Имя материала: Инвестиции: источники и методы финансирования

Автор: Ивасенко Анатолий Григорьевич

5.2. режим функционирования иностранного капитала в россии

Претворение в жизнь большинства иностранных инвестиционных проектов часто испытывает трудности при столкновении местных, областных, национальных и международных интересов, проявляющихся через национальные законодательства. Политика в России в области иностранных инвестиций отличается сменой периодов благоприятствования и охлаждения. Инвесторы могут рассчитывать на стабильность, если вопросы инвестирования регулируются законодательством высшего порядка, которое будет действовать достаточно длительный период независимо от изменений политики государства и будет единым для всей России.

Специалисты выделяюттри уровня нормативно-правового регулирования прав инвесторов.

Первый уровень — это конституции и национальное законодательство конкретных государств. Государственная конституция декларирует права собственности, определяет гарантии ее неприкосновенности, возможность ее экспроприации иначе, чем в судебном порядке или для государственных нужд, при условии предварительной договоренности с выплатой соответствующей компенсации. Права собственности распространяются не только на объекты материальной, но и на объекты нематериальной собственности. В частности, под действия гарантий о неприкосновенности частной собственности попадают объекты авторского права и интеллектуальной собственности, товарные знаки, патенты, ли-

Подпись: цензии и т.д. Гарантия прав, декларированных в конституции, как правило, одинакова как для собственников— граждан страны и юридических лиц, зарегистрированных на территории страны, так и для иностранных юридических и физических лиц.
Второй уровень — акты, обеспечивающие юридическую защи¬ту прав инвесторов, т.е. система международно-правовых мер их обеспечения. Практическое выражение международные правовые нормы получают в виде международных конвенций, которые долж¬ны быть ратифицированы и на национальном уровне. Междуна¬родные нормы в данном случае обязательны для исполнения стра¬ной, присоединившейся к этим нормам, и имеют приоритет над национальным законодательством. Решение споров, возникающих в рамках международного законодательства, осуществляется на международном уровне с участием наднациональных органов.
Третий уровень— это двусторонние межправительственные соглашения. Примером могут служить заключенные между Рос¬сией (ранее — СССР) и другими странами соглашения о взаимной защите и поощрении инвестиций. К 1989 г. такие соглашения были заключены с Финляндией, Канадой, Нидерландами, Бельгией и Люксембургом, ФРГ, Францией, Италией, Великобританией. В 90-х годах — с Австрией, Испанией, Швейцарией, Турцией, Ки¬таем и Южной Кореей. В 90-х годах были заключены подобные дву¬сторонние соглашения с США и большинством стран Европы.
Началось развитие нормативной базы регулирования иностран¬ных инвестиций в России еще в период существования СССР. В 1987 г. в СССР разрешили использовать иностранные инвести¬ции, но только в форме совместных предприятий. Законом «Об иностранных инвестициях РСФСР» (1991 г.) было разрешено со¬здание иностранных компаний на территории РСФСР со 100\%-ным зарубежным капиталом. Этот Закон создал льготные условия, до¬статочные для привлечения иностранных инвестиций в Россию и способствовал созданию новых правовых условий для деятель¬ности иностранных инвесторов в стране. Они получили право вкла¬дывать свои средства в качестве доли в уставный фонд совместно¬го предприятия, создаваемого с участием российского партнера, а также создавать предприятия со 100\%-ным иностранным капи¬талом. Данный Закон также открыл для иностранных инвесторов возможность получения концессии на разработку отдельных мес¬торождений минерального и топливно-энергетического сырья, ле¬созаготовительную деятельность и аренду.

Иностранным инвесторам были предоставлены широкие гарантии, в том числе «национальный» режим деятельности, т.е. уравнивание прав иностранных инвесторов с правами российских предпринимателей, что подразумевало ведение бизнеса в условиях неполноты и нестабильности нормативно-правовой базы экономической деятельности, высокого уровня налогообложения, дорогих кредитов, коррупции и криминала, что, естественно, не устраивало зарубежных инвесторов, и инвестиции в национальную экономику были символическими.

Для обеспечения стабильного притока инвестиций в 1992— 1993 гг. были введены гарантии от национализации, права беспрепятственного перевода за рубеж прибылей нерезидента, положения о недопустимости ухудшения налоговых и других институциональных условий деятельности, существовавших на момент вложения капитала, и других мер.

Согласно Указу Президента РФ от 26 февраля 1993 г. № 282 с целью привлечения иностранных средств было создано Международное агентство по страхованию иностранных инвестиций в Российской Федерации от некоммерческих рисков; разрешено открывать на территории России банки с участием иностранных инвестиций1. Предпочтение отдавалось банкам-нерезидентам, краткосрочные обязательства которых имели по классификации Moody's или Standard and Poor's рейтинг не ниже «АА» prime 1.

С целью дальнейшего стимулирования притока иностранных инвестиций был издан Указ Президента РФ от 27 сентября 1993 г. № 1466 «О совершенствовании работы с иностранными инвестициями», отменивший все нормативные акты, устанавливающие дополнительные ограничения в деятельности иностранных инвесторов на территории России. Основной целью данного Указа являлась защита иностранных инвесторов от ущемления их прав ведомственными правовыми актами.

