Имя материала: Инвестиции

Автор: Бочаров В. В.

6.5. информационное обеспечение фондового рынка

Под раскрытием информации понимается обеспечение ее доступности заинтересованным в ней лицам (инвесторам) независимо от цели ее предоставления. Раскрытой информацией на рынке ценных бумаг признается

информация, в отношении которой осуществлены мероприятия по ее раскрытию (публикация ее в открытой печати, рекламе и т. д.).

Эмитент публично размещаемых ценных бумаг обязан раскрыть информацию о своих ценных бумагах и своей финансово-хозяйственной деятельности в следующих формах:

•           составление ежеквартального отчета о ценных бумагах;

•           сообщения о существенных событиях и действиях, затрагивающих его

финансово-хозяйственную деятельность.

Ежеквартальный отчет о ценных бумагах должен включать следующие сведения.

1. Данные об эмитенте, включая список лиц, входящих в органы управления эмитента, список владельцев (акционеров) эмитента, владеющих 20\% и более его уставного капитала; список юридических лиц, у которых данный эмитент 20\% и более уставного капитала; список филиалов и представительств эмитента; сведения о реорганизации эмитента, его дочерних и зависимых обществ.

Данные о финансово-хозяйственной деятельности эмитента, включая бухгалтерские балансы, счета прибылей и убытков за последние три завершенных финансовых года, а также на конец отчетного квартала; факты, повлекшие увеличение (уменьшение) стоимости активов эмитента более чем на 10\%; факты, повлекшие увеличение чистой прибыли (убытков) эмитента более чем на 20\% в течение отчетного квартала; данные о формировании и использовании резервного капитала; факты сделок эмитента, размер которых составляет 10\% и более от активов по состоянию на дату сделки; сведения о направлениях инвестирования средств, привлеченных в результате выпуска ценных бумаг.

Данные о ценных бумагах эмитента, включая их виды, выпущенные в течение квартала; сведения о доходах по ценным бумагам, начисленных в отчетном квартале.

Прочую информацию (протоколы общих собраний владельцев ценных бумаг эмитента в отчетном квартале и др.).

Ежеквартальный отчет составляют по итогам каждого квартала не позднее 30 календарных дней после его окончания. Ежеквартальный отчет должен быть принят уполномоченным органом эмитента и направлен в ФКЦБ России, а также владельцам эмиссионных ценных бумаг по их требованию за плату, не превышающую накладные расходы по изготовлению брошюры. Сообщения о существенных событиях и действиях, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента, включают:

сведения о реорганизации эмитента, его дочерних и зависимых обществ;

информацию о фактах, вызвавших значительное увеличение (понижение) стоимости активов эмитента более чем на 10\%, о случаях разовых сделок, размер которых либо стоимость имущества по которым составляет 10\% и более от его активов на дату сделки;

•           сведения о выпуске эмитентом ценных бумаг, о начисленных или выплаченных доходах по ним;

данные о появлении в реестре эмитента лица, владеющего более чем 25\% его эмиссионных ценных бумаг любого вида;

информацию о датах закрытия реестра, о сроках исполнения обязательств

эмитента перед акционерами, о решениях общих собраний, о принятии

уполномоченным органом эмитента решения о

выпуске эмиссионных ценных бумаг. Сообщения   о  существенных   событиях  и  действиях, затрагивающих

финансово-хозяйственную деятельность эмитента, должны быть направлены

им в ФКЦБ России, а также публиковаться эмитентом не позднее пяти дней с

момента осуществления этих событий в печатных средствах массовой

информации, распространяемых  тиражом,  доступным  для большинства

акционеров эмитента.

Владелец обязан раскрывать информацию о принадлежащих ему ценных

бумагах любого эмитента в следующих случаях:

владелец приобрел 20\% и более пакета акций какого-либо эмитента;

 

владелец увеличил свою долю владения любым видом эмиссионных ценных бумаг эмитента до уровня, кратного каждым пяти процентам свыше 20\% этого вида ценных бумаг;

владелец снизил свою долю владения любым видом эмиссионных ценных бумаг эмитента до уровня, кратного каждым пяти процентам свыше 20\% этого вида ценных бумаг.

Владелец раскрывает указанную информацию не позднее пяти дней после соответствующих действий путем уведомления ФКЦБ России

(или ее регионального органа). Профессиональные   участники   фондового  рынка  обязаны раскрывать

информацию о своих операциях с ценными бумагами в следующих случаях:

он произвел в течение квартала операции с одним видом ценных бумаг одного эмитента, если количество бумаг по этим операциям составило не менее 100\% от общего количества данных финансовых инструментов;

•           профессиональный участник произвел разовую операцию с одним видом ценных бумаг одного эмитента, если количество бумаг по этой операции составило не менее 15\% от общего количества финансовых инструментов. Профессиональные участники фондового рынка раскрывают указанную информацию не позднее пяти дней после окончания соответствующего квартала или после завершения разовой операции путем уведомления ФКЦБ России   (или   ее   регионального   органа).   Профессиональный участник фондового рынка при предложении или объявлении цен покупки или продажи   эмиссионных   ценных   бумаг   обязан   раскрыть инвесторам имеющуюся   у   него   общедоступную   информацию, предоставленную эмитентом, или сообщить о факте ее отсутствия.

