Имя материала: Финансовый анализ. Краткий курс

Автор: Бочаров В. В.

4.2. относительные показатели финансовой устойчивости

Относительные параметры финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют состоянием собственных и заемных средств и оценивают с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета служат статьи актива и пассива бухгалтерского баланса. Анализ осуществляют путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучения динамики их изменения за определенный период. Прогнозные параметры устанавливают на основе бюджета по балансовому листу.

Базисными параметрами могут быть:

значения показателей за предыдущий период;

значения показателей аналогичных фирм;

среднеотраслевые значения показателей;

значения показателей, рекомендуемые Минэкономразвития РФ.

Оценку финансовой устойчивости предприятия осуществляют с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов (табл. 4.3). Расчетные значения данных коэффициентов по анализируемому акционерному обществу представлены в табл. 4.4.

Таблица 4.3. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

 

Наименование

Что харак-

Способ расчета

Интерпретация

показателя

теризует

 

показателя

1. Коэффициент

Долю собст-

КФН = СК/ВБ,

Рекомендуемое

финансовой неза-

венного ка-

где СК — собст-

значение показа-

висимости

питала в ва-

венный капитал;

теля выше 0,5

(КФН)

люте баланса

ВБ — валюта ба-

(50 \%). Превы-

 

 

ланса

шение указывает

 

 

 

на укрепление

 

 

 

финансовой не-

 

 

 

зависимости от

 

 

 

внешних источ-

 

 

 

ников

2. Коэффициент

Соотношение

Кз = ЗК/СК,

Рекомендуемое

задолженности

между заем-

где ЗК — заемный

значение показа-

(Кз)

ными и соб-

капитал;

теля 0,67

 

ственными

СК — собствен-

(40 \%/60 \%)

 

средствами

ный капитал

 

3. Коэффициент

Соотношение

Кфин. = СК/ЗК

Рекомендуемое

финансирования

между собст-

 

значение пока-

(Кфин.)

венными

 

зателя 1,5

 

и заемными

 

(60 \%/40 \%).

 

средствами

 

Указывает на

 

 

 

возможность

 

 

 

покрытия собст-

 

 

 

венным капита-

 

 

 

лом заемных

 

 

 

средств

Наименование показателя

Что характеризует

Способ расчета

Интерпретация показателя

 

рубль оборотных активов

лизованные) активы

тем больше средств авансировано в оборотные (мобильные) активы

8. Коэффициент

имущества производственного назначения (КИПН)

Долю имущества производственного назначения в активах предприятия

К        ВОА+ З кипн —     а ,

где ВОА — внеоборотные активы;

З — запасы; А — общий объем активов (имущества)

кипн   0,5 (или 50 \%). При снижении показателя ниже чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества

Из ее данных следует, что финансовая независимость общества высока. Это подтверждается весомыми значениями коэффициентов финансовой независимости (автономии) финансирования, а также низкой величиной коэффициента задолженности. 3а отчетный период значительно увеличился коэффициент маневренности (на 18,4 \%). Он указывает на уровень гибкости использования собственных оборотных средств предприятия, т. е. показывает, какая часть собственного капитала закреплена в денежных средствах, позволяющих маневрировать ими в течение года. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет высокое значение (37,5 \%), что характеризует независимую финансовую политику акционерного общества по отношению к внешним кредиторам. Данный параметр в 3,7 раза превышает рекомендуемое минимальное значение, равное десяти процентам.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 |