Имя материала: Рынок ценных бумаг

Автор: Аскинадзи В.М.

Глоссарий

Аваль Ажио

 

Акцепт

 

Акцептант

 

Акции

 

Акции «блю-чипс»

 

 

вексельное поручительство, гарантия, согласно которой поручившееся лицо - авалист принимает на себя ответственность за оплату векселя перед его владельцем.

разница между ценой, по которой продаются ценные бумаги и их номиналом;

положительная разница между текущей ценой ценной бумаги и ее ценой по срочной сделке. Антоним термина - дисконт.

подтверждение согласия плательщика оплатить в установленный срок переводный вексель (тратту). См. Вексель акцептованный; 2) согласие одной из договаривающихся сторон на заключение договора по предложению (оферте) другой стороны.

лицо, принявшее на себя обязательство оплатить вексель. Акцептант становится главным должником по векселю;

лицо, принявшее оферту.

ценные бумаги, удостоверяющие внесение ее владельцем (акционером) доли в акционерный (уставный) капитал общества. Акция дает следующие права: на получение части прибыли в виде дивидендов, на продажу на рынке ценных бумаг, на участие в управлении акционерным обществом, имущественное право при ликвидации общества.

«голубые фишки»: обьїкновенньїе акции наиболее известных, крупных и надежных компаний, зарекомендовавших себя стабильными показателями получаемых доходов и выплачиваемых дивидендов. В РФ к таким относят в первую очередь компании нефтегазовой отрасли и электроэнергетики.

 

188

Акции

конвертируемые Акции

кумулятивные

 

Акции объявленные

 

Акции

обыкновенные

 

Акции

привилегированные

акции, которые можно обменять на другие ценные бумаги по фиксированной цене и в определенный срок.

вид привилегированных акций, дивиденд по которым не выплачивается инвестору немедленно, а накапливается в специальном фонде эмитента.

акции, которые акционерное общество в соответствии с собственным уставом имеет право разместить на первичном рынке ценных бумаг. Решение об изменении количества объятенных акций принимается только собранием акционеров.

ценные бумаги, свидетельствующие о внесении определенной доли в капитал акционерного общества. Владелец обыкновенных акций имеет право: на получение дивидендов в зависимости от прибыли компании; на участие в акционерных собраниях с правом решающего голоса (обычно голосование происходит по принципу: «одна акция - один голос»), на избрание в руководство компании, на получение части имущества корпорации при ее ликвидации. Размер дивидендов по таким акциям заранее не известен, он определяется ежегодно общим собранием акционеров.

акции с фиксированным дивидендом, обладающие преимущественными правами на прибыль и имущество акционерного общества по отношению к обыкновенным акциям. По российскому законодательству акционерное общество вправе выпускать привилегированные акции в пределах 25\% своего уставного капитала. Привилегированная акция дает право лишь совещательного голоса на собрании акционеров общества, однако при решении некоторых вопросов, затрагивающих интересы владельцев привилегированных ак-

189

 

 

Акционер

 

Аллонж

 

Андеррайтинг

 

Арбитраж

 

Ассоциация участников вексельного рынка, АУВЕР

Аукцион

ций, и в случае невыплаты дивидендов привилегированная акция приобретает право решающего голоса.

владелец акции; лицо, являющееся собственником акции и пользующееся всеми вытекающими из этого правами.

прикрепленный к векселю добавочный лист, на котором совершаются передаточные надписи - индоссаменты, а также авали, если на лицевой и оборотной сторонах векселя они не умещаются.

распространенный метод размещения ценных бумаг новых выпусков на первичном рынке инвестиционными компаниями, банками и круїгньгми брокерскими фирмами. Возможны следующие условия андеррайтинга: а) андеррайтер выкупает у эмитента весь выпуск ценных бумаг по фиксированной цене и перепродает его другим инвесторам; б) андеррайтер обязуется выкупить у эмитента недоразмещенную часть выпуска ценных бумаг; в) андеррайтер обязуется приложить максимум усилий по размещению ценных бумаг без принятия обязательств по выкупу недоразмещенной их части.

на финансовых рынках разновидность спекулятивных операций. При таких операциях спекулянты пытаются использовать разницу в ценах на различных секторах рынка.

российская саморегу лируемая организация участников вексельного рынка. Создана в октябре 1996 г. В мае 1999 года в АуВЕР входило 124 члена.

