Имя материала: Национальная платежная система. Бизнес-энциклопедия

Автор: А.С. Воронин

6.10. организация расчетов на фондовом рынке

Принципиальная схема проведения расчетов по итогам торгов на рынке негосударственных ценных бумаг (или фондовом рынке) представлена на рис 6 6 Функции клиринговой организации на этом рынке выполняет НКЦ

 

НРД

Для осуществления расчетов по операциям клиента в секторе «Фондовый рынок ММВБ», являющегося участником клиринга, НРД в случаях, предусмотренных Правилами осуществления клиринговой деятельности ЗАО «АКБ „Национальный клиринговый центр"» на рынке ценных бумаг, открывает следующие торговые счета

Для клиента, не являющегося кредитной организацией, открываются:

■          отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с собственными средствами клиента;

■          отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям со средствами инвесторов клиента как резидентов РФ, так и нерезидентов РФ (специальный брокерский счет);

■          отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с денежными средствами, переданными клиенту в доверительное управление

Для клиента, являющегося кредитной организацией:

■          торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с собственными средствами и средствами инвесторов клиента, как резидентов РФ, так и нерезидентов РФ;

^ отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с денежными средствами, переданными клиенту в доверительное управление

Для осуществления расчетов по операциям клиента в секторе «Фондовый рынок ММВБ», являющегося клиентом участника клиринга, НРД в случаях, предусмотренных Правилами осуществления клиринговой деятельности ЗАО «АКБ „Национальный клиринговый центр"» на рынке ценных бумаг, открывает торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с собственными средствами клиента

Термин «клиент участника клиринга» был введен для группы клиентов, не имеющих лицензии профессионального участника на рынке ценных бумаг, в целях предоставления им возможности участия в торгах на фондовом рынке через своего брокера, имеющего такую лицензию Самостоятельно управляя своим денежным счетом в НРД, клиент участника клиринга получает возможность снизить свои риски потери ликвидности

Расчетное обслуживание клиента в секторе «Фондовый рынок ММВБ» осуществляется в соответствии с регламентом работы НРД в секторе «Фондовый рынок ММВБ»

Расчеты в секторе «Фондовый рынок ММВБ» осуществляются в следующем порядке

Для обеспечения расчетов по операциям в секторе «Фондовый рынок ММВБ» клиент осуществляет перечисление денежных средств с банковского счета на торговый счет

Денежные средства клиента, перечисленные на торговые счета, блокируются НРД до получения от НКЦ отдельного документа — «Распоряжение на разблокировку денежных средств на счетах»

Для изменения суммы денежных средств, находящихся на торговых счетах (после блокировки таких денежных средств), клиент представляет в НРД платежное поручение на списание (зачисление) денежных средств с банковского счета (на банковский счет).

Исполнение платежных поручений клиента для увеличения суммы денежных средств на торговых счетах осуществляется НРД в пределах остатка денежных средств на банковском счете На период торгов дополнительно перечисленные денежные средства клиента на торговых счетах также блокируются до получения от НКЦ документа «Распоряжение на разблокировку денежных средств на счетах»

Исполнение платежных поручений клиента (отказ в исполнении) для уменьшения суммы денежных средств, находящихся на торговых счетах, осуществляется НРД на основании полученного от НКЦ документа «Уведомление о возможности (невозможности) уменьшения суммы денежных средств» в пределах средств, переведенных на торговые счета

При этом списание денежных средств с торговых счетов производится НРД на соответствующие им банковские счета клиента

6.10. Организация расчетов на фондовом рынке ^ 187

Проведение расчетов (отмена расчетов) по операциям клиента в секторе «Фондовый рынок ММВБ», в том числе по уплате комиссионного вознаграждения и возмещения, выполняется НРД на основании следующих документов, получаемых от НКЦ: «Сводной ведомости по обязательствам и требованиям по денежным средствам», «Ведомости по уплате комиссионного вознаграждения», «Ведомости по уплате возмещения», «Распоряжения на отмену сводной ведомости по обязательствам и требованиям по денежным средствам», «Распоряжения на отмену ведомости по уплате комиссионного вознаграждения», «Распоряжения на отмену ведомости по уплате возмещения» .

Разблокировка денежных средств на торговых счетах осуществляется НРД на основании документа «Распоряжение на разблокировку денежных средств на счетах», получаемого от НКЦ

7          . После разблокировки денежных средств на торговых счетах НРД перечисляет денежные средства с торговых счетов на соответствующие им банковские счета клиента

Следует отметить, что расчеты по итогам торгов в секторе «Фондовый рынок ММВБ» проходят как в рублях, так и в иностранной валюте В последнем случае НКО ЗАО НРД обеспечивает расчеты по итогам торгов еврооблигациями РФ .

