Имя материала: Финансовый анализ. Управление финансами

Автор: Селезнева Наталия Николаевна

7.2. качественные и количественные методы экономического анализа

Все методы экономического анализа можно разделить на качественные и количественные.

Качественные методы позволяют на основе анализа сделать качественные выводы о финансовом состоянии предприятия, уровне его ликвидности и платежеспособности, об инвестиционном потенциале и кредитоспособности организации.

Количественные методы дают возможность оценить степень влияния факторов на результативный показатель, рассчитать уравнения регрессии для их использования в планировании и прогнозном анализе, найти оптимальное решение по использованию производственных ресурсов.

Количественные методы подразделяются на:

статистические;

бухгалтерские (метод двойной записи и балансовый метод);

экономико-математические.

Способы и приемы количественного анализа включают такие традиционные методы, как:

использование абсолютных, относительных и средних величин;

сравнение (с прошлым, с лучшим, со средними данными);

группировка;

индексный метод;

метод цепных подстановок;

интегральный метод.

Способы и приемы качественного анализа включают эвристические методы анализа, к которым можно отнести:

метод экспертных оценок;

разработку сценариев;

мозговой штурм;

деловые игры.

Эвристические методы используются в основном в процессе стратегического анализа.

7.3.   Методы статистики в экономическом анализе

К статистическим методам экономического анализа относятся:

статистическое наблюдение — запись информации по определенным принципам и с определенными целями;

расчеты средних величин (средние арифметические простые,

взвешенные, средние геометрические);

ряды динамики: абсолютный прирост, относительный прирост, темпы роста, темпы прироста;

сводка и группировка экономических показателей по определенным признакам;

сравнение показателей: с конкурентами, с нормативами, в динамике;

расчет индексов;

детализация показателей;

графические методы.

Анализ тех или иных показателей, экономических явлений, хозяйственных процессов, ситуаций начинается с рассмотрения абсолютных величин в натуральных или стоимостных измерителях. Эти показатели являются основными в финансовом учете. В анализе они используются для исчисления средних и относительных величин.

Относительные величины незаменимы при анализе динамики явлений. С их помощью строят временные ряды, которые характеризуют изменение того или иного показателя во времени (по отношению к базисному показателю, принятому за 100\%). Аналитичность относительных показателей очевидна при изучении структуры экономического явления (доля в рассматриваемом показателе), при анализе интенсивности использования производственных ресурсов (например, производительность труда, фондоотдача, фондовооруженность и т.д.).

Особенность относительных показателей, которые часто выступают в виде коэффициентов, заключается в том, что их надо интерпретировать, давать им экономическое объяснение. Относительные и абсолютные количественные показатели обычно сами по себе недостачно информативны и требуют дополнительно использования метода сравнения. Сравнение с плановыми показателями применяется в бизнес-планировании, где условием применения этого метода является сопоставимость показателей по содержанию и структуре (по кругу оцениваемых показателей, по ценам, по структуре выпуска продукции и ее реализации). Отклонение фактических данных от плановых является объектом дальнейшего анализа.

Сравнение с прошлым периодом — сопоставление хозяйственных показателей текущего периода с аналогичными показателями предшествующего периода. При использовании этого метода необходимо обеспечить сопоставление данных по ценам (пересчет в цены базисного периода с помощью индексов), по социальным, природным и иным факторам.

Сравнение с лучшими показателями, передовым опытом дает эффект, когда сравнение проводится с показателями аналогичных предприятий.

Средние величины позволяют обобщить совокупность типичных показателей, сравнить изучаемый признак по разным совокупностям. В анализе применяют среднеарифметические, среднегармони-ческие и другие средние величины.

Группировка предполагает определенную классификацию явлений и процессов, причин и факторов, их обусловливающих. С помощью экономического анализа устанавливается причинная связь,

взаимосвязь показателей, выявляются факторы и проводится факторный анализ, при котором один из показателей, полученных в результате группировки, рассматривается как фактор, влияющий на другой фактор, а тот — как результат влияния первого. При анализе строятся групповые таблицы.

 

7.4. Экономико-математические методы анализа

При решении конкретных аналитических задач применяются следующие экономико-математические методы:

методы элементарной математики;

классические методы математического анализа: дифференцирование, интегрирование, вариационное исчисление;

методы математической статистики, прежде всего корреляционно-регрессионный анализ;

эконометрические методы: производственные функции, межотраслевой баланс, национальное счетоводство;

методы математического программирования: оптимизация, линейное, квадратичное и нелинейное программирование; блочное и динамическое программирование;

методы исследования операций: управление запасами; методы технического износа и замены оборудования; теория игр; теория расписаний; методы экономической кибернетики;

эвристические методы.

Из экономико-математических методов наиболее распространенным в анализе является корреляционно-регрессионный анализ. Он используется для определения тесноты зависимости между показателями, не связанными между собой функционально, которая измеряется коэффициентом корреляции для прямолинейной зависимости и корреляционным отношением — для криволинейной зависимости.

Рассмотрим использование этого метода на условном примере. Имеются два ряда экономических показателей — фактические данные о рентабельности двух видов продукции (в \%). Необходимо найти тесноту связи между ними и построить уравнение регрессии.

Годы   1        2      3       4       5 6

Рентабельность

выпуска плащей, \%       19      22      13       20      15      14 ]ГХг-=102

1

Рентабельность

выпуска зонтов, \% У)     17,2   20,9    11,6    18,7    14,1     12,9 £у;=95,4

При допущении линейной зависимости между рассматриваемыми показателями для определения тесноты связи рассчитывается коэффициент корреляции. Последовательность действий при этом следующая.

