Имя материала: Финансовый анализ

Автор: Л.С. Васильева

2.10. метод оценки деятельности предприятия с учетом рыночной конкуренции

 

Оценка сравнения с эталонолг

В условиях рынка предприятия стремятся к получению максимального эффекта от своей деятельности, стремятся по всем показателям деятельности превосходить своих основных конкурентов. При этом, как правило, сопоставляют результаты своей деятельности с некоторым эталонным предприятием. Для оценки деятельности может быть использован следующий алгоритм, реализацию которого рассмотрим на данных табл. 2.22:

задается совокупность частных критериев Р = (Рі, і = 1, N) и совокупность сравниваемых организаций О = ( Oj, j = 1, М). (Если имеются нормативные, эталонные значения таких критериев, то их необходимо учитывать в расчетах.);

исходные данные заносятся в таблицу, в которой в строках записаны частные критерии, а в столбцах — номера организаций.

 

3) в клетки таблицы заносятся значения частных критериев. В последний столбец таблицы заносится максимальное значение по каждому показателю (или эталонное значение);

4) на основе данных таблицы рассчитываются соотношения между значениями по каждому частному показателю и максимальному значению (эталону), определяются стандартизированные показатели:

Cpij = Pij : Pimax где Pij - значение частного критерия Рі по организации j. Расчеты сводятся в табл. 2.23.

5) для каждой организации рассчитывают значение рейтинговой оценки по формуле:

Rj = [(1 - Clj)2 + (1 - C2j)2 + (1 - C3j)2 + (1 - C4j)2]1/2.

Значения рейтинговой оценки для организаций:

Rl = [(1 - 0,6667)2 + (1 - 0,625)2 + (1 - I)2 + (1- 0,875)2F2 = = [0,1111 + 0,1406 + 0 + 0,0156]1/2 = 0,5170;

R2 = [<1-0,8333)2 + (1 - If + (1 - 0,75)2 + (1- 0,75)2] = = [0,0278 + 0 + 0,0156 + 0,0156]"'2= 0,242899;

R3 = [(1-І)2 + (1-0,5)2 + (1 - 0,9167)2 + (1- 1)2]1/2= [0 + 0,25 + + 0, 0833 + 0]1/2 = 0,5773;

6) номера организаций располагаются в порядке убывания рейтинговой оценки:

«3» - 0,5773; «1» - 0,5170; «2» - 0,2429.

Деятельность организации, рейтинговая оценка которой имеет минимальное значение, является наиболее эффективной.

В данном примере наивысший рейтинг у организации «2». Следовательно, деятельность организации является наиболее эффективной.

Оценка с помощью системы бенчмаркинга

Одним из эффективных инструментов анализа и управления готовностью предприятий является система бенчмаркинга. Использование данной системы позволяет проводить мониторинг конкурентоспособности, оценивать уровень эффективности деятельности предприятия, определять отклонение уровня от заданного эталонного (оптимального) уровня, выявить достоинства и недостатки определенных аспектов управления деятельностью предприятия.

Для применения данного метода необходимо выполнить следующую последовательность действий: t

задать множество объектов - предприятий конкурентов, подлежащих оценке П = (Пп), п = 1, Кп, где Кп - максимальное количество предприятий, участвующих в процессе анализа;

задать совокупность факторов, характеризующих наиболее полно качество деятельности предприятия:

Р = (Рк),* к = 1,Кф, где Кф - количество факторов, используемых при анализе;

совокупность факторов разбить на три подмножества:

Р1 — подмножество факторов, благоприятно влияющих на уровень управления;

PI = (Plz), z = 1,Z; где Z - количество факторов, входящих в первое подмножество;

Р2 - подмножество факторов, отрицательно влияющих на уровень управления;

Р2 = (Р21), 1 = 1,L; где L - количество факторов, входящих во вторую группу;

РЗ — подмножество факторов, которые являются нейтральными;

РЗ = (P3m); m = 1,М, где М — количество факторов, входящих в третью группу.

