Имя материала: Международные финансовые рынки и международные финансовые институты

Автор: В.Ф. Максимова

8.6. парижский и лондонский клубы

Лондонский и Парижский клубы кредиторов представляют собой неофициальные неформальные международные объединения.

Лондонский клуб - это форум для пересмотра сроков погашения кредитов, предоставленных коммерческими банками (без гарантии правительства-кредитора). Это объединение получило название «Лондонского клуба» в силу того, что переговоры по реструктуризации долга между суверенными должниками и коммерческими кредиторами часто проходят в Лондоне. Данный клуб является неофициальным органом, включающим в себя коммерческие банки.

Лондонский клуб занимается реструктуризацией долгов коммерческим структурам, не имеет постоянного председателя или секретариата, и его процедуры и организация носят гораздо более свободный характер.

В Лондонском клубе интересы банков-кредиторов представляет Банковский консультативный комитет, в его состав входят представители около 15 банков, предоставивших кредиты. Соглашение между консультативным комитетом и страной-должником о реструктуризации долга может быть официально подписано только в том случае, когда это соглашение поддерживают банки, на которые приходится 90-95\% непогашенных обязательств должника. В Лондонском клубе не пересматривают процентные платежи, но могут изменить сроки погашения.

В Лондонском клубе реструктуризация долга включает следующие этапы:

Заявление о моратории. Это уведомление для всех кредиторов о том, чтобы они не осуществляли действия против страны-должника.

Стратегическое планирование процесса урегулирования долга. Страна-должник должна разработать стратегию реструктуризации, определить объем дополнительных запрашиваемых средств, период консолидации и погашения долга. Необходимо также подобрать внешних финансовых советников и юридических консультантов.

Взаимодействие с Банковским консультативным комитетом. БКК являются связующим звеном между должником и его кредиторами. Он согласовывает и документально оформляет соглашения о пересмотре долга от имени всех банков.

Подготовка информационного меморандума. Информационный меморандум содержит необходимую информацию о положении страны-должника, которая требуется для принятия взаимного решения о пакете реструктуризации.

Долги, подлежащие и не подлежащие реструктуризации (долги МВФ, Всемирному банку, ценные бумаги, размещенные по закрытой подписке и другие внешние долги правительства, его политических ведомств, учреждений и полугосударственных предприятий, а также долги, гарантированные любыми из этих органов).

Парижский клуб кредиторов это неформальное финансовое объединение лидирующих банков мира. Парижский клуб более влиятелен, чем Лондонский клуб, и объединяет представителей банков-кредиторов 19 стран; Австралии, Австрии,

Бельгии, Великобритании, Германии, Дании, Ирландии, Испании, Италии, Канады, Нидерландов, Норвегии, России, США, Финляндии, Франции, Швейцарии, Швеции, Японии. Парижский клуб кредиторов был создан в 1956 г. для обсуждения и урегулирования проблем задолженности суверенных государств. В отличие от Лондонского клуба, Парижский клуб пересматривает долги официальным кредиторам. Когда возникает непосредственная угроза прекращения платежей, правительство страны-должника обращается к правительству Франции с официальной просьбой о проведении переговоров с представителями стран-кредиторов.

Назначаются прямые переговоры между страной-должником, которую представляют министр финансов или председатель Центрального банка, и ее кредиторами (страны-кредиторы представляют официальные лица из министерства финансов, экономики или иностранных дел). Представители МВФ, МБРР, региональных банков развития и ЮНКТАД участвуют в переговорах в качестве наблюдателей. В ходе переговоров вырабатывается комплекс рекомендаций, составляется протокол, в котором официально фиксируется согласованные условия. С юридической точки зрения, протокол носит только рекомендательный характер; в нем содержится предложение кредиторам и правительству страны-должника провести переговоры о заключении двусторонних соглашений о пересмотре условий погашения долговых обязательств. Хотя содержание согласованного протокола не имеет юридической силы, но положения протокола являются обязательными для подписавших его сторон. Представители стран-кредиторов и страны-должника должны заключить на основе положения протокола двусторонние соглашения, которые имеют обязательную силу и юридическое значение. Решения в Парижском клубе принимаются на основе консенсуса, т.е. предлагаемое решение должно устраивать представителей всех стран-кредиторов.

