Имя материала: Национальная платежная система. Бизнес-энциклопедия

Автор: А.С. Воронин

5.6. мобильные платежные технологии

Быстрое развитие информационных технологий имеет главное воздействие на платежную индустрию Новые информационно-коммуникативные технологии позволяют обеспечить достаточно низкую стоимость передачи платежных сообщений . Много факторов указывает на то, что в скором времени платежи с использованием мобильных телефонов станут главным платежным инструментом, но это потребует хорошо организованной системы защиты мобильных платежных технологий

Развитие электронной торговли, использование Интернета и мобильных коммуникаций привели к появлению новых платежных технологий . Широкое использование мобильных телефонов для совершения платежно-расчетных операций способствовало появлению такого вида деятельности, как мобильная коммерция, который является общим названием, объединяющим различные коммерческие сервисы (кроме услуг связи), использующих мобильный телефон в качестве основного интерфейса пользователя с системами расчетов и платежей

Для клиентов платежных систем услуги мобильного банкинга и мобильных платежей, которые являются различными направлениями мобильной коммерции, предоставляют уникальную возможность совершать платежно-расчетные операции в любое время и в любом месте

Мобильный банкинг — управление банковским счетом с использованием мобильного телефона в качестве устройства идентификации владельца банковского счета При осуществлении платежей используются денежные средства, находящиеся на банковском счете Как средство оперативного информирования мобильный банкинг позволяет клиентам уменьшить риск несанкционированного использования денежных средств на карточном счете, контролировать использование средств и получать отчеты относительно места и времени проведенных операций

Для открытия банковского счета клиент направляется в офис банка или к платежному агенту, аккредитованному банком, где в надлежащем порядке устанавливается личность клиента в соответствии с требованиями закона Он проходит процедуру идентификации, указывая свои имя, адрес и номер мобильного телефона, и представляет приемлемый документ, удостоверяющий личность Если же у него уже есть банковский счет, он может зарегистрироваться для получения услуг мобильного банкинга с мобильного телефона, отправив текстовое сообщение на конкретный номер

После открытия счета банк пересылает прикладную программу мобильного банкинга по беспроводной связи на телефон клиента Клиент регистрирует номер своего телефона и выбирает свой персональный идентификационный номер (PIN). После того как клиент запустит программу мобильного банкинга, ему обычно предлагается выбрать и ввести PIN-код, затем он может совершать платежные операции, получать заработную плату, денежные переводы, другие поступления на банковский счет, а также производить платежи (например, оплачивать счета за коммунальные услуги и т п )

Мобильные платежи — совершение платежа при помощи мобильного телефона с использованием разновидностей электронных денег Мобильные платежи осуществляются без использования банковских счетов клиентов и доступны пользователям, не имеющим собственного банковского счета Выполняя операции через системы мобильных платежей, клиенты могут оплачивать различные товары и услуги, используя денежные средства в виде электронных денег или счет мобильного телефона у оператора сотовой связи .

Рассмотрим четыре основных устройства, которые мобильные телефоны могут заменить при совершении платежно-расчетных операций1

1. Мобильный телефон может использоваться как банковская карта . Банковская карта — это по сути принадлежащее клиенту запоминающее устройство, которое выполняет две функции: идентификацию пользователя и идентификацию счета (и учреждения), где находятся финансовые средства пользователя . Мобильный телефон используется для надежного хранения этой информации, позволяя избежать больших затрат на обеспечение картами всех клиентов банка Факти-

 

1 Более подробно о функционировании международных платежно-расчетных технологий с использованием мобильных средств см . : Mas, Ignacio, and Kabir Kumar . 2008 . Banking on Mobiles: Why, How, for Whom? Focus Note 48. Washington, D.C.: CGAP, June. Mas, Ignacio, and Sarah Rotman . 2008. Going Cashless at the Point of Sale: Hits and Misses in Developed Countries . Focus Note 51 . Washington, D . C .: CGAP, December (www. cgap . org) .