Z + L + М = К;

сформировать «предприятие-эталон», значения факторов р должны соответствовать нормативным значениям:

Р0 = (POn), n = 1, Кп;

задать значения показателей, характеризующих состояние предприятий-конкурентов:

РП = {Pkj},

где Pkj - значение j-ro фактора k-го предприятия;

определить нормированные значения для показателей подмножеств, для этого необходимо:

а)         для каждого фактора подмножества Р1 определить мак-

симальное значение из совокупности значений:

Xzo = max{Pzj}, z = 1,Z;

б)         для каждого фактора подмножества Р2 определить мини-

мальное значение из совокупности значений:

. Xlo = min{Plj}, 1 = 1,L;

в)         для каждого нейтрального фактора определить среднее

значение из совокупности возможных:

Хто = net{Pmj}, т = 1,М;

стандартизировать значения показателей, характеризующих предприятия, подлежащие анализу:

а)         стандартные значения показателей деятельности пред-

приятий, относящихся к подмножеству Р1 определяются по фор-

муле:

PCzj = Pzj : Xzo, z = 1,Z;

б)         стандартные значения показателей деятельности пред-

приятий, относящихся к подмножеству Р2 определяются по фор-

муле:

PClj = Xlo : Pzj, 1 = 1,L;

в)         стандартные значения показателей деятельности пред-

приятий, относящихся к подмножеству РЗ, определяются по

формуле:

PCmj = Pzj : Хто, т = 1,М, если PCmj < Хто; PCmj = Хто : Pzj, т = 1,М, если PCmj > Хто;

расчет интегрального показателя оценки предприятия-конкурента:

R = 1/ Кф х [У (Wz х PCzj) + y(Wl х PClj) + y(Wm x X PCmj)],

где Wz, Wl, Wm - весовые коэффициенты, характеризующие значимость показателя соответствующей группы.

Чем ближе значение интегрального показателя к эталону, тем эффективнее деятельность организации.

 

Ik.

Контрольные задания

 

Пример 1. Используя данные балансовой отчетности организации за два периода, проанализировать динамику изменения дохода и прибыли от основной деятельности, если: выручка от продаж составила соответственно 7800 и 9280 тыс. руб., материальные расходы составили соответственно 2340 и 2877 тыс. руб., фонд оплаты труда с отчислениями соответственно 1250 и 1480 тыс. руб., прочие расходы, связанные с управлением производством и сбытом продукции, - 900 и 1050 тыс. руб.

 

Пример 2. Используя данные примера 1, проанализировать динамику изменения долей материальных затрат, фонда оплаты труда и затрат по управлению производством в общих затратах предприятия.

Пример 3. Используя данные примера 1, определить эффективность использования расходов, связанных с управлением производства и сбытом продукции на предприятии.

Пример 4. Используя данные примера 1, определить влияние использования материальных ресурсов и трудовых ресурсов на изменение выручки от реализации с помощью интегрального метода.

Пример 5. Определить средний уровень производительности труда ОАО на основе данных о выручке и численности его структурных подразделений. Дать оценку изменчивости полученного результата. Исходные данные см. в табл. 2.24.

Таблица 2.24

Пример 6. На основе отчетности организации, приведенной в табл. 2.25 определить средний объем производства организации за период 1996-2004 гг.

Таблица 2.25

Пример 7. На основе данных об остатках основных материалов на складе на начало каждого месяца, приведенных в табл. 2.26, определить средний остаток за квартал.

Пример 8. Предприятие для производства продукции использует четыре вида сырья. По данным, представленным в табл. 2.27, оценить среднее изменение цен на основные виды сырья.

Пример 9. Используя данные о продажах организации за 10 дней: 120, 140, 170, 190, 200, 180, 160, 250, 270, 300 тыс. руб., рассчитать сглаженные значения объема продаж по пятидневкам.

