Имя материала: Учет, анализ и финансовый менеджмент

Автор: Ковалев Валерий Викторович

М

 

МАКРОЭКОНОМИКА (Macroeconomics) - один из двух основных разделов экономической теории, занимающийся изучением поведения экономики в целом как совокупности четырех субъектов (сектор домашних хозяйств, предпринимательский сектор, государство, заграница), взаимодействующих на четырех рынках: благ, труда, денег, ценных бумаг. В рамках макроэкономики изучаются закономерности взаимодействия таких стратегических факторов и характеристик, как общий уровень цен и безработица, общее потребление и инвестиции, общий спрос и общее потребление и Др.

 

МАРЖА (Margin) - многозначный термин, означающий чаще всего превышение над некоторым уровнем. В частности, маржой может называться превышение выручки от реализации над себестоимостью продукции; в банковском деле маржой называют спред, т.е. разницу между процентными ставками заимствования и кредитования; в финансовом менеджменте и управленческом учете используется термин «маржа безопасности», представляющий собой превышение ожидаемого объема продаж (в единицах) над критическим объемом продаж, взятое в процентах к последнему, и др.

МАРЖА ВАЛОВАЯ (Contribution Margin, Marginal Income) - выручка, уменьшенная на величину переменных расходов (затрат), не включающих амортизацию. Является источником покрытия постоянных нефинансовых расходов (амортизации) и генерирования прибыли. Синонимы: прибыль до вычета амортизации, процентов и налогов (EBITDA), маржинальный доход. См. рис. 01.

МАРЖА УДЕЛЬНАЯ ВАЛОВАЯ (Contribution Margin per Unit) -

прибыль до вычета амортизации, процентов и налогов (EBITDA), приходящаяся на единицу продукции. Синонимы: вклад, удельный маржинальный доход. Фактически это разница между ценой единицы продукции и ее переменными расходами (затратами), приходящимися на единицу продукции:

cont=/?-v, (Ml)

где р — иена единицы продукции:

v — переменные производственные расходы на единицу продукции.

 

В достаточно редких ситуациях для расчетов вместо EBITDA может использоваться показатель маржинальной прибыли. Показатель имеет исключительно важное значение в анализе безубыточности (см. рис. 31 и 01, а также статьи Анализ безубыточности. Критический объем продаж).

МЕЖДУНАРОДНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ КОМИССИЙ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ И БИРЖАМ (International Organization of Securities Commissions, IOSCO) - организация, объединяющая специалистов из национальных государственных институтов, ответственных за функционирование рынков капитала. Поскольку на этих рынках предстаалены ценные бумаги фирм, в значительной степени определяющих международную и национальные экономики, вполне естественным выглядит сотрудничество IOSCO, IFAC и IASC в совместных проектах по унификации требований всех фондовых бирж в отношении ведения учета и составления отчетности. IOSCO была создана в 1983 г. путем трансформации своего предшественника - Внутри американской региональной ассоциации (создана в 1974 г.) и превращения новой организации в действительно международную. В 1984 г. регуляторы фондовых рынков Великобритании, Индонезии, Кореи и Франции вошли в IOSCO, а в июле 1986 г. ежегодная конференция Организации впервые прошла за пределами Америки — в Париже. В настоящее время IOSCO имеет более 180 членов, в совокупности контролирующих более 90\% рынка ценных бумаг, обращающихся в мире. Организация признана как ключевой игрок в формировании методологии и международных стандартов в области финансовых рынков. Сотрудничество с IOSCO исключительно важно для международных профессиональных организаций, занимающихся регулированием бухгалтерского учета и аудита (имеются в виду прежде всего Международная федерация бухгалтеров и Совет по международным стандартам финансовой отчетности), поскольку, как показая исторический опыт, распространение бухгалтерских стандартов в общемировом контексте определяется прежде всего их признанием финансовым сообществом в лице IOSCO и национальных фондовых бирж. Не случайно в 1995 г. IASC и IOSCO заключили соглашение о разработке унифицированного набора МСФО, который был бы признан всеми ведущими биржами мира. Работа в этом направлении ведется как по линии Евросоюза, так и в общемировом масштабе в контексте проекта конвергенции систем и моделей бухгалтерского учета. Получены и реальные результаты-с 1 января 2005 г. новая версия МСФО распространяется на все листинговые компании Евросоюза.

 

МЕЖДУНАРОДНАЯ ФЕДЕРАЦИЯ БУХГАЛТЕРОВ (International Federation of Accomitants, IFAC) - объединение представителей профессиональных бухгалтерских организаций всех развитых стран мира. Федерация была создана в 1977 пив настоящее время объединяет 156 национальных бухгалтерских организаций из 114 стран мира, представляющих в обшей сложности более 2,4 млн бухгалтеров. Это единственная международная организация, объединяющая представителей бухгалтерской профессии из частного и государственного секторов экономики, сферы аудито-рско-консультационных услуг, образования. Цель IFAC — совершенствование и гармонизация учета в международном контексте как одного из ключевых факторов развития экономики.