чески модуль идентификации пользователя (сим-карта) в мобильных телефонах представляет собой смарт-карту (т е карту со встроенным чипом, аналогичную наиболее современным банковским картам), хотя и не в привычной пластиковой форме . PIN-код клиента банка и номер счета могут быть записаны на этой SIM-карте или в памяти телефона, действующих как виртуальная карта

. Мобильный телефон может играть роль терминала в торгово-сервисном предприятии (point of sale — POS), использоваться для направления запросов на осуществление операций и установления связи с соответствующим банком для получения разрешения на операцию . Такую функцию выполняет кассовый терминал POS в магазине: у него есть экран и клавиатура ввода данных для введения реквизитов операции, устройство для считывания с карты, фиксирующее хранящуюся на ней информацию о клиенте (для подтверждения его личности и нахождения его счета), а также безопасная линия связи с банком . Мобильный телефон может воспроизвести эти функции . Если клиент использует на своем телефоне виртуальную карту, мобильный телефон в качестве терминала POS сможет непосредственно ее считать; в иных случаях придется подсоединить к мобильному телефону устройство для считывания с карт

. Мобильный телефон может выполнять функции элементов банкомата. Если использовать денежные средства, доступ к которым обеспечивает мобильный телефон для оплаты в магазине, тогда он и кассовый аппарат магазина выполняют функцию банкомата по внесению и выдаче наличных денежных средств

. Мобильный телефон может использоваться как терминал для обслуживания клиентов через Интернет. Банковское обслуживание через Интернет (интернет-банкинг) удовлетворяет двум основным условиям, представляющим ценность для клиента: возможность контроля (моментальный доступ к любым понадобившимся реквизитам счета) и удобство (возможность дистанционного совершения платежей и денежных переводов). Однако применение этой системы обслуживания клиентов во многих случаях ограничено в связи с низким уровнем распространения самого Интернета Мобильный телефон и беспроводная связь могут обеспечить клиентам интернет-терминал

В основе мобильных платежных технологий лежит эталонная модель мобильной коммерции, разработанная Open Mobile Alliance (OMA)1 . Далее при объяснении порядка взаимодействия участников платежно-расчетных отношений будет использоваться модифицированная схема мобильной коммерции, которая в большей мере соответствует традиционной структуре платежных систем

В модели мобильной коммерции определены четыре ключевые роли в любой транзакции: покупатель, продавец, эмитент (организация, которая обеспечивает покупателя средствами для оплаты товаров и услуг, осуществляет выпуск электронных средств оплаты) и эквайер (организация, с которой взаимодействует продавец, чтобы получить денежные средства за товары и услуги) Другими

1 Информация об эталонной модели мобильной коммерции представлена на информационном портале Инфокоммуникационного союза в Интернете (www. mobilepaymentsrussia . ru).

участниками мобильных платежных систем являются платежные агенты, оператор мобильной связи и платежной системы, процессинговый (операционный) и расчетный центры . Все они участвуют в платежно-расчетных процедурах, выполняя конкретные функции . Расчетный и клиринговый центры обычно совмещаются в рамках одной кредитной организации . Однако функции расчетного и клирингового центра также могут выполняться одним из эмитентов или эквай-еров . Участником платежной системы, отвечающим за идентификацию клиента в соответствии с требованиями законодательства РФ, является служба доверенной третьей стороны (ДТС). Схема взаимодействия участников мобильной коммерции приводится на рис . 5 . 8 .

Покупатель — держатель

(банковский счет, ЭД, счет ОМС)

К-

те

Оператор мобильной связи (ОМС)

Продавец — торгово-сервисные предприятия (POS)

ДТС

Агент

Процессинговый (операционный) центр

 

Эмитент

ч

Эквайер

Расчетный и клиринговый центр

 

Рис. 5.8. схема взаимодействия участников мобильной коммерции

На схеме пунктирными линиями обозначаются информационные взаимодействия между участниками, сплошными линиями определяются расчетно-кассовые отношения, а стрелки с цифрами показывают схему выполнения платежно-расчетных операций:

— инициирование покупателем перевода продавцу;

— перевод безналичных денежных средств от эмитента к эквайеру через расчетный и (или) клиринговый центр;

— зачисление денежных средств эквайером продавцу;

4          — поставка товаров, проведение работ или предоставление услуг . Процедура инициирования платежа с использованием мобильного телефона

может выполняться тремя альтернативными способами (стрелки 1):

через точку продажи торгово-сервисного предприятия;

через платежного агента;

путем мобильного взаимодействия с эмитентом платежного инструмента .