В целях дальнейшего улучшения инвестиционного климата Государственной налоговой службой России по согласованию с Министерством финансов РФ в 1994 г. было установлено, что суммы кредитов в иностранной валюте, полученные от иностранных и международных банков и кредитных учреждений, не подлежат обложению налогом на добавленную стоимость и специальным налогом, а рефинансируемая прибыль освобождена от налогообло-

 

' Хмыз О.В. Указ. соч.

Подпись: жения. Дальнейшая работа правительства была направлена на со¬здание согласованной комплексной системы взаимосвязанных экономических, правовых, налоговых, таможенных, организаци¬онных и информационных мер. Был образован Консультативный совет по иностранным инвестициям в России.
Постановлением Правительства РФ от 30 июня 1995 г. № 657 Государственный информационный центр содействия инвестици¬ям преобразован в Российский центр содействия иностранным инвестициям (при Министерстве экономики РФ). Его целями являлись: информационно-консультативное содействие иностран¬ным инвестициям и российским организациям на всех этапах реализации инвестиционного проекта; маркетинг федеральных и региональных инвестиционных программ и проектов за рубе¬жом; разработка и реализация рекламной и информационной стра¬тегии по улучшению образа России как реципиента капитала; пред¬ставление федеральными органами государственной власти обобщенной информации; содействие российским организациям, иностранным фирмам и предпринимателям в поиске инвестици¬онных возможностей и конкретных партнеров; участие в разработке предложений по улучшению инвестиционного климата в России с учетом рекомендаций Консультативного совета по иностранным инвестициям.
Большое значение имел Федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции», который вступил в силу 11 января 1996 г. В соответствии с этим Законом российские и иностранные инвес¬торы, осуществляющие поиск, разведку и добычу минерального сырья на территории Российской Федерации, а также на конти¬нентальном шельфе и территории исключительной экономиче¬ской зоны Российской Федерации, получают на определенный срок исключительные права на ведение этой деятельности. Инвестор обязуется осуществлять эти работы на свой риск. Произведенная продукция подлежит разделу между субъектом хозяйствования и государством. Соглашения о разделе продукции позволяют учи¬тывать особенности разных месторождений полезных ископаемых, максимально соблюдая интересы сторон, создают необходимые предпосылки для более широкого привлечения иностранных ин¬вестиций. Однако для практического осуществления проектов со¬трудничества на основе раздела продукции в него было необходи¬мо внести устраняющие недостатки поправки: перечислить недра, право пользования которыми на условиях раздела продукции мо¬жет быть предоставлено иностранным инвесторам. Из положений

Подпись: Закона нельзя было сделать заключение о характере применения мировых или внутренних цен при определении долей российской стороны и иностранного инвестора.
К 1997 г. была создана система государственного контроля за валютными операциями, соответствующая рыночным принципам. Российский рубль получил внутреннюю обратимость в свободно конвертируемую валюту по текущим операциям. Государство по¬стоянно получало валюту (и способствовало развитию валютного рынка в целом) путем введения обязательной продажи экспорте¬рами 50\% валютной выручки. Привлечение иностранных ресур¬сов было разрешено всем хозяйственным единицам под их полную ответственность. Ограничения использования иностранных средств государством устанавливались в законодательном поряд¬ке при утверждении бюджета. Государство выступало гарантом по кредитам для частных организаций, если кредит имел общенацио¬нальное значение, были приняты меры для поощрения притока прямых иностранных инвестиций.
В 1997 г. введены показатели для сведений обо всех инвестици¬ях в Россию из-за рубежа и инвестициях из России за рубеж.
На уровень иностранных инвестиций в экономику страны су¬щественное влияние оказывает общий уровень развития правовой системы, особенно в части экономических разделов права: граж¬данского, финансового, налогового. Стабилизации правового кли¬мата способствовало принятие Гражданского, Налогового, Тамо¬женного и Бюджетного кодексов Российской Федерации, а также ряда других важнейших правовых норм.
В 1999 г. были приняты федеральные законы «Об инвестици¬онной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» и «Об иностранных инвестици¬ях в Российской Федерации». Данные законы закрепили за ино¬странным инвестором следующие гарантии:
•	инвестору гарантируется полная и безусловная зашита его прав и интересов, а также право на возмещение возможных убыт¬ков, причиненных незаконными действиями государственных органов различного уровня;
•	ему гарантировано осуществление инвестиций на территории Российской Федерации в любых формах, не запрещенных за¬конодательством. Вклады инвесторов в уставный капитал оце¬ниваются в валюте Российской Федерации;
•	имущество иностранных инвесторов и предприятий с ино¬странными инвестициями не может быть национализирова-

но или реквизировано (кроме случаев, предусмотренных федеральными законами либо международныгми договорами Российской Федерации). В случае реквизиции инвестору или предприятию с его участием гарантируется выплата стоимости реквизируемого имущества, а при национализации — возврат стоимости национализируемого имущества и других убытков;

иностранным инвесторам предоставляется гарантия от неблагоприятного изменения законодательства Российской Федерации;

инвестору гарантировано право на свободное использование доходов (после уплаты предусмотренных законодательством налогов и сборов) на территории Российской Федерации для их реинвестирования или иных целей, а также право на вывоз в иностранной валюте.

