Имя материала: Шпаргалка по финансам, деньгам, кредиту.

Принципы организации структура валютного рынка

■Н-

84

ВАЛЮТНЫЙ КУРС

КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ

Валютный рынок — это официальный финансовый центр, где сосредотивается купля-продажа валюты и ценных бумаг в иностранной валюте на основании спроса и предложения и определяется курс иностранной валюты.

Валютный рынок является частью финансового рынка страны.

Отличительная особенность валютного рынка в том, что он не имеет точного географи-Неского положения и не имеет четко установленных границ, время функционирования — 24 ч.

в сутки, действует неограниченное число участников, является абсолютно ликвидным рынком, так как на этом рынке деньги обмениваются на

другиеденьги.

Всех участников валютного рынка можно разделить на три группы:

банки и другие кредитные учреждения, которые осуществляют валютное операции' в собственных интересах и в интересах своих клиентов;

специализированные брокерские и дилерские организации, которые проводят валютные операции на валютном рынке, а также оказывают консультационные и посреднические

услуги;

3)       финансовые небанковские учреждения, юри-

дические и физические лица, которые само-

стоятельно не осуществляют валютные опе-

рации, а пользуются услугами ' банковских

организаций и д'ругих кредитных учреждений,

Мировой валютный рынок состоит из большо-

го числа национальных рынков, которые взаи-

Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную

в денежных единицах другой страны. Валютный курс необходим для обмена валют при торговле

товарами и услугами, движении капиталов и кредитов, для сравнения цен на мировых товарных

рынках, а также стоимостных показателей разных стран; для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц.

Виды валютных курсов:

фиксированный (колеблется в узких рамках,

в его основе лежит валютный паритет, т.е. официально установленное соотношение денежных единиц разных стран);

плавающий (зависит от рыночного спроса

и предложения на валюту и может значительно, колебаться по величине). Особым инструментом для развития внешнеэкономических отношений выступают банковские операции по обмену иностранной валюты, важнейшим элементом которой я£ляется обменный валютный курс, так как развитие мировых

экономических отношений требует измерения

стоимостного соотношения валют разных стран.

Валютный курс — это обменное соотношение между двумя валютами, например 30 руб. РФ за 1 доллар США. Виды валютного курса:

по способу фиксации: плавающий, фиксированный, смешанный;

' по способу расчета: паритетный, фактический;

по видам сделки: срочных сделок, спот-

сделок, своп-сделок;

Различают следующие группы факторов, связанные с методами прогнозирования курсов:

1)       финансовые:

а)       несбалансированность платежного баланса;

б)       уровень инфляции в России и в США;

в)       золотовалютные резервы Правительства;

г)       конкурентоспособностьтоваровСШАи России;

д)       степень валютного контроля;

общеэкономические:

а)       роль валюты страны в обслуживании миро-

хозяйственных связей;

б)       динамика доли страны в мировой торговле

отдельными товарными группами и в экс-

порте капитала;

в)       уровень процентных ставок;

г)       объем инвестиций;

д)       эластичность совокупных спроса и пред-

ложения во внешней торговле, вывоз ка-

питала, туризм;

политические:

а)       конкретные меры экономической политики,

предпринимаемые Центральным банком;

б)       исторические прецеденты в развитии ва-

лют отдельных стран;

психологические (мнения банкиров и бизнесменов о перспективах движения курса валюты). Три вида прогнозирования курса валют:

краткосрочное (1—180 дней);

среднесрочное (0,5—3 года), основная задача которого состоит в достаточно достоверном прогнозировании критических точек в развитии валютного курса;

долгосрочное (свыше 3 лет), целью которого является оценка трендов движения обменных курсов.

водяные знаки, защитная нить, совпадение контуров рисунка на обеих сторонах банкноты, голограмма, а также использование специальных красок. Монеты евро также имеют весьма прогрессивные свойства, крайне затрудняющие их подделку. Например, при производстве монет номиналом в 1 и 2 евро используется сложный биметаллический сплав, а на ободке монет есть надпись. И все эти характеристики легкосчиты-ваются при помощи специальной техники, которая будет встроена в банкоматы на всей территории зоны евро.

Европейская система центральных банков (ЕСЦБ) начала свою деятельность:

с 01.01 .1999 г. были твердо зафиксированы курсы валют к евро для всех видов предстоящих пересчетов;

с 01.01.2002 г.началось обращение банкнот и монет евро для параллельного хождения с национальными валютами государств и обмен этих последних на евро. 30.08.2002 г. во Франкфурте-на-Майне Европейский центральный банк провел презентацию наличных евро;

с 2002 г. переход на евро осуществили 12 стран Европейского союза из 15;

01.09.2001 г. началась выдача наличных евро финансовым учреждениям с передачей в сферу обращения;

с 15.12.2001 г. началась продажа физическим лицам стартовых наборов монет евро на равные суммы номиналов национальных валют, банкноты евро стали доступными физическим лицам с 01.01 .2002 г.

по способу установления: официальный, неофициальный;

по отношению к паритету покупательной способности валют: завышенный, за-' ниженный, паритетный;

по отношению к участникам сделки: курс покупки, курс продажи, средний курс;

по учету инфляции: реальный; номинальный;

8)       по способу продажи: курс наличной про-

дажи, курс безналичной продажи, оптовый

курс обмена валют, банкнотный.

Различают реальный и номинальный валют-

ные курсы. Реальный валютный курс можно

определить ка,к отношение цен товаров двух

стран, взятых в соответствующей валюте. Но-

минальный валютный курс показывает об-

менный курс валют, действующий в настоящий

момент времени на валютном рынке страны.

Валютный курс, поддерживающий постоянный

паритет покупательной силы, — это такой номи-

нальный валютный курс, при котором реальный

валютный курс неизменен.

Факторы, влияющие на валютный курс:

темп инфляции;

уровень процентных ставок;

деятельность валютных рынков;

валютная спекуляция;

валютная политика;

состояние платежного баланса страны;

степень использования национальной валюты в международных расчетах;

ускорение или задержка международных расчетов;

политическая обстановка в стране;

степень доверия к валюте на национальном и мировом рынках.

мосвязаны между собой. Различают следующие виды рынков:

мировой валютный рынок. На этом рынке осуществляются сделки в мировом масштабе и с помощью валют, признанных во всем мире;

региональный валютный рынок. На этом рынке осуществляются валютные операции только с ограниченным количеством конвертируемых валют;

национальный валютный рынок. На этом рынке совершается ограниченный объем сделок с определенными валютами. Национальный валютный рынок обслуживает валютные потребности одной страны. Валютный рынок можно разделить на две

части: биржевой сектор (ограниченное чис,-ло сделок) и внебиржевой сектор (сделки по купле-продаже валюты непосредственно между участниками сделки, преимущество — высокая скорость расчетов). Биржевой и внебиржевой валютные рынки находятся в тесной взаимосвязи.

Основной функцией валютной биржи является мобилизация временно свободных денежных средств через операцию купли-продажи иностранной валюты. На валютной бирже устанавливается валютный курс. В некоторых странах валютная биржа выполняет только операции по фиксированию справочных курсов валют. В России существует ММВБ — Международная межбанковская валютная биржа. Основными операциями на валютном рынке являются кассовые валютные сделки (типа спот); форвардные операции; валютные фьючерсы; валютные опционы.

185