Имя материала: Управление финансами

Автор: Жариков В. В.

10 тактика финансового менеджмента

 

10.1 Основные методы ценообразования

I

I

Основной целью финансового менеджмента является эффективное использование ресурсов предприятия, направленное на максимизацию курса акций, чистой прибыли на акцию, уровня дивидендов, имущества акционеров, чистых активов в расчете на акцию, прибыли. Многоуровневая функциональная система управления финансовой деятельностью предприятия (рис. 8). Группировка основных функций финансового менеджмента

Функции финансового менеджмен-та как управляющей]

Функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием

Рис. 8 Основные функции финансового менеджмента

Разработка финансовой стратегии г—г.   

             —   Управление активами

предприятия г

 

1 Управление активами:

предприятия

Формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов

-           управление внеоборотными активами;

-           оптимизация состава активов.

Управление капиталом

2          Управление капиталом:

Управление инвестициями Управление денежными потоками

управление собственным капиталом;

управление заемным капиталом;

оптимизация структуры капитала.

Осуществление анализа

различных аспектов финансовой деятельности

3          Управление инвестициями:

управление реальными инвестициями;

Управление финансовыми рисками

-           управление финансовыми инвестициями;

Антикризисное финансовое] управление при угрозе банкротства

Осуществление планирования финансовой деятельности предприятия по основным ее

4          Управление денежными потоками:

Разработка действенной системы стимулирования принятых управленческих решений в области финансовой

-           управление денежными потоками по операционной деятельности;

управление денежными потоками по инвестиционной деятельности;

управление денежными потоками по финансовой деятельности;

Осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой

5          Управление финансовыми рисками:

управление   составом финансовых рисков;

управление профилактикой финансовых рисков;

 

управление страхованием финансовых рисков. 6 Антикризисное финансовое управление при угрозе банкротства:

управление устранением неплатежеспособности;

управление восстановлением финансовой устойчивости;

управление обеспечением финансового равновесия;

управление санацией.

Важнейшими инструментами маркетинговых исследований являются кривые спроса и предложения товара.

Равновесная цена:

рационализирует спрос покупателя, так как дает ему информацию о возможном объеме потребления данного товара;

дает производителю основание для принятия решения об объемах производства и поставках продукции;

является сигналом к увеличению или свертыванию производства, стимулом поиска новых технологий.

Цена продукции определяется полезностью. На практике соотношение цены и полезности учитывается с помощью следующих параметрических методов ценообразования:

метод удельной цены (на единицу основного параметра качества: мощность, производительность и др.);

 

10 Оценка конкурентоспособности товаров моделей А, B, C, D.

 

Тип модели

Количество диапазонов режимов работы

Безопаснос ть

эксплуатац ии

Мощн ость

Кач

еств о

Общая оценка

качества (средний балл)

Вес

показател я, \%

20

20

20

40

100

Модель А

4

4

4

4

4,0

Модель B

4

3

3

3

3,2

Модель C

5

5

4

4

4,4

Модель D

3

4

3

4

3,6

-           бальный метод. Основан на экспертных оценках значимости определенной совокупности параметров качества изделий для потребителей;

-           метод, основанный на регрессивном анализе (определение регрессивных уравнений) зависимости цен от изменения параметров качества.

Цены: A = 450 тыс. р. B = 400 тыс. р. C = 600 тыс. р. D = 500 тыс. р.

Определим стоимость единицы качества (одного балла, р.)

 

Модель А

Модель B

Модель C

Модель D

450 / 4 =

400 / 3,2 =

600 /4,4 =

500 / 3,6 =

= 112,5 тыс. р.

= 125 тыс. р.

= 136,4 тыс. р.

= 138,9 тыс. р.

Модель А наиболее конкурентоспособна относительно соотношения цены и качества.

Необходимо помнить, что наибольшую прибыль можно получить в случае равенства или максимального сближения предельной выручки и предельного дохода.

Это равенство определяет оптимальный объем производства, обеспечивающий максимальную прибыль.