Законодательством предусматривается льгота по уплате таможенных пошлин в отношении товаров, вводимых на таможенную территорию Российской Федерации в качестве вклада в уставные капиталы предприятий с иностранными инвестициями (ПИИ), а также вывозимых этими предприятиями отдельных товаров собственного производства в случаях, предусмотренных соглашениями о разделе продукции, или в течение периода окупаемости иностранных инвестиций. Таким образом, инвесторы этих предприятий ввозят имущество, предназначенное для уставных капиталов ПИИ, беспошлинно. При этом следует учитывать ранее установленные правила: ввозимые товары должны относиться к основным производственным фондам, не быть подакцизными, срок их ввоза не должен превышать одного года с момента регистрации ПИИ. Эти же инвесторы имеют возможность беспошлинного (или по сниженным ставкам) вывоза произведенных или в достаточной степени переработанных продуктов (если вывозные пошлины на такие товары установлены).

Льготы и определенные гарантии иностранным инвесторам могут быть предоставлены субъектами Российской Федерации, которые могут осуществлять финансирование и оказывать другие виды поддержки за счет средств бюджетов и внебюджетных средств. Такая деятельность практикуется российскими регионами: более 30 субъектов Российской Федерации имеют свои законы или законодательные акты.

Высокая потребность технического перевооружения российской промышленности может быть удовлетворена, в том числе с ис

Подпись: пользованием лизинга. В Законе о лизинге предусмотрены некото¬рые меры государственной поддержки деятельности лизинговых компаний: разработка и реализация лизинговых программ на фе¬деральном уровне и в регионах; предоставление инвестицион¬ных кредитов; получение лизинговыми предприятиями государ¬ственного заказа на поставки товаров для государственных нужд; финансирование из федерального бюджета и предоставление го¬сударственных гарантий лизинговым проектам, в том числе с уча¬стием фирм-нерезидентов, и др. На получение кредита могут рас¬считывать прямые иностранные инвесторы, осуществляющие техническое перевооружение производства, внедренческую или инновационную деятельность, выполнение важных заказов по со¬циально-экономическому развитию региона.
В настоящее время действующее законодательство охватывает все важнейшие области права, интересующие иностранных инве¬сторов: налогообложение, трудовое законодательство, приобрете¬ние и аренду собственности, таможенные тарифы и внешнюю тор¬говлю, защиту прав интеллектуальной собственности, финансовый рынок и рынок ценных бумаг, антимонопольные требования, при¬ватизацию предприятий, механизм регулирования разногласий.
Однако в международных деловых кругах Россия не считается выгодным объектом для инвестирования. Формирование эффек¬тивного режима функционирования иностранного капитала в Рос¬сии может идти двумя путями:
1)	путем предоставления отдельным инвесторам индивидуаль¬ных льгот при сохранении общего запретительного характера ин¬вестиционного климата в стране, который пока преобладает, но не является стратегическим;
2)	путем повышения общей привлекательности инвестиционно¬го климата, при котором индивидуальные льготы не потребуются и который способен вывести страну из инвестиционного кризиса.
Поэтому разработку и принятие нормативных актов, регулиру¬ющих правовые отношения в области рынка иностранного капи¬тала, необходимо осуществлять по двум основным направлениям:
1)	замена ранее принятых нормативных актов на более совер¬шенные, отвечающие потребностям современного экономическо¬го развития страны;
2)	разработка актов в новых областях.
В процессе привлечения иностранных инвестиций существен¬ная роль принадлежит международным экономическим организа¬циям, в том числе МВФ, Международному банку реконструкции и

развития (МБРР), Международной финансовой корпорации (МФК), Международной ассоциации развития (MAP), Многостороннему агентству гарантирования инвестиций (МАГИ), Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Европейскому банку реконструкции и развития (ЕБРР). Ими разработан ряд нормативных документов, регламентирующих принципы международного инвестирования. Рекомендации этих организаций являются для стран, желающих стимулировать привлечение иностранных инвестиций, обязательными требованиями, которые они должны отразить в своем законодательстве. Кроме того, учитываются условия международных соглашений.

С одной стороны, приведение национального законодательства в соответствие с требованиями международных соглашений способствует формированию единого инвестиционного пространства с общими унифицированными нормами, гарантирующими соблюдение интересов как инвестора, так и принимающей стороны. Примерами могут служить соглашение о поощрении взаимной защиты инвестиций, договор об избежании двойного налогообложения и предотвращении уклонений от уплаты налогов, договор к Энергетической хартии, конвенции о порядке разрешения инвестиционных споров, учреждении многостороннего агентства по гарантиям инвестиций.

С другой стороны, принятие законодательных норм, соответствующих международным нормам, часто идет вразрез с устойчивым долгосрочным развитием национальной экономики, отказом от части экономической независимости, подчинения экономической политики международным, а не национальным интересам.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 |