способ продажи ценных бумаг в виде публичного торга, проводимого в заранее установленном месте и в заранее обозначенное время.

190

«Без оборота на меня»

Бенефициар Биржевая сессия

 

Брокер

 

Брокерское место

 

Варрант

 

Векселедатель Векселедержатель

 

Вексель

вексельная оговорка, которая исключает индоссанта, сделавшего такую оговорку, из числа обязанных по векселю лиц.

лицо, которому предназначен денежный платеж, получатель денег.

временной интервал биржевого дня, в течение которого заключаются сделки на бирже, официальные часы работы биржи.

участник рынка, выступающий в роли посредника между продавцами и покупателями ценных бумаг. Брокеры способствуют заключению торговых сделок, «соединяя» между собой покупателей и продавцов. Действуют по поручению своих клиентов и за их счет, получая плату или вознаграждение в виде комиссионных при заключении сделки.

членство на бирже, дающее право на участие в торгах. Брокерское место приобретается за плату и дает возможность самостоятельно заключать сделки, получать информацию о торгах, участвовать в управлении биржей.

устаревшее название второй части двойного складского свидетельства (залогового свидетельства).

лицо, выписавшее вексель.

владелец векселя. Законным векселедержателем является лицо, права которого на вексель подкреплены непрерывным рядом индоссаментов.

ценная бумага в виде обязательства, составленного в письменном виде по определенной форме. Вексель дает векселедержателю безусловное и поддерживаемое законом право на возврат предоставленного им на фиксированный срок и на определенных условиях денежного долга.

191

Вексель

акцептованный

 

Вексель бронзовый

 

Вексель

домшщлированный

 

Вексель дружеский

 

Вексель

инкассированный

 

Вексель переводный

 

Вексель простой

переводной вексель с обязательством плательщика оплатить его при наступлении обусловленного срока, указанного в векселе. Акцепт векселя обычно оформляется надписью типа «акцептован», «принят», «обязуюсь оплатить» или просто подписью акцептанта.

вексель, плательщиком по которому названо вымышленное лицо; не имеет товарного покрытия и не обладает никакой ценностью.

вексель, имеющий оговорку о том, что он подлежит оплате лицом, уполномоченным на то плательщиком.

один из нескольких взаимных векселей, не связанных с реальной коммерческой сделкой. Векселедатель одного из векселей выступает векселедержателем по другому; часто такие векселя выписываются с целью последующего получения по ним банковского кредита путем учета таких векселей в банке.

вексель, принятый по препоручительскому индоссаменту для получения платежа (принятый на инкассо).

вексель, содержащий предложение векселедателя (трассанта) плательщику по векселю (трассату) оплатить векселедержателю указанную в векселе сумму в определенный срок. Плательщик по векселю становится обязанным по векселю лицом только после акцепта им векселя. Синоним - тратта.

вексель, который удостоверяет обязательство векселедателя, уплатить векселедержателю денежную сумму в оговоренный срок. Синоним - соло-вексель.

 

Внебиржевой          - рынок ценных бумаг, на котором производят-

рынок            ся нерегистрируемые на бирже сделки с цен-

 

192

 

 

Внешняя

стоимость

опциона

 

Внутренняя

стоимость

опциона

 

Государственная регистрация ценных бумаг

 

Государственные ценные бумаги

 

Двойное

складское

свидетельство

 

Депозитарий

ными бумагами. По уровню своей организации может быть как абсолютно неорганизованным (пример: купля-продажа ваучеров случайными людьми в метро), так и высокоорганизованным, с жестко прописанными правилами торговли, очерченным кругом участников, электронной системой подачи заявок.

разница между текущей стоимостью опциона на рынке (его премией) и внутренней стоимостью. Эта величина отражает риски неблагоприятного изменения (или неизменения) цены базисного актива, которые несет покупатель опциона.

доход владельца опциона, который был бы получен в случае немедленной реализации заключенного в нем права. Внутренняя стоимость опциона обычно тем выше, чем больше срок до реализации опциона и чем выше колебания котировок базового актива.

один из этапов эмиссии ценных бумаг, в результате которого происходит признание официальными регулирующими органами данного выпуска ценных бумаг.

ценные бумаги, эмитентом которых выступают государственные органы (правительство или местные органы власти).

ценная бумага, состоящая из двух обособленных ценных бумаг: собственно складского свидетельства и залогового свидетельства. Каждая из частей двойного складского свидетельства содержит описание товара, наименование и место нахождения склада, где товар хранится, и наименование владельца товара.

