Имя материала: Финансовый анализ

Автор: Л.С. Васильева

10.3. оценка динамики и структуры источников формирования имущества по балансовой отчетности

 

Источники формирования имущества предприятия отражены в балансовой отчетности в пассиве. Размер общих источников формирования указан в ф. 1, стр. 700. Средняя стоимость источников покрытия определяется по формуле:

ИС = 0,5 X (ИСн + ИСк), где ИСн, Иск — соответственно размер источников на начало и конец отчетного периода.

Для оценки динамики источников формирования имущества используют балансовую отчетность организации хотя бы за два периода и горизонтальный метод анализа. Это позволяет определить динамику изменения всех источников и каждой его составляющей:

абсолютное изменение:

АИС = ИС,-- ИС0, где ИС,, ИС0 - соответственно значение источника покрытия в отчетный и базисный периоды.

Процентное изменение общих источников финансирования оценивается с помощью относительного отклонения: Тпр (ИС) = АИС : ИС0 х 100\%.

Для оценки динамики структуры источников используется вертикальный метод, который позволяет определить долю каждой составляющей в общих источниках по формуле:

Д(ИСк) = ИСк : ИС х 100\%, где ИСк - значение к-ой составляющей источников покрытия имущества;

ИС - величина всех источников покрытия.

Для выявления тенденций в динамике структуры используется горизонтальный метод, который позволяет определить изменение доли каждой составляющей источников покрытия:

абсолютное:

АД(ИСк) = Д(ИСк - Д(ИСк)0; относительное:

Тпр(Д(Иск) = АД(ИСк) : Д(ИСк)0 х 100\%.

Определим динамику изменения общих источников покрытия имущества по данным балансовой отчетности (ф. 1, стр. 700): ИС0 = 1937 тыс. руб.; ИС, = 2092 тыс. руб. Изменение общих источников покрытия: абсолютное:

АИС = 2092 - 1937 = 155 ( тыс. руб.); относительное:

Тпр (ИС) = 155 : 1937 х 100\% = 8\%.

Общие источники покрытия активов увеличились на 155 тыс. руб., или на 8\%.

Аналогично определяется динамика изменения составляющих пассива баланса, результаты расчетов представлены в табл. 10.1.

На основе данных табл. 10.1 можно сделать следующие выводы, что увеличение источников покрытия активов связано со значительным увеличением заемных средств: краткосрочные кредиты и займы увеличились на 54,32\%, кредиторская задолженность на 39,35\%, при этом капитал и резервы организации увеличились лишь на 2,86\%.

Оценим структуру источников финансирования, определим долю каждой составляющей в общих источниках, используя данные табл. 10.1. Результаты расчетов в табл. 10.2.

На основе расчетных данных табл. 10.2 можно сделать следующие выводы.

Основную долю, более 80\% в источниках покрытия составляют капитал и резервы, несмотря на снижение доли она превышает рекомендуемое значение (0,4-0,6), в случае необходимости организация сможет погасить свои долговые обязательства за счет продажи имущества. В отчетный период увеличилась доля заемных средств: доля краткосрочных кредитов и займов на 43,06\%, а доля кредиторской задолженности на 29\%.

Капитал и резервы представляют собой собственный капитал (СОБК). Его величина собственного капитала организации может быть определена в балансе по уточненному варианту -ПРИ расчете учитывается помимо раздела «Капитал и резервы», «Доходы будущих периодов» (стр. 640). В этой строке показывайся задолженность организации как бы самой себе.

Уточненный вариант: ф. 1 (стр. 490 + стр. 640)). Величина собственного капитала предприятия по уточненному варианту:

СОБК0 = 1688 тыс. руб.;

СОБК, = 0,5 х (1608 + 1776 + 8 + 10) = 1701 (тыс. руб.). Изменение:

Д СОБК = СОБК,- СОБК0 = 1701 - 1688 = 13 (тыс. руб.); относительное:

Тпр(СОБК) = ДСОБК : СОБК0х 100\% = 13 : 1608 х 100\% = 0,81\% Величина собственного капитала по уточненному варианту

увеличилась на 13 тыс. руб., или на 0,81\%.

Соответственно, величина заемного капитала также может

быть определена двумя способами: упрощенным и уточненным

вариантами:

Упрощенный вариант (вариант 1 (ф. Цстр. 590 + стр.690)): ЗС0= 257 тыс. руб. ЗС, = 0,5 х(0 + 257 + 0 + 471) = 364 (тыс. руб.). Изменение:

ДЗС = ЗС, - ЗС0 = 364 - 257 = 107 (тыс. руб.);

Тпр(ЗС) = ДЗС : ЗС„ х 100\% = 107 : 257 х 100\% = 41,63\%.

Величина заемных средств в отчетный период увеличилась на 41,63\%, или на 107 тыс. руб.

Следует отметить, что темп прироста заемных средств в 14,56 (41,63 : 2,86) раза превышает темп прироста собственных средств. В отчетный период руководство организации более активно использовало заемные средства.

Уточненный вариант (вариант 2 ф. 1 (стр. 590 + стр.690 -- стр. 640)):

ЗС0 = -249 тыс. руб. ЗСХ = 0,5х(0 + 257 - 8 + 0 + 471-10) = 355 (тыс. руб.).

Изменение:

ДЗС = ЗС, - ЗС0 = 355 - 249 = 106 (тыс. руб.);

Тпр(ЗС) = ДЗС : ЗС0 X 100\% = 106 : 249 X 100\% = 42,57\%.

Величина обязательств в отчетный период по уточненному варианту увеличилась на 42,57\%, или на 106 тыс. руб.

Следует отметить, что темп прироста заемных средств по уточненному варианту в 52,56 (42,57 : 0,81) раза превышает темп прироста собственных средств, рассчитанных по уточненному варианту.

Следует провести углубленный анализ динамики и структуры заемных средств, что необходимо для решения таких задач, как:

оценка финансовой устойчивости предприятия;

оценка платежеспособности предприятия;

прогнозирование вероятности банкротства;

определение цены заемного капитала;

оценка возможности кредитования предприятия;

определение уровня финансового риска и т. п.

Для решения таких задач заемные средства организации разделим на группы: долгосрочные обязательства, текущие обязательства.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 |