8          отличие от расчетов на рынке государственных ценных бумаг, где существует несколько промежуточных клиринговых сессий, на фондовом рынке в настоящее время расчеты по итогам клиринга проводятся один раз в день, за исключением, конечно, расчетов по так называемому простому клирингу, проводимому между двумя участниками торгов Такие расчеты могут осуществляться по мере их необходимости несколько раз за день

ОСОБЕННОСТИ ПРОВЕДЕНИЯ РАСЧЕТОВ НА СРОЧНОМ РЫНкЕ

При проведении операций в секторе «Срочный рынок ММВБ» функции клиринговой организации выполняет ММВБ

Для осуществления расчетов в секторе «Срочный рынок ММВБ» по операциям клиента, имеющего категорию клирингового обслуживания «клиринговый участник» на срочном рынке ЗАО «Фондовая биржа ММВБ» и (или) в секции срочного рынка (стандартные контракты) ММВБ в случаях, предусмотренных Правилами осуществления клиринговой деятельности ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» на срочном рынке, НРД открывает следующие торговые счета, отражаемые на балансовых счетах № 30403, и счета поставки, отражаемые на балансовом счете № 30405

Для клиента, не являющегося кредитной организацией, открываются:

■          отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с собственными средствами клиента;

■          отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям со средствами инвесторов клиента как резидентов РФ, так и нерезидентов РФ (специальный брокерский счет);

■          отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с денежными средствами, переданными клиенту в доверительное управление;

■          счет поставки для обеспечения расчетов, в том числе по поставке базового актива

Для клиента, являющегося кредитной организацией:

■          отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с собственными средствами и средствами инвесторов клиента, как резидентов РФ, так и нерезидентов РФ;

■          отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с денежными средствами, переданными клиенту в доверительное управление;

■          счет поставки для обеспечения расчетов, в том числе по поставке базового актива

Для осуществления расчетов в секторе «Срочный рынок ММВБ» по операциям клиента, имеющего категорию членства «клиринговый член» в секции стандартных контрактов на зерновые, зернобобовые и технические культуры ЗАО «Национальная товарная биржа» в случаях, предусмотренных Правилами осуществления клиринговой деятельности ЗАО ММВБ по сделкам, совершаемым в секции стандартных контрактов на зерновые, зернобобовые и технические культуры ЗАО «Национальная товарная биржа», НРД открывает следующие торговые счета, отражаемые на балансовых счетах № 30403, и счета поставки, отражаемые на балансовых счетах № 30405 сектора «Срочный рынок ММВБ» :

Для клиента, не являющегося кредитной организацией, открываются:

■          отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с собственными средствами клиента;

■          отдельный торговый счет для обеспечения расчетов по операциям со средствами инвесторов клиента, как резидентов РФ, так и нерезидентов РФ (специальный брокерский счет);

■          отдельный счет поставки для обеспечения расчетов по поставке базового актива, осуществляемых за счет собственных средств клиента;

■          отдельный счет поставки для обеспечения расчетов по поставке базового актива, осуществляемых за счет средств инвесторов клиента

Для клиента, являющегося кредитной организацией, открываются:

■          торговый счет для обеспечения расчетов по операциям с собственными средствами и средствами инвесторов клиента, как резидентов РФ, так и нерезидентов РФ;

■          счет поставки для обеспечения расчетов по поставке базового актива, осуществляемых как за счет собственных средств, так и за счет средств инвесторов клиента

Расчетное обслуживание клиента в секторе «Срочный рынок ММВБ» осуществляется в соответствии с регламентом работы НРД в секторе «Срочный рынок ММВБ»

 

6.10. Организация расчетов на фондовом рынке • 189

Операции по торговому счету и (или) счету поставки в секторе «Срочный рынок ММВБ» осуществляются в следующем порядке:

1          Для обеспечения расчетов по операциям в Секторе «Срочный рынок ММВБ» клиент осуществляет перечисление денежных средств с банковского счета на торговый счет и (или) счет поставки .

