Имя материала: Лизинг

Автор: Щеголева Н.Г.

10. состав и порядок расчета лизинговых платежей

 

Под лизинговыми платежами понимаются выплаты лизингодателю, осуществляемые лизингополучателем за предоставленное ему право пользования лизинговым имуществом. Лизинговые платежи являются тем механизмом, с помощью которого лизингодатель возмещает свои финансовые затраты на покупку имущества и получает прибыль.

Общая сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать:

сумму, возмещающую полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества;

сумму, выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имущества по договору лизинга;

комиссионное вознаграждение лизингодателю;

сумму, выплачиваемую за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем;

иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, например, обучение персонала, техническое обслуживание лизингового имущества, его капитальный ремонт и т.п.

Кроме этого, в лизинговых платежах следует учесть налог на имущество, налог на пользователей автомобильных дорог, налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы, который лизингодатель должен будет уплатить.

Размеры, способ, форма и периодичность выплат, а также метод определения общей суммы лизинговых платежей устанавливаются в договоре лизинга по соглашению сторон.

По периодичности лизинговые платежи подразделяются на:

ежегодные;

полугодовые; ^ квартальные;

ежемесячные.

Наряду с периодическими выплатами возможен единовременный платеж, при котором предусмотрена выплата лизингодателю аванса (депозита) или отсрочка выплаты первого платежа, если у лизингополучателя неустойчивое финансовое положение и ему выгоднее перенести груз лизинговых платежей на более поздний период.

По способу уплаты лизинговые платежи осуществляются: ^ равными долями;

увеличивающимися размерами;

уменьшающимися размерами.

Выбор того или иного способа платежа зависит в основном от финансового положения и платежеспособности лизингополучателя.

В период освоения лизингополучателем лизингового имущества и отсутствия у него достаточных денежных средств могут быть предусмотрены уменьшенные размеры лизинговых платежей с последующим их увеличением к окончанию договора лизинга. И наоборот, если финансовое положение лизингополучателя устойчивое, он может погасить большую часть полагающейся ему к уплате общей суммы лизинговых платежей, уплатив, например, аванс.

Общая сумма лизинговых платежей не является постоянной величиной, а зависит от скорости возмещения стоимости лизингового имущества. Чем быстрее будет гаситься стоимость лизингового имущества, например, путем выплаты аванса, тем меньшие проценты будут начисляться на оставшуюся стоимость лизингового имущества. И наоборот, если лизингополучатель переносит выплату первых платежей на более поздний срок, то, как бы возрастает первоначальная стоимость имущества за счет начисленных процентов на стоимость лизингового

34

имущества и кредита .

34 Киркоров А. Методы определения эффективности финансового лизинга для лизингополучателя по сравнению с кредитом // Лизинг-ревю, 2000, №3 (5-6), с.30-37.

В случае, если в договоре лизинга предусмотрен выкуп лизингового имущества, то по соглашению сторон остаточная стоимость имущества равными или неравными долями может включаться в лизинговые платежи. Тем самым лизингополучатель может уменьшить общую сумму лизинговых платежей с учетом выкупа имущества.

В некоторых случаях лизинговый платеж устанавливается в процентах к какому-то показателю, например, объему реализованной продукции, полученной с использованием лизингового имущества. Такой подход к расчету лизинговых платежей имеет место, когда существует устойчивый спрос на продукцию, выпускаемую на лизинговом оборудовании. Но несмотря на это обе стороны обязательно рассчитают общую сумму лизинговых платежей для определения конкретной величины процента.

По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:

метод "с фиксированной общей суммой", когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью;

метод "с авансом", когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;

метод "минимальных платежей", когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

11. Сравнительный анализ лизинга с прямой покупкой и кредитом

Существуют три основных варианта приобретения имущества: 1) Прямая покупка имущества. Покупка производится за счет собственных средств предприятия. Оплата продавцу осуществляется на все 100\% стоимости имущества, при этом приобретенное имущество предприятие ставит к себе на баланс и производит начисление амортизации.

С 1 января 2002 года, с вступлением в силу главы 25 НК РФ, предприятия не могут относить затраты на капиталовложения в основные средства на себестоимость в следующем отчетном периоде. Тем не менее закон оставил в силе немаловажное преимущество лизинга, при котором лизингополучатель все лизинговые платежи относит на себестоимость продукции.

При покупке в кредит остаются все условия, что и при прямой покупке имущества у продавца. При этом предприятие для финансирования проекта привлекает банковский кредит.

