Имя материала: Инвестиции

Автор: Бочаров В. В.

6.3. налогообложение операций с ценными бумагами

Важное  место   в   системе  государственного   регулирования экономики занимает правовое регулирование фондового рынка. За последние годы издано немало нормативных актов, регулирующих деятельность участников рынка ценных бумаг. Среди них определяющую роль играют федеральные законы «О рынке ценных бумаг»  от 22.04.1996  г, «Об акционерных

обществах» от 26.12.1995 г. (Вторая редакция от 07.08.2001 г.), «О защите

прав и законных интересов инвесторов на

рынке ценных бумаг» от 05.03.1999 г. и др. Указанные законодательные  акты регламентируют деятельность всех

участников рынка ценных бумаг — эмитентов, инвесторов и финансовых

посредников. Меры воздействия государства на операции, совершаемые на

данном рынке, можно классифицировать на две категории.

Прямое вмешательство. Сюда относится весь комплекс законотворческой деятельности органов представительной и исполнительной власти РФ по данному вопросу.

Рычаги косвенного воздействия:

 

контроль над денежной массой, находящейся в обращении, и объемом кредитных ресурсов с помощью влияния на учетную ставку банковского процента и нормативы обязательного резервирования коммерческих банков в Центральном банке России;

гарантии Правительства РФ по депозитам, кредитам и займам частному сектору экономики;

внешнеэкономическая политика, т. е. развитие и свертывание политических и экономических контактов с отдельными странами и международными финансово-кредитными организациями;

•           выход государства на фондовый рынок, который был ограничен с 17.08.1998 г. после системного развития финансового кризиса в стране, вызванного чрезмерными заимствованиями на внутреннем и внешнем финансовых рынках;

налоговая политика, относящаяся к налогообложению операций с ценными бумагами.

Согласно Налоговому кодексу РФ налоги взимаются со всех видов деятельности на фондовом рынке: брокерской, дилерской, доверительной, депозитарной и биржевой. К ценным бумагам,  операции по которым облагаются налогами, относятся акции, облигации, переводные векселя, депозитные    сертификаты    и    производные    фондовые инструменты (опционные, фьючерсные и форвардные контракты).

Операции предприятий  и  коммерческих  организаций,  а также профессиональных участников (инвестиционных компаний и фондов) с ценными бумагами облагаются следующими налогами: налогом на прибыль (доход); налогом на операции с ценными бумагами; налогом на добавленную стоимость;

другими налогами (лицензионный сбор с профессиональных участников

38

фондового рынка).  Порядок уплаты налога на прибыль регламентирован главой 25 части второй Налогового кодекса РФ.

Доходы налогоплательщика от операций по реализации или иного выбытия ценных бумаг (в том числе погашения) устанавливают исходя из цены реализации (или иного выбытия ценной бумаги), а также суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной покупателем налогоплательщику, и суммы процентного (купонного) дохода, выплаченной ему эмитентом. Чтобы избежать двойного изъятия, в доход налогоплательщика от реализации или иного выбытия ценных бумаг не входят суммы процентного (купонного) дохода, учтенные ранее при налогообложении.

Расходы при реализации (или ином выбытии) ценных бумаг определяют исходя из цены приобретения финансового инструмента, затрат на реализацию, суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной налогоплательщиком продавцу ценной бумаги. В расход не входят суммы накопленного процентного (купонного) дохода, ранее учтенные при налогообложении.

В целях налогообложения эмиссионные ценные бумаги признают обращающимися на организованном фондовом рынкетолько при одновременном соблюдении следующих условий:

если они приняты к обращению хотя бы одним организатором торговли, имеющим на это право в соответствии с отечественным законодательством;

если информация об их ценах (котировках) опубликована в средствах массовой информации (в том числе электронных) либо может быть предоставлена организатором торговли любому заинтересованному лицу в течение трех лет после даты совершения операций с ценными бумагами;

если по ним рассчитывают рыночные цены, когда это предусмотрено соответствующим национальным законодательством.

Под рыночной котировкой ценной бумаги понимают средневзвешенную цену финансового   инструмента по   сделкам,   совершенным  в течение торгового дня через организатора торговли. Если организатор торговли не определяет средневзвешенную цену, то за ее величину принимают половину

суммы максимальной и минимальной цен сделок, совершенных в течение торгового дня.

Под накопленным процентным (купонным) доходом понимают часть такого дохода, выплата которого предусмотрена условиями выпуска данной ценной бумаги. Она рассчитывается пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска ценной бумаги или датывыплаты предшествующего купонного дохода до даты совершения сделки (даты передачи финансового инструмента). В отношении ценных бумаг, которые обращаются на организованном фондовом рынке, для целей налогообложения принимают фактическую цену реализации или иного выбытия финансовых инструментов, если данная цена находится в интервале между максимальной и минимальной ценами сделок, со ссылкой на эту бумагу, зарегистрированную организатором торговли на дату совершения сделки. Если по одной и той же ценной бумаге сделки на указанную дату производились через двух и более организаторов торговли, то налогоплательщик может самостоятельно выбрать одного из них, значения интервала цен которого будут использованы для целей налогообложения. При отсутствии информации об интервале у организатора торговли на дату проведения сделки налогоплательщик, вправе выбрать интервал цен при реализации ценных бумаг по данным организатора торговли на дату ближайших торгов, которые состоялись со дня совершения данной сделки, если торги по этим бумагам проводились хотя бы один раз в течение последних 12 месяцев.

