Имя материала: Деньги. Кредит. Банки. Курс лекций в конспективном изложении

Автор: Шевчук Д.А.

36.   виды номинальных процентных ставок

Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций

 

1.базовая банк овскаяставка (прайм-рейт) - минимальн ставка, усьанавливаемая каждым банком по предоставляемым кредитам.

\% ставки денежного рынка - ставки по краткосрочным долговым финансовым инструментам.

\% ставки по межбанковским кредитам (МБК) - относятся к \% ставкам денежного рынка. Ее виды:

 

объявленные ставки по предоставлению кредитов - по ним банки предлагают друг другу кредиты (LIBOR, PIBOR, FIBOR).

объявленные ставки по привлечению кредитов - по ним банки готовы купить МБК (LIBID, PIBID, FIBID).

фактич ставка по МБК - среднеяя ставка по фактически предоставляемым кредитам межбанковского рынка (MIACR).

ставки по краткосрочн МБК - ставки по фактически предоставленным кратко срочным межбанковским кредитам - INSTAR.

\% ставка по казначейским векселям - по ней ЦБ западных стран продают казначейск векселя на открытом рынке.

\% ставка рынков капитала - ставки по среденесрочным и долгосрочным гос. обязательствам.

 

Существуют и др. виды ставок.

 

Процентный арбитраж - получение дохода от различий в \% ставках на двух связанных рынках.

37. Факторы, определяющие различия в процентных ставках Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций

1.         Риск - более рискованные заемщики платят более высокий процент.

Ликвидность - различия в ликвидности разных финансовых инструментов.

Различия в налогобложении - муниципальные облигации не облагаются налогом на доход. Ставки налогов выше => более высокая доходность и наоборот. Купонные ставки одинаковы => бумаги без налогов стоят больше и их доходность меньше. => купон выплаты устанавл-сяна более низк ур-не по муниципальн облигациям.

Срок или продолжительность кредита - долгосроные приносят больший \% доход.

 

Расчет процентного дохода.

 

Начисление простых процентов на исходный капитал.

 

Применяется при обслуживании сберегательных вкладов с ежемесячной выплатой \% и когда \% не присоединяется к сумме долга, а периодически выплачивается кредитору. Формула наращения простыми \%: F=P(1+nr), где F - наращенная сумма, P - исходный капитал, n - срок начисления \%, r - ставка \%. Процентный доход: I=Pnr

 

2 варианта \%: 1) точные - определяются исходя из точного числа дней в году (365 или 366), в квартале (от 89 до 92), в месяце (от 28 до 31), 2) обыкновенные \% - определяются исходя из приближенного числа дней в году, квартале, месяце (360, 90, 30).

 

"Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций"

 

2 варианта определения продолжительности ссуды: 1) принимается в расчет точное число дней кредитования (расчет по дням), 2)принимается в расчет приблизительное число дней кредитования (в месяце - 30 дней).

38. Расчет процентного дохода

Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций

Начисление простых процентов на исходный капитал.

Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций

Применяется при обслуживании сберегательных вкладов с ежемесячной выплатой \% и когда \% не присоединяется к сумме долга, а периодически выплачивается кредитору. Формула наращения простыми \%: F=P(1+nr), где F - наращенная сумма, P - исходный капитал, n - срок начисления \%, r - ставка \%. Процентный доход: I=Pnr

 

2 варианта \%: 1) точные - определяются исходя из точного числа дней в году (365 или 366), в квартале (от 89 до 92), в месяце (от 28 до 31), 2) обыкновенные \% - определяются исходя из приближенного числа дней в году, квартале, месяце (360, 90, 30).

 

2 варианта определения продолжительности ссуды: 1) принимается в расчет точное число дней кредитования (расчет по дням), 2)принимается в расчет приблизительное число дней кредитования (в месяце - 30 дней).

 

Часто при обслуживании текущих счетов для начисления процента используется процентное число Pt/100Dn дивизор D=T/r, где P - исходи капитал, t -продолжительность финансовых опреций в днях, T - количество дней в году. => Процентный доход: I=Pt/100D. Обычно сумма на счете часто меняется т.к. на счет кладут и снимают деньги. Тогда общая величина начисленного \% за некоторый срок: сумма всех процентных чисел за каждый промежуток времени, когда сумма на счете не менялась, делится на дивизор.

 

В условиях уменьшения покупательной способности денег, реальная ставка важнее номинальной. Сумма составит: F*=F/Itp, где F - наращенная сумма, t - время, Ip -величина индекса цен.

Учет векселей.

 

Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций

 

Дисконтирование векселя - покупка векселя у владельца до наступления срока оплаты по цене меньше той, которая была бы в конце срока. (часто называется учетом векселя). Дисконт (D) - \% банка, удержанный с векселя. Является процентами, за время от дня дисконтирования n до дня погашения векселя на сумму F, подлежащую уплате в конце срока. Банковская ставка дисконтирования равна d => D=Fnd. Векселедержатель получит дисконтированную величину векселя P=F-Fnd=F(1-nd) - банковское (коммерческое) дисконтирование. Обычно используется обыкновенный процент и точное число дней.

 

Начисление сложных и непрерывных процентов.

 

Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций

 

Инвестиция сделана со сложным \%, если очередной годовой доход исчисляется не с исходной величины ивестированного капитала P, ас общей суммы, в которую входят и ранее начисленные и не востребованные инвестором проценты. => капитализация процентов (присоединение их к начисленной базе) => база увеличивается. => Размер инвестированног капитала = Fn=P(1+r)n,

 

\%-й доход = I=P((1+r)n-1)

 

Если кредит заключается на число лет, отличное от целого, то \% могут начисляться по схеме сложного \% или по смешанной схеме (схема сложного \% для целого числа лет+для простых \% для дробной части года): Fn=P(1+r)w(1+fr), где w - целое число лет, f -дробная часть года, n=w+f.

 

"Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций"

 

Сложные финансовые проблемы в банковской практике => задача начисления сложного \% за очень малое время => непрерывное начисление и капитализация процента => наращенная сумма =Fn=Pe?n, где ? - непрерывн ставка (сила роста). Процентный доход = I=P(e?n-1).

 

Финансовые ренты.

 

Деньги. Кредит. Банки: конспект лекций

 

Финансовая рента (аннуитет) - однонапраленный денежн поток (нет чередования оттоков и притоков денеж средств) с равными временными интервалами между двумя последовательными денежн поступлениями. Этот постоянн временной интервал - период ренты (период аннуитета), любой элемент денежн потока - член ренты (аннуитета). Рента, кажд член которой имеет место в конце соответств периода - рента постнумерандо, если в начале - пренумерандо. Оенка денежного потока (и ренты) может выполняться в рамках решения двух задач: 1) прямой, предполагающей суммарную оценку наращенного денежного потока - определяется будущая стоимость денежного потока, 2) обратной - суммарная оценка дисконтированного (приведенного) денежного потока - определяется приведенная стоимость денежного потока.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 |