Имя материала: Экономическая теория. Конспект лекций

Автор: М. В. Новикова

Лекция 28. валютная система

Валютные отношения являются одним из важнейших элементов механизма действия всей мировой экономики. Целью изучения данной темы является выяснение базовых понятий, касающихся финансово-валютной составляющей мировой экономики и участия в ней рубля как национальной денежной единицы Российской Федерации.

Основные вопросы лекции:

Понятие валюты и валютных отношений.

Валютный курс и валютная политика государства.

Этапы развития мировой валютной системы.

Межгосударственные структуры в финансово-валютной сфере.

28.1. Понятие валюты и валютных отношений

Хозяйственная деятельность человека давно вышла за пределы государственных границ. Проведение торговых и финансовых операций между странами привели к формированию валютных отношений, связанных с функционированием денег в мировом хозяйстве.

Валютные отношения - это важный элемент международных экономических отношений, которые складываются среди их участников (физических и юридических лиц, государств) по поводу функционирования денег (национальных валют) во внешнеэкономическом платёжном обороте.

Конкретной формой организации и регулирования валютных отношений выступает валютная система. В процессе развития общества формируются национальные, региональные и международные валютные системы.

Важнейший элемент валютной системы - валюта.

В экономической литературе учебного и справочного характера термин «валюта» обычно раскрывается при помощи такого определения, как «денежная единица страны». Действительно, каждая страна может иметь свою денежную единицу, выпускать разнообразные денежные знаки. Однако, деньги проявляют себя как валюта лишь на межгосударственном уровне. В этой связи под валютой понимается особый способ использования национальных денег в международном платежно-расчетном обороте.

Способность обмена национальной валюты данной страны на валюту других стран характеризует конвертируемость ( обратимость ) валюты.

 

182

Национальная валюта может быть неконвертируемой (т.е. не обмениваемой на другие валюты), частично конвертируемой и свободно конвертируемой.

Свободно конвертируемые валюты (СКВ) — это денежные единицы очень немногих экономически развитых стран. Большинство же экономически развитых государств, даже таких как Франция и Италия имеют ограничения по валютным операциям и, следовательно, их национальные денежные единицы являются лишь частично конвертируемыми. Это же касается большей части новых индустриальных и развивающихся стран.

28.2. Валютный курс и валютная политика государства

Для оплаты иностранных товаров и услуг необходим обмен национальной валюты на иностранную. Международная торговля и обмен национальных валют осуществляется на внешних валютных рынках. На валютном рынке действует большое количество учреждений и посредников.

К основным институтам внешнего валютного рынка относятся Центральный банк, крупные коммерческие банки, небанковские дилеры и брокеры.

Объем спроса и предложения валюты зависит от ее цены - валютного курса.

Валютный курс— это цена денежной единицы данной страны, выраженная в денежной единице другого государства. Различают следующие валютные курсы:

фиксированный, являющийся результатом договора стран о пропорциях обмена валют ;

гибкий (плавающий), являющийся обменным, установившийся в результате взаимодействия спроса и предложения на валютном рынке;

девизный, отражающий цену национальной валюты, выраженную в иностранных денежных единицах;

обменный, отражающий цену иностранной валюты, выраженную в национальных денежных единицах.

Для объяснения колебаний валютных курсов используют теорию паритета покупательной способности, согласно которой для определения курсовых соотношений требуется сопоставить цены условной "корзины" потребительских товаров двух стран.

 

183

Например, если В России такая карзина стоит 3000 рублей, а в США -100 долл., то цена 1 долл. равна 30 руб.

Данную зависимость можно выразить формулой:

r = P/ P*,

где r— валютный курс, P - уровень цен одной страны, P* -уровень цен другой страны.

Изменение паритета покупательной способности может привести к серьезным колебаниям валютного курса, что не замедлит сказаться на основных агрегированных макроэкономических показателях - совокупном спросе и совокупном предложении. Динамика этих показателей имеет важное значение для функционирования экономики любой страны, что должна обязательно находиться в поле зрения правительственных экспертов и являться объектом регулирования со стороны государства.

Выделяют методы прямого и косвенного регулирования валютного курса.

Косвенное воздействие осуществляется на основе денежно-кредитной и финансовой политики. На курс национальной валюты влияет количество денег в обращении, уровень и темпы инфляции, реальные нормы процента.

Прямое воздействие осуществляется на основе валютной интервенции - покупки/продажи валюты для фиксации ее курса.