на рынке ценных бумаг: лицо, осуществляющее депозитарную деятельность.

 

193

Депозитарная деятельность

 

Депозитарные расписки

 

Депозитарные

расписки

неспонсируемые

 

Депозитарные

расписки

спонсируемые

Депозитные сертификаты

 

Деривативы

оказание услуг по хранению ценных бумаг, а также по учету прав на них, включая переход прав от одного владельца к другому. Лицо, осуществляющее депозитарную деятельность, называется депозитарием, а лицо, пользующееся услугами депозитария, - депонентом. Для учета ценных бумаг, переданных на хранение, депозитарий открывает депоненту специальн^гй счет, называемый «счет депо».

ценные бумаги, удостоверяющие права их владельцев на определенную долю в пуле ценных бумаг, хранящихся в депозитарии. Депозитарные расписки получили распространение на некоторых развитых фондовых рынках в связи с удобством выведения на рынок с их помощью ценных бумаг иностранных эмитентов. Синоним - депозитарные свидетельства.

американские депозитарные расписки (АДР), эмитируемые по инициативе держателей ценных бумаг. Для регистрации неспонсируемых АДР требуется лишь подтверждение соответствия деятельности эмитента ценных бумаг законодательству своей страны.

американские депозитарные расписки (АДР), эмитируемые по инициативе эмитента. Существует пять типов спонсируемых АДР.

ценные бумаги в виде письменных свидетельств банка, удостоверяющие сумму вклада, внесенного в банк, и права юридического лица - держателя сертификата на получение по истечении установленного срока обратно полной суммы вклада и оговоренных в сертификате процентов в банке.

производные финансовые инструменты, такие, как фьючерсы, форварды, опционы, свопы, сделки с которыми не связаны с прямой

 

194

куплей-продажей материальных или финансовых активов.

Дивиденд     - часть прибыли акционерного общества, кото-

рую оно распределяет между акционерами (собственниками акций) и выплачивает им ежегодно пропорционально их взносам в акционерный капитал.

Дивиденд     - дивиденд, выпшачиваемый по решению Сове-

промежуточный та Директоров по промежуточным итогам деятельности компании в течение года. Право на получение таких дивидендов имеют владельцы акций и номинальные держатели, включенные в реестр владельцев акций не позднее, чем за 10 дней до принятия Советом Директоров решения о выплате дивидендов.

Дисконт        - 1) скидка в цене ценной бумаги по сравнению с

номиналом. Обычно термин применяется к долговым ценным бумагам, реализуемым по цене ниже цены погашения; 2) разница между курсом ценных бумаг по срочным сделкам и курсом при оплате в момент заключения сделки.

Дилер            - профессиональный участник рынка ценных

бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, заключающий сделки от своего имени и за свой счет.

Дилерская    - совершение сделок купли-продажи ценных бу-

деятельность           маг от своего имени и за свой счет. Обычно со-

стоит в публичном объявлении цен покупки/продажи ценных бумаг с обязательством совершения сделок по объявленным ценам. При осуществлении такого объявления, лицо сделавшее его, может предусмотреть некоторые существенные условия данной оферты: минимальное или максимальное количество ценных бумаг, сделки с которыми он обязуется совершить, и срок действия объявленной цены.

 

195

Домицилиат

 

Доход

эмиссионный

 

Доходность к погашению

 

Доходность ценных бумаг

 

Закрытая подписка

 

Инвестиции портфельные

 

Инвестиции прямые

лицо (обычно банк), указанное в векселе, которое по поручению плательщика должно оплатить вексель по месту жительства плательщика или в другом оговоренном месте.

доход компании, образующийся за счет разницы между ценой первичного размещения акций и их номинальной стоимостью.

наиболее важный показатель доходности облигации. Складывается из купонной доходности ценной бумаги, равной отношению суммы купонных выплат к текущей стоимости облигации (с учетом времени, оставшегося до погашения каждого купона) и дисконтной доходности, равной доходности, получаемой инвестором за период, оставшийся до погашения облигации, за счет разницы между номинальной стоимостью ценной бумаги, по которой она будет погашена, и ее текущей стоимостью, т.е. дисконта.

отношение годового дохода по ценной бумаге к ее рыночной цене; норма прибыли, получаемой владельцем ценной бумаги. Годовой доход складывается из роста курсов ценных бумаг и суммы доходов (процентов, дивидендов), выплаченных по ценным бумагам.

