Имя материала: Деньги Кредит Банки Ценные Бумаги

Автор: Е.Ф. Жуков

3.4. учетная политика

Третьим методом денежно-кредитной политики центрального банка выступает учетная политика, согласно которой при изменении ставки учетного процента (ставки рефинансирования) коммерческие банки уменьшают или увеличивают объем учитываемых векселей, что сказывается на изменении денежной массы. Учетная политика (правильнее — переучетная политика) заключается в том, что центральный банк учитывает коммерческие векселя коммерческих банков. При необходимости увеличения денежной массы в экономике (кредитной экспансии) центральный банк устанавливает благоприятное для банков условия учета векселей, и они, учитывая векселя в центральном банке, получают большую сумму денег, которая может быть направлена в экономику путем учета коммерческих векселей предприятий либо выдачи кредита. Предложение кредитов возрастает, что уменьшает его цену, а следовательно, способствует увеличению инвестиций и ВНП.

В условиях перегрева экономики центральный банк изменяет условия переучета векселей, поэтому коммерческим банкам становится выгоднее выкупить векселя у центрального банка. Это уменьшает денежную массу коммерческих банков, а следовательно, уменьшается размер кредитной массы, что повышает ставку процента, уменьшает инвестиции и ВНП.

Решение типовых задач

Задача 1. В условиях перегрева экономики центральный банк увеличил учетную ставку с 5 до 10\% и предложил к переучету векселя номиналом 100 руб. на сумму 200 трлн руб. Как изменится денежная масса в экономике при условии, что норма обязательных резервов составляет 10\%?

Решение. В этом случае изменится цена векселя: снизится с 100 руб. до 90 руб., поэтому коммерческий банк будет заинтересован приобрести векселя по более низкой цене, чтобы в дальнейшем реализовать их по номиналу. Коммерческие банки, приобретя векселя, изымут необходимую сумму из обращения, т.е. вместо выдачи кредитов предприятиям выкупят векселя, поэтому с учетом мультипликации денежная масса уменьшится на 200 х 1/0,1 = 2000 трлн руб.

Задача 2. Как должна измениться учетная ставка центрального банка, если в стране наблюдается дефицит денежной массы в размере 500 трлн руб., а норма обязательных резервов составляет 20\%?

Решение. Центральный банк должен осуществить политику кредитной экспансии, т.е. предложить коммерческим банкам благоприятные условия для переучета коммерческих векселей. Это следует сделать при помощи уменьшения учетной ставки.

 

Задачи для самостоятельного решения

Задача 1. Как изменится цена векселя (цена, по которой центральный банк учитывает векселя), если увеличить учетную ставку в 2 раза — с 16 до 8\% при номинале векселя 200 руб.? Какую политику при этом осуществляет центральный банк?

Задача 2. Как изменилась денежная масса в экономике, если центральный банк уменьшил учетную ставку процента до 5\% при норме обязательных резервов 5\% и объеме вексельного рынка 600 трлн руб.? Какую политику при этом проводил центральный банк?

Задача 3. Пусть норма банковских резервов равна 0,25, а объем депозитов превышает объем наличности в 2 раза. Центральный банк проводит политику уменьшения учетной ставки. На какую сумму должны быть представлены векселя, чтобы обеспечить увеличение денежной массы на 16 млрд руб.?

Задача 4. Как должна измениться учетная ставка при проведении центральным банком политики кредитной рестрикции, если на данный момент учетная ставка коммерческого банка составляет 6\%, а центрального банка — 5\%?

 

Тесты

Проводя политику «дорогих денег», центральный банк может:

а)         повысить норму обязательных резервов;

б)         уменьшить учетную ставку;

в)         понизить норму обязательных резервов;

г)         повысить доходность государственных ценных бумаг;

д)         увеличить учетную ставку.

Центральный банк может увеличить ставку рефинансирования, что приведет к изменениям на рынке ценных бумаг:

а)         увеличится спрос на ценные бумаги;

б)         увеличится доходность ценных бумаг;

в)         увеличится предложение ценных бумаг;

г)         уменьшится доходность ценных бумаг.

Для борьбы с галопирующей инфляцией в условиях высоких кредитных рисков центральный банк должен:

а)         увеличить норму обязательных резервов:

б)         увеличить доходность ценных бумаг:

в)         увеличить ставку рефинансирования.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 |