Имя материала: Финансовый анализ предприятия

Автор: Лиференко Галина Николаевна

4.4. анализ наличия и движения собственных оборотных средств

 

Сумма собственных оборотных средств (табл. 20) получена расчетным путем и показывает, сколько из общей суммы собственных средств предприятия направлено на покрытие оборотных средств.

Из итога III раздела баланса, который показывает всю сумму собственных средств предприятия, вычитается величина, необходимая для покрытия основных средств и других внеоборотных активов (итог I раздела баланса).

В случае если на эту же дату на балансе предприятия имеются долгосрочные заемные средства, то они прибавляются к полученному результату, т.к. рассматриваются в качестве дополнительного источника финансирования основных средств и внеоборотных активов. На нашем предприятии долгосрочных заемных средств нет.

Данные табл. 20 показывают, что сумма собственных средств увеличилась в отчетном году на 55 324 тыс. руб.

Изменение источников произошло в основном за счет значительного увеличения уставного капитала — на 78 045 тыс. руб., фонда накопления — на 36 355 тыс. руб., нераспределенной прибыли на 35 576 тыс.руб. Однако наряду с увеличением вышеперечисленных показателей произошло снижение добавочного капитала на 93 183 тыс. руб. и фонда социальной сферы — на 1469 тыс. руб. Расчет наличия собственных оборотных средств показал, что несмотря на прирост собственных средств предприятие не способно покрыть внеоборотные активы без привлечения заемных средств. Причем дефицит средств к концу года увеличивался.

 

4.4.1. Источники формирования оборотных средств

Главную роль в организации текущей деятельности фирмы играют собственные оборотные средства, т.к. они обеспечивают ее имущественную и оперативную самостоятельность. Первоначальное формирование собственных оборотных средств происходит

в период создания фирмы, когда их источником служит уставный

капитал. В дальнейшем собственным источником формирования оборотных средств становится прибыль.

Кроме того, для обеспечения бесперебойности и ритмичности

процессов снабжения, производства и реализации продукции (работ, услуг) предприятия используют т.н. приравненные к собственным оборотные средства. Это денежные средства, постоянно находящиеся в обороте предприятия, но ему не принадлежащие. К ним относятся минимальная задолженность по:

заработной плате персоналу;

платежам в бюджет и внебюджетные фонды;

оплате дивидендов и процентов по ценным бумагам.

Такая задолженность возникает вследствие существующего разрыва в сроках начисления и выплаты. Так, например, заработная плата персоналу за истекший месяц начисляется в первых числах наступившего месяца, а выплачиваться она может до 15-го числа наступившего месяца. В эти же сроки начисляются и уплачиваются в бюджет единый социальный налог и налог на доходы физических лиц. Налог на прибыль, имущество и др. малые предприятия рассчитывают в ходе составления капитального баланса в течение 30 дней после отчетного периода, а уплачивают их в бюджет в течение 5 дней после сдачи баланса в налоговые органы.

Наряду с собственными источниками формирования оборотных средств существуют также привлеченные и заемные источники. К привлеченным источникам относят задолженность фирмы по оплате счетов поставщиков и подрядчиков, т.е. т.н. кредиторскую задолженность. Такая задолженность возникает зачастую вполне закономерно как результат действующего порядка расчетов между фирмой и ее партнерами. Но иногда возникновение кредиторской задолженности может явиться следствием нарушения фирмой платежной дисциплины.

К заемным источникам формирования оборотных средств относятся кредиты банков, займы других организаций, займы физических лиц — учредителей фирмы. Кредиты и займы покрывают

дополнительную потребность предприятия в средствах. Следует отметить, что одним из главных условий кредитования является надежность финансового состояния фирмы.

Соотношение между объемами собственных, привлеченных и заемных средств должно быть оптимальным. Те фирмы, которые используют только собственные средства, меньше рискуют, однако степень доходности у них, как правило, ниже, чем у использующих наряду с собственными заемные средства.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 |