Россия является членом Парижского клуба с 1995 г. В настоящее время Россия уже погасила всю свою задолженность перед банками-кредиторами Парижского клуба.

Вопросы для самоконтроля

Назовите основные международные финансовые институты.

Каковы цели создания международных финансовых институтов?

Какова организационная структура МВФ?

Каковы особенности кредитов МВФ?

Какова роль Всемирного банка в международных отношениях?

Каковы задачи ЕБРР?

Какие операции осуществляет ЕБРР?

Каковы цели международных финансовых организаций ЕС?

В чем заключаются особенности Банка международных расчетов?

Каковы отличия Парижского клуба и Лондонского клуба кредиторов?

 

Вопросы для обсуждения, темы рефератов (докладов)

Особенности деятельности МВФ в условиях глобализации мировой экономики.

Роль Всемирного банка в кредитовании экономики стран.

Кредитная деятельность ЕБРР на рынках европейских стран.

Россия и Парижский клуб кредиторов.

Особенности функционирования лондонского клуба кредиторов.

 

Тест

1. В перечень функций международных организаций входит:

а)         регулирование;

б)         содействие;

в)         субсидирование;

г)         наблюдение;

д)         контроль;

е)         надзор.

Регулированием международных финансовых рынков занимается: ...

а)         Парижский клуб;

б)         Лондонский клуб;

в)         МВФ;

г)         Банк международных расчетов;

д)         ООН.

Обусловленность финансирования МВФ означает, что: ...

а)         страна-получатель кредита обязуется направлять полу-

ченные средства на заранее оговоренные цели;

б)         страна-реципиент кредита обязуется проводить опреде-

ленную экономическую политику;

в)         кредитор выделяет средства ради достижения ежегодных

целей своей деятельности.

Парижский клуб представляет собой:

а)         организацию правительств стран-кредиторов;

б)         организацию корпораций-кредиторов;

в)         название популярного ресторана в Париже.

Лондонский клуб представляет собой:

а)         консультационный комитет правительств стран-кредиторов;

б)         консультационный комитет банков-кредиторов;

в)         известное место отдых британских финансовых аналитиков;

г)         организацию кредитных банков.

Источником финансовых ресурсов Международного Банка Реконструкции и Развития служат:

а)         займы на международных рынках;

б)         подписка на капитал со стороны учредителей;

в)         кредиты МВФ;

г)         субсидии крупнейших стран.

Кредиты Международного Банка Реконструкции и Развития предназначены для:

а)         стран, не имеющих доступ на международные финансо-

вые рынки;

б)         стран, испытывающих дефицит платежного баланса;

в)         стран, не имеющих возможности платить рыночные про-

центные ставки.

Международная Ассоциация Развития отличается от Международного Банка Реконструкции и Развития тем, что она

а)         предоставляет беспроцентные кредиты;

б)         не предоставляет кредиты;

в)         предоставляет кредиты под более низкие проценты;

г)         предоставляет кредиты на более длинный срок.

Источники финансирования Международной финансовой корпорации состоят из

а)         дотаций ООН;

б)         взносов учредителей;

в)         кредитов МБРР;

г)         дохода от операций на финансовых рынках.

Деятельность Многостороннего Агентства по инвестиционным гарантиям заключается в

а)         страховании международных инвесторов;

б)         безгарантийном кредитовании беднейших стран;

в)         регулировании международного рынка ценных бумаг;

г)         оценке гарантий, предоставленных правительствами.

Задачи и задания

Составьте рейтинг 10 стран, имеющих наибольшие квоты в

МВФ.

Сформируйте список 10 стран, имеющих наибольшую задолженность перед МВФ.

Составьте структуру группы Всемирного банка.

Составьте отчет по основным показателям деятельности

ЕБРР.

Сформируйте список государств-должников перед Парижским клубом.

Итоговый контроль

Понятие, структура и участники международных финансовых рынков.