Методы регулирования валютного курса могут быть направлены как на девальвацию-снижение валютного курса, так и на ревальвацию-повышение курса валюты. В зависимости от направления экономической политики, государство на основе девальвации может расширить экспорт своих товаров или, наоборот, ограничить его с помощью ревальвации.

28.3. Этапы развития мировой  валютной системы

В современных условиях валютные отношения, уходящие своими корнями в историю экономики цивилизации Древнего мира, образуют достаточно сложную и разветвленную систему.

Валютная система формировалась одновременно и нераздельно с формированием мировой экономики, мировых рынков и международных экономических отношений. Это формирование было завершено к концу XIX в. В течение XX столетия

184

происходило, таким образом, постепенное развитие мировой валютной системы.

Данный процесс можно разделить на три основных этапа.

Первый период охватывает время с конца XIX века до 1914 года и носит название период золотого стандарта. К важнейшим чертам периода золотого стандарта, как правило, относят следующие характеристики:

а)         государственные банки обязаны были менять бумажные деньги на

золотую монету по твёрдо установленному весовому содержанию металла;

б)         инфляционные процессы находились под контролем,

масштабы денежной эмиссии были жёстко ограничены;

в)         межгосударственные расчёты осуществлялись в золоте,

перевозившемся из одной страны в другую.

Переход ко второму этапу был связан с финансово-экономическими потрясениями времён Первой мировой войны, Великой депрессии 30-х годов, а затем и Второй мировой войны. Новые условия действия мировой валютной системы были названы периодом фиксированных курсов валют или Бреттон-Вудской системой (по названию города в США, где проходила в 1944 году соответствующая конференция). Эта система предусматривала:

а)         осуществление валютных расчётов в долларах, которые имели

фиксированное золотое содержание;

б)         усиление регулирующих основ валютных отношений при

условии стабильного положения самого доллара;

в)         создание финансово-валютных структур, о которых речь

пойдёт ниже.

После того, как США отказались от фиксированного золотого содержания доллара (1971 год) произошел переход к третьей стадии развития мировой валютной системы. Она называется периодом плавающих курсов валют или Ямайская система, т. к. необходимые соглашения были заключены в 1976 году в столице Ямайки в городе Кингстоне. Черты системы, действующей и в современных условиях, включают:

а)         формирование курса на основе спроса и предложения на

конкретную валюту;

б)         масштабы валютных сделок определяются экспортно-импортны-

ми потребностями страны;

 

185

в) устойчивость курса денежной единицы зависит от общего социально-экономического положения страны и реальной покупательной способности денег.

28.4. Межгосударственные структуры в финансово-валютной сфере

Стремление к координации действий отдельных стран в области валютных отношений, попытка их регулирования и прогнозирования привели к созданию межгосударственных организаций (структур), управляющих процессами в финансово-валютной сфере. Эти организации принадлежат к различным типам и занимают разные по своей значимости внешнеэкономические и геополитические позиции. Наиболее значимую роль среди них, общепризнанно, играет международный валютный фонд (МВФ).

МВФ выполняет ряд функций, основными из которых являются предоставление кредитов, регулирование межгосударственных валютных взаимоотношений, осуществление безналичных операций в специальных расчётных единицах и т.д.

К другим межгосударственным структурам, действующим в сфере финансово-валютных контактов, относятся Всемирный банк, важнейшим элементом которого выступает Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), а так же два клуба, объединяющих, соответственно, государственных и частных кредиторов, -Лондонский и Парижский.

Ключевые слова и понятия

Валюта, национальная денежная единица, валютные отношения, валютный курс, девальвация, ревальвация, мировая валютная система, период золотого стандарта, период фиксированных курсов валют (Бреттон-Вудская система), период плавающих курсов валют (Ямайская система), конвертируемость и её виды, МВФ, МБРР, ОЭСР, Лондонский клуб, Парижский клуб.

Вопросы для самоконтроля

Когда денежная единица проявляет себя как валюта?

Какова природа возникновения и в чём выражаются основные формы валютных отношений между современными странами?

 

186

Как устанавливается валютный курс и под воздействием каких причин может наступать его изменение?

Что такое девальвация и ревальвация валюты?

Когда и в каких конкретных историко-экономических условиях происходило формирование мировой валютной системы?

Выделите общие, особенные и специфические черты таких периодов развития мировой валютной системы как период золотого стандарта, период фиксированных курсов и период плавающих курсов валют.

Приведите примеры наиболее значимых в современных условиях финансово-валютных организаций и охарактеризуйте их функции.

 

187

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 |