Имя материала: Рынок ценных бумаг и биржевое дело

Автор: Дегтярева Ольга Ильинична

8.4.   инвестиционный портфель акций в россии

Российский рынок ценных бумаг еще весьма молод, поэтому не имеет столь же обширного информационного обеспечения для формирования портфеля, как рынки зарубежных стран. В то же время необходимость в определенных рекомендациях инвесторам стимулирует поиск оригинальных методик в этой области.

В качестве примера рассмотрим методику формирования портфеля с использованием итогов конкурса «Лучшие российские предприятия», проводимого третий год подряд Российским Союзом промышленников и предпринимателей и Торгово-промышленной палатой России, публикуемых в журнале «Эксперт» для Российской Федерации, стран СНГ и Балтии; индекса акций российских «голубых фишек», а также промышленного индекса «ЮНИТИ», предложенного Н.Д. Эриашвили и Н.Г. Каменевой, который рассчитывается по тому же принципу, что и промышленный индекс Доу-Джонса.

Промышленный индекс «ЮНИТИ» содержит промышленные компании, предприятия, фирмы по отраслям, акции которых представлены на российском фондовом рынке.

Перечень компаний, предприятий, фирм по отраслям промышленности приведены в табл. 8.2.

Представленная модель поведения, к сожалению, не гарантирует успешного инвестирования. Не исключено, что, выбрав компании в следующем году тем же способом, инвестор получит прибыль не ббльшую, а меньшую, чем рост рыночного индекса. И все же проблема риска в сложившейся ситуации может быть разрешена.

Компании, представленные в табл. 8.2, различны по прибылям и перспективам роста. Как выбрать лучшие, не проводя тщательного анализа, который некоторым физическим инвесторам не под силу?

Опираясь на предложенный метод и журнал «Эксперт», можно для уменьшения риска поместить деньги в несколько компаний, выбор которых проводится по следующей простой схеме:

Найти 11 компаний или предприятий, выплачивающих максимальные дивиденды в процентах относительно текущей цены акций.

Из этой группы оставить шесть компаний с наименьшей ценой акций.

Убрать одну компанию с минимальной ценой акций, оставив из первоначального списка пять компаний.

Разделить свой инвестиционный капитал на пять равных частей.

2/5 капитала вложить в компанию с самыми дешевыми акциями.

Оставшиеся 3/5 капитала разделить поровну между четырьмя остальными компаниями из списка.

Вычислить количество акций каждой компании, которое соответствует выделенным на нее деньгам, и купить эти акции. Образованный таким образом инвестиционный портфель не следует использовать в течение полугода.

Через полгода следует его пересмотреть, применив прежнюю схему. Если новый список не соответствует старому, то необходимо внести необходимые замены, а затем ежегодно повторять эту процедуру.

1

2

3

4

5

6

7

8

9

3

3

Нефтяная и нефтегазовая промышленность

Нефтяная компания «ЛУКойл»

 

81660

53639

52,2

0,70

4

 

Нефтяная и нефтегазовая промышленность

Башкирская

топливная

компания

Башкирия

38031,8

36381,5

-9,1

1,00

5

4

Нефтяная и нефтегазовая промышленность

Сибирско-Далневосточ-ная нефтяная компания «Сиданко»

 

31361,8

31077,6

0,9

нд

6

5

Нефтяная и нефтегазовая промышленность

Нефтяная компания «Сургут неф-тегаз»

 

30568

28959

5,6

17,00

7

7

Машиностроение

АвтоВАЗ

Самарская обл

26255,2

23697,2

10,8

14,00

8

9

Цветная металлургия

РАО «Норильский никель»

 

25107,1

17813

41

13 00

9

6

Нефтяная и нефтегазовая промышленность

Нефтяная компания «ЮКОС»

 

24274,4

26729

-9,2

нд

10

8

Нефтяная и нефтегазовая промышленность

Нефтяная компания «Сибнефть»

 

20390,9

18598,7

9,6

нд

11

17

Нефтяная и нефтегазовая промышленность

Тюменская

нефтяная

компания

Тюменская обл

17158,9

12650,4

35,6

1,70

12

13

Черная металлургия

«Северсталь»

Вологодская обл

16967

14105

20,3

40,00

13

11

Нефтяная и нефтегазовая промышленность

«Татнефть»

Татария

16938,2

16709,2

1,4

-27,00

14

20

Цветная металлургия

Алмазы России «Апроса-Саха»

Якутия

16790,9

8517,4

97,1

5,80

15

14

Нефтяная и нефтегазовая промышлен-ност

Нефтяная компания «Славнефть»

 

16717,5

12242,6

36,5

-2,40

1

2

3

4

5

6

7

8

9

 

16

12

Нефтяная и нефтегазовая промышленность

Нефтяная компания «Роснефть»

 

14960,2

15781

-3,2

-24,40

 

17

16

Машиностроение

ГАЗ

Нижегородская обл

14555,9

12749,8

14,2

1,60

 

18

19

Черная металлургия

Магнитогорский металлургический комбинат

Челябинская обл.

12865,8

10682,2

20,4

3,20

 

19

18

Черная металлургия

Новолипецкий металлургический комбинат

Липецкая обл.

11034,8

10858,4

1,6

-33,80

 

20

21

Нефтяная и нефтегазовая промышленность

Оренбургская

нефтяная

компания

Оренбургская обл

7428

6596

12,6

1,90

 

21

26

Угольная промышленность

Концерн Куз-

бассразрез-

уголь

Кемеровская обл

6149,9

4965,4

23,9

1,50

 

22

-

Электроэнергетика

«Татэнерго»

Татария

5756,7

7250,1

-20,7

-2,30

 

23

27

Электроэнергетика

«Иркутскэнерго»

Иркутская обл

5661,1

4893,1

15,7

6,60

 

24

23

Химическая и нефтехимическая промышленность

Нижнекамск-нефтхим

Татария

5659,6

5254,1

7,7

0,5

 

25

24

Цветная металлургия

Красноярский алюминиевый завод

Красноярский край

5328,7

5228,5

1,9

23,60

 

26

31

Черная металлургия

Западно-Сибирский металлургический комбинат

Кемеровская обл.

5088,8

4436,7

14,7

-36,20

 

27

29

Нефтяная и нефтегазовая промышленность

Центральная

топливная

компания

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 |