Порядок и процедуры раскрытия информации устанавливает ФКЦБ России.

На фондовом рынке — в соответствии с федеральным законом «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 03.03.1999 г. № 46-ФЗ — введены жесткие ограничения:

запрещено рекламировать или предлагать неограниченному кругу лиц ценные бумаги эмитентов, не раскрывающих информацию в объеме и порядке, определенном законодательством РФ о ценных бумагах;

условия заключаемых с инвесторами договоров, которые ограничивают их права, предусмотренные законодательством РФ о ценных бумагах, являются ничтожными.

Нарушение указанных положений профессиональными участниками является основанием для аннулирования или приостановления действия их лицензий на осуществление профессиональной деятельности на фондовом рынке или наложения штрафа.

Ограничения, связанные с эмиссией и обращением ценных бумаг, сводятся к следующему:

запрещаются публичное размещение, реклама и предложение инвесторам ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию, публичное размещение которых не предусмотрено законодательством РФ, а также документов, удостоверяющих денежные и иные обязательства, но не являющихся ценными бумагами;

запрещено совершение владельцами ценных бумаг любых сделок с ними до их полной оплаты и регистрации отчета об итогах выпуска;

эмиссия облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг некоммерческими организациями    возможна    только    в    случаях, предусмотренных законодательными актами РФ при наличии обеспечения, определенного указанными нормативными актами;

• решение о размещении посредством закрытой подписки и ценных бумаг, конвертируемых   в   акции,   принимается   только   общим собранием акционеров двумя третями голосов, если необходимость большего числа голосов   для   принятия   такого   решения   не   предусмотрена уставом акционерного    общества.    Акционерное    общество    по требованию акционеров,  голосовавших   против   или  не  принимавших   участия в голосовании при рассмотрении указанного вопроса, обязано выкупить у них акции в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах». Решение о размещении посредством открытой подписки акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции, предусматривающее их оплату неденежными средствами, должно предусматривать возможность их оплаты по усмотрению инвесторов также и денежными средствами;

лица, подписавшие проспект эмиссии ценных бумаг, несут солидарную ответственность за ущерб, причиненный эмитентом инвестору вследствие недостоверной информации, содержащейся в проспекте эмиссии. Аналогичную ответственность несут независимый оценщик и аудитор, подписавшие проспект эмиссии ценных бумаг, содержащий недостоверную информацию. Инвестор вправе подать в суд иск о возмещении материального ущерба в течение одного года со дня обнаружения нарушения, но не позднее трех лет со дня начала размещения ценных бумаг.

Открытое акционерное общество (ОАО) обязано раскрывать следующую

информацию:

годовой отчет (годовую бухгалтерскую отчетность);

•           проспект эмиссии акций общества в случаях, предусмотренных законодательными актами РФ;

сообщение о проведении общего собрания акционеров;

сведения об аффилированных лицах и др.

Лицо признается аффилированным, если оно контролирует другую организацию через участие в ее уставном капитале. Аффилированные лица общества обязаны в письменной форме уведомить его о принадлежащих им акциях с указанием их количества и категорий (типов) не позднее 10 дней с даты приобретения акций. Общество обязано вести учет его аффилированных лиц и представлять отчетность о них в соответствии с требованиями законодательства РФ.

Акционерное общество обязано обеспечить акционерам доступ к документам, предусмотренным статьей 89 федерального закона «Об акционерных обществах». К документам бухгалтерского учета и протоколам заседаний коллегиального исполнительного органа имеют право доступа акционеры, имеющие в совокупности не менее 25\% голосующих акций. В случае использования в отношении ОАО специального права на участие государства в управлении данным обществом («золотая акция») такое общество предоставляет соответствующим органам государственной власти доступ ко всем своим документам. Указанные документы должны быть представлены обществом в течение семи дней со дня предъявления соответствующего требования для ознакомления в помещении исполнительного органа общества. Общество обязано по требованию лиц, имеющих право доступа к документам, предоставить им копии документов. Плата, взимаемая обществом за предоставление данных копий, не может превышать расходов на их изготовление.

Вопросы для самоконтроля

В какой форме эмитент раскрывает информацию о своих ценных бумагах?

Какая информация приводится эмитентом в сообщениях о существенных событиях и  действиях,  затрагивающих  его финансово-хозяйственную деятельность?

3.         Какую информацию обязаны раскрывать профессиональные участники

фондового рынка?

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 |