Имя материала: Управление финансовыми рисками банка

Автор: В.Ю. Резниченко

3.2. основные методы управления риском.

 

Управление риском - синтетическая научная дисциплина, которая изучает влияние на различные сферы деятельности человека случайных событий, наносящих физический и материальный ущерб.

Точнее было бы говорить об управлении риском не как о науке, а как о методологии, обладающей собственным набором терминов, классификацией, единым подходом к анализу различных рисков.

Управление риском - многоступенчатый процесс, который имеет своей целью уменьшить или компенсировать ущерб для объекта при наступлении неблагоприятных событий. Важно понимать, что минимизация ущерба и снижение риска - не адекватные понятия. Второе означает либо уменьшение возможного ущерба, либо понижение вероятности наступления неблагоприятных событий. В то же время существуют различные финансовые механизмы управления, например страхование, которые обеспечивают компенсацию ущерба, никак не влияя ни на его размер, ни на вероятность наступления.

Рассмотрим основные этапы процесса управления риском: (рис.3)

анализ риска;

выбор методов воздействия на риск при оценке их сравнительной эффективности;

принятие решения;

непосредственное воздействие на риск;

•           контроль и корректировка результатов процесса управления. Анализ риска - начальный этап,  имеющий целью получение

необходимой информации о структуре, свойствах объекта и имеющихся рисках. Собранной информации должно быть достаточно для того, чтобы принимать адекватные решения на последующих стадиях. Анализ состоит из выявления рисков и их оценки. При выявлении рисков (качественная составляющая) определяются все риски, присущие исследуемой системе. Главное здесь - не пропустить важных обстоятельств и подробно описать все существенные риски.

Анализ риска

Выявление

Оценка

Рис.3.3. Общая схема процесса управления риском

Оценка - это количественное описание выявленных рисков, в ходе которого определяются такие их характеристики, как вероятность и размер возможного ущерба. В это время формируется набор сценариев развития неблагоприятных ситуаций и для различных рисков могут быть построены функции распределения вероятности наступления ущерба в зависимости от его размера.

Выявление и оценка тесно связаны между собой, и не всегда представляется возможным разделить их на самостоятельные части общего процесса. Более того, часто анализ идет в двух противоположных направлениях - от оценки к выявлению и наоборот.

Затем наступает этап выбора метода воздействия на риски с целью минимизировать возможный ущерб в будущем. Как правило, каждый вид риска допускает два-три традиционных способа его снижения. Поэтому возникает проблема оценки сравнительной эффективности методов воздействия на риск для выбора наилучшего из них. Сравнение может происходить на основе различных критериев, в том числе и экономических.

После выбора оптимальных способов воздействия на конкретные риски появляется возможность сформировать общую стратегию управления всем комплексом рисков организации. Это этап принятия решений, когда определяются требуемые финансовые и трудовые ресурсы, происходит постановка и распределение задач среди менеджеров, осуществляется анализ рынка соответствующих услуг, проводятся консультации со специалистами.

Процесс непосредственного воздействия на риск представлен тремя способами: снижением, сохранением и передачей риска.

И, наконец, заключительным этапом управления риском являются контроль и корректировка результатов реализации выбранной стратегии с учетом новой информации. Контроль состоит в получении информации от менеджеров о произошедших убытках и принятых мерах по их минимизации. Он может выражаться в выявлении новых обстоятельств, изменяющих уровень риска, передаче этих сведений страховой компании, наблюдении за эффективностью работы систем обеспечения безопасности

и т. д.

К числу возможных самых общих методов управления рисками относятся следующие (таблица 3.10).

Таблица 3.10.

Принятие рисков на себя

Методы управления рисков.          

Передача части или всей

Отказ от рисков

73 Н.В. Хохлов. Управление риском. Стр.18.

ответственности по рискам

другим субъектам    

К числу наиболее часто встречающихся конкретных методов управления рисками относят следующие методы (таблица 3.11).

 

Таблица 3.11.

