Имя материала: Финансовый анализ предприятия

Автор: Лиференко Галина Николаевна

3.3.1. анализ состояния внеоборотных активов

Внеоборотные активы отражаются в первом разделе актива баланса предприятия. Активы данного вида относятся к долгосрочным. Нематериальные активы — вложение капитала в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность — показывают стремление предприятия к использованию в своей хозяйственной деятельности инноваций, стратегии, способствующей укреплению экономики предприятия и его финансового состояния. Расшифровка состава нематериальных активов приводится в приложении к бухгалтерскому балансу (форма 5, раздел 3).

Данные таблицы 9 показывают, что величина основных средств по остаточной стоимости увеличилась на 68 359 тыс. руб., или на 3,20\%, т.е. наблюдается тенденция увеличения основных средств. Коэффициент изношенности основных средств увеличился незначительно (на 1,31\%).

В структуре внеоборотных активов произошли следующие изменения: величина незавершенного строительства снизилась на 2,48\% при одновременном изменении удельного веса в структуре

на 1,02\%; величина долгосрочных финансовых вложений осталась

на прежнем уровне; удельный вес нематериальных активов увеличился на 0,21\%.

Основные средства — один из подразделов внеоборотных активов, находящихся в активе баланса. Для оценки структуры основных средств составим таблицу 10. (Информация для анализа

находится в приложении к бухгалтерскому балансу (форма 5 раздел 3 «Амортизируемое имущество».)

Данные табл. 10 показывают, что в отчетном году произошло увеличение основных фондов на 21 7981 тыс. руб., или на 5,69\%. Величина производственных фондов увеличилась на 220 121 тыс. руб., или на 6,4\%, непроизводственных фондов снизилась на 2140 тыс. руб., или на 0,54\%.

Наибольший удельный вес в структуре основных фондов составляли машины и оборудование (45,32\%), на втором месте были сооружения (28,5\%) и здания (25,31\%). За отчетный период в структуре основных фондов произошли следующие изменения: удельный вес машин и оборудования снизился на 0,19\%, удельный вес сооружений возрос на 1,11\%, удельный вес зданий сократился на 0,89\%.

Снижение удельного веса непроизводственных фондов в структуре (на 0,61\%) компенсировалось увеличением производственных (0,61\%). Увеличение производственных фондов — положительный момент для предприятия.

Основные фонды занимают на данном предприятии высокий удельный вес в общей сумме основного капитала предприятия. От их количества, технического состояния, эффективности использования существенно зависят конечные результаты деятельности предприятия (выпуск продукции, ее качество и себестоимость,

прибыль, рентабельность, устойчивость финансового состояния).

Показатели, характеризующие движение и техническое состояние основных фондов

В процессе эксплуатации основные производственные фонды (особенно их активная часть) со временем изнашиваются (подвергаются физическому и моральному износу), т.е. постепенно утрачивают свои первоначальные свойства, перестают удовлетворять предъявляемым к ним требованиям.

На анализируемом предприятии коэффициент износа составил 46\% к концу года, т.е. почти половина из них изношена. При этом интенсивность обновления очень слабая (коэффициент обновления равен 5,9\%, а ликвидации всего лишь 0,52\%).

В процессе анализа следует выяснить, осуществлялось ли обновление за счет приобретения новых фондов или за счет модернизации имеющихся. Коэффициент годности, показывающий долю

новых работоспособных фондов, снизился на 2\% и составил на

конец года 54\%.

Для обобщающей характеристики использования основных средств предприятия применяется ряд показателей:

рентабельность (отношение прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов);

фондоотдача (отношение стоимости товарной или реализованной продукции после вычета НДС и акцизов к среднегодовой стоимости основных производственных фондов);

фондоемкость (обратный показатель фондоотдачи);

удельные капитальные вложения на один рубль прироста продукции.

Наиболее обобщающим показателем эффективности использования основных фондов является фондоотдача.

Для расчета фондоотдачи и проведения факторного анализа представим исходную информацию (табл. 12).

Таблица 12

Показатели для проведения анализа

 

Показатели

На начало год а

На конец отчетного периода

Отклонение от плана

(+,-)

Выполнение плана, \%

I. Объем товарной или реали зеванной продукции (ТП, РП), тыс. руб.

3 30] 443

1 961 093

-1 340 750

59,39

2. Среднегодовая стоимость ОПФ,   тыс. руб.

3 546 863,5

3 546 863,5

0

100,00

3, Стоимость машин и оборудования (М), тыс. руб.

1 737 232

1 828 386

9! 154

105,25

4. Удельный вес машин и оборудования в стоимости ОПФ, (УДН), \%

48,98

51,55

2,57

X

5. Объем ТП (РП) на 1 руб. стоимости машин и оборудований

1,901

1,07

-0.828

56,44

6. Фондоотдача, руб. (Фо)

0,93

0,55

-0,38

59,14

 

Анализ факторов, влияющих на фондоотдачу

Факторами первого уровня, влияющими на фондоотдачу основных производственных фондов, являются изменение доли активной части фондов в общей сумме ОПФ и изменение фондоотдачи

активной части фондов.

