Имя материала: Краткосрочная финансовая политика на предприятии

Автор: Мицек Сергей Александрович

Сводная характеристика основных источников краткосрочного финансирования

 

Дж. Шим и Дж. Сигел приводят таблицу, в которой они делают сводку основных источников краткосрочного финансирования.

Таблица П 4.1

Банковские ссуды

Сводка основных источников краткосрочного финансирования

Подпись: 1. Ссуда	Коммерче-      Прайм-рейт плюс премия
с однократ-     ские банки     за риск
ным пога-	Процентная ставка может
шением	быть фиксированной или
плавающей
Необеспеченные ссуды менее дороги, чем обеспе¬ченные
Ссуды с однократным погашением для покрытия дефицита средств в краткосрочный

 

Дебиторская задолженность как залог

1. Залог         Коммерче-     От 2 до 5\% сверх прайм-

ские банки     рейта плюс комиссионные и финансо-     (обычно 2—3\%) вые ком-        Низкие административные пании затраты

Авансы обычно варьируют от 60 до 85\%

 

2. Факторинг Факторы,      Типичный дисконт равен коммерче-      2—3\% от номинала счетов-ские банки,     фактур, переуступленных коммерче- фактору ские финан-   Процент на авансы при-совые ком-     мерно на 3\% превышает пании прайм-рейт

Процент на излишние балансы, которые держит фактор, составляет примерно 0,5\% в месяц Стоимость факторинга выше, чем залога

Дебиторская задолженность служит в качестве залога

Собирая средства у дебиторов, заемщик перечисляет средства кредитору Клиенты не уведомляются об этой схеме Наличие регресса означает, что риск неплатежа лежит на компании

Счета-фактуры продаются с дисконтом, но, как правило, без регресса Клиенты уведомляются о соглашении Фактор обеспечивает больше услуг, чем при залоге

 

Тип

Источник

Стоимость или условия

Характерные

финансиро-

 

 

особенности

вания

 

 

 

Залог запасоЕ

1. Изменяю-

Коммерче-

На 4\% выше прайм-рейта

Залог целиком состоит из

щийся залог

ские банки

Авансы составляют около

запасов

 

и коммерче-

40\% стоимости залога

Это должен быть стабиль-

 

ские финан-

 

ный запас с большим

 

совые ком-

 

количеством недорогих

 

пании

 

изделий

2. Расписки

Коммерче-

На 3\% выше прайм-рейта

Залог представляет собой

на довери-

ские банки

Авансы варьируют от 80

специфический тип запа-

тельное

и коммерче-

до 100\% стоимости залога

са, обычно дорогостоя-

управление

ские финан-

 

щего

имуществом

совые компании

 

Залог остается у заемщика Заемщик перечисляет средства после продажи залога

3. Складские

Коммерче-

На 4\% выше прайм-рейта

запасы конт-

расписки

ские банки

плюс около 2\% комиссион-

ролируются кредитором

 

и коммерче-

ных за складское обслужи-

Складская компания вы-

 

ские финан-

вание

пускает складские распис-

 

совые компании

Авансы составляют около 80\% стоимости залога

ки, которые находятся у кредитора

Складская компания действует как агент кредитора

Источник: ShimJ.K. Financial management. 2nd ed. Barren's business library, 2000. P. 238— 240.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 |