 

Пример 10. Организация реализует продукцию трех видов. Используя информацию о факторах, влияющих на товарообо

Пример 11. Определить потребность в оборотных средствах на квартал для покрытия незавершенного производства, если продолжительность производственного цикла 14 дней, затраты организации на производство продукции в квартал составляют 42 500 тыс. руб., из них доля сырья и материалов, используемых в начале производственного цикла, _ 32\%.

Пример 12. Используя метод экспоненциального сглаживания и данные о поставках материального ресурса «В» на предприятии, определить необходимо количество материальных ресурсов для осуществления бесперебойного производственного процесса на следующий год.

Пример 13. Используя данные отчетности организации, оценить изменение стоимости материальных затрат в результате изменения основных факторов: количество произведенной продукции, норма расхода сырья и цена сырья. Объем производства в базисный и отчетный период составлял соответственно 1800 и 1730 ед., норма расхода сырья в базисный период - 0,4 усл. ед., Б отчетный период в результате усовершенствования процесса производства - 0,35 усл. ед., цена сырья соответственно 0,6 й 0,65 тыс. руб.

Пример 14. Годовая потребность предприятия в сырье вида «О составляет 800 ООО усл. ед. Расходы, связанные с организацией заказа на поставку одной партии материальных ресурсов (продукции), - 19 тыс. руб. Издержки по содержанию единицы сырья на складе в год - 0,012 тыс. руб. Определить размер оптимальной партии, промежуток времени между поставками.

Пример 15. Как изменится размер оптимальной партии, рассчитанный в примере 13, при увеличении годовой потребности в сырье на 30\%, а издержек по содержанию единицы сырья на 15\%?

Пример 16. Годовая потребность предприятия в сырье вида «С» составляет 56 000 усл. ед. Расходы, связанные с организацией заказа на поставку одной партии материальных ресурсов (продукции), - 29 тыс. руб. Издержки по содержанию единицы сырья на складе в год - 0,025 тыс. руб., потери из-за дефицита единицы сырья могут составить 0,125 тыс. руб.

Определить размер оптимальной партии, промежуток времени между поставками без учета дефицита и с учетом дефицита.

Пример 17. Предприятие должно выпускать каждый квартал 18 000 ед. готовой продукции. Издержки по переработке и хранению единицы продукции составляют соответственно 0,125 и 0,08 тыс. руб. Определить размер партии выпуска продукции, чтобы затраты по переработке и хранению были минимальными.

Пример 18. По данным табл. 2.30:

рассчитать значение выручки от продаж в базисный и отчетный периоды,

проанализировать изменение выручки от продаж и факторов, влияющих на нее; с помощью метода цепных подстановок определить абсолютное влияние каждого фактора и степень влияния на прирост выручки.

Таблица 2.30

Динамика составляющих выручки от реализации продукции

Показатель

Базис

Отчет

Отклонение

І^Количество продукции, К, ед.

^.Цена, Ц, тыс. руб.           

'3- Выручка, В, руб.           

4500 1,2 5400 1,18

t           Пример 19. По данным о деятельности организации, приве-

денным в табл. 2.31: рассчитать значение показателя «трудоемкость продукции»; оценить изменение каждого показателя в динамике; используя интегральный метод, оценить абсолютное влияние трудоемкости продукции на прирост выручки и степень влияния на прирост выручки. Для проведения факторного анализа используйте формулу:

В = К х h

Пример 20. По данным табл. 2.32 рассчитать значение показателя «доля себестоимости реализованной продукции в выручке от продаж»; оценить изменение каждого показателя в динамике; используя метод цепных подстановок, оценить абсолютное влияние себестоимости реализованной продукции, выручки от продаж на прирост доли; определите степень влияния каждого фактора на прирост выручки. Для проведения факторного анализа используйте формулу:

Пример 21. Определить проценты и сумму накопленного долга, если организация взяла ссуду в размере 580 тыс. руб. сроком на два года при ставке простого процента - 11\% годовых.

