Имя материала: Рынок ценных бумаг: тесты и задачи

Автор: Валерия Анатольевна Боровкова

Тест 2. исключение несоответствия

В зависимости от целей, которые преследует инвестор, портфели ценных бумаг бывают:

а)         одноцелевые

б)         постоянные;

в)         сбалансированные по целям

г)         меняющиеся

д)         фиксированные

По возможности изменять первоначальный объем денежных средств, вложенных в портфель, выделяют следующие портфели ценных бумаг:

а)         пополняемые

б)         управляемые

в)         отзывные

г)         постоянные;

д)         фиксированные

По срокам действия ценных бумаг выделяют портфели

а)         краткосрочные

б)         среднесрочные

в)         долгосрочные

г)         безотзывные;

д)         бессрочные

По характеру портфели ценных бумаг делят на:

а)         узкоспециализированные;

б)         консервативные

в)         бессрочные

г)         агрессивные

д)         бессистемные,

В зависимости от источника дохода различают типы портфелей

а)         роста

б)         дохода

б) риска и дохода;

г)         роста и дохода

д)         ликвидности

Фундаментальный анализ охватывает:

а)         общеэкономический анализ, т. е. анализ и прогноз общеэконо-

мического развития, изменения процентной ставки и денеж-

ной массы, валютных курсов и финансовой политики

б)         отраслевой анализ, который включает анализ поступления зака-

зов и объемов производства соответствующей отрасли

в)         технический анализ

г)         анализ отдельных компаний, который изучает динамику това-

рооборота, издержек и доходов, а также имущества и положе-

ния компании на рынке

д)         исследование качеств ценной бумаги и моделирование ее цены

Способы получения доходов от инвестирования в ценные бумаги

а)         дивиденды по акциям

б)         проценты по облигациям

в)         доход от распоряжения (доходы от разницы между ценой по-

купки и ценой продажи)

г)         процент за пользование средствами

д)         рост акционерного капитала

е)         спред;

ж)        маржа

з)         рендит.

Типы инвесторов в зависимости от преследуемых целей инвестирования бывают:

а)         консервативные

б)         умеренно консервативные

в)         агрессивные

г)         умеренно агрессивные

д)         опытные

е)         начинающие

Основными принципами формирования портфеля ценных бумаг являются

а)         доходность

б)         рискованность

в)         рост капитала

г)         безопасность

д)         ликвидность

е)         бездоходность

10. Процесс формирования портфеля ценных бумаг состоит из следующих этапов

а)         определение целей создания портфеля и приоритетов инвестора

б)         создание портфеля, выбор тактики управления портфелем

в)         постоянное изучение и анализ факторов, которые могут выз-

вать изменения в структуре портфеля (мониторинг)

г)         эмиссия акций и облигаций

д)         оценка портфеля, т. е. определение дохода и риска портфеля и

сравнение этих показателей с аналогичными показателями по

всему рынку ценных бумаг;

е)         выпуск ценных бумаг.

Тест 3. Поиск альтернативы

Ответьте «Да» или «Нет»

По характеру портфели ценных бумаг делят на: консервативные, агрессивные, отзывные, бессистемные?

По отраслевой принадлежности портфели ценных бумаг бывают: узкоспециализированными, универсальными, комплексными?

Уравновешенный портфель — это портфель, который формируется из наиболее рискованных ценных бумаг, цель которого получение максимального дохода?

Для отзываемого портфеля допускается возможность изъятия части денежных средств, первоначально вложенных в портфель?

В фиксированном портфеле первоначально вложенный объем денежных средств сохраняется на протяжении всего периода существования портфеля?

Для бессрочного портфеля временные ограничения не устанавливаются?

По территориальному признаку различают: портфели иностранных ценных бумаг, портфели отечественных ценных бумаг, региональные портфели, отраслевые портфели, частные портфели?

Специализированные портфели формируются из ценных бумаг одного предприятия?

Конвертируемые портфели состоят из конвертируемых и привилегированных акций и облигаций?

 

Портфель дохода формируется из акций с умеренным ростом курсовой стоимости и высокими дивидендами, облигаций и других видов ценных бумаг с высокими текущими выплатами?

Портфель роста и дохода формируется для избежания возможных потерь на фондовом рынке, как от падения курсовой стоимости, так и от низких дивидендных или процентных выплат?

Основными принципами формирования портфеля ценных бумаг являются: доходность, рост капитала, безопасность, ликвидность рискованность?

Риск селекции относится на рынке ценных бумаг к рискам эмитента?

Изучение макроэкономических тенденций, воздействующих на движение цен, и их влияния на динамику стоимости ценных бумаг, изучение деятельности эмитентов и причин изменения цен на ценные бумаги, прогнозирование будущей доходности ценных бумаг на основании тенденций движения цен — это технический анализ?

«Бычий» тренд характеризуется падением цен?

Тренд имеет срок действия, т. е. жизненный цикл?

Изучение состояния фондового рынка, т. е. данных о ценах в прошлом, и выявление тенденций для определения динамики цен, их цикличности в настоящем и будущем, установлениетрендов — это фундаментальный анализ?

Боковой тренд характеризуется движением цен вверх?

 

19. Система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятные в будущем изменения цен, курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих измене-

нии, — это хеджирование;' 20. Установление предельных сумм вложения капитала в определенные виды ценных бумаг и т. п. — это диверсификация?