В оргструктуре IFAC восемь комитетов: (1) Комитет по согласованию (Compliance Committee) занимается проблемами согласования международных бухгалтерских практик с регулятивами и рекомендациями IFAC; (2) Комитет по образованию (Education Committee) занимается вопросами разработки и внедрения Международных образовательных стандартов для профессиональных бухгалтеров; (3) Совет по международным аудиторским стандартам (International Auditing and Assurance Standards Board, LAASB) отвечает за разработку стандартов, их интерпретаций, а также механизма внедрения; (4) Комитет по этике (Ethics Committee) отвечает за разработку и внедрение Кодекса этики; (5) Комитет по номинированию (Nominating Committee) занимается разработкой процедур принятия новых членов в IFAC и контроля за соблюдением действующими членами требований IFAC финансового и методологического характера; (6) Комитет транснациональных аудиторов (Transnational Auditors Committee) обобщает прак

Подпись: тику аудита транснациональных корпораций и разрабатывает ре-гулятивы и рекомендации в отношении повышения надежности соответствующих аудиторских процедур; (7) Комитет по финан¬совому и управленческому учету (Financial and Management Accounting Committee) занимается вопросами обобщения прак¬тики учета и согласования взаимодействия бухгалтеров с топ-ме¬неджерами и финансовыми директорами; (8) Комитет по компа¬ниям общественного сектора (Public Sector Committee) занимает¬ся разработкой международных стандартов финансовой отчет¬ности для общественного сектора (т.е. для государственных и му¬ниципальных компаний).
Членами IFAC могут стать профессиональные бухгалтерские организации, признанные в своих странах в законодательном по¬рядке или общественным мнением как стабильные националь¬ные организации с хорошей репутацией. Существуют три уровня членства; полное, ассоциированное и аффилированное. Полного членства, как правило, удостаиваются национальные организа¬ции: (а) играющие в своих странах значимую роль в функциони¬ровании систем учета и аудита, в определении их методологии, в разработке системы регулирования учета и отчетности (законы, стандарты, положения, руководства и др.), (б) имеющие насы¬щенные, отвечающие современным требованиям программы профессиональной сертификации и (в) являющиеся престижны¬ми для специалистов в том смысле, что членство в организации обеспечивает возможность заниматься профессией без каких-ли¬бо ограничений (например, возможность открыть собственную практику, давать заключение по отчетности и т.п.). Ассоцииро¬ванное .членство могут получить национальные организации: (а) играющие в известном смысле вспомогательную роль в функ¬ционировании учета и аудита и их регулировании или (б) недав¬но учрежденные, находящиеся в стадии становления. Аффилиро¬ванное членство могут получить международные организации, объединяющие специалистов тех областей практики, для кото¬рых бухгалтерская и аудиторская профессии представляют посто¬янный и значимый интерес.
IFAC представляет собой весьма мощную структуру в плане развития идеологии учета и аудита; что касается непосредствен¬ного финансирования соответствующих проектов, то следует признать, что финансовые возможности Федерации не столь ве¬лики; кроме того, считается, что разработка не может быть узур-

пирована одними лишь бухгалтерами; по определению в этой работе должны принимать участие представители финансовых кругов. Однако повторим, в идеологическом плане роль Федерации исключительно весома; в частности, международные аудиторские стандарты, кодекс профессиональной этики и международные стандарты подготовки профессиональных бухгалтеров разрабатываются непосредственно под эгидой IFAC; что касается осуществляемой в настоящее время модернизации МСФО, то Федерация участвует в этом процессе опосредованно через Совет по международным стандартам бухгалтерского учета (IASB).

Наибольшее представительство в IFAC имеют: США (представлены три института обшей численностью свыше 380 тыс. членов); Великобритания (пять институтов, свыше 290 тыс. членов); Бразилия (два института, около 140 тыс. членов); Канада (три института, около 125 тыс. членов); Индия (два института, около 120 тыс. членов); Австралия (два института, около 95 тыс. членов); Италия (два института, около 90 тыс. членов); Китай (представлен Китайский институт сертифицированных публичных бухгалтеров с численностью около 60 тыс. членов); Турция (два института, около 60 тыс. членов); Аргентина (представлен один институт с численностью около 40 тыс. членов); Германия (два института, около 35 тыс. членов); Франция (два института, около 30 тыс. членов).

Институт профессиональных бухгалтеров России (ИПБР) является единственной российской общественной организацией в области учета и аудита, имеет полное членство в IFAC с 2001 г.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНЫЕ СТАНДАРТЫ ДЛЯ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ БУХГАЛТЕРОВ (International Education Standards for Professional Accountants, IES) - набор разработанных Международной федерацией бухгалтеров (IFAC) ре-гулятивов, содержащих наиболее обшие требования, предъявляемые к образовательному и профессиональному уровню специалиста, и рекомендации в отношении набора знаний, которыми должен владеть профессиональный (т.е. сертифицированный и признанный профессиональным сообществом) бухгалтер. Эти требования и рекомендации изложены в семи стандартах: IES-1 «Исходные требования к программе профессионального бухгалтерского образования»; IES-2 «Содержание программ профессионального образования»; IES-3 «Профессиональные навыки»;

IES-4 «Профессиональные ценности и этика»; 1ES-5 «Требования к практической подготовке»; IES-6 «Оценка профессиональных способностей и компетентности»; IES-7 «Система непрерывного профессионального образования».

Обшая идея этих регулятивов заключается в идентификации определенного минимума квалификационных требований в трех областях: (1) образовательные и профессиональные знания; (2) практический опыт; (3) система постоянного и непрерывного обновления знаний и навыков. В стандартах определяются области знаний, которые должны найти отражение в конкретной программе подготовки профессионального бухгалтера, но не дается содержательного наполнения предметов; имеется в виду, что это наполнение будет сделано специалистами национальных институтов с учетом особенностей национальной культуры, традиций в области общего и профессионального образования, приоритетов в отношении тех или иных предметов. Вместе с тем предполагается, что основная терминология в отношении как собственно предметов, так и базовых их разделов трактуется в общепринятом в экономически развитых странах ключе.

Содержательное наполнение профессионального образования представлено в стандарте IES-2 в виде трехмодульной структуры, содержащей перечень рекомендованных IFAC предметов.

Модуль 1. Бухгалтерский учет, финапсы и корреспондирующие с ними знания

Финансовый учет и отчетность.