2          . На период расчетов денежные средства клиента на торговом счете и (или) счете поставки блокируются НРД на основании следующих документов, получаемых от ММВБ: «Распоряжения на блокировку денежных средств, зарезервированных на Торговых счетах» и «Распоряжения на блокировку денежных средств, зарезервированных на счетах поставки и торговых счетах»

3          Проведение расчетов по операциям клиента в секторе «Срочный рынок ММВБ», в том числе по операциям связанным с поставкой базового актива, выполняется НРД на основании следующих документов, получаемых от ММВБ: «Распоряжение на проведение расчетов по результатам торгов и гарантийному обеспечению» и «Распоряжение на проведение расчетов по поставке»

. Разблокировка денежных средств клиента на торговом счете и (или) счете поставки осуществляется НРД по окончании расчетов на основании получаемых от ММВБ документов: «Распоряжение на разблокировку денежных средств на торговых счетах» и «Распоряжение на разблокировку денежных средств на счетах поставки и торговых счетах»

. После разблокировки денежных средств на торговом счете НРД перечисляет денежные средства с торгового счета на банковский счет клиента

6          Для внесения дополнительных денежных средств в состав депозитной маржи (т е специального возвратного взноса, производимого каждым клиентом для обеспечения исполнения его обязательств в случаях и порядке, определяемых Правилами осуществления клиринговой деятельности на срочном рынке ММВБ) в ходе торговой сессии клиент предоставляет в НРД платежные поручения на перечисление денежных средств с банковского счета на торговый счет

Исполнение платежных поручений клиента по внесению дополнительных денежных средств в состав депозитной маржи в ходе торговой сессии осуществляются НРД в пределах остатка денежных средств на банковском счете клиента .

. Операции по торговому счету в случае внесения клиентом дополнительных денежных средств в состав депозитной маржи в ходе торговой сессии выполняются НРД на основании документа «Распоряжение на проведение расчетов по результатам торгов и гарантийному обеспечению», получаемого от ММВБ .

. Для уменьшения суммы денежных средств на торговом счете клиент предоставляет в НРД платежное поручение на зачисление денежных средств на банковский счет

Исполнение платежных поручений клиента для уменьшения суммы денежных средств на торговом счете осуществляется НРД в пределах остатка денежных средств на торговом счете

9          . Перед закрытием операционного дня остаток денежных средств клиента, находящийся на торговом счете, перечисляется НРД на банковский счет клиента .

10         . Перечисление денежных средств клиента со счета поставки по операци-

ям, не связанным с поставкой базового актива, осуществляется НРД на основа-

нии документа «Распоряжение на проведение расчетов по поставке», получаемо-

го от ММВБ

Следует отметить следующие основные принципиальные особенности проведения расчетов на срочном рынке (рис . 6 . 7).

Основной счет клиента

Основной счет ММВБ

 

Комиссионный сбор в пользу ММВБ

Торговый счет клиента

Торговый счет ММВБ (учет депозитной маржи клиента)

Вариационная маржа депозитная маржа

Внутренний счет НКО ЗАО НРД

Клиринговый счет НКО ЗАО НРД

j

 

Рис. 6.7. Принципиальная схема проведения расчетов на срочном рынке

 

Денежные средства, перечисленные клиентом в составе вариационной мар-жи1 и не использованные в расчетах за текущий день, перечисляются на торговый счет, отрытый для ММВБ, и далее соответственно на банковский счет ММВБ, где эти средства хранятся до начала следующего операционного дня, а затем перечисляются НРД на торговый счет ММВБ, чтобы быть задействованными при проведении расчетов следующим операционным днем

Кроме этого хотелось бы отметить, что денежные средства могут вноситься клиентами в состав депозитной маржи не только в рублях, но и в иностранной валюте Отражение операций по счетам в этом случае будет также соответствовать схеме ОРЦБ, но технология расчетов будет отличаться тем, что окончательные расчеты в случае невыполнения участником торгов своих обязательств будут осуществляться в рублях после реализации депозитной маржи в иностранной валюте за рубли, что наглядно показано на рис . 6 . 8 .

 

1 Вариационная маржа — сумма, размер которой зависит от изменения цен на базовый актив или значений базового актива, уплачиваемая (получаемая) сторонами по сделкам в связи с изменением денежного обязательства по одной позиции в результате ее корректировки по рынку в соответствии с изменением расчетной (котировальной) цены, рассчитанная по единым правилам для срочных контрактов, заключенных на условиях одной спецификации, в соответствии с порядком, установленным спецификацией .

К

Счет № 30401 (в рублях)

            ж         

            ► Внесение денежных средств в долларах

в депозитную маржу

            ► Возврат избытка денежных средств в долларах (рублях)

из депозитной маржи

Рис. 6.8. Внесение средств в иностранной валюте в качестве депозитной маржи на срочном рынке и ее реализация в случае невыполнения участником своих обязательств в рублях

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 |