Имя материала: Шпаргалка по финансам, деньгам, кредиту. Принципы организации структура валютного рынка■Н- 84
ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ Валютный рынок — это официальный финансовый центр, где сосредотивается купля-продажа валюты и ценных бумаг в иностранной валюте на основании спроса и предложения и определяется курс иностранной валюты. Валютный рынок является частью финансового рынка страны. Отличительная особенность валютного рынка в том, что он не имеет точного географи-Неского положения и не имеет четко установленных границ, время функционирования — 24 ч. в сутки, действует неограниченное число участников, является абсолютно ликвидным рынком, так как на этом рынке деньги обмениваются на другиеденьги. Всех участников валютного рынка можно разделить на три группы: банки и другие кредитные учреждения, которые осуществляют валютное операции' в собственных интересах и в интересах своих клиентов; специализированные брокерские и дилерские организации, которые проводят валютные операции на валютном рынке, а также оказывают консультационные и посреднические услуги; 3) финансовые небанковские учреждения, юри- дические и физические лица, которые само- стоятельно не осуществляют валютные опе- рации, а пользуются услугами ' банковских организаций и д'ругих кредитных учреждений, Мировой валютный рынок состоит из большо- го числа национальных рынков, которые взаи- Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Валютный курс необходим для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталов и кредитов, для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран; для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц. Виды валютных курсов: фиксированный (колеблется в узких рамках, в его основе лежит валютный паритет, т.е. официально установленное соотношение денежных единиц разных стран); плавающий (зависит от рыночного спроса и предложения на валюту и может значительно, колебаться по величине). Особым инструментом для развития внешнеэкономических отношений выступают банковские операции по обмену иностранной валюты, важнейшим элементом которой я£ляется обменный валютный курс, так как развитие мировых экономических отношений требует измерения стоимостного соотношения валют разных стран. Валютный курс — это обменное соотношение между двумя валютами, например 30 руб. РФ за 1 доллар США. Виды валютного курса: по способу фиксации: плавающий, фиксированный, смешанный; ' по способу расчета: паритетный, фактический; по видам сделки: срочных сделок, спот- сделок, своп-сделок; Различают следующие группы факторов, связанные с методами прогнозирования курсов: 1) финансовые: а) несбалансированность платежного баланса; б) уровень инфляции в России и в США; в) золотовалютные резервы Правительства; г) конкурентоспособностьтоваровСШАи России; д) степень валютного контроля; общеэкономические: а) роль валюты страны в обслуживании миро- хозяйственных связей; б) динамика доли страны в мировой торговле отдельными товарными группами и в экс- порте капитала; в) уровень процентных ставок; г) объем инвестиций; д) эластичность совокупных спроса и пред- ложения во внешней торговле, вывоз ка- питала, туризм; политические: а) конкретные меры экономической политики, предпринимаемые Центральным банком; б) исторические прецеденты в развитии ва- лют отдельных стран; психологические (мнения банкиров и бизнесменов о перспективах движения курса валюты). Три вида прогнозирования курса валют:
краткосрочное (1—180 дней); среднесрочное (0,5—3 года), основная задача которого состоит в достаточно достоверном прогнозировании критических точек в развитии валютного курса; долгосрочное (свыше 3 лет), целью которого является оценка трендов движения обменных курсов. водяные знаки, защитная нить, совпадение контуров рисунка на обеих сторонах банкноты, голограмма, а также использование специальных красок. Монеты евро также имеют весьма прогрессивные свойства, крайне затрудняющие их подделку. Например, при производстве монет номиналом в 1 и 2 евро используется сложный биметаллический сплав, а на ободке монет есть надпись. И все эти характеристики легкосчиты-ваются при помощи специальной техники, которая будет встроена в банкоматы на всей территории зоны евро. Европейская система центральных банков (ЕСЦБ) начала свою деятельность: с 01.01 .1999 г. были твердо зафиксированы курсы валют к евро для всех видов предстоящих пересчетов; с 01.01.2002 г.началось обращение банкнот и монет евро для параллельного хождения с национальными валютами государств и обмен этих последних на евро. 30.08.2002 г. во Франкфурте-на-Майне Европейский центральный банк провел презентацию наличных евро; с 2002 г. переход на евро осуществили 12 стран Европейского союза из 15; 01.09.2001 г. началась выдача наличных евро финансовым учреждениям с передачей в сферу обращения; с 15.12.2001 г. началась продажа физическим лицам стартовых наборов монет евро на равные суммы номиналов национальных валют, банкноты евро стали доступными физическим лицам с 01.01 .2002 г.
по способу установления: официальный, неофициальный; по отношению к паритету покупательной способности валют: завышенный, за-' ниженный, паритетный; по отношению к участникам сделки: курс покупки, курс продажи, средний курс; по учету инфляции: реальный; номинальный; 8) по способу продажи: курс наличной про- дажи, курс безналичной продажи, оптовый курс обмена валют, банкнотный. Различают реальный и номинальный валют- ные курсы. Реальный валютный курс можно определить ка,к отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте. Но- минальный валютный курс показывает об- менный курс валют, действующий в настоящий момент времени на валютном рынке страны. Валютный курс, поддерживающий постоянный паритет покупательной силы, — это такой номи- нальный валютный курс, при котором реальный валютный курс неизменен. Факторы, влияющие на валютный курс: темп инфляции; уровень процентных ставок; деятельность валютных рынков; валютная спекуляция; валютная политика; состояние платежного баланса страны; степень использования национальной валюты в международных расчетах; ускорение или задержка международных расчетов; политическая обстановка в стране; степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках. мосвязаны между собой. Различают следующие виды рынков: мировой валютный рынок. На этом рынке осуществляются сделки в мировом масштабе и с помощью валют, признанных во всем мире; региональный валютный рынок. На этом рынке осуществляются валютные операции только с ограниченным количеством конвертируемых валют; национальный валютный рынок. На этом рынке совершается ограниченный объем сделок с определенными валютами. Национальный валютный рынок обслуживает валютные потребности одной страны. Валютный рынок можно разделить на две части: биржевой сектор (ограниченное чис,-ло сделок) и внебиржевой сектор (сделки по купле-продаже валюты непосредственно между участниками сделки, преимущество — высокая скорость расчетов). Биржевой и внебиржевой валютные рынки находятся в тесной взаимосвязи. Основной функцией валютной биржи является мобилизация временно свободных денежных средств через операцию купли-продажи иностранной валюты. На валютной бирже устанавливается валютный курс. В некоторых странах валютная биржа выполняет только операции по фиксированию справочных курсов валют. В России существует ММВБ — Международная межбанковская валютная биржа. Основными операциями на валютном рынке являются кассовые валютные сделки (типа спот); форвардные операции; валютные фьючерсы; валютные опционы.
|