избежания рисков или отказа от них        

            принятия рисков на себя     

предотвращения убытков   

            уменьшения размера убытков        

            страхования  

            самострахования      

передачи рисков иной, чем

            страхование  

Рассмотрим эти методы подробнее. Наиболее часто применяемым является метод избежания рисков или отказа от них. В практике работы компании существуют крупные риски, избежать которых бывает просто невозможно, - риск банкротства, возникновения обвинения в причинении ущерба, преждевременной смерти сотрудников и т.п. Эти риски могут быть частично уменьшены, но не ликвидированы полностью. Так как уменьшение таких рисков практически не снижает опасность последствий их реализации, наилучшим методом работы с ними могут быть попытки вообще избежать всех возможностей их возникновения. Уклонение от таких рисков означает, что причины возникновения крупных катастрофических убытков для организации ликвидированы. Поэтому целью использования метода управления крупными, возможно катастрофическими для фирмы рисками, является создание таких производственно-хозяйственных условий, при которых шанс возникновения подобных рисков заранее ликвидирован.

Применяя этот метод управления, предпочитают избегать рисков, нежели пытаться получить прибыль.

Такой метод управления рисками является особенно эффективным, когда велики вероятность возникновения убытков (реализации рисков) и возможный размер убытка - избежание рисковых ситуаций в этом случае является наилучшей и единственной практической альтернативой. Метод применяется к однородным и неоднородным рискам, к единичным и массовым рискам, так как размер возможного ущерба, независимо от конкретных значений параметров однородности и количества рисков, для организации все равно является большим и нежелательным.

Метод принятия риска на себя является альтернативой предыдущего. Суть этого метода заключается в покрытие убытков за счет собственных

Часто встречающиеся конкретные методы управления рисками.

финансовых возможностей компании. Использование данного метода оправдано в тех случаях, если (таблица 3.12).

Таблица 3.12.

Случаи использования метода Покрытия убытков за счет

собственных средств.          

Величина потенциальных убытков

Частота наступления убытков невысока

Или

невелика (и поэтому они могут быть

покрыты за счет текущего потока

денежных поступлений).    

Что касается других характеристик, необходимо отметить следующие обстоятельства. Если риски однородны или неоднородны, но их много, для компании существует альтернатива (таблица 3.13).

Таблица 3.13.

Подпись: 	Альтернатива рисков
Оставить риски у себя, если ее
финансовые возможности и (или)

стратегия позволяют это сделать

(независимо от количества

рисков)          

 

или

Передать риски другим субъектам, если ее финансовые возможности и (или) стратегия диктуют ей выбор этого пути

 

Если же риски однородны или неоднородны, но их мало, то, как правило, фирма оставляет их у себя, так как они несущественно снижают финансовые возможности компании.

Убытки при данном методе управления рисками могут покрываться либо за счет текущего денежного потока, либо за счет средств резервных фондов, специально создаваемых для этих целей. При определении необходимого размера средств, специально предназначенных для покрытия таких убытков, должен приниматься во внимание следующий фактор -предполагаемые убытки могут произойти в течение короткого периода времени или в течение периода низких доходов компании. Использование данного метода управления рисками - сознательное, умышленное принятие небольших рисков на себя или незапланированное принятие риска на себя - обусловлено следующим (таблица 3.14).

 

 

Во-первых,

многие риски компания вынуждена принимать на себя потому, что последствия убытков

 

            Принятие рисков.

Во-вторых, компания зачастую заранее может выделить риски, которые она обязательно должна взять на себя. Так, вводимый в условия

Таблица 3.14.

 

В-третьих, существуют ситуации, когда организацией принимается

незапланированный риск.

по ним не так велики, чтобы оправдать применение других методов управления рисками (например, непредвиденные расходы, связанные с отменой командировки - возврат билетов, т. е. потеря некоторых небольших средств).

договора страхования пункт о франшизе предполагает, что при наступлении страхового случая страхователь может (условная франшиза) или обязан (безусловная франшиза) участвовать в возмещении ущерба.