При финансовом лизинге предприятие частично финансирует проект, внося аванс в размере 20-40\% от стоимости имущества у продавца. Лизинговая компания за счет собственных и/или заемных средств приобретает имущество, ставит его к себе на баланс и передает предприятию по договору финансового лизинга. Предприятие ежемесячно уплачивает лизинговые платежи, и в конце срока действия договора финансового лизинга имущество переходит к нему на баланс по остаточной стоимости, близкой или равной нулю.

Сравнение лизинга с покупкой или кредитом в целом сводится к составлению потоков платежей, которые показывают все составляющие денежных расходов и поступлений клиента при каждой из упомянутых

36

альтернатив .

Эти расходы и поступления следующие:

Расчеты за имущество: в случае прямой покупки и кредита это единовременная оплата поставщику имущества, а в случае лизинга - это платежи по договору лизинга,

Расчеты по налогам: вся выгода лизинга полностью зависит от интерпретации налоговой позиции клиента. Платит ли он НДС, платит ли налог на прибыль? В данном расчете будем считать, что лизингополучатель платит налоги на прибыль и НДС.

Расчет по кредиту: имеет место только при кредитной форме приобретения имущества. Будем считать, что проценты по кредиту могут быть отнесены на себестоимость продукции клиента.

Теперь рассмотрим, какими будут потоки платежей от покупки,

37

кредита и лизинга . Покупка.

Условия: стоимость имущества у продавца 10000 долларов США в рублях по курсу 29,50 руб. за 1 доллар США.

36        Киркоров А. Методы определения эффективности финансового

лизинга для лизингополучателя по сравнению с кредитом // Лизинг-

ревю, 2000, №3 (5-6), с.30-37.

37        Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций: - М.: Ось -

89, 2001.

Потоки платежей (см. Табл. 10) от прямой покупки в рублях. В данном расчете уменьшение налога на прибыль рассчитывается по ставке 24\% от суммы амортизации и налога на имущество.

Кредит (см. Табл. 11) Условия:

Стоимость имущества у продавца 10 000 долларов США в рублях по курсу 29,50 руб. за 1 доллар США.

Предприятие берет кредит на покупку имущества под 18\% годовых в долларах США. Срок кредитования равен сроку лизинга.

Кредит на покупку имущества, USD

Задолженность предприятия по кредиту 7500.00руб.

Период, мес.

Привлечение кредита

Задолженность по кредиту

Погашение кредита

Проценты по кредиту

Всего

покупка

7,500.00

 

 

18\%

 

1

 

7,500.00

158.64

112.50

271.14

2

 

7,341.36

161.02

110.12

271.14

3

 

7,180.33

163.44

107.71

271.14

4

 

7,016.90

165.89

105.25

271.14

5

 

6,851.01

168.38

102.77

271.14

6

 

6,682.63

170.90

100.24

271.14

7

 

6,511.73

173.47

97.68

271.14

8

 

6,338.26

176.07

95.07

271.14

9

 

6,162.19

178.71

92.43

271.14

10

 

5,983.48

181.39

89.75

271.14

11

 

5,802.09

184.11

87.03

271.14

12

 

5,617.98

186.87

84.27

271.14

13

 

5,431.10

189.68

81.47

271.14

14

 

5,241.43

192.52

78.62

271.14

15

 

5,048.91

195.41

75.73

271.14

16

 

4,853.50

198.34

72.80

271.14

17

 

4,655.16

201.32

69.83

271.14

18

 

4,453.84

204.34

66.81

271.14

19

 

4,249.50

207.40

63.74

271.14

20

 

4,042.10

210.51

60.63

271.14

21

 

3,831.59

213.67

57.47

271.14

22

 

3,617.92

216.87

54.27

271.14

23

 

3,401.05

220.13

51.02

271.14

24

 

3,180.92

223.43

47.71

271.14

25

 

2,957.49

226.78

44.36

271.14

26

 

2,730.71

230.18

40.96

271.14

27

 

2,500.53

233.64

37.51

271.14

28

 

2,266.90

237.14

34.00

271.14

29

 

2,029.76

240.70

30.45

271.14

30

 

1,789.06

244.31

26.84

271.14

31

 

1,544.75

247.97

23.17

271.14

32

 

1,296.78

251.69

19.45

271.14

33

 

1,045.09

255.47

15.68

271.14

34

 

789.62

259.30

11.84

271.14

35

 

530.32

263.19

7.95

271.14

36

 

267.14

267.14

4.01

271.14

ИТОГО

7,500.00

0.00

7,500.00

2,261.15