Имя материала: Лизинг

Автор: Щеголева Н.Г.

6.1 особенности лизинговых операций в развитых странах

 

Лизинговые операции в США.

В США для того, чтобы сделка удовлетворяла условиям финансового лизинга, она должна обладать следующими характеристиками:

минимальные инвестиции в арендованное оборудование со стороны лизингодателя должны быть не менее 20\% его стоимости;

лизингополучатель не может иметь права (опциона) на выкуп оборудования по цене ниже его рыночной стоимости, определенной на момент применения этого права;

лизингополучатель не может инвестировать в арендованное оборудование, кроме так называемых отделимых усовершенствований;

период лизинга не превышает 80\% срока службы оборудования;

в конце срока лизинга оборудование должно иметь оцененную остаточную стоимость не менее 20\% от его первоначальной стоимости;

лизингодатель должен ожидать получение положительной величины денежного потока, как и общей прибыли по договору лизинга вне зависимости от налоговых льгот.

В случаях, если лизинг по соглашению сторон не подпадает строго под эти стандарты, то при определении финансового лизинга исходят из его различных интерпретаций судами США. В общем случае суды применяют критерий "выгод и бремени права собственности", чтобы определить, владеет ли лизингополучатель оборудованием в экономическом смысле. В частности, для судов особенно важными считаются следующие факты:

формой соглашения является лизинг;

лизингом преследуется коммерческая цель (помимо налоговых выгод);

лизингополучатель обладает некоторыми значительными атрибутами права собственности, такими как риск потерь и возможность определенных экономических выгод.

Лизинговые операции в Германии110

В Германии финансовый лизинг определяется как соглашение, заключаемое на фиксированный срок, в течение которого обычное расторжение договора невозможно, а лизинговые платежи в течение этого периода покрывают как минимум затраты на приобретение или производство плюс дополнительные затраты, включая издержки по рефинансированию, у лизингодателя. Такой лизинг принято называть «лизинг с полной выплатой» (full-pay-out-lease).

Следующие условия детализируют данный критерий:

срок службы имущества и основной срок лизинга примерно равны;

в случае, если срок службы оборудования значительно больше, чем первоначальный период лизинга, лизингополучатель имеет право (выбор, опцион) либо продлить договор, либо выкупить оборудование, и тогда, если он воспользуется этим правом, ему придется уплатить сумму типа платы за акцепт, вычисленную по истечении первоначального периода аренды;

если оборудование является "собственностью ограниченного использования". В этом случае соотношение первоначального лизингового периода и срока службы не имеет значения;

обязательство лизингополучателя выкупить оборудование по заранее оговоренной цене, если договор лизинга в конце периода не возобновлен;

Подпись: 10	www.bdl-leasing-verband.de -
Gesellschaften e.V

 

Bundesverband Deutscher Leasing-практика, комментарии. - М: Фонд

 

обязательство лизингополучателя возместить лизингодателю потери при продаже оборудования в конце срока лизинга. Если финансовые результаты от реализации положительны, лизингодатель должен получить как минимум 25\% их величины;

расторжение договора лизинга лизингополучателем по прошествии части фиксированного лизингового периода, равной 40\% налогового срока для данного оборудования, и выплата лизингодателю разницы между его общими затратами и уже произведенными лизинговыми выплатами; платеж уменьшается на 90\% от любого дохода от реализации.

 

Лизинговые операции в Нидерландах

В Нидерландах финансовый лизинг имеет следующие характеристики:

договор лизинга действует в течение фиксированного срока, в пределах которого он не может быть расторгнут лизингополучателем;

совокупные лизинговые платежи равны цене покупки оборудования в сумме с издержками финансирования и нормой прибыли лизингополучателя, заканчиваясь малой стоимостью в конце срока лизинга;

лизингополучатель имеет право выкупить оборудование за номинальную стоимость в конце срока лизинга;

лизингополучатель несет ответственность за ремонт и страхование оборудования и за приобретение всех лицензий, необходимых для его нормального использования.

Лизинговые операции в Японии

В Японии финансовый лизинг определяется как сделка, удовлетворяющая следующим двум основным требованиям:

срок лизинга фиксирован, и общая сумма лизинговой платы определена так, чтобы примерно равняться совокупным затратам на приобретение оборудования, сданного в лизинг;

запрещается аннулирование договора лизинга в течение периода его действия.

Если финансовый лизинг трактуется как сделка по реализации, лизингополучатель наделяется правом на налоговую амортизацию. В противном случае подобным правом будет обладать лизингодатель.

Финансовый лизинг рассматривается в качестве сделки по реализации, если удовлетворяется один из следующих критериев:

оговорено, что по истечении периода аренды арендуемый объект будет передан арендатору за нулевое или номинальное денежное вознаграждение;

арендуется монтированное в здании и поэтому неперемещаемое оборудование;

арендуются машины, завод или оборудование, произведенные для специальных целей, указанных арендатором, так что в результате этот объект трудно использовать в каких-либо других целях;

период аренды короче, чем 70\% законодательно оговоренного срока службы арендуемого объекта (60\%, если этот срок службы 10 лет и более), и арендатор имеет право покупки.

Лизинговые операции во Франции

Франция является одной из немногих стран, в которой существует специальное законодательство по лизингу. Здесь различают лизинг движимого имущества без права выкупа (location-simple) и лизинг движимого имущества с правом выкупа (credit-bail), или финансовый лизинг.

Финансовый лизинг (credit-bail) имеет место только в том случае,

если:

лизингодатель покупает оборудование до его последующей сдачи в аренду;

лизингодатель предоставляет лизингополучателю возможность выкупа имущества по заранее оговоренной цене, учитывающей размер предварительно сделанных лизинговых платежей;

лизингополучатель использует оборудование для производства или коммерческой деятельности.

Соглашение будет признано как credit-bail, если оборудование лизингодателем было куплено у третьей стороны. Производитель оборудования не может сдать его в лизинг по credit-bail договору. Если пользователь не имеет возможности выкупа, но взамен обладает правом на покупку оборудования, то соглашение будет классифицировано как location-vente (т. е. продажа в рассрочку), а не лизинг.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 |