Незапланированное

принятие риска вряд ли

можно рассматривать как

метод управления, однако,

игнорировать такую

возможность неправильно.

То, что организация не

знает о некоторых рисках,

так как не смогла их

выявить заранее, не делает

эти риски менее

реальными.   

 

Данный метод управления рисками используется достаточно часто, потому что во многих ситуациях убытки столь незначительны, что компания может покрыть их самостоятельно.

Метод предотвращения убытков также применяется довольно часто. Основа этого метода управления рисками состоит проведение мероприятий, направленных на снижение вероятности их наступления. Применение этого метода оправдано в случаях, если (таблица 3.15).

 

Таблица 3.15.

Метода предотвращения убытков.

Вероятность реализации риска, т. е. вероятность наступления убытка, достаточно велика - именно на ее снижение и направлено применение метода.

Размер возможного ущерба небольшой (в

противном случае целесообразно

использование метода отказа или уклонения

от рисков, применение которого оправдано в

случаях, когда вероятность реализации

риска высока и размер возможного ущерба

также значителен).   

 

Риски могут быть как однородными, так и неоднородными. Они могут носить массовый характер (массовые риски), но могут быть и единичными.

Использование данного метода управления рисками связано с разработкой и внедрением программы превентивных мероприятий, выполнение которых должно контролироваться и периодически пересматриваться (с учетом произошедших изменений).

Для выявления источников убытков и разработки программы превентивных мероприятий крупные фирмы, компании обычно нанимают специалистов. Это объясняется тем, что зачастую разработка таких программ требует специальных знаний - инженерных, в области экономики, психологии и т.д.

Предупреждение убытков благодаря превентивным мероприятиям уменьшает частоту их возникновения. Однако применение превентивных мер обосновано только до тех пор, пока стоимость их проведения меньше выигрыша, обусловленного этими мероприятиями. Оценить выигрыш порой бывает трудно, поскольку превентивные меры могут оправдать себя лишь спустя несколько лет.

Если выигрыш от превентивных мер все же превышает расходы по их проведению, этот метод следует использовать для любых рисков, независимо от того, принимаются ли они на себя или же передаются в страховые компании.

Еще одним методом контроля рисков является метод уменьшения размера убытков. Несмотря на все усилия компании по снижению рисков, некоторые убытки, как правило, все же имеют место. Для таких рисков и может применяться метод уменьшения размера убытков. Суть этого метода состоит в проведении мероприятий, направленных на снижение размера возможного убытка. Применение данного метода оправдано в следующих случаях (таблица 3.16).

Таблица 3.16.

Метод уменьшения размеров убытков.

Большой         Вероятность реализации риска, т. е. вероятность наступления

размер             убытка,   невелика   (в   противном   случае целесообразно

возможного      использовать   метод   отказа   или   уклонения   от рисков,

ущерба.           применение которого оправдано, если вероятность реализации

            риска высока и размер возможного ущерба также значителен).

 

Деятельность компании по уменьшению величины убытков направлена на минимизацию отрицательного воздействия, которое оказывают убытки.

Среди всех программ по уменьшению величины убытков особого внимания заслуживает метод разделения. Так, при строительстве завода, определяя оптимальные размеры склада, среди всех прочих факторов необходимо, например, учитывать риск возникновения пожара, -строительство двух небольших складов в разных местах вместо одного крупного с учетом этого фактора может быть оправданным. Данный метод, если он экономически целесообразен, т. е. если расходы по нему не превышают экономию на убытках, следует использовать для любых рисков, независимо от того, принимаются ли они на себя или же передаются другим субъектам, например, страховым компаниям.

Страхование - один из наиболее часто используемых методов управления рисками. Этот метод достаточно хорошо описан в литературе, поэтому останавливаться на нем подробно не будем.

