Имя материала: Финансовый анализ. Управление финансами

Автор: Селезнева Наталия Николаевна

11.6. денежные потоки организации и оценка финансовых результатов

Финансовые результаты (прибыль) организации должны анализироваться с учетом данных о движении денежных средств. Это вызвано тем, что в бухгалтерской отчетности отражены финансовые

результаты, рассчитанные по методу начисления, а не по кассовому методу. Кроме того, часть поступлений и выбытий денежных средств непосредственно не влияют на прибыль отчетного периода (доходы и расходы будущих периодов, получение и выплата авансов, получение и возврат кредитов, финансовые вложения и др.).

Источником информации о движении денежных средств служит ф. 4 «Отчет о движении денежных средств». Она содержит данные

отдельно по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности

организации.

В текущей деятельности поступление денежных средств выражается в выручке от реализации продукции и полученных авансах. Расход денежных средств складывается здесь из оплаты товаров (услуг

и работ), оплаты труда, отчислений в государственные внебюджетные фонды, а также средств, направленных на выдачу подотчетных сумм и авансов

К поступлениям от инвестиционной деятельности относятся выручка от реализации основных средств и иного имущества, полученные дивиденды и проценты; к расходам — приобретение машин, оборудования, транспортных средств, нематериальных активов, оплата долевого участия в строительстве, приобретение долгосрочных ценных бумаг, долгосрочные финансовые вложения, выплата дивидендов и процентов.

Поступления от финансовой деятельности складываются из выпуска краткосрочных ценных бумаг, реализации ранее приобретенных ценных бумаг, полученных кредитов; расходы — из затрат на приобретение краткосрочных ценных бумаг, возврат кредитов и др.

В процессе анализа устанавливают структуру поступлений и расходов денежных средств.

Из ф. 4, приведенной в приложении, можно рассчитать такие показатели, как:

структура поступлений денежных средств организации: текущая деятельность 4228 : 4347 = 97,3\%, инвестиционная деятельность 88,2 : 4347 = 2\%, финансовая деятельность 30,8 : 4347 = 0,7\%;

структура направления денежных средств организации: текущая деятельность 4093 : 4270 = 95,8\%, инвестиционная деятельность 169 : 4270 = финансовая деятельность 8 : 4270 = 0,02\%.

Общее изменение остатка денежных средств (77 тыс. руб.) также раскладывается по этим видам деятельности.

В нормальной ситуации текущая деятельность предприятия должна обеспечивать приток денежных средств, полностью покрывающий их инвестиционный отток. Отношение чистого денежного потока от текущей деятельности к чистому денежному потоку от инвестиционной деятельности должно превышать 50\%

В нашем примере. Чистый денежный поток составляет: оттекущейдеятельности "

4228 - 4093 = 130 тыс. руб. (приток);

от инвестиционной деятельности:

169 - 88,2 = 80,8 тыс. руб. (отток).

Соотношение абсолютных чистыхденежных потоков равно: 130 : 80,8 = 1,61.

На основеданных ф. 4 рассчитывается коэффициент платежеспособности:

Коэффициент      _ стр.010 фЛ + стр. 020 фА

платежеспособности ~         стр. 120 фА

По данным ф. 4 приложения коэффициент платежеспособности равен: (95 тыс. руб. + 4347 тыс. руб.) : 4270 тыс. руб. = 1,040.

Далее в процессе анализа    взаимосвязь получен-

ной чистой прибыли и изменения остатка денежных средств.

Она обнаруживается с помощью косвенного анализа движения денежных средств, который основывается на данных Отчета о прибылях и убытках и баланса. Косвенный метод анализа дает представление об источниках увеличения и использования денежных средств организации за отчетный период:

 

Источники поступления денежных средств

Направления использования

денежных средств

Чистая (нераспределенная) прибыль Амортизационные отчисления за

отчетный период

Уменьшение активов Увеличение кредиторской задолженности

Увеличение уставного капитала Приобретение оборудования

Увеличение активов Уменьшение кредиторской задолженности

Итого поступления

Итого использовано

Разница между итогами по разделам «поступление» и «использование» представляет собой изменение остатка денежных средств в балансе организации на начало и конец отчетного периода.

Таким образом, основными источниками свободных денежных

средств организации являются чистая прибыль и амортизационные отчисления. Чтобы рассчитать изменение денежных средств, к сумме чистой прибыли и амортизации необходимо прибавить приращение собственного капитала, кредитов и займов, кредиторской задолженности и вычесть приращение внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и стоимости краткосрочных финансовых вложений.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 |