Проведем факторный анализ фондоотдачи методом цепных

подстановок. Для этого преобразуем формулу фондоотдачи:

ТП(РП) м

ф =                  х          = Ф" х УДМ.

•      М            ОФП       " Л

Сущность метода цепных подстановок заключается в последовательной замене базисной величины частных показателей, входя-

Схема 9

Факторы, влияющие на фондоотдачу

 

Фондоотдача основных производственных фондов

 

 

 

 

фондоотдача активной части фондов

 

Изменение доли активной части фондов

Изменение структуры оборудования

Изменение времени работы оборудования

Изменение выработки оборудования

 

Целодневные простои

 

Освоение нового оборудования

 

 

 

Внутрисменные простои

 

Внедрение мероприятий НТП

 

 

 

Коэффициент сменности

 

Социальные факторы

щих в расчетную формулу, фактической величиной этих показателей и определении количественного влияния каждого фактора на изучаемый обобщающий показатель. Этот метод может быть использован при анализе отклонений фактических значений экономических показателей от плановых, а также при изучении динамики показателей.

Как видим из расчетов (табл. 13), изменение структуры основных производственных фондов в сторону увеличения активной их части повлияло положительно на фондоотдачу, а снижение эффективности использования оборудования, характеризующегося

уменьшением выпуска продукции на 1 руб. стоимости машин

и оборудования, — отрицательно.

 

3.3.2. Анализ оборотных средств

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и оптимальности структуры активов предприятия (соотношения основного и оборотного капитала).

Оборотный капитал — это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени.

В составе оборотного капитала выделяют материально-вещественные элементы имущества, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (облигации и другие ценные бумаги, депозиты, займы, векселя, выданные клиентам). Анализ динамики состава и структуры оборотных средств дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста

или уменьшения наиболее мобильной части имущества. Прирост оборотных активов, как правило, свидетельствует о расширении деятельности предприятия. Однако очень важно определить, за счет каких статей произошел прирост или снижение оборотных средств. Если, например, за счет увеличения запасов и затрат, то это может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала, защиты денежных активов от инфляции, а если за счет дебиторской задолженности, то это говорит о несоблюдении договорной и расчетной дисциплины, несвоевременном предъявлении

претензий по возникающим долгам, о росте неоправданной дебиторской задолженности, ведущей к нестабильности финансового

состояния предприятия.

Для анализа состава, наличия и структуры оборотных средств составим следующую таблицу.

Данные табл. 14 показывают, что общее изменение стоимости оборотных активов составило 54 034 тыс. руб., или 9,86\%. В составе оборотных активов произошло увеличение дебиторской задолженности на 20,89\%, запасов и затрат — на 12,14\%, величина денежных средств снизилась на 68,97\%, НДС и прочие запасы и затраты уменьшились на 24,19\%.

В структуре запасов и затрат наибольший удельный вес занимают сырье и материалы, на втором месте стоят МБП. К концу отчетного года в структуре запасов и затрат произошло увеличение сырья и материалов на 1,69\% и МБП на 3,69\%.

В структуре дебиторской задолженности наибольший удельный вес занимают покупатели и заказчики (27,27\%), прочие дебиторы составляют 16,16\%, к концу отчетного года наблюдается увеличение показателя «Покупатели и заказчики» на 1,45\% и снижение у «прочих дебиторов» на 3,69\%.

В структуре денежных средств наибольший удельный вес на

начало года составляли расчетные счета (4\%), к концу года их

удельный вес снизился более чем в 2 раза и составил 1,06\%.

В структуре оборотных средств произошло увеличение удельного веса дебиторской задолженности (на 4,69\%), у предприятия появились краткосрочные финансовые вложения, удельный вес которых составил 1,49\%, увеличился также удельный вес запасов и затрат на 0,75\%. Наряду с этим в структуре уменьшился удельный вес НДС (на 4,03\%) и денежных средств (на 2,9\%).

У предприятия наблюдается уменьшение денежных средств с одновременным увеличением дебиторской задолженности, причем дебиторская задолженность составляет почти половину от всех оборотных средств — это негативная тенденция, показывающая, что предприятие не сможет нормально работать, пока не получит хотя бы половину своей задолженности. Для выявления проблем, связанных с увеличением дебиторской задолженности, следует провести более подробный ее анализ.

 

3.3.3. Анализ дебиторской задолженности

Состояние расчетной дисциплины характеризуется наличием дебиторской задолженности и оказывает существенное влияние на устойчивость финансового положения предприятия.

Несоблюдение договорной и расчетной дисциплины, несвоевременное предъявление претензий по возникающим долгам приводят к значительному росту неоправданной дебиторской задолженности, а следовательно, к нестабильности финансового состояния предприятия.

Анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных форм № 1 и № 5.

 

Дебиторская задолженность —это суммы, причитающиеся с покупателей и заказчиков.

Предприятия заинтересованы продавать свою продукцию покупателям и заказчикам, способным своевременно оплачивать счета.