Суть этого метода управления заключается в снижение участия самой компании в возмещении ущерба за счет передачи ею (фирмой-страхователем) страховой компании (страховщику) ответственности по несению риска. Применение данного метода управления рисками на уровне организации оправдано в следующих случаях (таблица 3.17).

Таблица 3.17.

Применение метода управления рисками на уровне организации.

Если вероятность реализации риска, т. е.

появления ущерба, невысока, но размер

возможного ущерба достаточно большой.

Независимо от однородности или

неоднородности рисков, а также от количества

рисков (массовые или единичные), использование

страхования целесообразно. Отметим, однако,

что, если риски однородные и их много,

организация может управлять ими на основе не

страхования, а самострахования, когда страховые

фонды образуются внутри самой компании. В

этом случае, ввиду массовости однородных

рисков, создание страхового пула становится

оправданным. Если же риски неоднородны, то,

независимо от их количества (массовые или

единичные), использование страхования

особенно оправдано - ввиду неоднородности

рисков и возможных больших убытков

организация не сможет обеспечить себе

финансовую устойчивость на основе

самострахования.     

Если вероятность реализации рисков, т. е. появления ущерба, высока, но размер возможного ущерба небольшой. Страхование оправдано, если риски однородные или неоднородные и их много. Конечно, ввиду малого размера возможного ущерба, фирма может их оставить у себя, однако массовость таких рисков может привести к значительному ущербу, поэтому использование страхования является в данном случае более предпочтительным. В случае, когда риски однородные и массовые, организация может управлять ими на основе самострахования.

 

Страхование представляет собой договорную передачу риска, поскольку при этом неопределенность возникновения убытка передается в страховой пул. Страхование особенно необходимо при наличии катастрофических рисков. В большинстве случаев оно является основой программ по управлению рисками, тем более, что иногда его проведение необходимо в силу закона (обязательные виды страхования). Разновидностью страхования является самострахование. Термин «самострахование» в специальной литературе используется по-разному -как метод принятия риска на себя, и как форма страхования, реализуемая в рамках собственной фирмы, финансово-промышленной, промышленной группы и, в частности, через создание кэптивных страховых компаний. Суть рассматриваемого метода управления рисками заключается в создании собственных страховых фондов, предназначенных для покрытия убытков, по типу фондов страховых и перестраховочных компаний.

Самострахование в этом случае отличается от метода принятия рисков на себя тем, что оно работает с большим числом однородных рисков. Также как и при страховании, с целью точного предсказания размера убытка, метод самострахования предусматривает возможность концентрации большого числа однородных рисков. Однако в отличие от страхования страховые резервы создаются внутри одной деловой единицы, как правило, промышленной или промышленно-финансовой группы.

Самострахование предполагает создание финансовых механизмов, позволяющих заранее создать фонды для финансирования возникающих убытков. Одним из механизмов проведения самострахования является создание кэптивных страховых компаний .

Кэптивная страховая компания позволяет инвестировать средства страховых фондов в пределах объединенной деловой единицы, сохранить прибыль внутри нее, получить некоторые льготы по налогообложению (законодательства ряда стран их предусматривают), избежать бюрократических проволочек при оформлении страховки. Тем не менее, у этого метода есть существенный недостаток. Такой вид деятельности добавляет группе новый риск, - риск ухудшения финансовых результатов, связанный с наступлением больших, катастрофических рисков, что объясняется фактическим перераспределением убытка между кэптивной страховой компанией и структурными элементами группы. Самострахование как метод управления рисками позволяет (таблица 3.18).

Таблица 3.18.

Самострахование как метод управления рисками.

Усилить систему           Улучшить процедуру            Повысить прибыльность

стимулов для               возмещения убытка.                   компании за счет

проведения                                                      инвестирования собранных

превентивных мер.                                                    страховых резервов внутри

            группы.         