Управленческий учет и контроль.

Налогообложение.

Правовое обеспечение предпринимательской деятельности.

Аудит.

Финансы и финансовый менеджмент.

Профессиональные ценности и этика.

Модуль 2. Организация и ведение бизнеса

Экономика.

Бизнес-среда.

Управление корпорацией.

Этика бизнес-отношений.

Финансовые рынки.

Количественные методы.

Бихевиористские аспекты деятельности фирмы.

Стратегические решения в системе менеджмента.

Маркетинг.

(10)    Международный бизнес и проблемы глобализации.

Модуль 3. Информационные технологии

Основы информационных технологий.

Информационные технологии контроля профессиональных знаний.

Информационные технологии контроля профессиональной компетентности.

Информационные технологии контроля компетентности специалистов как пользователей бухгалтерской информации.

Участие и роль отдельных групп специалистов в разработке информационных технологий.

Предлагаемые IFAC стандарты введены вдействие с 1 января 2005 г. Стандартами подразумевается достаточно тесное взаимодействие университетов и профессиональных институтов в координации (т.е. в структурировании и содержательном наполнении) своих учебных программ. Поэтому предполагается, что рекомендации этих стандартов будут учитываться странами, имеющими представительство в IFAC, для корректировки университетских программ и программ подготовки профессиональных (сертифицированных) бухгалтеров.

МЕЖДУНАРОДНЫЕ СТАНДАРТЫ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ (International Financial Reporting Standards, IFRS) - совокупность регулятивов, разработанных Комитетом по международным стандартам бухгалтерского учета (IASC), содержащих унифицированные принципы ведения учета и составления отчетности. В эту совокупность входят: (а) предисловие (введение) к стандартам; (б) принципы подготовки и составления финансовой отчетности; (в) собственно стандарты; (г) интерпретации международных стандартов финансовой отчетности. Документы носят рекомендательный характер.

Изначально эти регулятивы назывались международными стандартами бухгалтерского учета (International Accounting Standards, IAS). С 2001 г. появилось название «Международные стандарты финансовой отчетности», которое и стало официально использоваться в документах преемника IASC - Совета по международным стандартам финансовой отчетности (IASB). В насто-

 

271

яшее время в англоязычной литературе можно встретиться с обоими терминами — IAS и IFRS. С момента своего создания в 1973 г. IASC разработал 41 стандарт, однако по мере расширения и совершенствования нормативного хозяйства некоторые из них были отменены или поглощены другими, поэтому в настоящее время действует 37 стандартов. Перечень действующих стандартов приведен в приложении 4. В 1998 г. стандарты были впервые опубликованы в России в полном объеме и достаточно адекватном переводе на русский язык (см. (Международные стандарты финансовой отчетности, 1999]).

Несмотря на очевидные достоинства идеи международной гармонизации и стандартизации учета, процесс внедрения стандартов шел достаточно медленно. Основная причина — нежелание экономически развитых стран поступиться своими традициями в области учета и аудита. Особо скептическое отношение к стандартам наблюдалось со стороны США. Поскольку американские фондовые рынки доминируют в мире, все транснациональные корпорации и крупные национальные фирмы других стран, желавшие осуществлять заимствования в США и котировать свои бумаги на американских биржах, были вынуждены следовать их требованиям и, в частности, представлять свою отчетность в соответствии с требованиями американских регулятивов - так называемых Общепринятых принципов бухгалтерского учета США (US GAAP). Со временем US GAAP приобрел репутацию некоторого варианта международных стандартов.

Тем не менее определенные усилия по практическому повсеместному внедрению МСФО предпринимались постоянно; при этом работа проводилась как на уровне национальных регуляторов бухгалтерского учета и финансовых рынков, так и в международном контексте. В частности, в І995 г. между IASC и IOSCO было заключено соглашение о разработке на базе МСФО ключевого набора стандартов, которые начиная с 1999 г. были бы приняты в качестве унифицированного руководства крупнейшими фондовыми биржами мира.

Интеграционные процессы в мире, в частности мероприятия по объединению Европы, усиливающаяся роль развивающихся стран и их достаточно стойкое нежелание идти во всем под покровительство США (в данном случае имеется в виду выбор между МСФО и ГААП), а также череда финансовых скандалов, потрясших прежде всего ряд крупных американских корпораций, в кото-

рые оказались замешаны фирмы «большой пятерки», привели к усилению внимания к МСФО. Целый ряд авторитетных международных организаций (Форум финансовой стабильности, Всемирный банк, Международный валютный фонд, Международная организация комиссий по ценным бумагам и биржам и др.) выразили свою поддержку усилиям IASB и IFAC в разработке унифицированных правил в области учета и аудита. Соответствующая поддержка была оказана и на правительственном уровне, в частности страны - члены ЕС заявили о своем желании с 1 января 2005 г. распространить МСФО на все листинговые компании Евросоюза.

Тем не менее, учитывая вес США на международных рынках, было принято обоюдное решение о нахождении компромисса между МСФО и ГААГІ в рамках проходящего под эгидой IFAC проекта конвергенции систем и моделей бухгалтерского учета. Работа над так называемым глобальным ГААП (т.е., по сути, речь идет о разработке некоторого инварианта стандартов, учитывающего основные положения МСФО и ГААП), который устроил бы все ведущие страны мира, ведется в рамках деятельности IASB.

МЕНОВЫЕ РЫНОЧНЫЕ ОПЕРАЦИИ (Exchange Prices Postulate) - постулат бухгалтерского учета, предопределяющий понимание незамкнутости фирмы, ее ориентации на рынки в ресурсном обеспечении и реализации продукции и услуг.