Все счета к получению классифицируются по группам: срок

оплаты не наступил, просрочка от 1 до 30 дней, до 90, до 180, до

360 дней, более 1 года.

Выделяют также оправданную задолженность (срок погашения которой не наступил либо составляет менее 1 месяца) и неоправданную. Чем больше срок просрочки, тем вернее неуплата по счету.

Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными долгами (безнадежными). Безнадежные долги означают, что с каждого рубля, вложенного в дебиторскую задолженность, определенная часть не будет получена (возвращена).

Дебиторская задолженность за отчетный период выросла на 20,9\% (табл. 15). Она носит исключительно краткосрочный характер, долгосрочной задолженности предприятие не имеет. Просроченная краткосрочная дебиторская задолженность длительностью свыше 3 месяцев составляла на начало года 24,37\%, на конец года — 16,05\%, следовательно наблюдается тенденция к значительному уменьшению просроченной задолженности. Краткосрочная просроченная задолженность на конец года снизилась на 20,4\%, что является положительным моментом для предприятия.

Оборачиваемость дебиторской задолженности составляет 6,9 оборота, средняя дебиторская задолженность — 282 336,5 тыс. руб.,

период погашения дебиторской задолженности — примерно 52 дня (т.е. больше 1,5 месяца). Доля дебиторской задолженности в объеме текущих активов составляет больше половины текущих активов, а именно 51,32\%. Доля сомнительной дебиторской задолженности — 16,05\%.

Дебиторская задолженность за готовую продукцию — 151,6 млн руб., в т.ч. просроченная — 32,4 млн руб.

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

Из них по организациям: СИБГЕО— 1,8 млн руб.; Комитекс— 23,7 млн руб.; АК Азот— 1,3 млн руб.; ОООППКК— 1,8 млн руб.; Очаковская база — 1,4 млн руб.; Ковровые покрытия — 0,5 млн руб.; Русские нефтепродукты — 0,4 млн руб. Задолженность по экспорту — 119,4 млн руб.

Кроме того, предприятию не погашена дебиторская задолженность по акцизам, возникшая при оказании услуг по переработке давальческого сырья на сумму 4,1 млн руб., в т.ч. просроченная — 0,8 млн руб.

Исходя из проведенного анализа дебиторской задолженности можно сделать вывод, что предприятие имеет определенные проблемы с дебиторами и все эти проблемы в отчетном году остались нерешенными.

Необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным платежам, устанавливать определенные условия кредитования дебиторов, предлагать покупателям гибкую систему скидок, стимулирующую своевременную оплату за продукцию и другие виды экономического воздействия, следить за соотношением дебиторской и кредиторской

задолженности.

 

4-2862

3.4. Тесты для самопроверки

Роль анализа финансового состояния предприятия состоит в оценке:

а)         формирования денежных доходов (капитала);

б)         использования финансовых средств;

в)         формирования денежных доходов, их рациональном размеще-

нии и эффективном использовании.

В задачи анализа структуры стоимости имущества входит оценка:

а)         доходности предприятия;

б)         показателей финансовой устойчивости;

в)         структуры отдельных элементов и их роли в формировании

имущества предприятия.

К собственному капиталу предприятия относится:

а)         добавочный и резервный капитал;

б)         денежные средства в кассе, на расчетном и валютном счете;

в)         дебиторская задолженность.

По каким признакам следует классифицировать капитал:

а)         по принадлежности, по объекту инвестирования, по целям ис-

пользования, по форме нахождения в процессе кругооборота

капитала;

б)         по назначению, по объему используемых средств, по способу

кругооборота капитала.

К основным фондам относятся:

а)         предметы со сроком полезного использования менее 12 меся-

цев, независимо от их стоимости;

б)         часть имущества предприятия, которая используется в качестве

средств труда при производстве продукции;

в)         часть имущества предприятия, которая используется в качестве

предметов труда при производстве продукции, оказании услуг.

Уровень технической вооруженности предприятия характеризует соотношение:

а)         активной и пассивной части основных средств;

б)         внеоборотных и оборотных активов предприятия;

в)         основных и собственных средств предприятия.

К оборотным активам относятся:

а)         производственные запасы;

б)         нематериальные активы;

в)         долгосрочные финансовые вложения.

К нормируемым оборотным средствам относятся:

а)         товары отгруженные, но не оплаченные покупателями;

б)         сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты;

в)         дебиторская задолженность.

9.         Техническое состояние основных фондов характеризует:

а)         коэффициент износа;

б)         фондовооруженность труда;

в)         рентабельность основного реального капитала.

Дебиторская задолженность — это:

а)         суммы, причитающиеся с покупателей и заказчиков;

б)         суммы краткосрочных обязательств предприятия перед пос-

тавщиками.

Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

. , ВырРП

а) 0дз =          ^—

Дт*д

где   ВырРП — выручка от реализации продукции, Дз    — средняя дебиторская задолженность;

 

Текущие активы

в)         0дз^.п.+Дз„.,

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 |