 

В последнее время бурно развивается группа методов передачи риска иных, чем страхование. Передача рисков означает, что одна сторона, подверженная риску возникновения убытков, находит партнера, который может принять на себя ее риск. Как уже отмечалось, одним из возможных способов передачи риска является страхование. Как только страхователь уплачивает страховую премию (делает страховой взнос), ответственность по риску сразу же передается страховой компании (страховщику).

Кроме страхования существуют другие методы передачи риска, например, хеджирование, аренда, заключение соглашений типа «безвредные для держателя» и т.п.

Хеджирование - передача ценового риска, направленная на его минимизацию, - не связано со страхованием. Его суть сводится к ограничению прибылей и убытков, обусловленных изменением на рынках цен товаров, валют и т. д. Хеджирование - неотъемлемая часть программ управления финансовыми рисками, т.е. программ финансового риск-менеджмента. (Оно осуществляется при помощи производных ценных бумаг: торговых опционов, фьючерсных и форвардных контрактов и т.д.)

Аренда позволяет арендатору передать риск устаревания собственности, взятой в аренду, ее владельцу. Обычно цена такой передачи риска добавляется к арендным платежам. Передача риска устаревания может стать особенно важной при аренде компьютеров.

Контракты типа «безвредные для держателя» заключаются до возникновения убытков и представляют собой договоры, по условиям которых одна сторона на определенных условиях соглашается принять на себя ответственность второй стороны в случае возникновения убытков. По смыслу эти договоры очень близки к договорам страхованию ответственности, и могут быть заключены любыми участниками на вполне конкретную ситуацию. На практике отмечаются случаи, когда договор заключается между субъектами, один из которых на определенных условиях передает ответственность по конкретному риску другому, а этот другой полученную ответственность застраховывает у страховщика. Возникающие при этом проблемы, например, юридическая непроработанность взаимоотношений участников ограничивают использование подобных контрактов.

Примером метода передачи риска иного, чем страхование, является также так называемый договор поручительства. В таком договоре имеется три участника:

первый - лицо, в отношении выполнения обязательств которого заключен договор;

второй - выгодоприобретатель, обязательства перед которым имеет первый участник;

третий - поручитель, который берет на себя ответственность по выполнению обязательств первого участника перед вторым.

Первичный риск, явившийся основанием для заключения такого договора, - это риск второго участника (выгодоприобретателя), связанный с возможностью невыполнения обязательств перед ним первым участником. Однако данный договор предусматривает передачу этого риска от второго участника (выгодоприобретателя) к третьему участнику договора поручительства - поручителю, так как в случае невыполнения обязательств первого участника перед вторым, выполнять эти обязательства будет поручитель.

Например, дочерняя компания берет кредит на собственное развитие в банке. Банк имеет дело с риском невозврата этого кредита дочерней компанией. Чтобы снизить этот риск, банк заключает договор поручительства с головной организацией. По этому договору банк передает ответственность по риску невозврата кредита поручителю - головной организации. Если дочерняя компания действительно не сможет вернуть долг, его вернет поручитель.

Также могут быть выделены две большие группы методов управления на основании размеров потенциального ущерба: методов контроля над рисками и методов финансирования рисков.

К первой группе, методов контроля, над рисками относятся следующие методы (таблица 3.19).

Вторая группа - методы финансирования рисков, в соответствии с этой классификацией, в свою очередь, делится на две подгруппы: методы удержания рисков на собственном финансировании и методы передачи рисков на основе софинансирования.

При этом к методам удержания рисков на собственном финансировании (таблица 3.20).

Таблица 3.20.

Метод удержания рисков на собственном финансировании.

 

покрытия

нефондируемых

фондируемых

займа

кэптивного

убытков за счет

резервов

резервов

 

страховщика

текущих

 

 

 

 

расходов

 

 

 

 

 

К методам передачи рисков на основе софинансирования:

коммерческого страхования,

передачи финансирования рисков на основе договора.