Возможности и проблемы ценовой политики зависят от типа того рынка, на котором работает предприятие:

чистая конкуренция;

чистая монополия;

монополистическая конкуренция;

олигополистическая конкуренция.

Специалисты по финансовому менеджменту выделяют два основных этапа ценообразовательного процесса на предприятии:

Определение базовой цены, т. е. цены без скидок, наценок, транспортных, страховых, сервисных компонентов и др.

Определение цены с учетом вышеуказанных компонентов, скидок, наценок и др.

Существуют пять основных методов определения базовой цены, которые можно использовать изолированно, либо в различных комбинациях друг с другом.

Метод полных издержек (Cost Plus Pricing)

Пример. Предприятие планирует выпуск нового изделия. Рассчитаем цену изделия Ц, если себестоимость его изготовления составляет 50 тыс. р., рентабельность данной продукции - 25 \% по отношению к полной себестоимости. Ц = 50 + 25 • 50 / 100 = 62,5 тыс. р.

Метод стоимости изготовления (переработки)

Пример. Предприятие выпускает новое изделие необходимо установить цену. Прогнозируемый объем производства -10 000 шт.

Предполагаемые затраты составят:

прямые затраты материалов на единицу - 1000 р.;

прямые затраты сырья на единицу изделия - 400 р. Итого переменных затрат на единицу - 1400 р.:

сумма постоянных затрат - 2 000 000 р. / г.;

-           ожидаемая прибыль - 4 000 000 р. / г. Решение.

Желательный результат от реализации после возмещения переменных затрат (постоянные затраты + прибыль)

2 000 000 + 4 000 000 = 6 000 000 / 10 000 = 600 р.

Цена (переменные затраты на единицу изделия + желательный результат от реализации после возмещения переменных затрат на единицу изделия)

1400 + 600 = 2000 р. Методы определения цены на базе сокращенных затрат: метод прямых затрат.

 

Издержки

На единицу изделия

Общая сумма

Прямые материалы

6

 

Прямая зарплата

4

 

Переменные накладные расходы

3

 

Постоянные накладные расходы (на 10 000 единиц)

7,0

70 000

Переменные       сбытовые и

2

 

административные расходы

 

 

Постоянные       сбытовые и

1

10 000

административные расходы

 

 

Установить цену на новый товар. Решение.

Определяем себестоимость производства

прямые материалы 6

прямая зарплата 4

накладные расходы (3 + 7) 10

Итого 20

Предположим, что предприятию для расчета предельной цены необходима надбавка - 50 \% от себестоимости по сокращенным затратам, в том числе расходы на сбыт и административные расходы, то цена = 30 тыс. р.

Метод рентабельности (доходности) инвестиций

Пример. Предприятие устанавливает цену на новый товар. Прогнозируемый объем производства - 40 000 шт.,

переменные затраты предположительно составят - 30 р. Общая сумма постоянных затрат - 800 000 р. Проект требует

дополнительного финансирования (кредита) в размере  1 000 000 р. под 20 \% годовых.

Решение. Переменные затраты на единицу изделия - 30 р.; постоянные затраты на единицу изделия - 800 000 / 40 000 =

20 р.

Суммарные затраты на единицу изделия - 50 р.

Желательная прибыль: 1 000 000 • 0,2 / 40 000 = 5 р. Цена не ниже - 55 р.

Семейство методов маркетинговых или рыночных оценок.

Пример. Применение метода маржинальных издержек (расчет сокращенной себестоимости на основе переменных затрат).

Решение. Сокращенная себестоимость составит 15 000 р. на единицу продукции, а цена 30 000 р. за единицу.

прямые материалы    6 000 р.

прямая зарплата        4 000 р.

переменные накладные расходы    3 000 р.

переменные сбытовые и административные расходы 2 000 р.

Итого переменных издержек          15 000 р.

Надбавка для покрытия постоянных издержек и желаемой прибыли 100 \% от переменных издержек - 15 000 р.

Цена - 30 000 р.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 |