размещение выпускаемых ценных бумаг на первичном рынке только среди заранее оговоренного круга лиц, например, учредителей или по их решению среди привлекаемых инвесторов.

инвестиции в ценные бумаги с целью получения доходов непосредственно от вложений в ценные бумаги: дивидендов, процентов, а также доходов от прироста курсов ценных бумаг.

1) вложения, вкладываемые непосредственно в производство и сбыт определенного вида продукции;

196

 

 

Инвестиционный пай

 

Инвестиционный портфель

 

Инвестиционный фонд

 

Индексы курсов ценных бумаг

 

Индоссамент

2) вложения в ценные бумаги (в первую очередь акции) с целью участия в управлении предприятием.

в РФ: ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца требовать от Управляющего паевого инвестиционного фонда выкупа принадлежащего ему пая, удостоверяющего внесение им средств в ПИФ, в соответствии с действующим законодательством и правилами фонда.

совокупность финансовых и материальных активов, управляемая как единое целое. Инвестиционный портфель может содержать как собственно инвестиции, так и свободные денежные средства.

в РФ: финансовый институт в форме открытого акционерного общества, ресурсы которого образуются за счет выпуска собственных акций и продажи их инвесторам, в первую очередь населению. Средства вкладываются в ценные бумаги государства, других компаний, в банковские вклады.

агрегированные показатели динамики курсов ценных бумаг; отражают текущее состояние конъюнктуры и помогают делать прогнозы об изменении их стоимости. Обычно рассчитываются как средняя (арифметическая, взвешенная или геометрическая) курсов входящих в индекс ценных бумаг, умноженных на определенные коэффициенты с целью обеспечения сопоставимости их динамики.

передаточная надпись на ордерной ценной бумаге, свидетельствующая о передаче прав по этому документу одним лицом (индоссантом) другому лицу (индоссату). Совершается обычно на оборотной стороне ордерной ценной бумаги (векселя, чека, коносамента и др.).

 

197

Индоссамент безоборотный

 

Индоссамент бланковый

 

Индоссамент залоговый

 

Индоссамент препоручительский

 

Индоссант

Индоссат

Инкассо

индоссамент, содержащий оговорку «без оборота на меня», в результате чего лицо, сделавшее такой индоссамент не становится обя-занньгм по данному векселю лицом, как в случае простого индоссамента.

индоссамент без проставления имени лица, в пользу которого он сделан. Превращает ордерную ценную бумагу, на которой проставлен такой индоссамент в бумагу на предъявителя. Любой держатель векселя может вписать себя или любое другое лицо в данньй индоссамент, после чего бумага вновь становится ордерной.

индоссамент, содержащий залоговую оговорку (например, «валюта в залог»). Такой индоссамент не переносит на индоссата всех прав по ценной бумаге, а лишь отражает факт передачи ее в залог.

индоссамент, содержащий препоручитель-скую оговорку (например, «валюта к получению»). Такой индоссамент не переносит на индоссата всех прав по ценной бумаге, а лишь уполномочивает его действовать в качестве поверенного индоссанта. Синоним - прокура-индоссамент.

лицо, передающее свои права по ордерной ценной бумаге посредством индоссамента. Синоним - жирант.

лицо, в пользу которого передается документ по индоссаменту (передаточной надписи). Синоним - жират.

вид банковской операции по передаче платежей по ценньм бумагам от плательщиков получателям. Клиент передает в банк ценные бумаги, по которьм должен бьть получен платеж. Банк предъявляет эти бумаги плательщику, а полученные деньги зачисляет клиенту. За проведение инкассовой операции банк взимает с клиентов плату.

198

Клиринговая деятельность

 

Клиринговая организация

 

Комиссионер

 

Комитент

 

Коносамент

 

Кроссирование

профессиональная деятельность по определению взаимных обязательств по ценным бумагам и расчетам по сделкам (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам и подготовка бухгалтерских документов по ним), а также их зачету.

профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий клиринговую деятельность.

лицо, обязующееся выполнить комиссионную услугу; одна из сторон, участвующих в договоре комиссии, которой комитент поручает совершить за вознаграждение от своего имени, но в интересах и за счет комитента конкретные сделки с товаром.

одна из сторон в договоре комиссии; лицо, дающее поручение другому лицу (комиссионеру) заключить сделку от имени комиссионера, но за счет комитента.

