Имя материала: Финансовый анализ предприятия

Автор: Лиференко Галина Николаевна

5.5.   обобщающая оценка результатов финансового анализа

 

Финансовое положение предприятия можно оценить как сложное. По итогам отчетного года (табл. 32) зафиксировано снижение

основных финансовых показателей как по абсолютной величине,

так и по темпам роста: выручка от реализации сократилась на 1 340 750 тыс. руб., или на 40,61\%; прибыль от реализации продукции — на 191 575 тыс. руб., или на 37,31\%; прибыль балансовая -- на 47 914 тыс. руб., или 9,65\%. При этом чистая прибыль увеличилась незначительно за счет снижения налога на прибыль как по абсолютной величине, так и по проценту отчисления.

Положительным фактором является рост рентабельности продукции (18,7 > 20,2\%), что подтверждается оптимальным соотношением темпов роста следующих показателей: темпы роста прибыли от реализации продукции > темпов роста выручки от реализации продукции > темпов роста затрат на производство и реализацию продукции.

Анализируемое предприятие фондоемкое — доля основных

средств и внеоборотных активов на конец прошлого года составила 83,61\%, в отчетном году их доля уменьшилась до 82,59\%. При этом имеющиеся в распоряжении предприятия основные произ-

водственные фонды используются неэффективно. Фондоотдача снижается, 46\% используемых в производстве фондов изношены. Темп роста стоимости имущества значительно превышает темп роста объема прибыли от реализации продукции (103,4\% против 62,69\%).

В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность (61,31 \%), наименьший — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (2,64\%). Это, безусловно, отразилось на показателях платежеспособности предприятия. Так, коэффициент абсолютной ликвидности — отношение денежных средств к краткосрочной задолженности очень низок (0,018). Теоретический диапазон этого показателя равен 0,2.

Промежуточный коэффициент покрытия — отношение денежных средств и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам к концу года составил почти 1 (0,93). Это позволяет сделать вывод, что если в составе средств в расчетах нет безнадежной дебиторской задолженности, то предприятие расплатится по краткосрочным обязательствам без реализации материальных ресурсов. Общий коэффициент покрытия — отношение всех текущих активов к краткосрочным обязательствам определяет, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Теоретический диапазон этого коэффициента равен 2. На рассматриваемом предприятии общий коэфициент покрытия на начало года составил 0,47, а на конец года — 1,1.

Отрицательное значение коэффициента маневренности (-0,21)

говорит об отсутствии собственных оборотных средств. Предприятие работает на «давальческом сырье», и это приводит к зависимости от предприятий—поставщиков сырья. Необходим постоянный контроль за своевременностью и надежностью поставок. В случае неудовлетворительного обслуживания предприятие должно иметь возможность переориентироваться на других поставщиков, хотя лучше делать акцент на формирование долговременных, стабильных партнерских отношений.

Основным источником формирования имущества предприятия являются его собственные средства (69,48\%). В прошлом году их доля составила 67,63\%, и предприятию удалось расплатиться с банком за предоставленные краткосрочные кредиты полностью. Их доля в отчетном году составила 4,8\%. Долгосрочные заемные средства предприятие не использует. Для привлеченных средств

(кредиторская задолженность) снизилась в отчетном году на

6,65\%. Коэффициенты автономии соответствуют теоретическому — 0,71, даже при условии политической и экономической нестабильности развития России.

Устойчивое состояние предприятия обязательно предполагает

ее развитие, а любое направление развития требует финансирования. Принципиально здесь возможны только два источника: самофинансирование и внешнее финансирование. Поскольку в настоящее время поступления из внешних источников ограничены, развитие может осуществляться в основном за счет самофинансирования. Как уже отмечалось, прибыль от реализации продукции снизилась на 191 575 тыс. руб., что ухудшило процесс самофинансирования. Наиболее значительное отрицательное воздействие на прибыль оказало изменение объема реализации продукции. Это могло быть связано со снижением объема производства и увеличением цены на товарную продукцию. В этом плане чрезвычайно важен учёт изменений потребностей покупателей, улучшение качества и рост конкурентоспособности продукции. Самофинансирование предполагает проведение гибкой ценовой и затратной политики, жесткой экономии всех видов ресурсов. Возможности самофинансирования предприятий ограничены вследствие сохраняющейся инфляции и значительного снижения объемов производства. Отсутствие финансирования или его недостаток подрывают финансовую устойчивость преприятия. Но очень многое зависит

от качества финансового менеджмента на предприятии.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 |