Имя материала: Рынок ценных бумаг: тесты и задачи

Автор: Валерия Анатольевна Боровкова

Глава 2 ценные бумаги и их виды

 

2.1. Сущность и виды ценных бумаг

Понятие ценной бумаги многогранно, его можно рассматривать как с экономической точки зрения, так и с юридической. В ст. 142 ГК РФ дается юридическое определение ценной бумаги как документа, удостоверяющего, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении,

Как юридическая категория, ценные бумаги определяют следующие права: владения ценной бумагой, управления ею, а также удостоверяют имущественные и обязательные права и права передачи или получения собственности,

Как любая экономическая категория, ценная бумага имеет соответствующие характеристики: временные, пространственные, рыночные (табл. 2.1.1).

1. В мировой практике ценные бумаги по происхождению делят на два больших класса: основные ценные бумаги и производные ценные бумаги,

Таблица 2.1.1. Классификация ценных бумаг

Классификационные признаки  Виды ценных бумаг

Временные- характеристики

Основные Производные

Срочные Бессрочные

Пр оисх ож дени е Срок существования

Подпись: Пространственные характеристики Д окументарны е

Ф орма существования Национальная принадлежность Территориальная принадлежность

Классификационные признаки

Виды ценных бумаг

Рыночные x

арактеристики

Порядок владения

Именные

 

Ордерные

 

На предъявителя

Форма выпуска

Эмиссионные

 

Н еэмиссионные

Эмитент

Государств енные

 

Н егосуд арств енные

Характер обращаемости

Рыночные

 

Нерыночные

 

С ограниченной возможностью обращения

Экономическая сущность (вид прав)

Акции, облигации, векселя, депозитные

 

(сберегательные) сертификаты, коносамент,

 

опцион и др.

Уровень риска

Рисковые

 

Малорисковые

 

Еезрисковые

Наличие дохода

Доходные

 

Бездоходные

Форма доходов

Процентные

 

Дисконтные

Форма вложения средств

Долговые

 

Долевые

Цель выпуска

Коммерческие

 

Фондовые

Возможность обмена

Коне ертиру емые

 

Н еконв ертиру емые

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, ресурсы и др.)

Производные ценные бумаги — это бездокументарные формы выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного актива, т. е. актива, лежащего в основе данной ценной бумаги. К производным ценным бумагам относят фьючерсные контракты и свободно обращающиеся опционы

2. По форме выпуска ценные бумаги можно разделить на эмиссионные (акции, облигации) и неэмиссионные (вексель, чек, опцион)

Эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками: 1) закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению в соответствии с действующим порядком 2) размещается выпусками; 3) имеет равные объемы и сроки реализации прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценных бумаг. Неэмиссионная ценная бумага — ценная бумага, выпускаемая поштучно или небольшими сериями

По порядку владения ценные бумаги делятся на: именные, ордерные и предъявительские. Именная ценная бумага — это ценная бумага, содержащая информацию о своем владельце; имя владельца зафиксировано на ее бланке и/или в реестре собственников, который может вестись в обычной документарной и/или электронной формах. Ордерная ценная бумага — это ценная бумага, права по которой могут при надлежать названному в ней липу; последнее само осуществляет эти права или назначает своим приказом другое правомочное лицо. Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи — индоссамента. Ценная бумага на предъявителя — это ценная бумага, на которой не фиксируется имя ее владельца. Переход прав на нее и осуществление закрепленных ею прав не требуют идентификации владельца; права, закрепленные данной бумагой, принадлежат липу, которое представляет ее. По предъявительским ценным бумагам не ведется реестр их владельцев

В зависимости от формы существования ценные бумаги бывают документарными и без документарным и.

Документарная форма эмиссионных ценных бумаг — это форма при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо

Без документарная форма эмиссионных ценных бумаг — это форма при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо. Ценная бумага, выпущенная в бездокументарной форме, существует в виде записей на лицевых счетах у держателя реестра или на счетах депо у депозитария

По сроку существования ценные бумаги делят на срочные и бессрочные. Срочные — это ценные бумаги, имеющие установленный срок существования. Они подразделяются на: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года 5 лет) и долгосрочные (5-30 лет). Бессрочные — ценные бумаги, существующие вечно, они ограничены только сроком существования эмитента

В зависимости от целей выпуска ценные бумаги подразделяются на коммерческие и фондовые. Коммерческие — это ценные бумаги, которые обслуживают процесс товарооборота и определенные имущественные сделки (векселя, чеки, закладные, складские и залоговые свидетельства, коносаменты). Фондовые — это ценные бумаги, которые являются инструментами образования денежных фондов (акции, инвестиционные паи)

В зависимости от формы вложения средств владельца ценные бумаги делят на долговые и долевые. Долговые — это ценные бумаги предусматривающие возврат суммы долга к определенной дате и выплату определенного процента (облигации, векселя). Долевые — это ценные бумаги, закрепляющие права владельца на часть имущества предприятия при ликвидации, дающие право на получение части прибыли, информации и на участие в управлении предприятием (акции)

Но характеру обращаемости ценных бумаг различают: рыночные (свободно обращающиеся на вторичном рынке), нерыночные (имеющие только первичный рынок) и ценные бумаги с ограниченной возможностью обращения (акции закрытых акционерных обществ)

По наличию дохода ценные бумаги подразделяются на доходные и бездоходные.

10.       По форме доходов выделяют: процентные (купонные) с фикси-

рованной или плавающей ставкой, процентные (бескупонные), дис-

контные, индексируемые, выигрышные, премиальные ценные бума-

ги. Они могут быть с фиксированным и с колеблющимся доходом

И. В зависимости от возможности досрочною погашения различают: безотзывные ценные бумаги, которые не могут быть отозваны и погашены эмитентом досрочно; отзывные ценные бумаги — могут быть отозваны и погашены эмитентом до наступления срока погашения. Процедура отзыва должна быть предусмотрена в проспекте эмиссии

По возможности обмена ценные бумаги бывают конвертируемые и неконвертируемые. Конвертируемые — это ценные бумаги, которые при определенных условиях обмениваются на другие виды бумаг того же эмитента

По экономической сущности. Согласно ст. 143 ГК РФ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, чек, вексель, депозитный и сберегательный сертификат, коносамент, акция, банковская сберегательная книжка на предьявителя, приватизационные ценные бумаги, другие документы, которые законами о ценных бумагах отнесены к числу ценных бумаг. Ряд ценных бумаг (опционы, варранты, жилищные сертификаты, инвестиционные паи и др.) введен в обращение другими законодательными и нормативными актами

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 |