В отношении ценных бумаг, которые не обращаются на организованном фондовом рынке, для целей налогообложения принимают фактическую цену реализации или иного выбытия финансовых инструментов при соблюдении хотя бы одного из следующих условий:

если фактическая цена соответствующей сделки находится в интервале цен по аналогичной ценной бумаге, зарегистрированной организатором торговли на фондовом рынке на дату совершения сделки или на дату ближайших торгов, которые состоялись до дня проведения соответствующей сделки, если торги по этим финансовым инструментам осуществлялись организатором торговли хотя бы один раз в ближайшие 12 месяцев;

если отклонение фактической цены соответствующей сделки находится в пределах 20\% в сторону повышения или понижения от средневзвешенной цены аналогичной ценной бумаги, рассчитанной организатором торговли в соответствии с установленными им правилами торгов, на дату заключения

такой сделки или на дату ближайших торгов, которые проводились до дня совершения данной сделки, если торги по этим финансовым инструментам проводились у организатора торговли хотя бы  один раз  в течение последних 12 месяцев.

При отсутствии информации о результатах торгов по аналогичным ценным бумагам фактическую цену сделки для целей налогообложения принимают, если эта цена отличается не более чем на 20\% от расчетной цены данной ценной бумаги, которая может быть установлена на дату заключения сделки с ценной бумагой с учетом реальных условий 'ее совершения. Для определения расчетной цены акции можно использовать стоимость чистых активов эмитента, приходящихся на соответствующую акцию, а для определения расчетной цены долговой ценной бумаги — рыночную цену ставки ссудного процента на соответствующий срок.

Налогоплательщик — акционер, реализующий акции, полученные им при увеличении уставного капитала акционерного общества, устанавливает доход в виде  разницы между  ценой  продажи  и первоначально оплаченной стоимостью акции, скорректированной с учетом изменения количества акций в связи с повышением уставного капитала. Налоговая база по операциям с ценными бумагами устанавливается налогоплательщиком отдельно от других видов       деятельности.        Налогоплательщики       (за исключением профессиональных участников фондового рынка) рассчитывают налоговую базу по операциям с ценными бумагами, обращающимися на организованном фондовом рынке, отдельно от налоговой базы по операциям с ценными бумагами, которые не обращаются на организованном фондовом рынке.

При продаже или ином выбытии ценных бумаг налогоплательщик самостоятельно (в соответствии с принятой учетной политикой) выбирает один из следующих методов списания на расходы стоимости выбывших ценных бумаг:

•           по себестоимости первых по времени приобретений (ФИФО);

•           по  себестоимости  последних  по  времени  приобретений (ЛИФО).

Налогоплательщики, получившие убыток от операций с финансовыми инструментами в предыдущем налоговом периоде, могут понижать налоговую базу,полученную по операциям с этими финансовыми инструментами в отчетном (налоговом) периоде, т. е. перенести указанный убыток на будущий период. Перенос убытков, полученных от операций с ценными бумагами на организованном и неорганизованном фондовом рынке, осуществляют раздельно в пределах доходов, полученных от операций с финансовыми инструментами. Доходы, полученныена организованном фондовом рынке, не могут быть понижены на убытки от операций с ценными бумагами, которые обращаются на неорганизованном рынке. Налогоплательщик вправе осуществлять перенос убытка на будущее в течение десяти лет, следующих за тем налоговым периодом, в котором получен данный убыток.

Налоговым кодексом РФ установлены особенности налогообложения срочных сделок. Под финансовыми инструментами этих сделок (с отсрочкой исполнения) понимают соглашения участников срочных сделок, которые определяют их права и обязанности в отношении базисного актива (форвардные, опционные и фьючерсные контракты). Под базисным активом финансовых инструментов срочных сделок понимают предмет срочной сделки, включая ценные бумаги, иностранную валюту и иное имущество. Исполнение прав и обязанностей по операции с финансовым инструментом срочных сделок осуществляют посредством:

поставки базисного актива;

проведения окончательного взаиморасчета по финансовому инструменту;

совершения участниками операции, противоположной ранее проведенной операции с финансовым активом (продажа или покупка базисного актива). Налогоплательщик самостоятельно квалифицирует сделку, признавая ее операцией с финансовым инструментом срочных сделок либо сделкой на поставку финансового актива с отсрочкой исполнения. Датой окончания операции с финансовым  инструментом срочных сделок является дата исполнения прав и обязанностей по операции с финансовым активом. Участники   срочных   сделок   получают   (уплачивают) рассчитываемую организатором   торгов   вариационную   маржу.   Если налогоплательщик получает данную маржу, то ее сумма признается доходом от операций с финансовыми    инструментами     срочных     сделок.     Наоборот, если налогоплательщик уплачивает эту маржу, то она признается его расходом. Для   компенсации   возможных   убытков,   возникающих   в результате неблагоприятного изменения цены финансового актива на срочном рынке, его   участники   осуществляют   операции   хеджирования.   К объектам хеджирования относят финансовые активы, обязательства, а также денежные потоки, связанные с операциями на срочном рынке. Для подтверждения обоснованности отнесения операций с финансовыми активами к сделкам хеджирования     налогоплательщик     представляет     расчет, который подтверждает, что совершение данных операций приводит к снижению возможных убытков (недополучения прибыли) по сделкам с объектом хеджирования.