ценная бумага, подтверждающая права собственности ее владельца на груз, перевозимый судном. Исполняет две основные функции: подтверждает факт передачи товара на борт судна, а также факт заключения договора перевозки, и дает возможность передачи прав на товар во время его транзита из порта отправления в порт назначения.

перечеркивание лицевой стороны чека двумя параллельными полосами. Такой чек может быть оплачен только кредитному учреждению. Различают общее кроссирование, когда в чек не вписывается наименование кредитного учреждения, и специальное кроссирование, когда между указанными линиями указано наименование кредитной организации. В случае специального кроссирования чек может быть оплачен только поименованной кредитной организации.

199

Купон

 

Купон переменный

 

Купонная ставка

 

Курс

 

Листинг

 

Маркет-мейкер

 

Накопленный купонный доход, НКД

 

для ценных бумаг, имеющих бумажную форму - часть ценной бумаги в виде отрезного талона, который отрезается от ценной бумаги и предъявляется для оплаты по нему процентов или дивидендов, право на получение которых дает ценная бумага;

для ценных бумаг, имеющих безбумажную форму, - объявленный размер дохода по ценной бумаге;

3)         вспомогательная ценная бумага, дающая

право на получение дохода по основной цен-

ной бумаге.

купон, по которому процент выплачивается в зависимости от текущей ставки процента на рынке.

ставка по купону ценной бумаги, выражается обычно в процентах годовых.

цена, по которой различные активы (в том числе ценные бумаги) покупаются и продаются на рынках.

внесение акций компании в список акций, котирующихся на данной бирже; сам список ценных бумаг, допущенных к биржевым торгам. Листинг необходим для допуска к биржевым торгам только тех акций, которые прошли экспертную проверку;

процедура допуска ценных бумаг к котировке и торговле на фондовой бирже.

участник рынка, осуществляющий твердые двусторонние котировки ценных бумаг на постоянной основе и таким образом гарантирующий ликвидность рынка.

сумма, уплачиваемая покупателем купонной облигации продавцу помимо ее курсовой стоимости. Равен купонной ставке за период, прошедший с момента последней купонной выплаты.

 

200

Налог на операции с ценными бумагами

Номинал

 

Номинальный держатель

 

Облигации

 

Облигации внутреннего валютного займа, ОВВЗ

 

Облигации государственного сберегательного займа, ОГСЗ

в РФ: налог, взимаемый с эмитентов акций, облигаций и других эмиссионных ценных бумаг при регистрации проспектов эмиссии.

официально объявленная стоимость, указанная на денежных знаках, ценных бумагах, банкнотах.

лицо, зарегистрированное в реестре владельцев ценных бумаг или депозитарии, но не являющееся собственником ценных бумаг. Номинальный держатель «держит» ценные бумаги от своего имени в интересах другого лица - собственника ценной бумаги.

наиболее распространенный вид ценных бумаг, представляющих собой обязательство эмитента выплатить в определенные сроки владельцам этой ценной бумаги некоторые суммы денежных средств (купонные платежи и номинальную стоимость при погашении).

в РФ: купонные облигации, эмитируемые государством и имеющие номинал в долларах США. Были выпущены в качестве компенсации по долгам обанкротившегося Внешэкономбанка СССР (ВЭБ). Эмитированы облигации трех номиналов - 1 тыс., 10 тыс. и 100 тыс. долл. США, и семи траншей - с погашением в 1994 (погашен), 1996 (погашен), 1999 (будет подвергнут реструктуризации), 2003, 2008, 2006 и 2011 гг.

в РФ: облигации с переменным купоном, ориентированные на население. Первая серия облигаций была выпущена в сентябре 1995 г. Первоначально эмитировались облигации на срок в 1 год двух номиналов (100 и 500 руб.) и с купонным периодом в 3 мес. Постепенно в рамках стратегии увеличения сроков заимствования, проводимой Правительством РФ, срок обращения облигаций был увеличен до

201

 

 

Облигации дисконтные

 

Облигации конвертируемые

 

Облигации купонные

 

Облигации процентные

Облигации федерального займа с

фиксированным доходом, ОФЗ-ФД

 

Опцион

2 лет, а продолжительность купонного периода до 6 мес., кроме того, в последних выпусках ОГСЗ номинальная стоимость всех облигаций равна 500 рублям. До приостановления торгов ГКО-ОФЗ в августе 1998 г. ставка купона по ОГСЗ была равна последнему объявленному купону по Облигациям федерального займа (ОФЗ) с аналогичным купонным периодом; в последствии купон устанавливался Министерством финансов с учетом рыночной конъюнктуры.