 

Пример 22. Организации для финансирования текущей деятельности необходим кредит 468 тыс. руб. сроком на 90 дней. Банк может предоставить ссуду под 24\% годовых. Определить сумму кредита к погашению.

Пример 23. Организации необходима ссуда в размере 680 тыс. руб. сроком на три года. По условию договора на эту ссуду начисляются простые проценты, порядок начисления процентов: первое полугодие — 10\%, в каждом последующем полугодии годовая ставка повышается на 1\%. Определить сумму кредита к возврату.

Пример 24. По кредитному соглашению банк на ссуду в размере 500 тыс. руб. в течение месяца начисляет простые проценты по ставке 3,5\% годовых. Определить размер ссуды к погашению за год.

Пример 25. Банк предоставил организации ссуду в размере 800 тыс. рублей сроком на два года по сложной ставке 24\% годовых. Проценты начисляются каждое полугодие. Определить сумму к погашению ссуды.

Пример 26. Вексель выдан на сумму 400 тыс. руб. с уплатой 09.10. Владелец векселя учел его в банке 5.08 по учетной ставке 12\%. Определить сумму векселя к погашению, размер дисконта.

Пример 27. Банк согласился учесть вексель на сумму 230 тыс. руб. за 45 дней до срока погашения. Определить сумму вексельного кредита, если учетная ставка составляет 35\% годовых.

Пример 28. При составлении контракта на ссуду в размере 800 тыс. руб. предусматривается погашение обязательств через 250 дней в размере 900 тыс. руб. Определить доходность данной операции для кредитора в виде учетной ставки и ставки процентов, расчетная база - 360 дней.

 

Пример 29. Специалисты организации, составляя прогнозный годовой план доходов, определили, что для нормального Функционирования производства необходим краткосрочный кредит в размере 1000 тыс. руб., включая плату за кредитные ресурсы. Это позволит организации по окончании каждого квартала иметь чистую прибыль в размере 500 тыс. руб. Определить Реальную чистую прибыль организации, если:

ежеквартально ставка дисконтирования составляет 15\%;

каждый квартал, начиная со второго, ставка дисконта Увеличивается соответственно на 3, 5 и 7\%.

Тесты

 

Тест 1. Трендовый метод анализа основан на использовании

абсолютных величин;

относительных величин;

данных рядов динамики изучаемых факторов.

 

Тест 2. При плане 2800 ед. продукции было выпущено 3250 ед. Относительная величина выполнения плана производства:

1Д6;

0,86;

0,14.

 

Тест 3. Размер плановой прибыли от реализации продукции - 1800 тыс. руб., а фактическая прибыль - 1960 тыс. руб. Относительная величина выполнения плана по прибыли:

109\%;

94,51\%;

95,92\%.

 

Тест 4. Производственные затраты организации по плану и факту 3800 тыс. рублей, в том числе материальные затраты по плану 1300 тыс. руб., а по факту 1420 тыс. руб. Относительная величина материальных затрат в общих затратах:

уменьшилась;

увеличилась;

осталась без изменения.

 

Тест 5. На предприятии 200 человек рабочих, из них 125 человек имеют 3-й разряд, 35 человек имеют 4-й разряд, 25 человек имеют 5-й разряд, остальные - 6-й разряд. Средний разряд рабочих составил:

3,65;

4;

3.

Тест 6. Два рабочих изготавливают за 8-часовую смену одну и ту же продукцию, индивидуальные затраты равны: 2 час/ ед.; 2,2 час./ед. Средняя трудоемкость изготовления продукции составит:

2,095;

1,9;

2,5.

Тест 7. Для использования методов факторного анализа необходимо зависимость между ними указать:

словесно;

с помощью формул.

