Имя материала: Финансовый анализ. Управление финансами

Автор: Селезнева Наталия Николаевна

11.5. анализ «качества» прибыли

Качество прибыли — обобщенная характеристика структуры источников формирования прибыли организации. Высокое качество

операционной прибыли характеризуется ростом объема выпуска продукции, снижением операционных затрат, а низкое качество — ростом цен на продукцию без увеличения объема ее выпуска и реализации в натуральных показателях.

Ведущую роль в повышении качества прибыли играет снижение

себестоимости продукции. Это характеризует интенсивный путь роста прибыли путем использования собственных внутренних резервов.

Для иллюстрации сказанного воспользуемся примером. Представим, что мы имеем выручку от реализации продукции в сумме 1000 у. е., в том числе издержки - 850 у.е. и прибыль 150 у.е. Рентабельность продукции составляет 150 у.е. : 1000 у.е. х 100 = 15\%. Организация ставит перед собой задачу, увеличить прибыль до 200 у.е., то есть на 50 у.е. или 30\%.

Эту задачу можно решить двумя путями:

1) оставить неизменным объем реализации (1000 у.е.), снизив при этом издержки на 50 у.е. или до 800 у.е. (на 5,9\%);

2) при том же уровне рентабельности (15\%) получить объем реализации за счет роста цен, равный 1333 у.е., то есть увеличить его на 33,3\%, а издержки, соответственно, возрастут до 1333 у.е. — 200 у.е. = И33 у.е. или также на 33,3\%.

Графически данный условный пример представлен ниже.

 

Прибыль, 150 у.е.

 

Снижение издержек на

5,9\%

Издержки, 850 у.е.

Издержки, 800 у.е.

 

Объем реализации 1000 у.е.

Объем реализации 1000 у.е.

Объем реализации 1333 у.е.

Увеличение прибыли за счет снижения издержек или роста объема реализации

Таким образом, одинаковый рост прибыли на 33,3\% может быть достигнут либо путем снижения издержек всего лишь на 5,9\%, либо путем роста объема

реализации (роста цен) на 33,3 \%. Очевидно, что «качество» прибыли в первом

случае можно считать высоким, ее рост достигнут интенсивным путем.

Факторный анализ влияния снижения себестоимости на изменение прибыли можно оценить с помощью следующих формул: Общее изменение прибыли равно:

ДП = П,-П0=Вг(1-51)-В0(1-50).

Изменение прибыли в результате роста объема реализации: ДПв=ДВ-(1-5о).

Изменение прибыли в результате снижения (повышения) себестоимости на единицу продукции:

ДПв=В1-{50-5]),

где П — прибыль от реализации продукции

п = в-и = Гв_.в).в-М).в

Таким образом, в рассматриваемом примере весь прирост прибыли получен в результате снижения себестоимости в расчете на единицу продукции.

На качество прибыли кроме изменения издержек влияют и другие факторы:

процентная ставка по кредитам (чем она ниже, тем выше качество прибыли);

состояние расчетов с кредиторами, которое характеризуется отношением просроченной кредиторской задолженности к общей величине этой задолженности (чем меньше это отношение, тем выше

качество прибыли);

уровень рентабельности продаж (отношения чистой прибыли к объему реализации) — повышение рентабельности продаж свидетельствует о высоком качестве прибыли;

коэффициент достаточности прибыли — если организация

имеет рентабельность выше отраслевой, то качество прибыли высокое;

структура рентабельности по видам продукции — повышение

доли высокорентабельных изделий свидетельствует о высоком качестве прибыли.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 |