Этот постулат, по сути, определяет первопричину, источник появления данных в учете и имеет две стороны. Во-первых, декларируется приоритет рыночной экономики, когда большинство производимых товаров и услуг не потребляются в полном объеме их производителями, а распределяются между всеми заинтересованными потребителями, причем посредством операций обмена. Во-вторых, поскольку ключевым элементом в меновых операциях выступает цена и эти операции могут быть как фактически имевшими место, так и ожидаемыми к исполнению в соответствии с договорами, учетные данные должны базироваться на ценах, генерируемых прошедшими, настоящими или будущими обменными операциями, т.е. операциями, либо уже имевшими место, либо ожидаемыми в будущем. Именно благодаря меновым операциям изначально появляются учетные данные, которые, естественно, в дальнейшем могут множиться в системе учета уже и вследствие метаморфоз, трансформаций и перемещений циркулирующих средств.

См. статью Постулаты (допущения) бухгалтерского учета.

 

273

Все вышеприведенные показатели обладают одним общим недостатком - это абсолютные показатели, значение которых существенно зависит от абсолютных значений исходного признака ряда. Поэтому в статистике большее применение имеет коэффициент вариации (СУ), рассчитываемый по формуле

 

СУ=~І00\%. <М5) х

 

МЕРЫ РИСКА НА ФИНАНСОВОМ РЫНКЕ (Measures of Risk on Financial Market) - индикаторы рисковости финансовых активов. Финансовый актив как объект инвестирования (краткосрочного или долгосрочного) имеет две ключевые характеристики, вариацию которых можно оценивать: регулярный доход (в виде дивидендов, процентов, дохода от капитализации) и доходность. Первый показатель абсолютный, в значительной степени зависящий от стоимости актива (дело в том, что цены акций различных компаний, торгуемых на бирже, могут существенно отличаться друг от друга, а потому различны и величины регулярного дохода). Известны и уникальные случаи. Так, известный финансист У. Баффет (Warren Buffet), владеющий корпорацией "Berkshire Hathaway*, входящей в число 25 крупнейших компаний мира, придерживается политики недробления акций, вследствие чего стоимость акции компании постоянно растет и к середине 2004 г. превысила 95 тыс. долл. Отсюда видно, что показатель доходности имеет очевидные преимущества, и потому именно он используется в качестве ключевого индикатора, вариация которого оценивается. Единообразие алгоритма количественной опенки этого индикатора, в свою очередь, дает возможность в качестве меры риска на финансовом рынке выбрать показатель дисперсии (или среднего квадратического отклонения).

Расчет дисперсии в оперативном режиме (например, по данным статистики) для отдельных компаний достаточно утомителен, да и вряд ли целесообразен. Поэтому ведущими информационно-аналитическими агентствами разработана методика расчета бета-коэффициентов, которые как раз и являются количественными характеристиками рисковости акций компаний. Бета-коэффициенты периодически пересчитываются, публикуются. В отношении облигаций этими же агентствами разработана методика рейтингования; рейтинги облигаций крупнейших трансна-

18"

275

 

циональных компаний периодически уточняются и публикуются. См. статьи Бета-коэффициент и Рейтингование облигаций.

МЕТОД ДЕПОЗИТНОЙ КНИЖКИ - метод амортизации полученного кредита, предполагающий периодические равные выплаты, суммарно обеспечивающие погашение основной суммы долга и начисленных процентов за все время пользования кредитом.

 

Пример ,

В банке получена ссуда на пять лет в сумме 20 ООО долл. под 13\% годовых, начисляемых по схеме сложных процентов на непогашенный остаток. Возвращать нужно равными суммами в конце каждого года. Требуется определить величину годового платежа.

Если обозначить за А величину искомого годового платежа, то данный финансовый контракт можно представить в виде следующей схемы (рис. Ml).

Для лучшего понимания логики метода депозитной книжки целесообразно рассуждать с позиции кредитора. Для банка данный контракт представляет собой инвестицию в размере 20 000 долл., т.е. отток денежных средств, что и показано на схеме. В дальнейшем в течение пяти лет банк будет ежегодно получать в конце года сумму А, причем каждый годовой платеж будет включать проценты за истекший год и часть основной суммы долга. Так, поскольку в течение первого года заемщик пользовался ссудой в размере 20 000 долл., то платеж, который будет сделан в конце этого года, состоит из двух частей: процентов за год в сумме 2600 долл. (13\% от 20 000 долл.) и погашаемой части долга в сумме А - 2600 долл. В следующем году расчет будет повторен при условии, что размер кредита, которым пользуется заемщик, составит уже меньшую сумму по сравнению с первым годом, а именно: 20 ООО - А + 2600 долл. Отсюда следует, что с течением времени сумма уплачиваемых процентов снижается, а доля платежа в счет погашения долга возрастает. Из схемы на рис. Ml видно, что мы имеем дело с аннуитетом постнумерандо, о котором известны его текущая стоимость, процентная ставка и продолжительность действия. Поэтому для нахождения величины годового платежа А можно воспользоваться формулой (Д7):

20000 = FM4(13\%,5)A=3,517A,   т.е. А= 5687долл.

Динамика платежей показана в табл. Ml. Отметим, что данные в ходе вычислений округлялись, поэтому величина процентов в последней строке найдена балансовым методом.

Таблица Ml

Данная таблица позволяет ответить на целый ряд дополнительных вопросов, представляющих определенный интерес для прогнозирования денежных потоков. В частности, можно рассчитать общую сумму процентных платежей, величину процентного платежа в к-м периоде, долю кредита, погашенную в первые к лет, и т.п.

