Имя материала: Оценка стоимости предприятия (бизнеса)

Автор: Чеботарев Николай Федоровичм

10.4. оценка активов структурного капитала предприятия

Структурный капитал (СК), являясь проявлением организационного потенциала предприятия, включает: систему менеджмента, организационную структуру предприятия, корпоративную культуру.

Оценка активов структурного капитала (СК) осуществляется по его компонентам, т. е. производится оценка:

системы менеджмента;

гибкости организационной структуры предприятия;

уровня корпоративной культуры.

Оценить роль и влияние организационной структуры компании, ее административно-управленческого персонала на создание добавленной стоимости — весьма сложная задача.

Многие рутинные операции, управленческие процедуры (оформление контрактов, заказов, накладных, сбор и обработка информации, внутрифирменная отчетность и другая подобная деятельность), не выступающие в роли товара, стоят немалых денег. Объективных критериев для определения ценности таких операций не существует, и компании, продающие свои услуги по реорганизации других предприятий, пользуются методикой, которая по косвенным признакам позволяет определить, насколько эффективно предприятие использует нематериальные интеллектуальные фонды в целях собственного развития.

В основе методики лежит гипотеза о том, что размер добавленной стоимости эквивалентен изменениям на предприятии, как и технология, которая по определению есть пооперационный процесс изменений одних (входящих) элементов, которые переходят в другие, — новый продукт (выходящий), имеющий более высокую ценность.

Нет изменений — нет и добавленной стоимости. Если информация изменилась или ее стало больше, следовательно, создана добавленная стоимость.

Измеряя количество новой или измененной информации, согласно данной гипотезе, можно давать приближенную оценку влияния организационной структуры (организационного ресурса) на деятельность предприятия.

Таким образом, стоимостная оценка структурного капитала (организационной структуры, организационного ресурса) может быть дана на основе вклада организационного ресурса в добавленную стоимость.

Корпоративная культура — элемент структурного капитала и определяется как образ действий, характерный для организации. Она включает признаваемые всеми работниками прогрессивные ценности, идеалы, обычаи, ритуалы. Отсюда вытекают функции корпоративной культуры:

регламентирующая, регулирующая поведение работников предприятия;

познавательная (познание и усвоение корпоративной культуры работником на этапе его адаптации в коллективе);

мировоззренческая (корпоративные ценности превращаются в ценности каждого работника;

коммуникационная (корпоративные ценности обеспечивают взаимопонимание и взаимодействие работников).

Обобщенными индикаторами уровня развития корпоративной культуры выступают:

фактическая реализация функций корпоративной культуры на предприятии;

наличие миссии, целей организации;

рейтинг предприятия (компании), публикуемый в средствах массовой информации по результатам исследований; имидж; наличие сертификата качества по международным стандартам ISO и др.

К специфическим индикаторам уровня развития корпоративной культуры относят:

наличие и качество трудового договора;

содержание нормативных документов на предприятии;

отношение работников к труду;

кадровую политику и др.

Социальный капитал предприятия включает количество и качество социальных взаимодействий (социальные связи, выражающиеся в разделяемых ценностях и нормах, ответственности и доверии). Доверие рассматривается как обобщенный показатель многих норм, взглядов и ценностей, которые лежат в основе социального сотрудничества.

В основе понятия "социальный капитал" может лежать ожидаемая отдача от инвестиций в социальные отношения. Социальные связи работника свидетельствуют о том, что он располагает дополнительными ресурсами, на которые может рассчитывать предприятие, наняв его.

Большое значение имеют объединения людей по интересам (спортклубы, профессиональные ассоциации, общества взаимопомощи, профсоюзы), способствующие накоплению социального капитала через горизонтальные связи гражданской вовлеченности, которые помогают работникам действовать коллективно, проявляя гражданское участие, добиваясь наибольшего воздействия на производительность труда и уровень благосостояния в сообществе.

Неравенство по доходам уменьшает социальный капитал и социальную активность.

Таким образом, показателями уровня развития социального капитала служат: доверие, партнерство, гражданская активность и социальные связи.

Клиентский (рыночный, потребительский) капитал создается приверженцами продукции или услуг предприятия, его постоянными клиентами. Если деятельность предприятия в основном ориентирована на своих собственных клиентов, а процент случайных клиентов очень низок и не может оказать существенного влияния на показатели предприятия, рост экономических показателей целиком зависит от роста экономического положения клиентов (за исключением товаров и услуг, не обладающих эластичным спросом).

Клиентский капитал как часть гудвилла предприятия может определяться доходом, получаемым за счет продаж продукции постоянным клиентам — приверженцам торговой марки.

Процесс оценки клиентского капитала включает следующие этапы:

определение периода прогнозирования (3-5 лет в зависимости от стабильности экономики или целей оценки);

анализ структуры обслуживания рынка (наличие постоянных и новых клиентов), динамики структуры, объема сделок, доходов и затрат на обслуживание разных категорий клиентов;

определение доходов от наличия постоянных клиентов;

определение капитализации, полученной величины дохода (прибыли).

Указанная методика не может применяться в тех случаях, когда предприятие является монополистом либо у клиентов по какой-либо причине нет свободы выбора.

Проявляются предпочтения клиентов следующими способами:

клиенты обращаются к услугам главным образом только "своего" предприятия;

бизнес предприятия растет за счет доли его постоянных клиентов;

клиенты невосприимчивы к призывам и обещаниям конкурентов (ценовая толерантность).

Чем больше экономический потенциал заказчиков и клиентов предприятия, тем большим потребительским капиталом оно обладает.

Методика определения потребительского капитала включает нескольких этапов:

определение периода прогнозирования, который должен соотноситься с жизненным циклом продукции предприятия, всей системой планирования на предприятии;

проведение выборочного статистического исследования процесса обслуживания постоянных клиентов и новичков, объема сделок и операций с теми и другими, стоимости обслуживания, прибыли и расходов на обслуживание этих составляющих клиентского капитала предприятия;

в расходную часть включаются расходы на рекламу, торговые издержки на привлечение новых клиентов, работу по их оформлению, проверку их благонадежности и т. п. (стоимость поддержания отношений с клиентом в последующие годы будет снижаться и приближаться к нулю);

определяется доход, получаемый от поддержания отношений с постоянными клиентами;

зная величину прибыли на одного потребителя в год и средний процент прибыли от использования основных фондов предприятия (с учетом их выбывания и обновления), можно рассчитать годовую "стоимость потребителя" и на прогнозный период.

Подсчитано (США), что в области рекламы пятипроцентное увеличение показателя "удержания" клиента дает рост стоимости потребительского капитала до 75\%.

 

Контрольные вопросы

Что представляют собой инвестиции в человеческий капитал?

Какие методы применяются для оценки человеческого капитала предприятия?

Какие существуют модели оценки и учета человеческого капитала?

Какие элементы включает человеческий капитал предприятия как система?

Что является объектами интеллектуальной собственности как результата функционирования интеллектуального капитала?

На какие группы подразделяются интеллектуальные ценности предприятия?

По каким компонентам осуществляется оценка активов структурного капитала предприятия?

Какие этапы оценки объекта интеллектуальной собственности включает использование модели активов?

На основе каких показателей может быть дана стоимостная оценка структурного капитала предприятия?

10.         Какие этапы включает процесс оценки клиентского ка-

питала предприятия?

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 |