Имя материала: Рынок ценных бумаг

Автор: Никифорова В.Д.

3.6. деятельность по ведению реестра. совмещение видов профессиональной деятельности

 

Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг относится к исключительному виду профессиональной деятельности на российском рынке ценных бумаг. Это означает, что данный вид деятельности не может совмещаться ни с какими другими видами профессиональной деятельности на этом рынке. Реестродержатель осуществляет все предусмотренные законодательством РФ операции по учету движения ценных бумаг и отражению в реестре права собственности на них, основными из которых являются:

Сбор, фиксация, обработка, хранение данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг на лицевых счетах зарегистрированных лиц, внесение необходимых изменений и дополнений в систему ведения реестра (например, в связи с обременением акций обязательством по их полной оплате).

Предоставление сведений из реестра: эмитенту, контролирующим органам, правоохранительным органам, владельцам ценных бумаг (по своим ценным бумагам), акционерам (владеющим не менее чем 1\% голосующих акций -по ценным бумагам выпуска).

На рынке ценных бумаг допускается совмещение отдельных видов профессиональной деятельности (см. ниже таблицу). В случае совмещения профессиональным участником нескольких видов деятельности законодатель предусматривает повышение нормативных требований к собственному капиталу данного участника рынка.

Нормативные требования к собственному капиталу при совмещении видов профессиональной деятельности:

Клиринговая + депозитарная деятельность - 60 млн руб.

Организация торговли + клиринговая деятельность - 80 млн руб.

Фондовая биржа + клиринговая деятельность - 150 млн руб.

Брокерская + дилерская + депозитарная деятельность + деятельность финансового консультанта - 50 млн руб.

Таблица № 9

Совмещение видов профессиональной деятельности 3.7. Саморегулирование рынка

 

Помимо регулирования сверху, по мере своего развития рынок ценных бумаг начинает более и более активно использовать механизм саморегулирования. Активными участниками этого процесса выступают специально создаваемые самими субъектами рынка объединения и организации. В рамках ФЗ РФ «О рынке ценных бумаг» саморегулируемые организации (СРО) профессиональных участников рынка ценных бумаг - добровольное некоммерческое объединение этих участников рынка, создаваемое в целях:

установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами;

обеспечения эффективной совместной профессиональной деятельности;

защиты интересов клиентов членов СРО.

СРО создаются с разрешения ФСФР и включают не менее 10 профессиональных участников разных видов деятельности. Они вправе создавать компенсационные фонды в целях возмещения ущерба инвесторов (физ. лиц).

Одной из первых СРО в России в конце 1994 г. была создана «Профессиональная ассоциация участников фондового рынка» (ПАУФОР), на базе которой в дальнейшем сформировалась ныне действующая «Национальная Ассоциация участников фондового рынка» (НАУФОР). В качестве основных задач деятельности этой ассоциации можно назвать разработку правил и стандартов организации внебиржевой торговли, публикацию аналитической информации об эмитентах, их акциях и др.

Крупнейшими регистраторами и депозитариями было инициировано создание в 1996 г. «Профессиональной ассоциации регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев» (ПАРТАД) с целью совместной деятельности по регламентации прав на бездокументарные именные ценные бумаги, разработке стандартов учета имущественных прав на бездокументарные ценные бумаги. В этом же году на вексельном рынке создается «Ассоциация участников вексельного рынка» (АУВЕР), которая в качестве основных задач своей деятельности определяет содействие созданию вексельной инфраструктуры в стране, разработку стандартов торговли, учета, переучета и погашения векселей.

В саморегулировании российского рынка значительную роль играет «Национальная фондовая ассоциация» (НФА, ранее - «Национальная ассоциация участников рынка госбумаг»), созданная крупнейшими операторами рынка государственных облигаций при участии Минфина РФ и Банка России в 1996 г. Одной из основных задач деятельности ассоциации стала разработка стандартов и правил совершения операций с госбумагами (операций репо, дилерских операций и др.). Сегодня в состав НФА входит более 200 членов, занимающихся брокерской, дилерской, депозитарной деятельностью, деятельностью по управлению ценными бумагами. Кредитные организации - члены НФА (из 20 регионов России) по объему операций занимают более половины российского рынка облигаций. В настоящее время ассоциация регулирует весь рынок облигаций, включая рынок облигаций корпоративных эмитентов и рынок муниципальных облигаций.

В регионах также формируются саморегулируемые организации. Недавно были созданы «Российский биржевой союз», «Комиссия по регулированию отношений участников финансовых рынков» (КРОУФР), объединившая участников рынка международных облигаций с использованием FOREX. Рост числа саморегулируемых организаций, несомненно, должен способствовать повышению эффективности рынка, которая во многом зависит от профессионального уровня рыночных агентов, требования к которым формируются объединениями профессиональных участников рынка ценных бумаг. Эти объединения не только защищают интересы участников фондового рынка, но и устанавливают жесткие правила поведения на нем, обеспечивают действенный контроль над их соблюдением.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 |