МЕТОД КАССОВЫЙ (Cash Basis Accounting) - метод признания выручки и финансового результата в момент получения денежных средств в оплату поставленной продукции (оказанной услуги). Данный метод применяется в том случае, когда предприятие не хочет терять право собственности на продукцию до момента ее оплаты; последнее означает, что в критической ситуации можно востребовать эту продукцию обратно (подобная схема имеет смысл при продаже дорогостоящих активов).

Пример

Предприятие произвело продукцию себестоимостью 230 тыс. руб. и продало ее за 284 тыс. руб. Какие изменения происходят в учете и балансе предприятия, условно составляемом после каждой операции, если предприятие применяет кассовый метод (для простоты предполагается, что налоги отсутствуют)?

Решение

До момента продажи продукция отражалась в статье «Готовая продукция и товары для перепродажи» в сумме 230 тыс. руб. После продажи продукции на условиях кассового метода сумма 230 тыс. руб. будет перенесена со статьи «Готовая продукция и товары для перепродажи» в статью «Товары отгруженные», а за балансом будет организован аналитический учете указанием следующей информации: (а) кому отгружена продукция, (б) когда отгружена продукция, (в) какая сумма должна поступить в оплату, (г) когда должна быть оплачена продукция. При поступлении платежа (например, на расчетный счет в банке) сумма в 230 тыс. руб. будет записана в дебет счета 90 «Продажи», т.е. будет списана себестоимость проданной и оплаченной продукции, а сумма поступившего платежа (284 тыс. руб.) будет отражена по дебету счета 51 «Расчетный счет» и кредиту счета 90, тем самым будет сформирован финансовый результат от продажи (кредитовое сальдо счета 90). При закрытии счетов по итогам отчетного периода этот финансовый результат будет отражен по счету 99 «Прибыли и убытки», а по окончании года он перейдет на счет 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Таким образом, видно, что прибыль предприятия в сумме 54 тыс. руб. будет отражена в учете (косвенно) лишь после оплаты отгруженной продукции. До момента поступления платежа с формальных позиций право собственности на продукцию не потеряно, а потому она и числится в учете лишь по себестоимости, т.е. считается, что продукция попросту находится не на складе предприятия, а где-то в другом месте -в пути, на складе покупателя и др.

МЕТОД КОСВЕННЫЙ (Indirect Method) - метод составления отчета о движении денежных средств путем корректировки прибыли на результаты операций, влиявших на величину прибыли, но не затрагивавших счетов денежных средств. В данном отчете денежные потоки представлены в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Суть метода заключается в том, что по тем операциям, где прибыль получена, а деньги не поступили, делается отрицательная корректировка на сумму непоступления (уменьшение корректируемой суммы); в случае когда определенные расходы списаны на себестоимость, а реального оттока денежных средств не наблюдается (например, амортизация), делается положительная корректировка (увеличение корректируемой суммы). Откорректировав прибыль на поступление (оттоки) денежных средств, теоретически можно выйти на текущее сальдо по счетам учета денежных средств. Тем не менее на практике распространение получил прямой метод составления отчета, поскольку представленная в отчетности прибыль носит весьма условный характер и процесс корректировки слишком трудоемок (многие показатели, формирующие прибыль, не связаны напрямую с движением денежных средств). Поэтому косвенный метод носит скорее теоретический характер. См. статью Метод прямой.

МЕТОД НАЧИСЛЕНИЯ (Accrual Accounting) - метод признания выручки и финансового результата в момент отгрузки продаваемой продукции, если иное не предусмотрено договором купли-продажи. Согласно ст. 458 ГК РФ обязанность продавца передать товар покупателю считается исполненной в момент вручения товара покупателю или указанному им лицу, если иное не предусмотрено договором купли-продажи. В случаях когда из договора купли-продажи не вытекает обязанность продавца по доставке товара или передаче товара в место нахождения покупателя, обязанность продавца считается исполненной в момент сдачи товара первому перевозчику. Если иное не предусмотрено договором купли-продажи, риск случайной гибели или случайного повреждения товара переходит на покупателя с момента, когда в соответствии с законом или договором продавец считается исполнившим свою обязанность по передаче товара покупателю (ст. 459 ГК РФ).

Пример

В условиях примера из статьи Метод кассовый показать, какие изменения происходят в учете и балансе предприятия, условно составляемом после каждой операции, если предприятие применяет метод начисления.

Решение

До момента продажи продукция отражалась в статье «Готовая продукция и товары для перепродажи» в сумме 230 тыс. руб. После продажи продукции на условиях метода начисления: (а) себестоимость продукции в сумме 230 тыс. руб. будет списана с кредита счета 43 «Готовая продукция» в дебет счета 90 «Продажи» и (б) по дебету счета 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» и кредиту счета 90 «Продажи» будет отражена стоимость продажи - 284 тыс. руб. Таким образом, валюта баланса увеличится на сумму 54 тыс, руб., которая неявно (т.е. в учете) признается как прибыль от совершенной сделки. Спустя некоторое время на расчетный счет предприятия поступит платеж в погашение задолженности покупателя, что будет отражено в учете записью: Дебет счета 51, Кредит счета 62 - на сумму 284 тыс. руб.

Итак, в отличие от кассового метода при методе начисления финансовый результат в неявном виде формируется в момент отгрузки продукции, что приводит к увеличению валюты условно (или фактически) состааляемого баланса на величину прибыли предприятия.