бескупонные облигации, которые продаются на рынке по цене ниже номинала и весь доход по которым складывается за счет дисконта.

облигации, которые могут быть обменены на другие ценные бумаги выпустившей их компании, прежде всего на акции.

облигации, по которым после определенного срока выплачивается процентный доход в виде купонной ставки.

см. Облигации купонные.

 

разновидность облигаций федерального займа. Имеют купоны с различной доходностью. Номинал облигаций составляет 10 руб. (по условиям выпуска также могут эмитироваться ОФЗ-ФД номиналом 1000 руб., однако на начало июня 1999 г. таких облигаций не выпускалось). ОФЗ-ФД сроком 4 и 5 лет вьтущены в рамках новации замороженных в августе 1998 г. ГКО и ОФЗ; на облигации данного вида обменены от 50 до 70\% от общей суммы замороженных обязательств.

право выбора условий сделки, получаемое за определенную плату. Наиболее часто термин применяется в отношении производной ценной бумаги, дающей право ее владельцу на

202

 

 

Опцион американский

 

Опцион европейский

 

Опцион колл

Опцион на покупку

 

Опцион на продажу

 

Опцион пут

Опционная премия

 

Открытая подписка

 

Оферта

покупку или продажу другой ценной бумаги или иного актива по определенной цене в течение некоторого периода или на определенную будущую дату.

опцион, дающий возможность реализовать предоставляемое им право в любой момент времени от начала до окончания срока его действия без каких-либо дополнительных условий.

опцион, который предоставляет возможность реализации прав по нему только в момент истечения срока его действия.

см. Опцион на покупку.

опцион, дающий право, но не обязывающий купить ценную бумагу или иной актив по заранее установленной цене (опцион колл, колл-опцион). Используется при игре на повышение.

опцион, дающий право, но не обязывающий продать ценную бумагу или иной актив по заранее установленной цене (опцион пут, пут-опцион). Используется при игре на понижение.

см. Опцион на продажу.

сумма, которую уплачивает покупатель опциона его продавцу за предоставляемое опционом право на покупку или продажу ценных бумаг по фиксированной цене, цена опциона.

способ распространения ценных бумаг на первичном рынке ценных бумаг, при котором круг лиц, имеющих право на покупку ценных бумаг, не ограничивается.

письменное или устное предложение одного лица (оферента), сделанное другому лицу,

203

 

 

Паевой

инвестиционный фонд, ПИФ

 

Передаточная надпись

Поверенный

 

Позиция

 

Позиция длинная

 

Позиция закрытая

 

Позиция короткая

содержащее сообщение о желании заключить с ним договор.

в РФ: имущественный комплекс, не являющийся юридическим лицом, активы которого переданы в доверительное управление лицензированной управляющей компании. Собранные средства клиентов обычно инвестируются в высоколиквидные ценные бумаги и депозиты с учетом рисков инвестиций.

см. Индоссамент.

 

сторона в договоре поручения, лицо, наделенное другой стороной (доверителем) полномочиями на совершение каких-либо действий от имени и за счет доверителя.

соотношение требований и обязательств участника рынка по отдельному виду ценных бумаг или других активов.

состояние обязательств участника рынка ценных бумаг, когда размер обязательств по сделкам покупки рассматриваемой ценной бумаги превышает размер обязательств по сделкам продажи.

состояние обязательств участника рынка ценных бумаг, когда размеры обязательств по сделкам покупки и продажи рассматриваемой ценной бумаги равны между собой. Противоположна открытой позиции.

состояние обязательств участника рынка ценных бумаг, когда размер обязательств по сделкам продажи рассматриваемой ценной бумаги превышает размер обязательств по сделкам покупки; превышение продаж над покупками. Противоположна позиции длинной.

 

 

204

Позиция открытая

 

Позиция чистая

 

Принципал

 

Простое складское свидетельство

 

Протест векселя Регистратор

 

Регистратор

специализирован

ный

состояние обязательств участника рынка ценных бумаг, когда возникает не нулевая разница между размером заключенных участниками рынка сделок на покупку и продажу определенной ценной бумаги. Противоположна позиции закрытой.

разница между совершенными участником рынка ценных бумаг сделками покупки и продажи определенной ценной бумаги.