Процедура обмена платежной информацией для осуществления расчетов между покупателем (плательщиком) и продавцом (получателем) проводится с использованием электронных сообщений, которые передаются между участниками платежей посредством технических средств мобильного оператора и процес-сингового центра Форматы сообщений и порядок взаимодействия участников определяются правилами и стандартами электронного обмена

Процедура расчета может выполняться как в режиме реального времени, так и методами периодической (отложенной) валовой обработки, двухстороннего или многостороннего неттинга В случае отложенного валового или нетто-рас-чета на расчетный центр возлагаются функции клирингового центра, который формирует чистые клиринговые позиции между эмитентами и эквайерами При этом окончательный расчет между всеми участниками расчетов осуществляется по результатам клиринговой обработки платежных инструкций (стрелки 2 и 3), а поставка товаров, проведение работ или предоставление услуг (стрелка 4) может выполняться после получения информации от эмитента о платежеспособности покупателя и блокировки средств, необходимых для совершения платежа

В рамках совершения мобильных платежных операций все функциональные обязанности по расчетному посредничеству между плательщиком и получателем средств могут выполняться в рамках одной платежной системы, организованной оператором мобильной связи Однако, как правило, функции эмитента, эквайера и расчетного центра выполняют банковские организации, а функции процессин-гового центра возлагаются на организации, специализирующиеся в области платежного и информационно-телекоммуникационного взаимодействия

В платежных системах на базе мобильных технологий расчетные активы могут быть представлены обязательствами кредитных организаций, небанковских эмитентов платежных инструментов и мобильных операторов

Перспективы развития мобильных платежных технологий определяются совершенствованием институционального взаимодействия, мобильной платежной инфраструктуры и нормативно-правового обеспечения платежного процесса на основе современных телекоммуникационных стандартов и сервисов

В рамках Технического комитета (ТК) 68 «Финансовые услуги» Международной организации по стандартизации проводятся работы по разработке международного стандарта мобильных финансовых услуг (ISO 12812). В настоящее время определены следующие части этого стандарта:

ISO 12812-1 — общие сведения;

ISO 12812-2 — безопасность и защита данных для мобильных финансовых услуг;

ISO 12812-3 — управление финансовыми приложениями; ISO 12812-4 — мобильные платежи между физическими лицами; ISO 12812-5 — мобильные платежи между бизнесом и физическим лицом; ISO 12812-6 — основные мобильные банковские операции Разрабатываемые ТК 68 спецификации направлены на создание общих международных подходов к функционированию мобильных финансовых технологий

и обеспечение совместимости различных элементов мобильной платежной инфраструктуры

Существенное влияние на развитие в области мобильных платежных систем оказывает процесс взаимовыгодной кооперации между банковским и телекоммуникационным сообществами, что позволяет оказывать клиентам современные мобильные платежные услуги Для придания рынку платежных и финансовых услуг России, использующих мобильные технологии, нового импульса развития планируется создавать технические решения на основе сотрудничества между кредитными, телекоммуникационными и технологическими организациями В рамках общих проектов организаций с различной специализацией разрабатываются новые платежные технологии, сочетающие характеристики мобильного банкинга и мобильных платежей

глава 6

расчетная система

организованного рынка ценных бумаг

 

Предметом настоящей главы является рассмотрение вопросов функционирования расчетной системы организованного рынка ценных бумаг (ОРЦБ) и взаимодействия инфраструктурных элементов ОРЦБ при проведении денежных расчетов по итогам биржевых торгов Необходимо учитывать, что такая система расчетов, как и организованный рынок ценных бумаг в целом, находится в настоящее время в стадии существенных институциональных преобразований, которые характеризуются изменением принципов правового регулирования проведения организованных торгов, клиринга и расчетов, связанным со вступлением в силу Федеральных законов от 21 ноября 2011 г . № 325-ФЗ «Об организованных торгах»1 (далее — Закон об организованных торгах), от 7 февраля 2011 г . № 7-ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности»2 (далее — Закон о клиринге), Закона о НПС3, с одной стороны, и изменением инфраструктуры ОРЦБ, связанным с объединением биржевых структур Группы «Московская межбанковская валютная биржа» (ММВБ) и Группы «Российская торговая система» (РТС)4, — с другой стороны .

