Имя материала: Экономический анализ Автор: Наталия Владимировна Климова Вопрос 67 анализ ликвидности и платежеспособности организации
Ликвидность это способность активов превращаться в денежные средства для своевременного погашения обязательств. Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами. Платежеспособность является составной частью ликвидности. Выделяют ликвидность баланса и ликвидность организации. Ликвидность баланса устанавливается на основе сопоставления итогов групп актива по степени ликвидности и пассива по источникам погашения. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие неравенства: А1 > П1; А2 > П2; Аз > Пз; А4 < П4. Выполнение четвертого равенства свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Анализ ликвидности организации проводится по следующим коэффициентам. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал): Денежные средства 4- Краткосрочные финансовые вложения Краткосрочные пассивы
Значение коэффициента показывает, какую долю обязательств организация может погасить немедленно. Рекомендуемое значение данного показателя 0,2-0,5. Если данный коэффициент постоянно (на протяжении нескольких периодов времени) превышает 0,5, то платежеспособность предприятия считается высокой. Данный показатель имеет значимость для поставщиков сырья и материалов. Коэффициент критической оценки (Кко):
Денежные средства 4 Краткосрочные финансовые вложения + ^ + Дебиторская задолженность в течение 12 месяцев Краткосрочные пассивы Значение данного коэффициента показывает возможность погашения краткосрочных обязательств предприятия при условии полного расчета с дебиторами. Дебиторская задолженность со сроками погашения более 12 месяцев не включается, поскольку она может быть не реальной к погашению. Рекомендуемое значение 0,7-1. Показатель важен для банков и инвесторов . Коэффициент текущей ликвидности (Ктл): Оборотные активы Краткосрочные пассивы
Значение коэффициента показывает платежные возможности организации при условии не только погашения дебиторской задолженности, но и при продаже в случае необходимости материальных ресурсов. При этом следует учесть, что налог на добавленную стоимость может быть использован только по назначению, а для погашения задолженности из состава оборотных средств реально можно использовать только готовую продукцию, дебиторскую задолженность, излишки запасов, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности - не менее 2. По мнению Л. В. Донцовой и Н. А. Никифоровой, оптимальное значение данного показателя от 1,5 до 3,5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косос):
^ Капитал и резервы - Внеоборотные активы Оборотные активы
Нормативное значение коэффициента - не менее 0,1. Предприятие признается неплатежеспособным, а его структура баланса неудовлетворительной, если коэффициент текущей ликвидности или коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше нормативного значения. При выполнении указанного условия рассчитывают коэффициент утраты или восстановления платежеспособности: Коэффициент утраты платежеспособности = Ктлі + 3/Т х (Ктлі - Ктл0) / 2; Коэффициент восстановления платежеспособности =Ктл1 + 6/Т х (Ктл1 - Ктл0) / 2,
где, Ктл1, Ктл0 - коэффициент текущей ликвидности за базисный и отчетный периоды; Т - период, за который рассчитан коэффициент текущей ликвидности. Наиболее значимым показателем ликвидности организации является коэффициент текущей ликвидности, поэтому для выявления причин его изменения необходимо провести факторный анализ по следующей модели: Р£ _ Оборотные активы Нераспределенная прибыль Нераспределенная прибыль Краткосрочные пассиЕЫ = Х1хХ2,
где X 1 показывает, сколько на один рубль чистой прибыли приходится активов организации; Х2 - показывает способность предприятия погашать долги за счет собственных источников. В соответствии с Приказом ФСФО России от 23 января 2001 г. № 16 и методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организаций для оценки их платежеспособности рекомендованы следующие показатели: степень платежеспособности общая (Кпл общ); коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (Кз кз); коэффициент задолженности другим организациям (Кз орг); коэффициент задолженности фискальной системе (Кз б); коэффициент внутреннего долга (Квнд); степень платежеспособности по текущим обязательствам (Кз то); коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (Кпокр).
Они определяются отношением отдельных статей четвертого, пятого разделов баланса или их итогов к среднемесячной выручке (валовая выручка, включающая выручку от продажи за отчетный период, НДС, акцизы и другие обязательные платежи, деленная на 12 месяцев). Например: Сумма долгосрочных п краткосрочных кредитов и займов = ^ ■ Среднемесячная выручка
Значения коэффициентов показывают, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на погашение задолженности. Причины неплатежеспособности организации: невыполнение плана по производству и продаже продукции, повышение себестоимости товаров, неэффективное использование оборотного капитала, нарушение расчетно-платежной дисциплины, высокий процент налогообложения, недостатки в управлении финансами предприятия. |
Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | |