Имя материала: Деньги. Кредит. Банки. Курс лекций в конспективном изложении

Автор: Шевчук Д.А.

23. методы, границы, противоречия регулирования инфляции

 

Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций

 

Ее регулирование - задача государства. Необходимость регулирования в негативных социально-экономических последствиях.

 

По бюджету: снижаются доходы => снижение расходов => снижение соц. выплат => распределение по наиболее перспективным областям.

 

Конкретные меры: политика доходов - фиксируется з/п на время. Не эффективно - как только отпускают - все становится по прежнему; политика дорогих денег - высокие \% ставки, высокие налоги, низкие расходы гос-ва => умирают неэффективные предприятия, экономический спад, растет безработица - очень радикальное средство; налоговое стимулирование производства; замедление скорости обращения денег.

 

В РФ 0\% невозможно и не нужно / небольшая инфляция нужна как гарант от перепроизводства + увеличения занятости.

 

Регулирование инфляции возможно через конкретные меры, которые способны ослабить проинфляционные факторы:

Денежная политика (регулирование денежной массы и совершенствование её структуры).

Валютная политика - динамика изменения курса должна быть равна инфляции.

Кредитная политика - ставка \% > ожидаемой инфляции

Бюджетная политика - сбалансированный, либо дефицит до минимума

 

Ценовая политика - аккуратно. Прямое и косвенное вмешательство государства в рыночное ценообразование. Государство может установить минимальные цены выше равновесных и тогда государство будет вынуждено выступать в роли покупателя.

 

"Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций"

 

Структурная политика - ликвидация убыточных государственных предприятий.

 

Антимонопольная политика - государственное регулирование цен монополии, наблюдение за объёмами производства.

 

Внешнеторговая полтика: использование таможенно-тарифных и нетарифных инструментов. Увеличение тарифов приводит к снижению импорта, увеличению цен на отечественном рынке => приспособление денежной массы.

Валютный рынок

 

Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций

 

Валютный рынок - совокупность валютных операций, совершаемых резидентами и нерезидентами. Структуру валютного рынка образуют валютные отношение в результате совершения валютных операций субъектами валютного рынка. Валютные операции могут проводиться в национальной и иностранной валюте, а также быть связанными с валютными ценностями и с ценными бумагами, номинированными в российской валюте. В соответствии с российским законодательством валютные операции представляют собой действия, связанные с: а) переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в том числе операции, связанные с использованием в качестве средства платежа иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте; б) ввозом и пересылкой в Российскую Федерацию, а также вывозом и пересылкой из Российской Федерации валютных ценностей; в) осуществлением международных денежных переводов; г) расчетами между резидентами и нерезидентами в валюте Российской Федерации.

 

Валютные ценности - это: а) иностранная валюта; б) ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, платежные документы (чеки, векселя и другие платежные документы), эмиссионные ценные бумаги (включая акции, облигации), номинированные в иностранной валюте, в) драгоценные металлы - золото, серебро, платина и металлы платиновой группы в любом виде и состоянии, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лома таких изделий; г) природные драгоценные камни -алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, а также жемчуг, за исключением ювелирных и других бытовых изделий из этих камней и лома таких изделий.

 

Субъекты: резиденты (физ. лица, филиалы предприятий заграницей, консульства), нерезиденты.

 

Валютные операции проводятся на основании валютных договоров. Валютным договором признается денежная сделка с валютой. Валютные договоры заключаются в соответствии с национальным валютным правом.

 

Текущие валютные операции: перевод валюты связанные с немедленным движением товара (<9О дней); кредит <18О дней; перевод \%, дивидендов; неторговые переводы (з/п, трансферты, обучение).

 

Валютные операции с движением капитала: прямые инвестиции (в УК); портфельные инвестиции (акции); переводы в оплату права собственности на недра, здания; отсрочка по платежам >9О дней; кредит >18О дней.

Понятие, структура и элементы валютных систем Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций

Валютная система - форма организации отношений валютного рынка на национальном / международном уровне.

"Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций" Необходимые элементы

Средства, используемые как счетные / расчетно-платежные

Органы, осуществляющие валютный надзор (с 1945 МВФ, в государствах обычно, ЦБ)

Условия и механизм конвертации

Режим определения валютного курса

Правила проведения расчетов

Режим функционирования рынка драг. металлов

Правила получения & использования валютных средств

Механизм валютных ограничений

 

4 типа расчетных средств: валюта, международные ден. единицы (только в безнале, SDR, очень ограниченно), счетные денежные единицы (экю, для сопоставления стоимости), золото.

 

Валютный курс устанавливается на рынке или официально. Функции валютного курса:

взаимный обмен в торговле

сравнение цен

переоценка активов банков / фирм

 

BR - курс покупки, OR - продажи, разница - прибыль банков, спрэд - относительная разница. Spred = or-br / br * 100\%

Валютная котировка - установившийся курс на рынке

1$ = 28 руб., - прямой курс

100 рублей = 3,16$ - обратный

Кросс курс 1$=31,63 рубля 1 евро=30, 99 рубля => 1$=1,02 евро. Рубль - кросс-валюта Отредактировал и опубликовал на сайте PRESSI (HERSON)

Слот-курс - курс на настоящий момент

Форвардный курс - курс с учетом того, что сделка будет в будущем Номинальный валютный курс - то же что и валютный курс.

Реальный валютный курс - номинальный с учетом изменения уровня цен в обоих стран

 

Индекс валютного курса = сумма валютных курсов многих (разных) стран * коэф. (вес валюты). Также есть номинальный / реальный

 

Реальный индекс валютного курса - основной показатель динамики изменения

 

МВФ декларирует единство курса, на практике для разных целей разные курсы (для ускорения экспорта / импорта, поощрения оттока / притока капитала)

Мировая валютная система: эволюция и современное состояние Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций

До I мировой войны международные валютно-финансовые отношения основывались на системе валютных стандартов. Для нее было характерно:

свободное внутреннее обращение золота в монетной форме;

свободный ввоз/вывоз золота из страны в страну;

обмен валют исходя из их металл содержания.

Денежная и валютная системы были тождественны, т.к. международные расчеты были продолжением национального денежного обращения, но золотые монеты принимались по весу.

 

Бреттон-Вудская валютная система: Доллар - основной резерв валюты, т.к. он сохранил отдельные формы размена на золото - система золотодивизного стандарта. Доллар стал преобладающим средством международные расчетов, валютных интервенций и резервных валют. 1968 г. США отделили внутренний валютный долг от мирового и запретили вывоз золота из страны. В 1970 г. изменились паритеты основных европейских валют по отношению к $ (девальвация). В 1971 г. конвертируемость $ была временно приостановлена.

 

3. Ямайская валютная система узаконила отмену золотодевизного стандарта и введение вместо него спец. валюты МВФ, свободное изменение валютных курсов с возможностями ограничения валютного колебания определила усиление межгосударственного регулирования валютных отношений через МВФ.

"Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций"

Регулирование валютных операций Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций

Валютная политика (в/п) - совокупность мер в области валютных отношений, осуществляемых государством в соответствии с выработанными политическими и экономическими ориентирами.

 

Различают текущую и долговременную в/п:

 

Текущая в/п состоит в регулировании валютного курса, валютных операций и других параметров валютного рынка.

 

Долговременная в/п связана со стратегическим управлением и предполагает модификацию валютной системы, валютного рынка в целом.

 

Общим средством осуществления валютной политики является введение валютных ограничений.

 

Валютные ограничения - характеристики условий и пределов осуществления валютных операций, связанные с защитой национальной валюты. Они включают ограничения общей возможности распоряжаться валютой или её конкретным использованием.

Классификация валютных ограничений (в/о):

По направлению движения капитала

 

контроль за оттоком капитала

контроль за притоком капитала

По сферам приложения

текущие операции платежного баланса

финансовые операции (движение капиталов и кредитов, перевод прибылей, налоговые и другие платежи)

По формам контроля

регламентация

ограничение

запрещение

По области применения

операции резидентов

операции нерезидентов Современные способы в/о:

1. Лицензирование приобретения ин. валюты и проведение валютных операций

 

Дифференциацию валютных курсов и валютных счетов

Количественные и временные ограничения на проведение валютных операций К формам в/о относят ограничения на:

 

Конвертируемость нац. валюты

Прямые и портфельные инвестиции

Обращение наличной нац. и ин. валюты

Получение кредитов от нерезидентов и выдачи кредита нерезидентам

Проведение операций с золотом и иными драг. металлами В РФ не ограничивают:

 

Расчеты за экспорт определённого круга товаров при условии, что срок возврата валютной выручки не превысит 3 года со дня пересечения таможни

Расчеты за производимые резидентами за пределами РФ строительные и подрядные работы, сроки платежа за кот. не более 9О дней и срок возврата валютной выручки - не более 5 лет со дня заключения договора

Расчеты по страхованию и перестрахованию, срок действия договора - не более 5 лет.

Переводы физ. лицом в РФ и из РФ валюты не более $75ООО для покупки или продажи ценных бумаг.

 

Для проведения валютных операций резиденты в кредитных организациях одновременно открывают текущий, транзитный и спец. транзитный счета:

 

Транзитный валютный счет - счет для зачисления в полном объеме поступлений в ин. валюте, в том числе и не подлежащих обязательной продаже.

 

Специальный транзитный валютный счет - счет для учета совершаемых операций покупки ин. валюты и ее обратной продажи.

 

Текущий валютный счет — счет для учета средств, остающихся после обязательной и обратной продажи. Средства с него могут использоваться на любые цели.

 

"Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций"

 

Валютное законодательство - это система правовых норм, определяющая принципы валютных ограничений, закрепляющая на правовом уровне порядок осуществления валютных операций и полномочия органов и агентов валютного регулирования.

 

Экспорт — вывоз товара, работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности, в т.ч. исключительных прав на них, с таможенной территории РФ за границу без обязательства об обратном ввозе.

Импорт — ввоз товара, работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности, в т.ч. исключительных прав на них, с таможенной территории РФ за границу без обязательства об обратном вывозе.

Факт экспорта и импорта фиксируется:

для товара - в момент пересечения товаром тамож. границы

для услуг и интеллектуальной собственности - в момент предоставления услуг и прав.

 

Товар — любое движимое имущество (включая все виды энергии) и отнесенные к недвижимому имуществу воздушные, морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты, являющиеся предметом внешнеторговой деятельности.

 

Услуги — предпринимательская деятельность, направленная на удовлетворение потребностей других лиц, за исключением деятельности, осуществляемой на основе трудовых правоотношений.

 

Интеллектуальная собственность — исключительные права на лит., худ. и науч. произведения, программы для ПК и базы данных, смежные права, права на изобретения, промышленные образцы и т.д.

 

Валютный контроль. Это определение степени соответствия реального процесса ведения валютных операций законодательно установленным валютным ограничениям.

 

Валютный контроль в узком смысле — это проверка регламентов проведения валютных операций в целях приведения их в соответствие с разработанными нормами и предъявляемыми требованиями.

 

Валютный контроль в широком смысле — это контроль за введенными государством валютными ограничениями, обусловленными целями и планами валютной политики, осуществляемый на основе действующего законодательства.

 

Методы валютного контроля бывают прямые и косвенные.

 

Косвенные представляют собой контроль за уровнем цен, объемами и направлениями платежей.

 

Прямые состоят в контроле за обоснованностью проведения валютных операций.

 

Валютное регулирование — это процесс реализации валютной политики государства путем устранения выявленных в ходе валютного контроля отклонений от законодательно установленных валютных ограничений.

