Имя материала: Финансовый менеджмент

Автор: Карасева Инна Михайловна

1.2. основные положения финансового менеджмента в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятия

Финансовый менеджмент представляет собой процесс управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта.

Подпись: Как и каждая управляющая система, финансовый менеджмент име¬ет свою систему конкретных объектов управления: активы и пассивы, инвестиции, прибыль, кредит и т.д.
С учетом объектов управления можно выделить основные направле¬ния финансового менеджмента:
1)	формирование финансовой структуры капитала;
2)	формирование активов;
3)	управление оборотными активами;
4)	управление внеоборотными активами;
5)	управление инвестициями;
6)	управление и формирование собственных финансовых ресурсов;
7)	управление заемными финансовыми средствами;
8)	управление финансовыми рисками.
Формирование финансовой структуры капитала нацелено на опре¬деление обшей потребности в капитале (изначально это уставный капитал) для финансирования формируемых активов предприятия, изучение и анализ альтернативных источников формирования финан¬совых ресурсов.
Формирование активов связано с выявлением реальной потребнос¬ти в отдельных видах активов и определением их суммы в целом, ис¬ходя из предусматриваемых объемов деятельности предприятия.
Управление оборотными активами — важнейшая деятельность фи¬нансовых работников фирмы. Это, прежде всего, анализ продолжи-" тельности отдельных циклов оборота рабочего капитала: обеспечение ускорения оборачиваемости активов, снижение дебиторской задолжен¬ности, повышение эффективности комплексного использования обо¬ротных активов.
Управление внеоборотными активами (основными фондами) дости¬гает цели при обеспечении эффективного использования основных средств, определяет потребность в приросте основных фондов и их об¬новлении; при внедрении мероприятий, повышающих фондоотдачу внеоборотных активов.
Управление инвестициями — главная задача инвестиционной поли¬тики предприятия; оценка инвестиционной привлекательности от¬дельных реальных проектов и отбор наиболее эффективных. Особое внимание в процессе управления инвестициями должно быть уделено выбору форм и источников их финансирования, оптимизации соста¬ва источников инвестиционных ресурсов.
Управление формированием собственных финансовых ресурсов — это определение потребности в собственных финансовых ресурсах для ре¬ализации экономической стратегии предприятия и достижения целе-

Подпись: вой финансовой структуры капитала. Основное внимание в этом на¬правлении деятельности должно быть уделено повышению объемов прибыли, фонда амортизационных отчислений, внереализационных доходов.
Предметами управления заемными денежными средствами служат определение обшей потребности в заемных финансовых средствах, оптимизация соотношения краткосрочной и долгосрочной задолжно-стей оптимизация форм и источников привлечения заемных финан¬совых средств, подготовка проектов отдельных кредитных договоров.
При управлении финансовыми рисками основное внимание сле¬дует направить на выявление состава вероятных финансовых рисков, присущих оперативной, хозяйственной и инвестиционной деятельно¬сти предприятия. Оценка уровня этих рисков и их последствий сво¬дится к формированию системы мероприятий по профилактике и ми¬нимизации отдельных финансовых рисков, а также их внутреннему и внешнему страхованию.
Финансы — неотъемлемая часть денежных отношений, поэтому их роль и значение зависят от того, какое место денежные отношения за¬нимают в экономической деятельности.
Систему финансовых отношений хозяйствующего субъекта можно представить следующим образом.
Финансовые отношения с поставщиками и покупателями — это ос¬нова предпринимательской деятельности. Эти отношения строятся на договорной основе и требуют обязательного выполнения всех дого¬ворных условий, особенно по денежным платежам.
Финансовые отношения с финансово-кредитной системой много¬образны и также требуют выполнения своих обязательств перед бюд¬жетом, банками, страховыми компаниями, фондовым рынком. По¬скольку предприятия обладают полной финансово-хозяйственной самостоятельностью, они несут полную материальную ответственность за результаты своей деятельности.
Финансовые отношения возникают между кредитной системой при полунении банковских ссуд и их погашением в определенные сроки с уплатой процентов за пользование; со страховыми компаниями по по¬воду страхования имущества и уплаты страховых взносов при получе¬нии страхового возмещения. Финансовые отношения также просле¬живаются между предприятиями и государственными финансовыми органами при уплате ими налогов и сборов в бюджетную систему для финансирования государственных расходов.
Финансовые отношения внутри предприятия включают взаимосвязь между всеми структурными подразделениями и персоналом. Эти от-