Данная классификация практически совпадает с классификацией методов управления рисками, рассмотренной выше. Тем не менее, надо отметить, что она дополнительно определяет метод выделения объектов, подверженных риску - метод отделения или дублирования. Суть метода сводится к созданию в организации такой ситуации, при которой ни один отдельный случай реализации риска (наступления ущерба) не приводит к серии новых убытков. Реализация этого метода управления рисками на уровне фирмы возможна в двух формах - отделение риска и дублирование.

Отделение рисков предполагает пространственное разделение источников возникновения убытков, например, выделение разных производственных площадок: продукция выпускается не в одном большом цехе, а в двух, меньших по размеру, и расположенных на отдаленных друг от друга площадках.

В свою очередь, дублирование означает создание дублирующих друг друга производственных участков, наиболее значимых для всего производственного процесса, которые, например, расположены в отдалении друг от друга. Кроме того, дублирование может относиться к созданию производственных запасов, скажем, на двух складах, находящихся в разных местах. При этом суммарный размер запаса тоже может превышать запас, необходимый для обеспечения нормального производственного процесса.

Также существуют и другие более обобщенные классификации методов управления рисками. Так, например, Н.В. Хохлов приводит следующие группы методов управления риском (таблица 3.21).

Таблица 3.21.

Группы методов управления риском.

снижение     | сохранение    |      передача риска

 

Снижение риска подразумевает уменьшение либо размеров возможного ущерба, либо вероятности наступления неблагоприятных событий. Чаще всего оно достигается при помощи осуществления предупредительных организационно-технических мероприятий, свойственных тому или иному виду деятельности организации.

Сохранение риска на существующем уровне не всегда означает отказ от любых действий, направленных на компенсацию ущерба, хотя такая возможность предусмотрена. Организация может создать специальные резервные фонды (фонды самострахования или фонд риска), из которых будет    производиться     компенсация    убытков     при наступлениинеблагоприятных ситуаций. Такой метод управления риском называется самострахованием.

К мерам, осуществляемым при сохранении риска, могут быть также причислены получение кредитов и займов для компенсации убытков и восстановления производства, получение государственных дотаций и др.

Меры по передаче риска означают передачу ответственности за него третьим лицам при сохранении существующего уровня риска. К ним относятся страхование, которое подразумевает передачу риска страховой компании за определенную плату, а также различного рода финансовые гарантии, поручительства и т.д.

Передача риска может также быть осуществлена путем внесения в текст документов (договоров, торговых контрактов и др.) специальных оговорок, уменьшающих собственную ответственность при наступлении непредвиденных событий или передающих риск контрагенту. Р.М. Качалов приводит следующую классификацию методов управления рисками (таблица 3.22).

 

Таблица 3.22.

Классификация методов управления рисками.

Уклонения от рисков. (Эта группа включает методы отказа от риска, а также передачи рисков.)

Локализации риска.    (За счет организационных структурных преобразований фирмы риск локализуется в рамках отдельного элемента

структуры с целью

более точного

отслеживания

риска и управления

им.)    

Диссипации риска. (Они предполагают организационно-правовое

объединение с

партнерами по

бизнесу    с целью

управления риском,

общим    для всех

партнеров,

например, создание

финансово-

промышленных

групп.)           

Компенсации риска. (Их суть - реакция на уже реализованный экономический риск, т. е. на появившийся убыток, с целью уменьшения размера ущерба).

 

Несмотря на некоторые расхождения в методах, применяемых к управлению рисками, все мероприятия по их управлению могут быть разделены на дособытийные и послесобытийные. Первые, как следует из названия, планируются и осуществляются заблаговременно, а вторые -после того, как непредвиденное событие уже произошло.

К дособытийным мероприятиям относятся: страхование, самострахование, предупредительные организационно-технические меры, юридические, договорные и другие меры по передаче риска.

Послесобытийные мероприятия - это получение средств на ликвидацию убытков в виде финансовой помощи, займов и т.д.

Многие меры по сохранению и передаче риска являются по своей сути финансовыми механизмами и никак не влияют на частоту возникновения неблагоприятных событий и масштабы убытков до их компенсации.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 |