Глобализация и ее воздействие на международный финансовый рынок.

Особенности международного финансового рынка в современных условиях.

Причины возникновения международного финансового рынка.

Международный кредитный рынок: сущность, функции.

Структура и участники международного кредитного рынка.

Развитие международного рынка капиталов.

Современное состояние и виды долговых инструментов

МФР.

Синдицированное кредитование.

Сущность и особенности международного рынка акций.

Значение депозитарных расписок на международном рынке акций.

Сущность и классификация депозитарных расписок.

Спонсируемые и неспонсируемые американские депозитарные расписки.

Глобальные депозитарные расписки.

Европейские депозитарные расписки.

Российские депозитарные расписки.

Механизм обращения американских депозитарных расписок.

Программы американских депозитарных расписок частного размещения.

Международный рынок долевых ценных бумаг: сущность и участники.

Регулирование рынка еврооблигаций.

Международные облигации. Виды еврооблигаций.

Глобальные облигации.

Основные инструменты на международном рынке облигаций.

 

Значение индексов и рейтингов еврооблигаций.

Современное состояние международного рынка производных ценных бумаг.

Форвардные контракты и их роль в экономике.

Опционные контракты и их значение для хеджирования рисков.

Фьючерсные контракты и их отличие от форвардных контрактов.

Кредитные деривативы.

Участники мирового рынка кредитных деривативов.

Сущность и особенности международного рынка драгоценных металлов.

Участники международного рынка драгоценных металлов.

Ценообразование на международном рынке драгоценных металлов.

Операции на международном рынке драгоценных металлов.

Мировой рынок золота.

Мировой рынок серебра и платины.

Сущность, механизм, участники валютного рынка.

Валютно-финансовые операции, осуществляемые на мировых финансовых рынках.

Риски при осуществлении валютно-финансовых операций.

Механизм функционирования рынка евровалют.

Режимы валютного курса.

Взаимодействие платежного баланса и валютного курса.

Паритеты покупательной способности.

Общая характеристика международных финансовых институтов.

Роль, цели и задачи международных финансовых институтов.

Международный валютный фонд.

Группа Всемирного банка.

Европейский банк реконструкции и развития.

Лондонский и Парижский клубы кредиторов.

Банк международных расчетов.

Список литературы

Основная литература:

Бажанов С. Интеграция российского и международного финансовых рынков. - М.: КультИнформПресс, 2005.

Букато В.И., Лапидус М.Х. Современный рынок золота. -М.: Финансы и статистика, 2004.

Буторина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция. - М.: Деловая литература, 2003.

Инструкция Банка России №110-И «Об обязательных нормативах банков» от 16.01.2004 г.

Корнелиус Лука. Торговля на мировых валютных рынках. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2005.

Ливенцев Н.Н., Костюнина Г.М. Международное движение капитала. - М.: Экономистъ, 2004.

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Красавиной Л.Н. - М.: Финансы и статистика, 2005.

Международный финансовый рынок / Под ред. Слепова

В.А. - М.:Магистр, 2007.

Моисеев А.А. Международные финансовые организации. Правовые аспекты деятельности. - М.: Омега-Л, 2006.

Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. - М.: Дело и сервис, 2003

Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые отношения. М.: Кнорус, 2006.

Суэтин А.А. Международный финансовый рынок. - М.:

Кнорус, 2007.

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ.

ИНТЕРНЕТ-РЕСУРСЫ

www.rbc.ru - Информационное агентство «Росбизнесконсалтинг».

www.cbr.ru - Центральный банк РФ. Данные об объеме и структуре денежной массы и денежной базы; процентные ставки по различным финансовым инструментам; ставка рефинансирования; международные резервы; платежный баланс; внешний долг РФ.

www.worldbank.org - Всемирный банк.

www.imf.org - Международный валютный фонд. Обзор экономического развития по странам мира, ежегодные отчеты МВФ, международные рынки капитала, международная торговля.

www.finam.ru - Информационный ресурс «Финам».

www.investfunds.ru - проект Информационного агентства Cbonds.ru.

www.cbonds.ru - Информационное агентство Cbonds.ru.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 |