лицо, участвующее в сделке за свой счет;

основной, главный должник в обязательстве;

лицо, от имени которого действует агент, представитель.

ценная бумага на предъявителя, содержащая описание товара, а также наименование и местонахождение склада, где товар хранится. Владелец простого складского свидетельства имеет право получить товар после предъявления данной ценной бумаги на складе.

нотариально удостоверенный акт о неоплате векселя в срок или об отказе в его акцепте.

в РФ: участник рынка ценных бумаг, занимающийся деятельностью по ведению реестров владельцев ценных бумаг. Вести реестр владельцев ценных бумаг может либо эмитент, либо специализированный регистратор.

профессиональный участник рынка ценных бумаг, деятельность которого заключается исключительно в ведении и хранении реестров владельцев ценных бумаг на основе договоров, заключенных с эмитентами. По законодательству РФ такая деятельность является исключительной и не может совмещаться ни с какой другой.

 

 

205

Реестр владельцев

ценных

бумаг

 

Риск

совокупность записей о владельцах именных ценных бумаг и движении этих бумаг. По законодательству РФ реестр владельцев акций акционерного общества, имеющего более 500 акционеров, должен быть передан специализированному регистратору. Реестр владельцев акций часто называют реестром акционеров.

опасность возникновения неігредвиденньгх потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами. Измеряется вероятностью возникновения того или иного уровня потерь.

 

Российская торговая система, РТС

Рынок вторичный

 

Саморегулируемые организации участников рынка, СРО

система внебиржевой торговли акциями предприятий, действующая в РФ с 1995 г.

 

часть рынка ценных бумаг, на котором обращаются существующие ценные бумаги, в отличие от первичного рынка, на который ценные бумаги впервые выпускаются в продажу. Именно наличие развитого вторичного рынка, обеспечивающего ликвидность бумаг и распределение рисков, создает условия для нормального функционирования первичного рынка.

добровольные объединения участников рынка, в задачи которых входит 1) создание на рынке благоприятных условий для профессиональной деятельности, 2) защита интересов своих членов в их взаимоотношениях с государственн^іми органами и другими участниками рынка, 3) выработка и контроль за соблюдением стандартов деятельности и профессиональной этики, обязательных для членов СРО, 4) консультационная помощь в подготовке нормативных документов регулирующим органам с целью распространения опыта, накопленного внутри организации, на весь рынок.

206

Сберегательная книжка

на предъявителя

Сберегательные сертификаты

 

Своп

 

Секъюритизация

 

Сертификат ценных бумаг

 

Складское свидетельство

в РФ: предъявительская ценная бумага, эмитируемая банком и подтверждающая внесение вкладчиком - физическим лицом вклада.

ценные бумаги в виде письменных свидетельств банка, удостоверяющих сумму вклада, внесенного в банк, и права физического лица, держателя сертификата на получение по истечении установленного срока обратно полной суммы вклада и оговоренных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат.

финансовая обменная операция, при которой нужный актив не покупается, а обменивается на другой, имеющийся в наличии. Обычно свопы преследуют одну из двух целей: а) получение в распоряжение актива, приобретение которого каким-либо образом лимитируется; б) страховка от изменения гфоцентных ставок и валютных курсов.

1)         процесс освобождения от посредников при

финансировании потребностей компании в

фондах через рынок капиталов. Основан на

использовании таких инструментов, как век-

селя или облигации, вместо заимствования,

кредитования в коммерческих банках;

2)         переоформление разного рода долгов в

ценные бумаги с возможностью их дальней-

шей продажи на рынке.

документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в нем количество ценных бумаг. Сертификат может быть выдан на одну, несколько или все ценные бумаги определенного выпуска.

ценная бумага, выданная товарным складом в подтверждение принятия на хранение товара;

ценная бумага, первая (основная) часть двойного складского свидетельства. См. Двойное складское свидетельство.

207

Спрэд

 

Счет депо

 

Трассант Трассат

 

одновременная покупка и продажа фьючерсных контрактов на один и тот же товар с разными сроками поставки;

одновременная покупка и продажа опционов одного типа по разным ценам или с разным периодом истечения срока;

размах колебаний цен.

счет, на котором фиксируются ценные бумаги депонента в депозитарии; совокупность записей в учетных регистрах депозитария, необходимая для исполнения депозитарием договора с депонентом.

векселедатель переводного векселя.

плательщик по переводному векселю; лицо, которому векселедатель делает предложение оплатить вексель.