 

МЕТОД «ОБЪЕДИНЕНИЕ ИНТЕРЕСОВ» («Pooling-of-Interests» Method, Merger Accounting) - (1) метод объединения компаний в корпоративную группу, выражающийся в приобретении компанией PC (материнская) контроля над компанией SC (дочерняя) путем обмена акциями между объединяющимися компаниями и, как следствие, влекущий за собой необходимость составления консолидированной отчетности компанией PC; (2) метод составления консолидированной отчетности в случае, когда корпоративная группа сформировалась путем обмена акциями между двумя объединяющимися компаниями, одна из которых стала материнской (PC), а вторая - дочерней (SC). Суть метода такова. Компания PC эмитирует голосующие акции. Акционеры компании SC отдают свои акции (т.е. акции компании SC) в обмен на акции компании PC. Иными словами, происходит как бы обмен акциями, при этом компании продолжают функционировать как самостоятельные юридические липа. Фирма PC. по сути, приобрела за вновь эмитированные акции капитал фирмы SC (т.е. ее уставный капитал, эмиссионный доход и нераспределенную прибыль), а потому активы фирмы PC возрастут на величину чистых активов фирмы SC (в балансовой оценке), а раздел «Собственный капитал» фирмы PC увеличится на величину вновь эмитиро-

ванных акций и разницу между чистыми активами SC и величиной дополнительной эмиссии.

Метод объединения интересов имеет определенные преимущества: он более прост, не требуется переоценки активов в текущие цены, выше величина нераспределенной прибыли объединяемых компаний и т.п.; поэтому с момента появления (начало 30-х годов XX в., хотя термин возник лишь в середине 40-х годов) был весьма популярен. Изначально он был разработан как метод учета результатов слияния двух примерно одинаковых по размеру компаний. Однако условия применения метода были сформулированы достаточно расплывчато, что нередко дезориентировало акционеров, приводило к финансовым потерям. Поэтому условия реализации метода постоянно уточнялись и усложнялись. Так, в США он разрешен к применению только в том случае, когда сделка отвечает двенадцати требованиям, относящимся к характеристике объединяемых фирм, способам, при помощи которых выполняется объединение, общим условиям деятельности группы на ближайшие годы и др. Пример составления консолидированной отчетности с помощью метода «Объединение интересов» см. в [Ковалев В., Ковалев Вит., с. 112 - 131].

МЕТОД «ПОКУПКА КОНТРОЛЯ» («Purchase Accounting* Method, Acquisition Accounting) - (1) метод объединения компаний в корпоративную группу, выражающийся в приобретении контроля компанией PC (материнская) над компанией SC (дочерняя) путем скупки контрольного пакета акций SC и, как следствие, влекущий за собой необходимость составления консолидированной отчетности; (2) метод составления консолидированной отчетности компанией PC в случае, когда корпоративная группа сформировалась путем скупки ею контрольного пакета акций компании SC. Суть метода такова.

Компания PC скупает акции компании SC по рыночной цене (сравните: при применении метода «Объединение интересов» акционеры компании SC становятся акционерами компании PC, тогда как при применении метода «Покупка контроля» они продают свои акции, т.е. после сделки уже не являются акционерами ни материнской, ни дочерней компании). Факт покупки отражается в балансе компании PC следующим образом: (а) пассив баланса не меняется, (б) в активе баланса на сумму покупки уменьшается одна из статей (например, «Денежные средства») и появ-

 

281

ляется статья «Инвестиции». Далее компании продолжают работать как самостоятельные юридические лица. По окончании года компания PC, помимо собственной, составляет еще и консолидированную отчетность по корпоративной группе. При этом: (1) активы дочерней компании в процессе консолидации оцениваются по цене их приобретения (т.е. справедливой или рыночной цене на момент сделки); (2) превышение уплаченной за компанию SC цены над стоимостной оценкой ее чистых активов отражается в консолидированном балансе во вновь вводимой активной статье «Гудвилл*; (3) прибыль дочерней компании приводится в консолидированной отчетности в размере, полученном в период после совершения сделки; (4) превышение справедливой стоимости активов компании SC над их книжной стоимостью и гудвилл амортизируются согласно регулятивам.

Метод «Покупка контроля» является основным методом объединения фирм. Пример составления консолидированной отчетности с помощью метода «Покупка контроля» см. в [Ковалев В., Ковалев Вит., с. 112 - 131].

 

МЕТОД ПРЯМОЙ (Direct Method) - метод составления отчета о движении денежных средств путем идентификации всех операций, затрагивающих счета денежных средств. В данном отчете денежные потоки представлены в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Суть метода в прямом переборе всех записей по счетам денежных средств и их распределении на упомянутые три вида деятельности. Операции по дебету счетов означают приток денежных средств, операции по кредиту - их отток (необходимо, естественно, исключить взаимные операции между этими счетами). См. статью Метод косвенный.

 

МЕТОД ЦЕННЫХ ПОДСТАНОВОК - метод нахождения факторного разложения, предполагающий последовательное изменение факторов в модели.

Обшую схему приема цепных подстановок рассмотрим на примере трехфакторной мультипликативной модели:

 

Т=а-Ъ-с, (Мб)

где    Т — результатный показатель; а,Ь,с — факторные показатели.

Рассмотрим изменение этих показателей в динамике (символы «О» и «1» означают значения в базисном и отчетном периодах). Соответственно имеем два значения модели в базисном и отчетном периодах:

7o = <V Vco и Ti =ol-brc} . Общее изменение показателя Г в динамике составит

 

Сделаем цепные подстановки, последовательно меняя значение очередного фактора с базисного на фактическое:

Т0 = а0 • Ь0 ■ с0, Т"=аґЬус0,

 

Часть полного отклонения, обусловленная вариацией каждого из факторов, имеет вид:

Д„Г= Т' — Го = й, • Л0 - с0 — д0 • А0 ■ с0 = До • й0 ■ с0 — изменение за счет фактора «й»,

AbT= Т" — Т' = й, - а, ■ с0 - «[ • b0 ■ с0 = я, • Д£ ■ с0 - изменение за счет фактора «А», ,

