Имя материала: Управление финансами

Автор: Жариков В. В.

2.2 финансовые инструменты

Финансы важнейший инструмент, с помощью которого осуществляется воздействие на экономику хозяйствующего субъекта (страна, регион, предприятие).

Финансовый механизм представляет собой систему организации, планирования и использования финансовых ресурсов. В состав финансового механизма входят: финансовые инструменты, финансовые приемы и методы, обеспечивающие подсистемы (кадровое, правовое, нормативное, информационное, техническое и программное обеспечение).

Под финансовыми инструментами понимаются различные формы краткосрочного и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на фондовых рынках: денежные средства, ценные бумаги, опционы, форвардные контракты, фьючерсы и свопы.

Ценные бумаги: акции АО; облигации; государственные долговые обязательства; производные ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца; облигации внутренних государственных и местных займов и хозяйствующих субъектов; государственные ценные бумаги; казначейские обязательства; облигации внутреннего валютного займа Внешэкономбанка (вэбовки); жилищные сертификаты; депозитные сертификаты; сберегательный сертификат банка.

Вексель: простой (на два лица), переводной - передается одним держателем другому путем передаточной надписи -индоссамента на оборотной стороне векселя или на дополнительном листе - аллонже.

Переводной вексель (тратта) выписывается и подписывается кредитором (трассантом) и представляет собой приказ должнику (трассату) об уплате в указанный срок обозначенной в векселе суммы третьему лицу - первому держателю (ремитенту).

Чтобы приказ трассата имел силу, трассат должен подтвердить свое согласие произвести платеж в указанный срок. Такое согласие называется акцептом (акцептован - "обязуюсь заплатить").

Наиболее ликвидными являются векселя снабженные гарантией крупных банков в виде подписи - аваля.

Векселя: казначейские; банковские; государственные; коммерческие для кредитования торговых операций; срочные, бессрочные.

Обращение трассанта в банк-ремитент называется учетом векселя. Производные ценные бумаги: финансовые фьючерсы, опционы, свопы и др.

Финансовый рынок - организованная или неформальная система торговли финансовыми инструментами. Товаром здесь выступают деньги и ценные бумаги. Виды финансовых рынков:

валютный рынок - валютные сделки;

рынок золота - продажа золота банками и биржами;

рынок капиталов.

Денежные потоки, связывающие предприятие и рынок капиталов: Начало работы, размещение на рынке ценных бумаг и получение средств инвесторов. Инвестирование полученных средств в основные и оборотные фонды. Генерирование денежного потока как результат эффективной деятельности. Уплата налогов.

Выплата инвесторам и кредиторам части оставшейся прибыли. Реинвестирование в активы части прибыли.

Направление на рынок капиталов части прибыли в виде финансовых инвестиций. Различают:

Первичный рынок ценных бумаг, обслуживающий выпуск (эмиссию) и первичное размещение ценных бумаг (получение финансовых ресурсов).

Вторичный рынок - служит для обращения выпущенных ранее ценных бумаг.

Биржевой рынок - рынок ценных бумаг, осуществляемый фондовыми биржами. На биржевом рынке обращаются ценные бумаги прошедшие листинг, т.е. допуск к торговле.

Внебиржевой рынок - предназначен для обращения ценных бумаг, не получивших допуска на фондовые биржи.

Российский рынок ценных бумаг раздроблен на закрытые региональные анклавы, на рынке ведется самокотировка акций, реклама будущих доходов (запрещена).

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 |