Федеральная комиссия по ценным бумагам, ФКЦБ

 

Форвардные сделки

 

Фьючерсные

сделки,

фьючерсы

 

208

в РФ: главный российский государственный орган, осуществляющий регулирование рынка ценных бумаг. В полномочия комиссии входит лицензирование профессиональных участников рынка ценных бумаг, регистрация новых ценных бумаг, разработка нормативных документов по регулированию рынка ценных бумаг.

срочные сделки купли-продажи по ценам, действующим в момент сделки, с поставкой купленного товара и его оплатой в будущем. В отличие от фьючерсов форвардные сделки заключаются на внебиржевом рынке, их объем не стандартизирован, а участники сделки преследуют цель не только застраховать риски изменения цен, но и рассчитывают получить сам товар - предмет сделки.

заключаемые на биржах срочные сделки купли-продажи ценных бумаг по ценам, действующим в момент сделки, с поставкой купленного товара и его оплатой в будущем. До

исполнения сделки покупатель вносит небольшую гарантийную сумму. Чаще всего фьючерсные сделки заключаются не в целях окончательной покупки и продажи товаров, а с целью страхования (хеджирования) будущей сделки с наличным товаром или получения прибыли за счет последующей перепродажи фьючерса.

Подпись: отХеджирование

 

Ценные бумаги

 

Ценные бумаги долговые

 

Ценные бумаги долевые

 

Ценные бумаги именные

операция по страхованию, снижению риска потерь, обусловленных неблагоприятными для продавцов или покупателей изменениями рыночных цен на товары в сравнении с теми, которые учитывались при заключении договора.

документы, имеющие юридическую силу, составленные по установленной форме и дающие их владельцам односторонний стандартизированный набор имущественных прав по отношению к лицам, выпустившим эти документы (эмитентам ценных бумаг), а также возможность передачи данных документов другому лицу вместе со всем комплексом заключенных в них прав при соблюдении заранее оговоренных условий, но без согласия эмитентов.

ценные бумаги, удостоверяющие права их владельца на получение у эмитента оговоренной в ценной бумаге денежной суммы на определенных условиях с возвратом в определенный срок.

ценные бумаги, свидетельствующие о внесении их владельцем определенной доли в некоторый капитал. К долевым ценным бумагам относятся в первую очередь акции, а также паи инвестиционных паевых фондов.

ценные бумаги, права на которые должны быть подтверждены внесением имени владельца в текст самой бумаги (или сертификата, ее заменяющего), а также в реестр вла-

209

 

 

Ценные бумаги конвертируемые

 

Ценные бумаги на предъявителя

 

Чек

 

Чек бланковый

 

Чек

кроссированный

Эмиссия ценных бумаг

дельцев ценных бумаг, ведущийся эмитентом или тециализированныгм регистратором. Права, удостоверенные именными ценными бумагами, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии).

ценные бумаги, которые на определенных условиях могут быть обменены на ценные бумаги другого вида согласно условиям их выпуска и обращения.

ценные бумаги, для подтверждения прав владельца на которые необходимо и достаточно предъявить сами эти ценные бумаги; в качестве владельца таких бумаг выступает предъявитель, с которым и ведутся расчеты.

один из распространенных видов ценных бумаг, представляющих денежный документ установленной формы. Чек есть приказ чекодателя банку или другому кредитному учреждению о выплате держателю чека указанной суммы денег. Эта сумма снимается с чекового счета чекодателя в банке и переводится или непосредственно выдается банком чекодержателю.

подписанный чек, в котором не проставлена сумма - подразумевается, что ее впишет получатель средств; на таком чеке, как правило, делается надпись, ограничивающая максимальную сумму.

чек, на лицевой стороне которого сделано кроссирование.

1) выпуск в обращение акций, сертификатов, облигаций и других ценных бумаг любыми эмитентами, включая государство, кредитные учреждения, акционерные компании. Процесс выпуска в обращение ценных бумаг - эмитирование, включает подготовительные этапы (принятие решения о выпуске, подготовка и утвержде-

210

ние проспекта эмиссии, печать бланков ценных бумаг), регистрацию проспекта эмиссии (если это предусмотрено законодательством, как в случае акций и облигаций) и первичное размещение ценных бумаг; 2) ценные бумаги одного выпуска.

Эмитент        - лицо, вытускающее в обращение денежные

знаки, ценные бумаги или платежно-расчетные документы.

 

211

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 |