Имя материала: Финансовый анализ. Краткий курс

Автор: Бочаров В. В.

3.4. сравнительный аналитический баланс

В сравнительный аналитический баланс включают основные группы статей его актива и пассива. Он отражает как структуру данной формы бухгалтерской отчетности, так и динамику ее показателей. С помощью аналитического баланса систематизируют предыдущие расчеты показателей. В табл. 3.5 представлен сравнительный аналитический баланс акционерного общества. Все его показатели можно разделить на три группы:

показатели структуры баланса (графа 7);

параметры динамики баланса (графа 8);

показатели структурной динамики баланса (графа 9).

Из сравнительного аналитического баланса можно получить ряд важнейших критериев финансового состояния предприятия. К ним относят:

общую стоимость имущества предприятия, равную валюте баланса на начало года и конец отчетного периода. По данным аналитического баланса стоимость имущества акционерного общества выросла на 27 125 тыс. руб. (2о3 848 - 176 723), или 15,3 \%;

стоимость иммобилизованного имущества, равную итогу первого раздела актива баланса «Внеоборотные активы». В рассматриваемом примере стоимость иммобилизованного имущества снизилась на 5772 тыс. руб. (87 5о9 - 93 281), или 6,2 \%;

стоимость мобильных (оборотных) активов. В исследуемом акционерном обществе она увеличилась на 32897 тыс. руб. (116 339 - 83 442), или 39,4 \%;

стоимость материально-производственных запасов (материалов, незавершенного производства и готовой продукции на складе). Эта величина уменьшилась на 3757 тыс. руб. (2о 815 -- 24 572), или 15,3 \%;

 

продолжение *Ъ

Пассив

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

2320

2320

1,3

1,1

-

-0,2

-

-

Добавочный капитал

73 780

73 780

41,8

36,3

-

-5,5

-

-

Резервный капитал

348

348

0,1

0,1

-

-

-

-

Нераспределенная прибыль (убыток)

32 458

53 384

18,4

26,2

+20 926

+7,8

+64,5

+77,1

Итого по разделу III

108 906

1299832

61,6

63,7

+20 926

+2,1

+19,2

+77,1

IV. Долгосрочные обязательства

Отложенные налоговые обязательства

888

1349

0,5

0,7

+461

+0,2

+51,9

+1,7

Итого по разделу IV

888

1349

0,5

0,7

+461

+0,2

+51,9

+1,7

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

924

1836

0,5

0,9

+912

+0,4

+98,7

+3,4

Кредиторская задолженность

66 006

70 831

37,4

32,7

+4825

-4,7

+7,3

+17,8

Итого по разделу V

66 930

72 667

37,9

33,6

-5737

-4,3

+8,9

-21,2

Баланс (III + IV + V)

176 723

203 848

100,0

100,0

+27125

-

+15,3

100,0

сумму собственного капитала предприятия (раздел III баланса) — за отчетный год она выросла на 2о 926 тыс. руб. (129 832 -- Ю8 9о6), или 19,2 \% за счет увеличения объема нераспределенной прибыли;

величину привлеченных средств, равную сумме итогов разделов IV и V баланса. По акционерному обществу эта сумма увеличилась на 6198 тыс. руб. (74 о16 - 67 818), или 9,1 \%;

объем чистого оборотного капитала, равный разнице итогов раздела II и V баланса. На начало отчетного года этот объем составлял 16512 тыс. руб. (83 442 - 66 93о), а на конец отчетного периода — 43 672 тыс. руб. (116 339 - 72 667). Прирост показателя равен 27 16о тыс. руб. (43 672 - 16 512), или 164,5 \%, что подтверждает улучшение финансового состояния акционерного общества.

Рассматривая сравнительный аналитический баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса чистого оборотного капитала в стоимости оборотных активов, на соотношение темпов роста собственного и привлеченного капитала, а также на соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

При стабильном финансовом положении у предприятия должна возрастать доля чистого оборотного капитала в объеме оборотных активов, темпы роста собственного капитала (раздел III баланса) должны быть выше темпов роста привлеченного капитала (включая заемный), а темпы увеличения дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга. Подобные тенденции можно установить только в результате построения динамических рядов показателей, рассчитанных по месяцам или кварталам. Именно такое благоприятное соотношение указанных параметров сложилось в отчетном периоде на анализируемом предприятии. Например, доля чистого оборотного капитала в общем объеме оборотных активов (раздел II баланса) на начало отчетного года составляла 19,8 \% (16 512/83 442 х 1оо), а на конец отчетного периода 37,5 \% (43 672/ /116 339 х 1оо). Рекомендуемое значение данного показателя равно Ю \%. Следовательно, предприятие имеет реальные возможности погасить за счет собственных средств, находящихся в обороте, первоочередные краткосрочные обязательства (из раздела V баланса).

Пассив баланса отличает преобладающий удельный вес собственного капитала в его валюте. На начало отчетного года доля собственных источников составляла 61,6 \%, а на конец отчетного периода 63,7 \%, что также положительно характеризует деятельность акционерного общества.

Таким образом, к признакам удовлетворительного баланса относят следующие:

валюта баланса на конец отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;

темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

собственный капитал предприятия превышает 50 \%, а темпы его роста выше темпов увеличения привлеченного капитала (раздел IV баланса);

темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы;

предприятие располагает свободными денежными средствами на расчетных и валютных счетах в банках в размере не менее 5 \% от общего объема оборотных активов. Они необходимы для осуществления первоочередных платежей контрагентам.

Следует отметить, что структура активов (имущества) и даже их динамика не дают ответа на вопрос, насколько выгодно для инвестора или кредитора вложение денежных средств в данное предприятие, а лишь характеризуют их состояние и наличие средств для погашения долговых обязательств на определенную отчетную дату.

Для ответа на данный вопрос целесообразно детально изучить показатели финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности баланса предприятия.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 |