Тест 4, Термин-определение

1. Найдите в правой колонке определение терминов, указанных в левой

 

1

Портфель ценных бумаг

1

Портфель со структурой ценных бумаг, которая постоянно обновляется с целью получения максимального экономического эффекта

2

Пополняемый портфель

2

Портфель, первоначально вложенный объем денежных средств которого сохраняется на протяжении всего периода его существования

3

Отзываемый портфель

3

Портфель, формирующийся из хорошо известных ценных бумаг с четко определенными положительными характеристиками и наименьшим уровнем риска, цель которого состоите сохранении капитала

4      Однопрофильный             4       Набор ценных бумаг, приобретаемый для

портфель                                 получения доходов и обеспечения ликвидности

5

Фик сир ованный портфель

5

Портфель, позволяющий увеличивать денежное выражение портфеля относительно первоначального за счет внешних источников, а не за счет доходов от изначально вложенных средств

6

Мног опр офильный портфель

6

Портфель, состоящий из ценных бумаг, вьшущенньтх предприятиями различных отраслей, связанных технологически

7

Постоянный портфель

7

Портфель, допускающий возможность изъятия части денежных средств, первоначально в него вложенных

8

Комплексный портфель

8

Портфель, включающий в себя ценные бумаги одного вида

9

Меняющийся портфель

9

Портфель, формируемый из наиболее рискованных, но и самых доходных ценных бумаг

10

Консервативный портфель

10

Портфель, который сохраняет свою структуру в течение установленного срока, продолжительность которого определяется сроком погашения входящих в него ценных бумаг

11     Агрессивный портфель      11      Портфель, состоящий из нескольких видов

ценных бумаг, секций

2. Найдите в правой колонке определение терминов, указанных в левой

 

 

1

Лимитир ование

1

Вложения в финансовые инструменты со сроком меньше одного года

2

Инвестиции

2

Ценные бумаги или фондовые ценности

3

Кр атко срочные инвестиции

3

Включение в портфель различных ценных бумаг с целью повышения доходности или уменьшения риска

4

Долгосрочные инвестиции

4

Процесс создания определенной структуры портфеля, т. е. составление комбинации различных видов ценных бумаг с определенной целью

5

Дивер сификация

5

Процесс помещения денег в те или иные финансовые инструменты с расчетом на увеличение их стоимости и/или получения положительной величины дохода

6

Инвестиционны е

6     Вложения в ценные бумаги со сроком больше одного года или бессрочные

 

инструменты

1

Инвестир ов ани е

7

Способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранениеиливозрастание стоимости капитала и/или принести положительную величину дохода

S

Страхование

S

Система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятные в будущем изменения цен, курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений

9

Формирование портфеля ценных бумаг

9

Метод, направленный на снижение риска путем превращения случайных убытков в относительно небольшие постоянные издержки

10

Хеджирование

10

Установление предельных сумм вложения капитала в определенные виды ценных бумаг и т. п.

Задачи

Задача 1. Определите 6era-коэффициент (Ь) каждого из трех возможных фондовых портфелей и сделайте вывод, какой из них более рискованный. Инвестор держит: 1) портфель на $100 тыс., состоящий из $10 тыс. вложенных в каждую из 10 акций, каждая акция имеет бета-коэффициент — 0,8; 2) продает одну из акций и вместо нее приобретает акцию с Ъ = 0,6; 3) продает две акции и вместо них приобретает одну акцию cb = 2 и одну акцию с Ъ = 0,3.

Задача 2. Определите норму прибыли на акцию. Норма прибыли по безрисковым облигациям равна 7\%, премия за риск — 3\%, бета-коэффициент акции — 0,9

Задача 3. Предприятие может осуществить четыре варианта вложения средств в размере 100 млн руб. сроком на один год: а) вложить средства в портфель ценных бумаг № 1, который гарантированно принесет 10\% дохода (например, в облигации); б) вложить средства в портфель ценных бумаг № 2 (купить акции на сумму 100 млн руб.); в) вложения в портфель ценных бумаг № 3 составят 100 млн руб., нулевые поступления в течение года и выплаты в конце года, которые будут зависеть от состояния экономики; г) портфель ценных бумаг № 4, который стоит тоже 100 млн руб., но распределение выплат отличается от портфеля ценных бумаг№ 2 и портфеля ценных бумаг № 3. Определите ожидаемую норму доходов по всей группе вложений, вариацию, стандартное отклонение, величину относительных рисков. После всех проведенных вычислений определите более рискованное вложение средств для предприятия.

Оценка предполагаемого дохода и риска для четырех портфелей ценных бумаг.

 

 

 

Состояние внешней среды

 

Норма дохода по вложениям

Вероятность

Порт-

Порт-

Порт-

Порг-

 

фель 1

фель 2

фель 3

фель4

Глубокий спад

0,05

10,00

12,00

-2,00

-3,00

Небольшой спад

0,20

10,00

10,00

8,00

6,00

Средний рост

0,50

10,00

9,50

12,00

10,00

Небольшой подъем

0,20

10,00

9,00

14,00

16,00

Мощный подъем

0,05

10,00

8,00

20,00

20,00

Показатели:

 

 

 

 

 

1. Средняя ожидаемая

 

 

 

 

 

норма дохода

2.            Вариация

3.            Стандартная девиация

4.            Коэффициент

 

 

 

 

 

вариации

 

 

 

 

 

Задача 4. Инвестор вместо покупки акций одного акционерного общества может купить акции трех или пяти разных акционерных обществ Рассчитайте увеличение вероятности получения дохода и снижения степени риска и выберите наименее рисковый вариант вложения портфельных инвестиций

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 |