Налоговая база по операциям срочных сделок, которые совершаются на организованном рынке ценных бумаг, устанавливается как разница между суммой доходов по указанным сделкам со всеми базисными активами и суммой расходов по всем базисным активам за отчетный (налоговый) период. Отрицательную разницу признают убытком от данных операций, которые понижают налогооблагаемую базу.

Налоговая база по операциям с финансовыми активами срочных сделок, которые не обращаются на организованном рынке, определяется как разница между доходами по указанным операциям со всеми базисными активами и расходами по всем базисным активам за отчетный (налоговый) период. Отрицательную разницу признают убытком от таких операций. Данный убыток не понижает налоговую базу. Он может быть отнесен на уменьшение налоговой базы, которая образуется по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, в последующие налоговые периоды. По условиям оформления операций хеджирования доходы по таким операциям увеличивают, а расходы понижают налоговую базу по другим операциям с объектом хеджирования.

К налогооблагаемой базе применяют налоговую ставку в размере 24\%. При этом:

сумма налога, исчисленная по налоговой ставке в размере 7,5\%, зачисляется в федеральный бюджет;

сумма налога, исчисленная по налоговой ставке в размере 14,5\%, зачисляется в бюджеты субъектов РФ;

 

сумма налога, исчисленная по налоговой ставке в размере 2\%, зачисляется в местные бюджеты.

Законодательные (представительные) органы субъектов РФ вправе снижать для отдельных категорий налогоплательщиков налоговую ставку в части суммы налога, зачисляемой в бюджеты субъектов РФ. При этом указанная ставка не может быть ниже 10,5\%.

К налоговой базе, определяемой по доходам, полученным в виде дивидендов, применяют следующие ставки:

по доходам, полученным от российских организаций отечественными юридическими и физическими лицами (налоговыми резидентами РФ), — 6\%;

по доходам, полученным от российских организаций иностранными юридическими лицами, а также по доходам, полученным российскими организациями от иностранных юридических лиц, —15\%.

К налоговой базе, определяемой по операциям с отдельными видами долговых обязательств, применяют следующие налоговые ставки:

по доходу в форме процентов по государственным и муниципальным облигациям — 15\%;

по доходу в форме процентов по государственным и муниципальным облигациям, эмитированным до 20.01.1997 г. включительно — 0\%;

 

по доходу в форме процентов по облигациям государственного облигационного займа 1999 г., эмитированным при осуществлении новации облигаций внутреннего государственного валютного займа (серии III), выпущенным для обеспечения условий, необходимых для урегулирования внутреннего валютного долга бывшего СССР, внутреннего и внешнего долга РФ — 0\%.

 

Налог на операции с ценными бумагами взимают в соответствии с Законом РФ «О налоге на операции с ценными бумагами» от 18.10.1995 г. № 158-ФЗ. Плательщиками данного налога являются юридические лица — эмитенты ценных бумаг. Объектом налогообложения является номинальная сумма выпуска ценных бумаг, заявленная эмитентом. Данным налогом не облагаются:

номинальная  сумма   выпуска ценных   бумаг  акционерных обществ, осуществляющих первичную эмиссию ценных бумаг;

номинальная  сумма   выпуска ценных   бумаг  акционерных обществ, осуществляющих увеличение уставного капитала на величину переоценки основных фондов, производимой по решению Правительства РФ, и др. Налог на операции с ценными  бумагами взимают в  размере 0,8\%

номинальной суммы выпуска. При отказе в регистрации эмиссии налог не возвращается. Плательщик исчисляет сумму налога, исходя из номинальной суммы выпуска и налоговой ставки. Сумму налога плательщик уплачивает одновременно с представлением документов на регистрацию эмиссии, и она подлежит перечислению в федеральный бюджет. Налогом на добавленную стоимость облагают операции по изготовлению и хранению бланков ценных бумаг. Ввозимые на территорию России ценные бумаги освобождаются от обложения этим налогом. Кроме того, от НДС освобождены обороты по операциям, связанным с куплей-продажей, меной и дарением ценных бумаг.

Вопросы для самоконтроля

Какими видами налогов облагаются операции с ценными бумагами?

В каком порядке взимается налог на прибыль (доход) по операциям с ценными бумагами?

3.         Приведите   порядок   налогообложения   доходов   юридических лиц,

полученных в форме дивидендов.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 |