При этом следует отметить, что расчетная система ОРЦБ, созданная в середине 90-х гг . прошлого века и зарекомендовавшая себя за время функционирования как надежная и транспарентная система расчетов, в полной мере может стать, на наш взгляд, основой для построения платежной системы, предусматривающей переводы денежных средств по итогам организованных торгов

 

1          СЗ РФ . 2011. № 48 . Ст . 6726 .

2          СЗ РФ . 2011. № 7 . Ст . 904.

3          СЗ РФ 2011 № 27 Ст 3872

4          Новое наименование объединенных биржевых структур ММВБ и РТС — «Группа ММВБ-РТС», новое наименование объединенной биржи — ОАО «ММВБ-РТС» .

6.1. понятие и структура орцб

Категория «организованный рынок ценных бумаг» была введена в оборот Банком России при разработке совместно с Министерством финансов РФ нормативной базы в 1993—1995 гг для регулирования обращения государственных ценных бумаг . Затем правила ОРЦБ были распространены на обращение других финансовых инструментов и другие финансовые рынки

Категория «организованный рынок ценных бумаг» достаточно активно используется в законодательных актах1 Однако раскрывается эта категория не в законодательных актах, а в нормативном акте Банка России — Положении от 8 июля 1998 г . № 32-П «О порядке осуществления расчетов по операциям с финансовыми активами на ОРЦБ»2 (далее — Положение № 32-П).

Согласно пункту 1. 2 указанного Положения под ОРЦБ понимается совокупность отношений, связанных с обращением ценных бумаг, срочных контрактов и других финансовых активов, правила исполнения сделок и бухгалтерского учета с которыми соответствует требованиям, установленным Банком России

Согласно иному определению, под ОРЦБ понимается система «отношений, связанных с заключением и исполнением сделок с государственными ценными бумагами по установленным и согласованным с Банком России процедурам»3

Учитывая то обстоятельство, что правила ОРЦБ регулируют не только обращение ценных бумаг, но и обращение других финансовых активов, указанным выше отношениям более соответствовал бы, по нашему мнению, такой термин, как «организованный финансовый рынок», который применяется в документах концептуального характера

Так, Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года, утвержденная распоряжением Правительства РФ от 29 декабря 2008 г № 2043-р4, содержит определение организованного финансового рынка Под ним следует понимать общую торговую среду, в которой существуют различные по своей форме и степени институционализации системы заключения сделок с финансовыми инструментами в соответствии с выработанными участниками таких систем или установленными государством правилами

В отдельных нормативных актах Банка России «организованный рынок ценных бумаг» и «биржевой рынок» (или «биржа») рассматриваются как тождественные понятия5

Следует отметить, что законы о клиринге, НПС и организованных торгах не оперируют понятием «организованный рынок ценных бумаг», «предпочитая»

1          См . НК РФ и др .

2          Вестник Банка России . 1998 . № 41.

3          Российский рынок государственных ценных бумаг / под ред . д. э . н . М . Ю . Алексеева . Лондон : Ермани Пабликейшенз ПиЭлСи, 1997. С . 58 .

4          СЗ РФ . 2009 . № 3 . Ст . 423.

5          См письма Банка России от 26 апреля 2011 г № 61-Т и от 29 августа 2011 г № 127-Т ему термин «организованные торги»1, определения которого, изложенные в законодательных актах, не совпадают

Согласно ст . 2 Закона о клиринге организованные торги — торги, которые проводятся фондовыми биржами или иными организаторами торговли на рынке ценных бумаг, товарными биржами, валютными биржами

В соответствии со ст 2 Закона об организованных торгах организованные торги — торги, проводимые на регулярной основе по установленным правилам, предусматривающим порядок допуска лиц к участию в торгах для заключения ими договоров купли-продажи товаров, ценных бумаг, иностранной валюты, договоров РЕПО и договоров, являющихся производными финансовыми инструментами

По нашему мнению, определение ОРЦБ значительно шире определения организованных торгов, поскольку в содержательном плане оно охватывает не только отношения, связанные с организацией и проведением торгов, но также с организацией и осуществлением клиринга и расчетов по итогам таких торгов