Подпись: ношения включают распределение прибыли, амортизационного фон¬да, инвестиционных средств. Отношения с рабочими и служащими — это формирование и выплата заработной платы, премий, материаль¬ной помощи, удержание и выплата налогов с доходов физических лиц.
Выделяют также финансовые отношения с учредителями и акционе¬рами, участвующими в финансовых отношениях по поводу распреде¬ления прибыли, дивидендов, наращивании акционерного капитала, па¬евых взносов.
Существуют финансовые отношения с персоналом по поводу фор¬мирования фонда заработной платы, стимулирования роста произво¬дительности труда за счет фонда накопления.
Прочие финансовые отношения возникают с профорганизациями, общественными организациями культуры, Обществом Красного Кре¬ста, Общества защиты детей и т.д. t
Сложность и многогранность внешних и внутренних финансовых отношений предприятия определяет необходимость организации вы¬сокоэффективного управления его финансами.
Такое управление финансами отдельных хозяйствующих субъектов выделилось в странах с развитой рыночной экономикой в начале XX в. в специальную область знаний, которая получила название «Финан¬совый менеджмент». Именно финансовый менеджмент отвечает на вопросы: сколько требуется денежных средств, где их изыскать, как управлять ими рационально с высокой отдачей.
Являясь составной частью общего менеджмента предприятий и объе¬динений, финансовый менеджмент занимает в нем центральное место.
Важнейшая сторона финансовых отношений субъектов хозяй¬ствования — необходимость формирования и использования раз¬личных фондов денежных средств. Только при наличии денежных фондов могут осуществляться многочисленные и разнообразные отношения между всеми участниками рыночных отношений. Фор¬мирование денежных фондов чаще всего носит целевой характер. Изначально предприятие создает свой уставный фонд или уставный капитал, который определяет возможности формирования основ¬ных и оборотных средств. Уставный капитал — основной источник собственных средств предприятия. Кроме этого, могут создаваться резервные фонды, фонды накопления, фонд потребления, аморти¬зационный фонд и др.
Кроме того, на предприятии периодически могут создаваться фон¬ды для выплаты дивидендов акционерам, фонд для платежей в бюд¬жет различных налогов и платежей. Для погашения кредитных заим¬ствований требуются также определенные суммы средств. Если предприятие предполагает вкладывать средства в развитие своей

производственной деятельности, то требуются инвестиционные фонды. Общая схема финансовых отношений и сопровождающие их денежные фонды представлены на схеме (см. рис. 1.1).

 

Финансы предприятий

1

Финансовые отношения

С поставщиками

Денежные фонды

С другими предприятиями и организациями

С покупателями

 

Со строительными, транспортн ы м и и другими фирмами

Уставные капитал

Фонд основных средств

Фонд оборотных средств

 

С предприятиями и фирмами других стран

Добавочный капитал

Резервный капитал

 

 

Внутри предприятия

С работниками предприятия

 

Между филиалами, цехами, отделами

Инвестиционный фонд

Фонд накопления

Амортизационный фонд

С вышестоящей организацией, внутри финансово-промышленных групп, внутри холдинга

Другие источники

Валютный фонд

 

 

С финансово-кредитной системой

 

С бюджетами разных уровней

С банками

Со страховыми организациями

Фонд потребления

Фонд для выплаты заработной платы

Фонд для платежей в бюджет

 

lit!

С внебюджетными фондами

Другие фонды

С фондовым рынком

С инвестиционными фондами

Рис. 1.1. Система финансовых отношений предприятий

В условиях рыночной экономики весьма важна эффективность управления финансовыми ресурсами. От того, насколько они своевременно и целесообразно трансформируются в основные и оборотные средства, покрывают текущие обязательства перед поставщиками, персоналом, государством, зависит финансовая состоятельность каждого предприятия.

Финансовый механизм управления предприятием центральный во всех финансовых отношениях. Он связан с управлением как финансовыми отношениями, так и денежными фондами.

Организация управления финансами предприятия строится на использовании финансовых категорий (налоги, прибыль, амортизация, кредиты, цены), а также с помощью финансовых инструментов (планирование, учет, анализ, контроль).