Тест 8. Указана зависимость между факторами в виде формулы:

У = А/ (В + С). Влияние какого фактора определяет соотношение: АУ (...) = А, I (В, + С0) - А, / (В0 + С0);

А;

В;

С;

ошибочное соотношение;

Тест 9. Указана зависимость между факторами в виде формулы:

У = А/ (В + С). Влияние какого фактора определяет соотношение: АУ (...) = А, I (В, + С0) - Al I {В, + С0);

А;

В;

С;

ошибочное соотношение.

Тест 10. Процесс увеличения суммы денег в связи с присоединением процентов к сумме долга называют:

наращением первоначальной суммы;

ростом первоначальной суммы;

верно и А, и Б.

Тест 11. Ставка процента, применяемая к начальной сумме на протяжении всего срока ссуды, является:

простой;

сложной;

комбинированной.

Тест 12. Ставка процента, применяемая к начальной сумме или к сумме с начисленными в предыдущем периоде процентами, является:

простой;

сложной;

комбинированной.

Тест 13. Если в договоре указывается фиксированное значение процентной ставки, то она является:

постоянной;

переменной;

плавающей.

 

Тест 14. Если имела место операция «банковский учет», то финансовое учреждение покупает платежное обязательство у владельца по цене:

большей той суммы, которая должна быть выплачена по нему в конце срока;

по той же цене;

меньшей той суммы, которая должна быть выплачена по нему в конце срока.

 

Тест 15. При учете векселей применяется: Щ

коммерческий учет; Я

математическое дисконтирование. Щ

 

Тест 16. Определить номинальную ставку, если эффективная годовая ставка равна 25\% и сложные проценты начисляются ежемесячно:

21,84\%;

22,52\%;

24,72\%;

25,96\%.

Тест 17. За какой срок первоначальный вклад увеличится в два раза при ставке 10\% годовых, если начисления осуществляются каждое полугодие:

10 лет;

20 лет;

5 лет.

 

 

Ik

Тест 18. При коммерческом учете проценты за пользование ссудой начисляются на сумму, подлежащую уплате:

а)         в начале срока ссуды;

б)         в конце срока ссуды.

Тест 19. Дисконтирование по сложной учетной ставке выгодно для:

кредиторов:

должников;

обеим сторонам.

 

Тест 20. Как называется процентная ставка, указываемая в контрактах, которая не отражает реальной эффективности сделок и не может использоваться для сопоставлений:

годовая процентная ставка при непрерывном начислении процентов;

эффективная годовая процентная ставка;

номинальная процентная ставка;

обыкновенный процент с приближенным числом дней.

 

Тест 21. Инвестор имеет 300 тыс. руб. и хочет получить через два года 1000 тыс. руб. Каково должно быть в этом случае минимальное значение коэффициента дисконтирования (п):

83\%;

92\%;

103\%;

124\%. (

Тест 22. Банк предлагает 20\% годовых. Каков должен быть первоначальный вклад, чтобы через два года при начислении простых процентов иметь на счете 200 000 руб.:

142 857 руб.;

80 000 руб.;

129 780 руб.

Тест 23. Какой коэффициент показывает сегодняшнюю цену °Дной денежной единицы будущего:

коэффициент дисконтирования или дисконтирующий множитель;

коэффициент начисления сложных процентов, или ком-ПаУнд фактор;

коэффициент возмещения капитала;

коэффициент перехода.

 

Тест 24. Определить номинальную ставку, если эффективная годовая ставка равна 25\% и сложные проценты начисляются ежемесячно.

21,84\%; ;

22,52\%; ;-;

24,72\%; \

25,96\%. 1}

 

Тест 25. Предприниматель может получить ссуду:

либо на условиях ежемесячного начисления процентов из расчета 34,6\% годовых;

либо на условиях полугодового начисления процентов из расчета 37\% годовых.

Какой вариант более предпочтителен:

вариант 1; -Щ

вариант 2; ||

оба варианта равноценны; ™

ни один из приведенных вариантов.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 |