Основным нормативным правовым актом, регулирующим порядок размещения, обращения, обслуживания и погашения федеральных государственных ценных бумаг, является Положение Банка России от 25 марта 2003 г . № 219-П «Об обслуживании и обращении выпусков федеральных государственных ценных бумаг»2 (далее — Положение № 219-П)

В соответствии с Положением № 219-П (в ред . Указания от 17 октября 2011 г . № 2716-У3, далее — Указание № 2716-У) участниками рынка федеральных государственных ценных бумаг (облигаций) являются: эмитент — Минфин России, генеральный агент эмитента — Банк России, первичный дилер, дилер, инвестор

Инфраструктуру ОРЦБ составляют торговая и расчетная системы, а также Головной депозитарий (далее — депозитарий) (рис . 6 .1).

Ключевым элементом ОРЦБ является торговая система

Торговая система — юридическое лицо, имеющее лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг и (или) лицензию фондовой биржи и уполномоченное на основании договора с Банком России организовывать в соответствии с нормативными актами Банка России заключение и исполнение сделок с облигациями

Торговая система вправе осуществлять расчет позиций дилеров, составлять отчетные документы по совершенным сделкам и представлять их в расчетную систему и депозитарий

 

1          Федеральным законом от 21 ноября 2011 г . № 327-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона „Об организованных торгах"» в некоторые законодательные акты внесены изменения в части замены слов «на организованном рынке ценных бумаг» словами «на организованных торгах» .

2          Вестник Банка России . 2003 . № 40 .

3          Вестник Банка России . 2011. № 66 . Указание вступило в силу с 1 января 2012 г .

БАНК РОССИИ

МИНФИН РОССИИ

 

Инфраструктура ОРЦБ

Торговая система

Головной депозитарий

Расчетная система Расчетные центры ОРБЦ

 

Первичные дилеры, дилеры

Инвесторы

 

Рис. 6.1. Инфраструктура ОРЦБ

Торговая система не может быть дилером, инвестором, депозитарием или расчетной системой

В ранее действующей редакции Положения Банка России № 219-П содержалось иное определение торговой системы, согласно которому такая система определялась как юридическое лицо, имеющее лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по организации торговли и уполномоченное на основании договора с Банком России обеспечивать процедуру заключения сделок с облигациями в соответствии с нормативными актами Банка России

В связи с приведенными определениями обоснованно возникал вопрос о соотношении категорий «торговая система» и «организатор торговли на рынке ценных бумаг» .

Н . Г . Семилютина1 указывает на следующие различия упомянутых категорий: ■ организатор торговли действует в соответствии с требованиями Федерального закона от 22 апреля 1996 г . № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»2 (далее — Закон о рынке ценных бумаг), а также правовых актов ФСФР России на основании соответствующей лицензии Торговая система (точнее, организация, выполняющая обязанности торговой системы) в отличие от организатора торговли действует на основании договора на выполнение функций торговой системы на рынке государственных ценных бумаг, и круг ее обязанностей определен в этом договоре; ^ организатор торговли самостоятельно устанавливает требования, предъявляемые к участникам торгов, принимает в члены и допускает к участию

 

1          См . : Семилютина Н.Г. Российский рынок финансовых услуг (формирование правовой модели) М . : Волтерс Клувер, 2005 . С . 228 .

2          СЗ РФ . 1996 . № 17 . Ст . 1918 .

в торгах участников торгов Торговая система не вправе принимать самостоятельное решение о допуске или прекращении допуска к участию в торгах дилера; она лишь обязана обеспечить доступ к заключению сделок любой организации, отвечающей признакам дилера согласно Положению № 219-П (т е заключившей договор с Банком России); ■ организатор торговли самостоятельно  разрабатывает и регистрирует в ФСФР России правила торгов (заключения сделок), определяет список ценных бумаг, допущенных к обращению, и иные документы Торговая система не вправе определять критерии допуска ценных бумаг к обращению в торговой системе1 На основе проведенного анализа соотношения категорий «торговая система» и «организатор торговли на рынке ценных бумаг» Н Г Семилютина приходит к следующему выводу: «...несмотря на то, что Положение № 219-П устанавливает требование в отношении организации, выполняющей функции торговой системы, иметь лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на организацию торговли, торговая система при выполнении своих функции не отвечает признакам организатора торговли, перечисленным в Законе о рынке ценных бумаг»2

