Имя материала: Прикладные задачи инвестирования

Автор: Зуев Г.М.

Задача 3.1

Проект, требующий инвестиций в размере $160000, предполагает получение годового дохода в размере $30000 на протяжении пятнадцати лет. Оцените целесообразность такой инвестиции, если коэффициент дисконтирования - 15\%.

 

Инвестиции

160 000,00

Доход

30 000,00

Кол-во лет

15

Коэффициент дисконтирования

0,15

Приведенные поступления для NPV

 

Задача 3.2

Проект, рассчитанный на пятнадцать лет, требует инвестиций в размере $150000. В первые пять лет никаких поступлений не ожидается, однако в последующие 10 лет ежегодный доход составит $50000. Следует ли принять этот проект, если коэффициент дисконтирования равен 15\%?

Задача 3.3

140

Анализируются проекты ($)

 

 

С1

С2

А

-4 000,00

2 500,00

3 000,00

Б

-2 000,00

1 200,00

1 500,00

Задача 3.4

Проранжируйте проекты по критерию IRR, РВ, NPV, если d=10\%

Найдите точку Фишера;

Сделайте выбор при d=5\% и при d=10\%.

 

 

К.диск.0,05

К.диск.0,1

NPV проект А

17 648

9 231

NPV проект Б

29 694

6 929

 

 

141

Нахождения значения т. Фиш ера по граф ику

Подпись:
35000 30000 | 25000 о 20000 * 15000 g 10000 5 00 0 0

 

■Проект А ■Проект Б

0,05     0,1 d

Еоэф -т дисконтирования

 

Задача 3.5

Для каждого из нижеприведенных проектов рассчитайте NPV и IRR, если значение коэффициента дисконтирования равно 20\%.

 

 

IC

С1

С2

С3

С4

С5

А

-370,00

0,00

0,00

0,00

0,00

1 000,00

В

-240,00

60,00

60,00

60,00

60,00

0,00

С

-263,00

100,00

100,00

100,00

100,00

100,00

 

 

Проект А

Проект В

Проект С

Инвестиции

370,00

240,00

263,50

Доход

1000,00

60,00

100,00

Количество лет

5

5

5

Коэффициент дисконтирования

0,20

0,20

0,20

 

Приведенные поступления для NPV

401,88

155,32

299,06

 

 

142

 

Проект А

Проект В

Инвестиции

100,00

100,00

Доход

120,00

174,00

Количество лет

4

4

Коэффициент дисконтирования

0,10

0,10

Приведенные поступления для NPV

109,09

118,84

Задача 3.7

 

 

Значения

IRR

 

0,20

0,05

NPV

-1,01

19,20

Задача 3.8

Анализируются четыре проекта, причем А и В, а также Б и Г взаимоисключающиеся проекты. Составьте возможные комбинации проектов и выберите оптимальную.

Задача 3.9

Проанализируйте два алътернативньгх проекта и выберите лучший:

 

 

IC

С1 С2

С3 С4

А

-20 000,00

7 000,00    7 000,00

7 000,00     7 000,000

Б

-25 000,00

2 500,00    5 000,00

10 000,00    20 000,00

 

 

Проект А

Проект Б

Инвестиции

20 000,00

25 000,00

 

Доход 1 год

7 000,00

2 500,00

 

Доход 2 год

7 000,00

5 000,00

 

Доход 3 год

7 000,00

10 000,00

 

Доход 4 год

7 000,00

20 000,00

 

Коэффициент дисконтирования

0,13

0,13

 

Приведенные поступления для NPV

20821,30    |    25 325,00

 

Задача 3.10

Величина требуемых инвестиций по проекту равна $18000; предполагаемые доходы: в первый год - $1500, в последующие 8 лет -по $3600 ежегодно. Оценить целесообразность принятия проекта, если цена капитала 10\%.

 

Инвестиции

18 000,00

Доход 1 год

1 500,00

Доход след. 8 лет

3 600,00

Коэффициент дисконтирования

0,10

 

Приведенные поступления для NPV

18 823,39

 

 

144

Задача 3.11

Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии. На рынке имеются две модели со следующими параметрами ($):

 

 

П1

П2

Цена

9 500,00

13 000,00

Генерируемый годовой доход

2 100,00

2 250,00

Срок эксплуатации

8 лет

12 лет

Ликвидационная стоимость

500,00

800,00

Требуемая норма прибыли

0,11

0,11

Обоснуйте целесообразность приобретения той или иной технологической линии.

 

Задача 3.12

Найдите IRR денежного потока: -100, +230, -132

 

 

IC

С1

С2

А

100,00

230,00

-132,00

Задача 3.13

Какой из приведенных проектов предпочтительнее, если цена капитала 8\%?

 

 

IC

С1

С2

С3

С4

А

-250,00

60,00

140,00

120,00

 

Б

-300,00

100,00

100,00

100,00

100,00

Величина инвестиции - 1 млн. руб.; прогнозная оценка генерируемого по годам дохода (тыс. руб.): 344; 395; 393; 322. Рассчитайте значения показателей IRR и MIRR, если цена капитала 10\%.

145

Инвестиции

1 000 000,00

Доход 1 год

344 000,00

Доход 2 год

395 000,00

Доход 3 год

393 000,00

Доход 4 год

322 000,00

Коэффициент дисконтирования

0,10

Задача 3.15

Требуется:    а) найти точку Фишера;

б) сделать выбор при d=8\% и при d=15\%

Проанализируйте два альтернативных проекта, если цена капитала 10\%

 

 

IC

С1

С2

С3

А

-100

50

70

 

Б

-100

30

40

60

 

 

А

Б

Приведенные поступления для NPV

103,31

105,41

146

Инвестиции

1,00

Доход 1 год

8,00

Доход 2 год

-14,00

Доход 3 год

7,000

Коэффициент дисконтирования

0,10

 

Задача 3.18.

Предприятие имеет возможность инвестировать: а) до 55 млн. руб.; б) до 90 млн.руб., при этом цена капитала составляет 10\%. Составьте оігхимальньїй инвестиционн^гй портфель из следующих альтернативных проектов (млн.руб):

IC

С1

С2

С3

С4

А

-30

6_

11

13

12

_Б_ _В_ _Г_ -20 -40

-15 4 12

4 8

15

5

12 15 _6_ 2 15 6

Ответы к тестам

 

1.9.

д, г

 

1.10.

а

 

1.11.