 

Органами валютного контроля и регулирования являются ЦентроБанк и Правительство. Это организации, издающие на основе выработанной валютной политики нормативные акты, обязательные к исполнению, кот. контролируют валютные операции.

 

Агентами являются подотчетные ЦБ банки, таможенные органы, налоговые службы. Это организации, кот. могут осуществлять функции валютного контроля и валютного регулирования.

"Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций"

28. Платёжный баланс страны.

Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций

 

Это соотношение денежных требований и обязательств поступлений и платежей одной страны по отношению к другим.

 

Основные виды:

 

расчетный баланс (соотношение требований и обязательств на какую-нибудь конкретную дату независимо от сроков поступления платежей). Он характеризует за период динамику изменений, требований и обязательств;

 

баланс международной задолженности, в целом близок к расчетному, но имеет более развернутую узкую направленность;

 

платежный баланс - соотношение суммы платежей произведенных данной страной за границу и поступлений полученных из-за гран за определенный период времени. Расчетный баланс отражает обязательства независимо от времени и формы их исполнения, а платежный баланс отражает фактические потоки денег.

 

Платежный баланс активен, если поступления превышают платежи, если наоборот -пассивен.

 

Платежный баланс (по методологи МВФ) - системный перечень всех экономических операций, опосредованных деньгами, осуществленный за период отрезок времени между резидентами данной страны и нерезидентами.

 

Платежный баланс охватывает все операции, которые связаны с юридическим переходом права собственности на товары и услуги от резидентов к нерезидентам, а также передачей денег, финансовых и иных активов из одной страны в другую. При этом не имеет значения сопровождается ли передача ценностей денежным возмещением в виде реального платежа или же в обмен на аналогичные не денежные ценности в кредит или безвозмездно. В платежном балансе фиксируются не сами внешнеэкономические операции в своём денежном выражении, а их денежный результат.

 

Увеличение материальных активов обязательно требует денежных затрат, отсюда знак

 

Уменьшение должно сопровождаться ростом денег "+".

 

Например: импорт товара всегда фиксируется в расходной части баланса, т.к. при этом происходит увеличение ресурсов и тратятся определенные деньги.

 

В международной практике применяется метод двойной записи(одна сторона записи показывает изменение в активах или пассивах страны, а другая показывает источники средств на совершение конкретных операций).

А-счет текущих операций.

экспорт-импорт товаров.

доходы от инвестиций (к получению, к выплате).

текущие трансферты (к получению, к выплате).

В-счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.

капитальные трансферты (полученные, выплаченные).

прямые инвестиции (в страну, из страны).

портфельные инвестиции.

прочие инвестиции (наличная иностранная валюта - ввезено, вывезено; остатки на банковских счетах - ностро и лоро).

 

С-чистые ошибки и пропуски.

 

D-резервные активы.

 

Платежный баланс страны (п/б/с) - совокупность систематизированных статистических данных, в которых отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других стран за определённый период времени (обычно за год).

 

"Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций"

 

Существует 2 подхода для включение операций в п/б/с: сделки на момент расчета и сделки на момент операции. Сделки на момент расчета регистрируются, если это сделки наличными или сделки клиентов одного банка. При другом подходе критерием отнесения операций к составу п/б/с является переход собственности от резидента к нерезиденту и наоборот.

П/б/с построен на основе бухгалтерского принципа двойного учета (дебет-кредит). Структура Платёжного Баланса России 1. Счет текущих операций

А. Товары и услуги

Товары (торговый баланс)

Услуги (нефакторные)

Б. Доходы от инвестиций и оплата труда (факторные услуги)

 

Оплата труда

Доходы от инвестиций В. Текущие трансферты

2. Счет операции с капиталом и финансовыми инструментами

А. Счет операций с капиталом 1. Капитальные трансферты Б. Финансовый счет

1.         Прямые инвестиции

За границу

В экономику России

2.         Портфельные инвестиции

Активы

Обязательства

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 |