Д,.Г= Г, - 7" = о, • bj • С[ - й, • ft, ■ с0 = й[ ■ А, - Дс0 - изменение за счет фактора «о,

а общее факторное разложение имеет вид:

Ао6шТ=АаТ+АьТ+АсТ. <М7)

Приемы цепных подстановок и арифметических разниц достаточно просты и универсальны. Однако они не инвариантны относительно порядка замены факторов, т.е. оттого, в какой последовательности происходит замена, будет зависеть результат разложения. Данное обстоятельство не является сколько-нибудь значимым, поскольку, проводя анализ, ищут не мифическую точность (здесь ее нельзя «найти» в принципе), а идентифицируют связь между показателями, находят тенденции зависимостей между ними. Иными словами, менять факторы можно в любой последовательности. В отечественной учетно-аналитической

 

283 практике традиционно качественные показатели (например, «выработка», «фондовооруженность», «фондоотдача» и др.) взвешивают по весам отчетного периода, а количественные (например, «численность», «стоимость основных средств» и др.) - по весам базисного периода (заметим, что в англо-американской практике делается ровно наоборот).

Пример

Товарооборот в прошлом году равен 240 тыс. руб., а в отчетном году составил 297 тыс. руб. Средняя численность: в прошлом году -60 чел., в отчетном — 66. Определить влияние факторов на изменение товарооборота.

Решение

Найдем значения выработки в отчетном и прошлом периодах: Bq = 4 тыс. руб., В, = 4,5 тыс. руб. Факторная модель имеет вид:

т = ч В,

где Т — товарооборот, Ч — численность; В — выработка.

Изменения показателей таковы: ДТ = 57 тыс. руб.; ДЧ = 6 чел.; ДВ = 0,5 тыс. руб.

Задача состоит в том, чтобы найти, в какой части общее изменение результативного показателя Т (т.е. +57 тыс. руб.) обусловлено влиянием фактора «выработка», а в какой — фактора «численность».

Если начать цепные подстановки с фактора «численность» (российская традиция), то факторное разложение имеет вид:

АобидТ = ДЧТ + ДВТ - ДЧ ■ В0 + Ч, - ДВ -= 6 ■ 4 + 66 ■ 0,5 - 24 + 33 = 57 тыс. руб.

Если начать цепные подстановки с фактора «выработка» (англоамериканская традиция), то факторное разложение имеет вид:

4,6u,T = ДЧТ + ДВТ = ДЧ - В, + Ч0 ■ ДВ = = 6 - 4,5 + 60 ■ 0,5 = 27 + 30 = 57 тыс. руб.

В первом случае 42,1\% прироста товарооборота было обусловлено изменением фактора «численность», а 57,9\% — фактора «выработка»; во втором случае соответственно: 47,4 и 52,6\%.

Расхождение в факторных разложениях обусловлено тем обстоятельством, что совместное влияние двух факторов приписывается в первом случае фактору «выработка», а во втором случае - фактору «численность».

МЕТОДЫ ДЕТЕРМИНИРОВАННОГО ФАКТОРНОГО АНАЛИЗА — методы, позволяющие находить факторное разложение. К ним относятся методы цепных подстановок, арифметических разниц, логарифмический, интегральный и др. Различие в методах определяется различием в алгоритме распределения общего изменения результативного показателя по факторам. Любое подобное распределение является исключительно субъективным, а потому ни один из упомянутых методов не может рассматриваться как приоритетный. На практике достаточное распространение получил алгоритмически простой метод цепных подстановок (или его следствие — метод арифметических разниц). Подробнее о детерминированном факторном анализе и его методах см. в работе [Ковалев, 2001].

 

МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЗАПАСОВ (Inventory Valuation) - методы оценки запасов сырья и материалов, списываемых на себестоимость. Международными и отечественными бухгалтерскими ре-гулятивами рекомендовано к использованию несколько методов учета запасов (себестоимости). Общая логика их применения такова.

На начало очередного периода предприятие имеет запасы сырья, материалов и т.п., необходимые для текущей деятельности. В течение этого периода часть запасов отпускается в производство, одновременно от поставщиков приходят новые запасы. В конце периода в результате инвентаризации можно выявить сумму выходных запасов. Вся процедура циркуляции вложений в запасы описывается известным балансовым уравнением:

Invb + SPL = COGS + Inve,        (М8)

где Invb - запасы на начало периода (входные запасы); Inve - запасы на конец периода (выходные запасы); SPL — поступление сырья и материалов за период; COGS — себестоимость продукции.

Из формулы (М8) видно, что одна и та же сумма (VD = Invb + + SPL) распределяется на себестоимость и выходные запасы (правая часть формулы). Поэтому все различие в методах оценки запасов состоит лишь в том, какую часть этой суммы относят к запасам, а какую — на себестоимость. Отсюда с очевидностью следует вывод о том, что в принципе несложно предложить десятки методов оценки, различающихся, в частности, алгоритмом распределения величины VD.

На практике наибольшее распространение получили следующие четыре метода (они рекомендованы и ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов»): (а) по себестоимости каждой единицы; (б) по средней себестоимости; (в) по себестоимости первых по времени приобретения материально-производственных запасов (способ ФИФО); (г) по себестоимости последних по времени приобретения материально-производственных запасов (способ ЛИФО).

Согласно методу ФИФО («First-Іп, First-Out», FIFO, «первый на приход, первый на списание») запасы на производство должны списываться по мере их поступления, а потому выходные запасы будут оценены по ценам последних купленных партий. Иными словами, с формальных позиций метод ФИФО предполагает, что относительно меньшую часть VD следует отнести к выходным запасам, а относительно большую - к себестоимости.