Находят среднюю рентабельность (математическое ожидание) по каждому изделию:

 

п 6

-           95 4

Чтобы провести расчеты, представим данные в табличной форме:

(xf-x)   (xt-xf- fc-F)   (y,-yJ (х;-х)(г,-?)

1            і         1,3        1,69    1,3

5          25.       5          25        25

-4         16        -4,3      18,49   17,2

З          9          2,8       7,84     8,4

-2         4          -1,8      3,24     3,6

-3         9          -3         9          9

 

z(Xi -Xf^64      Xfc - yJ = 65,26     £fc -xf(Yi-Yf = 64,5

і           і і

Коэффициент корреляции исчисляется по формуле

 

r = —.

5Г5,,

Необходимые показатели рассчитываются по формулам:

Считая формулу связи линейной (7 = а0 + я,Х ), определяем зависимость рентабельности производства плащей от рентабельности

выпуска зонтов. Для этого решается система нормальных уравнений:

ия0+Д|£Х,=£У, ' і і

 

і           і і

Расчеты проводим в следующей последовательности:

Xf     324     484      169     400   225      196       £-Y,2 =1798

і

Y,2     309,6   459,8    150,8    374   322,5    180,6    ^У,2 =1686,3

і

Значение ац определяем из первого уравнения: 6а0 +102д|=95,4, 102а0+179д, =1686.3,

 

О

Подставляя найденное выражение во второе уравнение, находим значение а.

102( 15,9-1 7я, + 1798а, = 1686,3, 1621,8-1734й, + 1798а, =1686,3, 64а, =1686,3-1621,8, 64а, -64,5,

а, =1,01.

д0 = 15,9-17-1,01,

а0 =15,9-17,17,

а0=-1,27.

Уравнение регрессии в окончательном виде имеет следующий вид: Y = -1,27 + 1,01.? .

 

7.5. Экономико-математическое моделирование как способ изучения и оценки хозяйственной

деятельности

При использовании этого метода действительность отражается с помощью математических моделей — формул.

Типы применяемых моделей представлены на рис. 7.І.

Кратные модели — модели деления. Например, производительность труда находится как средняя выработка на одного работника:

 

где N     — объем производства продукции;

r      — среднесписочная численность производственных работников.

Мультипликативные модели — модели умножения. Например, объем продукции может быть определен по формуле

ЛГ = е0- Е,

где jV     — выручка от реализации продукции за отчетный период;

е0        оборачиваемость оборотного капитала, т.е. объем реализации,

приходящийся на 1 руб. оборотных средств; Е     — среднегодовая величина оборотных средств.

Аддитивная модель - модель сложения (вычитания). Например, издержки на производство и реализацию продукции (6) равны:

s = A + m + u,

где А — амортизационные отчисления; М — материальные затраты; u — оплата труда.

Дополнительно в аналитической работе используется ряд методов моделирования.

Методы преобразования модели позволяют перестроить ее и перейти от модели кратного типа, например, к аддитивной модели. Так, показатель капиталоемкости продукции определяется по формуле

к

где Ак - величина капитала (валюты баланса) организации.

Представим величину примененного в производстве капитала как сумму постоянного (F) и оборотного капиталов (Е):

 

 

Тогда

енк     N     N N

 

где feMK _ капиталоемкость или фондоемкость продукции по основному капиталу;

еемк - капиталоемкость продукции по оборотному капиталу.

В результате получаем, что капиталоемкость продукции складывается из капиталоемкости по основному капиталу и капиталоемкости продукции по оборотному капиталу.

Методы расширения факторной модели. Например, рентабельность собственного капитала (^к) представляет собой отношение чистой прибыли (Пч) к собственному капиталу организации (СК):

 

RcK ~ СК '

Умножив и разделив дробь на величину активов Ак м выручки от реализации (W), получим:

_ПЧ   Ак   ^_n4   N   А          об (ЗК + СК) кобГ]+ЗК

1ги   —                      *          —                    •           — Л„  "           '                       — An  ' *Vft      ■     1 Н      

N N_

СК Ак  Л1    N   Ак  СК     "    а       СК       I, СК

где — — отношение чистой прибыли к объему продукции, или рента-

бельность продукции Дп;

отношение объема продукции к активам организации, или

А. СК

производительность (оборачиваемость) активов К°б ;

коэффициент, отражающий структуру капитала, а именно

величину, обратную доле собственного капитала в его обшей величине;

А     (    ЗК1

После небольших преобразований получаем —-= 1 + — , где от-

СК   ^    СК)

ношение заемного капитала (ЗК) к собственному (СК) характеризует

эффективность применения заемного капитала, используется при определении эффекта финансового рычага и называется специфическим термином «плечом рычага».

Методы сокращения факторной модели. Например, рентабельность производственных фондов равна:

^пф

Умножим числитель и знаменатель дроби на объем продукции и

выполним необходимые преобразования:

(1 — 5)   _   (1-5ед)    N_{N-Se^-N)_    Щ    _ ГЬ

Л*     /Ємк + єємк   /е"мк  +еемк   "     £..ун   ^   jy + Ак

N N

где 5ед _ себестоимость единицы продукции;

Пб   — прибыль, равная разности между объемом продукции и издержками на производство и реализацию продукции; Ак  — производственные фонды предприятия, т.е. сумма его активов.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 |