Следует отметить, что в законодательных актах понятие «торговая система» не использовалось до вступления в силу с 1 января 2012 г . Закона об организованных торгах, в котором торговая система рассматривается в качестве разновидности организатора торговли наряду с биржей

Анализ норм Закона об организованных торгах позволяет выявить следующие отличия торговой системы от биржи

Во-первых, из ч 4 ст 9 и ч 4 ст 12 Закона об организованных торгах следует, что оказание услуг по проведению организованных торгов, на которых заключаются договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, осуществляется только биржами Нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков могут быть предусмотрены случаи, когда услуги по проведению организованных торгов, на которых заключаются отдельные виды договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, могут оказываться торговой системой

Во-вторых, согласно ч . 3 ст . 12 Закона об организованных торгах торговая система не вправе совершать действия и оказывать услуги, которые в соответствии с Законом об организованных торгах, иными федеральными законами и принятыми в соответствии с ними нормативными правовыми актами могут совершаться (оказываться) только биржей .

Так, в соответствии с п 4 ст 14 Закона о рынке ценных бумаг торговая система не вправе осуществлять листинг ценных бумаг путем их включения в котировальные списки

 

1          См . : Семилютина Н.Г. Российский рынок финансовых услуг (формирование правовой модели) С.228.

2          Там же .

В-третьих, организатором торговли может являться только хозяйственное общество, при этом биржей — только акционерное общество (ч 1 ст 5 и ч 2 ст 9 Закона об организованных торгах)

В-четвертых, биржа не вправе совмещать свою деятельность с брокерской, дилерской и депозитарной деятельностью, а также с деятельностью по управлению ценными бумагами . Что касается торговой системы, то она не вправе совмещать свою деятельность с указанными видами деятельности в случае ее совмещения с клиринговой деятельностью (ч . 5 ст . 9 и ч . 5 ст . 12 Закона об организованных торгах)

В-пятых, минимальный размер собственных средств лица, оказывающего услуги по проведению организованных торгов на товарном и (или) финансовом рынках на основании лицензии биржи, должен составлять не менее 100 млн руб Для лица, оказывающего услуги по проведению организованных торгов на товарном и (или) финансовом рынках на основании лицензии торговой системы, данный показатель должен быть не менее 50 млн руб (ст 8 Закона об организованных торгах)

Следует отметить, что Указанием Банка России № 2716-У в Положение № 219-П внесены изменения, согласно которым размещение и обращение облигаций может осуществляться не только на торгах торговой системы, но также на торгах фондовой биржи, не являющейся торговой системой, в соответствии с правилами фондовой биржи, а обращение облигаций может осуществляться на внебиржевом рынке в соответствии с договором

Следующий элемент инфраструктуры ОРЦБ — депозитарий, под которым понимается юридическое лицо, имеющее лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на право осуществления депозитарной деятельности и на основании договора с эмитентом осуществляющее централизованное хранение облигаций и учет прав на них в соответствии с законодательством Российской Федерации и условиями заключенных с депонентами договоров

Депозитарий осуществляет деятельность на рынке облигаций в соответствии с Положением № 219-П (в ред., действующей согласно Указанию Банка России

№ 2716-У)

Депозитарий не может быть дилером или выполнять функции торговой системы

В ранее действовавшей редакции Положения № 219-П депозитарий определялся как юридическое лицо, имеющее лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности и заключившее соответствующий договор с эмитентом, а также уполномоченное на основании договора с Банком России обеспечивать учет прав на облигации по счетам ДЕПО дилеров и перевод облигаций по счетам ДЕПО . Также в ранее действовавшей редакции Положения № 219-П содержались пункты, раскрывающие понятия депозитарной системы и субдепозитариев, которые Указанием Банка России № 2716-У признаны утратившими силу, что связано с отменой двухуровневой системы депозитарного учета государственных ценных бумаг (требования об обязательном учете государственных ценных бумаг, принадлежащих владельцам, не являющимся дилерами, в субдепозитариях)1

