Имя материала: Инвестиции

Автор: В.Ф. Максимова

Тема 8. инвестиционный портфель облигаций

 

Изучив тему 8, студент должен знать:

а)         рыночную стоимость облигации;

б)         волатильность облигации и ее свойства;

в)         дюрацию облигации;

г)         иммунизацию облигационного портфеля.

Уметь:

а)         вычислять рыночную стоимость облигации;

б)         определять дюрацию облигаций;

в)         использовать дюрацию для снижения процентного

риска;

г)         применять метод иммунизации облигаций.

Приобрести навыки:

формирования портфеля с помощью иммунизации.

 

При изучении темы 8 необходимо:

читать:

а)         Максимова В.Ф. Инвестирование. - М.: МЭСИ, 2005.

б)         Инвестиционно-финансов^гй портфель. Под ред. Ю.Б. Ру-

бина - М.: Соминтэк, 1993, с. 184-185.

акцентировать внимание на следующих понятиях:

а)         волатильность облигации;

б)         рыночная стоимость облигации;

в)         доходность к погашению;

г)         дюрация;

д)         метод иммунизации;

е)         метод предписания;

 

Волатильность цен облигаций, ее свойства.

Дюрация: сущность, виды.

Использование дюрации для управления портфелем облигаций.

Цель и принципы формирования портфеля из облигаций.

Стратегия облигационного портфеля.

Управление портфелем облигаций.

Цель: научить студентов методам управления портфелем облигаций.

Дидактические единицы:

Рыночная стоимость облигаций: понятие и факторы ее определяющие. Доходность к погашению. Основные составляющие отдачи облигации, факторы, их определяющие.

Волатильность облигации: понятие, основные свойства.

Дюрация: содержание, свойства, вычисление дюрации бескупонных и купонных облигаций, модифицированная дюрация, ее использование для оценки процентного риска.

Портфель из облигаций: цель и принципы формирования портфеля. Способы построения портфеля облигаций, обеспечивающего постоянный доход. Метод предписания. Иммунизация портфеля. Возможности снижения риска с использованием иммунизации портфеля. Методы управления облигационных портфелей.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 |