Согласно методу ЛИФО («Last-In, First-Out», LIFO, «последний на приход, первый на списание»), действующему ровно наоборот, запасы на производство должны списываться в порядке, обратном их поступлению, а потому выходные запасы будут оценены по ценам первых купленных партий. Иными словами, с формальных позиций метод ЛИФО предполагает, что относительно большую часть VD следует отнести к выходным запасам, а относительно меньшую - к себестоимости.

Как следствие, в своеобразии подхода к распределению запаса, теоретически возможного к потреблению в производстве, — наличие негативных моментов у каждого из методов оценки. Так, метод ЛИФО дает более точную оценку себестоимости исходя из текущих цен, зато искажает оценку выходных запасов в отчетности. Поскольку в правой части (М8) только два слагаемых, оценка одного из них автоматически определяет и оценку другого; не случайно в литературе методы ЛИФО, ФИФО и другие называют либо методами оценки запасов, либо методами оценки себестоимости (второй вариант методологически более корректен). Кроме того, данное обстоятельство принимается во внимание и в практических целях: сначала оценивается величина выходного запаса, а затем балансовым методом находится себестоимость.

Последовательность действий, например, при реализации метода ФИФО может быть такой: (1) по итогам отчетного периода проводится инвентаризация выходных запасов (т.е. выявляется количество сырья и материалов в установленной номенклатуре); (2) выходные запасы начинают последовательно оценивать в ценах последних партий (сначала используют цены последней закупленной партии, при ее исчерпании переходят к предпоследней и т.д.), таким образом находится величина выходного запаса в стоимостной оценке; (3) балансовым методом находят величину себестоимости (ее оценка автоматически получается в ценах первых партий).

Какая методика представляется более обоснованной и предпочтительной? Все зависит от критериев, которые принимаются во внимание. Методика ФИФО обеспечивает относительно больший прирост авансированного капитала, лучшие значения показателей рентабельности, т.е. дает более привлекательную картину для непрофессиональных инвесторов. Применение методики ЛИФО приводит к заниженной оценке производственных запасов и к меньшей величине прибыли, т.е. на первый взгляд она дает менее привлекательные результаты. На самом же деле в условиях инфляции именно эта методика наиболее предпочтительна, поскольку величина уплачиваемого налога меньше, а следовательно, больше средств остается у предприятия. В условиях инфляции методика ФИФО дает некоторую инфляционную добавку к прибыли; таким образом, предприятие «проедает» собственные оборотные средства на приобретение сырья и запасов по возрастающим ценам. Наконец, отметим, что методы оценки могут применяться двумя способами: либо однократно по завершении отчетного периода, либо перманентно, т.е. по мере отпуска сырья в производство. Оценка себестоимости (запасов) по методу ФИФО не зависит от способа его применения; что касается методов ЛИФО и средних цен, то значения себестоимости, а значит и прибыли, будут различными в зависимости оттого, используется способ однократной или перманентной оценки.

 

Пример

Объем реализации в марте - 15 млн руб.; затраты на производство, за исключением затрат сырья и материалов, составили 2 млн

руб.; средняя ставка отчислений от прибыли — 35\%. Рассчитать значения показателя рентабельности собственного капитала в зависимости от выбранного метода оценки производственных запасов, если за март внеоборотные активы уменьшились на 8 млн руб., прочие оборотные активы увеличились на 6 млн руб., а баланс на начало марта и данные о движении сырья имели следующий вид, млн руб.: а) Баланс на 1 марта 2001 г.

 

Актив

 

Пассив

 

Внеоборотные активы

50,0

Уставный капитал

52,0

Производственные за-

3,0

Прибыль

-

пасы

 

 

 

Прочие оборотные ак-

 

Прочие источники

16ґ0

тивы

 

 

 

Баланс

68,0

Баланс

68,0

Решение

Рассмотрим три варианта оценки затрат на производство: (1) по ценам первых закупок (ФИФО); (2) по иенам последних закупок (ЛИФО); (3) по средней цене.

При использовании методики ФИФО запас на конец периода (Inve) оценивается в ценах последних закупок (вариант 1):

/иге = 25 ■ 160+ 15 • 140 = 6,1 млн руб.

Затраты сырья на производство (cogs) находятся балансовым методом по данным о сырье, доступном для переработки (VD), и запасе на конец периода:

COGS = VD - Inve = 16,2 - 6,1 = 10,1 млн руб.

При использовании методики ЛИФО запас на конец периода оценивается в ценах первых закупок, поэтому (вариант 2):

Invt=W- 100+ 10 ■ 110 = 4,1 млн руб. COGS= 16,2-41 = 12,1 млн руб.

При использовании средней цены (/») расчеты имеют вид (вариант 3):

р = 16 200 000 : 130 000 = 124,6 руб. //ive = 40 000 ■ 124,6 = 5,0 млн руб. COGS = 16,2 - 4,98 = 11,2 млн руб.

Закиючительный баланс и отчет о прибылях и убытках в каждом из возможных случаев будут иметь вид, млн руб.:

 

Показатель

Вариант 1

Вариант 2

Вариант 3

Отчет о прибылях и убытках

 

 

 

Выручка от реализации

15,0

15,0

15,0

Затраты сырья

10,1

12,1

11,22

Прочие затраты

2J2

2J2

10

Прибыль до вычета налогов

2,9

0,9

1,78

Налог (35\%)

1.02

0.32

0.62

Чистая прибыль

1,88

0,58

1,16

Заключительный волане

 

 

 

Актив

 

 

 

Внеоборотные активы

42,0

42,0

42,0

Производственные запасы

6,1

4,1

5,0

Прочие оборотные активы

21.0

21.0

21.0

Баланс

69,1

67,1

68,0

Пассив

 

 

 

Уставный капитал

52,0

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 |