Имя материала: Государственные и муниципальные финансы

Автор: Голосов О. В.

2. международный валютный фонд

 

Международный валютный фонд (МВФ) - специализированное учреждение ООН, предназначенное для регулирования валютно-кредитных отношений государств-членов (число которых на 12 июня 2006 г. составляет 184) и оказания им финансовой помоши при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления им краткосрочных и среднесрочных кредитов в иностранной валюте.

Руководящие органы располагаются в Вашингтоне (США). В соответствии с Уставом МВФ его целями являются:

развитие международного сотрудничества в области валютной политики;

содействие сбалансированному росту в области валютной политики и сбалансированному росту мировой торговли для обеспечения высокого уровня занятости и доходов, для развития производственного потенциала стран-членов;

поддержание стабильности валют и упорядочение валютных отношений между государствами-членами, воспрепятствование девальвации валют в результате конкуренции;

участие в создании системы многосторонних платежей.

Высшим руководящим органом МВФ является Совет управляющих, в котором каждая страна представлена управляющим или его заместителем. Совет решает ключевые вопросы деятельности МВФ: внесение изменений в статьи Соглашения, прием и исключение членов, пересмотр долей в капитале, выборы исполнительных директоров.

Количество голосов в МВФ определяется его долей в совокупном капитале фонда, которая называется квотой. Для расчета величины квоты используются такие показатели, как ВВП страны, величина ее золотовалютных резервов и внешнеэкономические позиции. Три четверти квоты государства вносятся национальной валютой и называются кредитной долей, остальная четверть вносится государством в свободно конвертируемой валюте и называется резервной долей. Ее государство может получить по первому требованию при возникновении потребности.

От величины квоты зависит количество голосов государства на сессиях МВФ и объем кредитов, получаемых государством от МВФ. При вступлении в МВФ каждое государство получает 250 основных голосов плюс 1 дополнительный голос за каждые 100 тыс. СДР квоты. Решения по обычным вопросам принимаются обычным большинством голосов, а по стратегическим - квалифицированным, состаачяюшим 85\%. США, квота которых самая большая, имеют 17,4\% голосов, практически располагают правом вето и имеют возможность заблокировать любое важнейшее решение на общей сессии управляющих МВФ.

Как следует из табл., Россия входит в десятку стран с наибольшими квотами, и ее величина позволяет России иметь представителя во Временном комитете Совета управляющих М ВФ и одного сменного директора из двадцати четырех в Исполнительном совете МВФ.

Международный банк реконструкции и развития был образован одновременно с МВФ на основе Бреттон-Вудских соглашений в 1944 г. Он начал функционировать в 1946 г. Вместе с подразделениями: Международной ассоциацией развития- MAP (1960), Международной финансовой корпорацией - МФК (1956), Многосторонним агентством гарантирования инвестиций — МАГИ (1988) и Международным центром по урегулированию инвестиционных споров — МЦУИС (1966) — составляет группу Всемирного банка (ВБ). Его цель — кредитовать отрасли реальной экономики стран-участниц, способствуя их доступу на мировой финансовый рынок. Членом МБРР может стать только страна - член МВФ.

Россия вступила в МВФ и стала членом Международного банка реконструкции и развития в 1992 г. В период с 1992 по 1998 г. Россия активно наращивала долговую зависимость от МВФ (19,3 млрд долл.) и Всемирного банка (6,1 млрд долл.)- В 1998 г. долг России этим организациям составлял 25,4 млрд долл. После дефолта кредиты МВФ России не предоставлялись. В 2005 г. Россия досрочно погасила весь свой долг МВФ, составлявший на начало 2005 г, 3,6 млрд долл.

Кредитами Всемирного банка Россия продолжает пользоваться. На текущий момент их общий объем составляет 5,3 млрд долл.

Сотрудничество со Всемирным банком интересно России не только с финансовой точки зрения, но в основном из-за возможности привлечения специалистов этой организации, имеющих высочайшую квалификацию.

К началу 80-х гг. XX в. золотые запасы перераспределились в пользу Европы (около 47 млрд долл.). Произошло снижение доверия к доллару из-за увеличившегося дефицита платежного баланса США. Появление новых финансовых центров в Европе и Японии привели к утрате лидерства США в области мировых финансов.

Начался мировой валютный кризис. Общемировые процессы, которые имели негативные последствия в валютно-финансовой сфере, заключались в том, что инфляция, ее различные темпы в разных странах, хронический дефицит платежного баланса в одних странах и его активное сальдо в других вызывали значительные колебания валютных курсов.

Валютная система, основанная на одной резервной валюте — долларе, пришла в противоречие с глобализацией и интеграционными процессами.

Покрытие дефицита платежного баланса США национальной валютой увеличивало рост долга США, а отказ от девальвации доллара привел к перекосам режима фиксированных курсов.

Развивающийся лавинообразно рынок евродолларов стал источником «горячих» капиталов, доллары наводнили мир в противовес стремлению стран к золоту и устойчивой, твердой валюте.

Все эти процессы привели к необходимости создания новой валютно-финансовой структуры, которая была закреплена в 1976 г. на Ямайском совещании МВФ и стала четвертой официально провозглашенной мировой валютной системой.

В соответствии с принципами ямайской системы была официально закреплена демонетизация золота.

Странам предоставлялось право свободного выбора режима валютного курса, в результате чего 19 стран с наиболее развитыми экономиками, включая США, Канаду, Великобританию и Японию, выбрали режим свободного плавания валютного курса. 39 стран фиксировав курс своей валюты к доллару, некоторые — к английскому фунту.

Вместо золотодевизного стандарта был введен стандарт СДР (SDR - Special Drawing Rights — специальные права заимствования, международная счетная единица МВФ). Она эмитируется Международным валютным фондом и выступает как база паритета (соотношения) валют стран-членов. До 1974 г. имела золотое содержание, с 1974 г. стоимость СДР определялась ежедневно на основе «корзины» из 16 валют, с 1981 г. — на основе «корзины» из 5 валют (доллар США, марка ФРГ, французский франк, японская иена, английский фунт стерлингов), с января 1999 г. с введением валюты евро - на основе «корзины» из четырех валют (доллар США, евро, японская иена, английский фунт стерлингов). СДР предназначены для пополнения валютных резервов государств - членов МВФ, расчетов с МВФ, погашения пассивного сальдо платежного баланса, покупки конвертируемой валюты удругих государств.

Современная финансовая архитектура мира выявила недостатки Ямайской валютной системы, ее неадекватность историческому периоду развития. Мировая валютная система стала достаточно гибкой, но неустойчивой, подверженной кризисам, которые в условиях глобализации способны перерастать в обшемировые.

Стало очевидным, что Международный валютный фонд не имеет адекватных механизмов и достаточных финансовых ресурсов для регулирования мировой валютной системы, а также комплекса надежных антикризисных мер по финансовой стабилизации и зашиты экономик стран от перетока громадных объемов спекулятивного капитала.

Ряд кризисов конца 1990-х гг., затронувших страны Южной Америки, Центральной и Восточной Европы, а также часть стран СНГ, показали с большой очевидностью, что валютные и финансовые системы стран взаимозависимы и взаимосвязаны и мировому сообществу необходимо прилагать усилия для выработки новой концепции валютного регулирования мира.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 |