Планирование имеет цель — составление различных финансовых планов, которые включают расходы на различные виды деятельности, а также изыскивают финансовые ресурсы для их покрытия.

Учет результатов производственно-хозяйственной и финансовой деятельности — это основа финансовой информации.

Финансовый анализ — это необходимый элемент финансового менеджмента. Цели анализа — оценка финансового состояния предприятия и на этой основе определение его платежеспособности, ликвидности баланса, рентабельности.

Финансы — это не только экономическая категория. Одновременно финансы выступают инструментом воздействия на финансово-хозяйственную деятельность. Это воздействие осуществляется через финансовые механизмы, к которым относятся: формирование собственных и привлеченных финансовых ресурсов, все виды планирования, система налогообложения, проблемы инвестирования. Всезтотребуетфинансовой поддержки. На схеме (см. рис. 1.2) представлена система финансового механизма. Управление движением финансовых ресурсов составляет главную цель финансового менеджмента. В структуру финансового механизма входят: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.

Финансовый механизм предприятий должен способствовать наиболее полной и эффективной реализации финансами своих функций.

В условиях рыночных отношений самостоятельность и ответственность предприятий за результаты своей деятельности возникает как объективная необходимость в выработке внутренней финансовой стратегии.

Финансовые ресурсы и капитал предприятия находятся в постоянном движении. Управление этим движением выражает главную деятельность финансового менеджмента.

 

Нормативное обеспечение

Инструкции

Нормативы

Нормы

Методические

указания

Другая

нормативная

документация

 

Информационное обеспечение

 

Информация разного вида и рода

Рис. 1.2. Структура финансового механизма

Под управлением движением финансовых ресурсов и капитала понимается процесс воздействия финансовых отношений на величину и динамику изменения этих ресурсов. Такое воздействие осуществляется через финансовые механизмы посредством различных способов.

Однако следует подчеркнуть, что формирование и развитие российского рыночного механизма проходило в сложных и подчас негативных условиях. На начальном этапе высокими темпами нарастала инфляция, росли банковские процентные ставки, усилился налоговый гнет.

Как следует из определения финансового менеджмента — это, с одной стороны, принятие тактических решений по выбору источников финансирования для развития предпринимательской деятельности, а с другой — искусство, так как предполагает интуитивную комбинацию методов финансового управления.

Финансовый менеджмент, или управление финансовыми ресурсами и отношениями, охватывает систему принципов, методов, форм и приемов регулирования рыночного механизма в области финансов с целью повышения конкурентоспособности хозяйствующего субъекта. При малом бизнесе для управления финансами достаточно квалификации бухгалтера или экономиста, так как финансовые операции не выходят за рамки обычных безналичных расчетов, основой которых является денежный оборот. Совершенно иная картина с финансами большого бизнеса. В большом бизнесе действует закон перехода количества в качество. Большому бизнесу требуется большой поток капитала и соответственно большой поток потребителей продукции (работ, услуг). При среднем и большом бизнесе, объем и размах деятельности которых измеряются значительными суммами, преобладают финансовые операции, связанные с инвестициями, движением и преумножением капитала. Для управления финансами большого бизнеса уже необходимы профессионалы со специальной подготовкой в области финансового бизнеса — финансовые менеджеры (финансовые директора).

Зная теорию финансов, основы менеджмента, финансовый менеджер, приобретая опыт, вырабатывая у себя интуицию и чутье рынка, становится ключевой фигурой бизнеса. В России происходят глубокие экономические перемены, обусловленные возвращением страны в русло экономических процессов мирового развития. Идет коренная перестройка прежнего механизма управления экономикой, его замена рыночными методами хозяйствования.

Рыночная экономика при всем разнообразии ее моделей, известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально-экономическое хозяйство, дополняемое государственным регулированием. Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства, играют финансы. Они — неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации государственной политики. Вот почему сегодня как никогда важна работа финансового менеджера.

Подъем экономики России невозможно представить без участия в этом высококвалифицированных кадров с обширными теоретическими знаниями и хорошей практической школой, позволяющей им осуществлять объективную защиту интересов инвесторов, акционеров, заимодателей и прочих участников финансовых отношений. Вот почему в настоящее время в России уделяется много внимания подготовке и обучению профессионалов в сфере финансовой деятельности.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 |