Расчетная система представляет собой совокупность расчетных центров ОРЦБ, обеспечивающих расчеты по денежным средствам по сделкам с ценными бумагами и другими финансовыми активами

Анализ определений расчетной системы ОРЦБ, изложенных в нормативных актах Банка России, регулирующих функционирование ОРЦБ на различных его этапах, позволяет выявить историю изменения подходов к содержанию этого определения

Так, на этапе создания ОРЦБ расчетная система ОРЦБ рассматривалась как организация (банк, клиринговая палата, биржа, расчетная палата), имеющая право на ведение расчетных операций и уполномоченная на основании договора с Банком России обеспечивать денежные расчеты по сделкам с облигациями с соблюдением требований Положения об обслуживании и обращении выпусков государственных краткосрочных бескупонных облигаций, утвержденного приказом Банка России от 6 мая 1993 г № 02-782

Затем расчетная система ОРЦБ определялась как совокупность расчетных центров ОРЦБ и расчетных подразделений Банка России, обеспечивающих расчеты по денежным средствам по сделкам с облигациями (см : Положение об обслуживании и обращении выпусков государственных краткосрочных бескупонных облигаций, утв . приказом Банка России от 15 июня 1995 г . № 02-1253).

И наконец, в действующих нормативных актах Банка России расчетная система ОРЦБ рассматривается как совокупность расчетных центров ОРЦБ, обеспечивающих расчеты по денежным средствам по сделкам с облигациями

Первоначально инфраструктурные элементы объединялись в рамках ММВБ, отношения которой с Банком России регулировались договором от 17 мая 1993 г на выполнение функций депозитария, расчетной и торговой систем на рынке государственных краткосрочных бескупонных облигаций

Согласно действовавшему в то время нормативному акту — Временному порядку проведения Банком России операций на рынке государственных краткосрочных бескупонных облигаций в г Москве, осуществления расчетов и учета по ним, утвержденному приказом Банка России от 6 мая 1993 г . № 02-78, заключение сделок по купле-продаже облигаций на первичном и вторичном рынке в г Москве и расчеты по ним организовывались ММВБ на основании соглашения между Банком России и ММВБ . РКЦ открывал для ММВБ корреспондентский счет, через который осуществлялись все расчеты Банка России с участниками рынка облигаций Денежные расчеты дилеров (за исключением Банка России) по сделкам

1          См . п . 5 Информации Банка России «Об Указании Банка России» // Вестник Банка России . 2011.

№ 68

2          СПС «КонсультантПлюс» .

3          Вестник Банка России . 1995 . № 29—32.

купли-продажи облигаций осуществлялись расчетной системой ММВБ по их корреспондентским (текущим) счетам Перечисление денежных средств со счетов дилеров в ММВБ на их основные корреспондентские (расчетные) счета в банковских учреждениях и зачисление средств на счета дилеров в ММВБ с их основных корреспондентских (расчетных) счетов в банковских учреждениях осуществлялись через корреспондентский счет ММВБ в РКЦ

Однако совмещение разнородных по своей природе функций (в частности, функций торговой и расчетной систем) в одной организации могло привести к конфликту интересов и со временем стало противоречить динамично изменяющемуся законодательству, в том числе законодательству о банках и банковской деятельности

Так, согласно Закону о банках и банковской деятельности осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам является банковской операцией, а банковские операции может осуществлять только кредитная организация

Учитывая требование законодательства, а также письмо от 7 марта 1996 г № 2481, которым Банк России разрешил создание кредитных организаций для выполнения функций расчетных центров ОРЦБ, функции расчетной системы были выделены из ММВБ и переданы специально созданным для этого расчетным небанковским кредитным организациям, в том числе созданной в 1996 г Расчетной палате ММВБ . Функции депозитария были переданы ММВБ созданному в 1997 г . Национальному депозитарному центру (НДЦ). В настоящее время функции расчетного центра ОРЦБ и депозитария выполняет Национальный расчетный депозитарий (НРД), созданный путем объединения Расчетной палаты ММВБ и НДЦ в ноябре 2010 г . НРД является дочерней организацией ММВБ .

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 |