Имя материала: Анализ финансовой отчетности

Автор: Ронова Т.Н.

2.4. расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности

Показатели

Способ расчета

Нормальное ограничение

Пояснения

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

L2 = А1/(П1+П2)

L2> =(0,1 - 0,7)

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг.

3. Коэффициент «критической оценки»

L3 = (А1+А2)/ (П1+П2)

Допустимое значение: L3=(0,7-0,8); желательное значение: L3 1

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами.

4. Коэффициент текущей ликвидности

L4 = (А1+А2+А3)/ (П1+П2)

Необходимое значение: L4=0,2 оптимальное значение:

L4 (2,5-3,0)

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала

L5 = А3/ ([А1+А2+А3]-[П1+П2])

Уменьшение показателя в динамике -положительный факт

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности

6. Доля оборотных средств в активах

L6 = (А1+А2+А3)/Б

L6 > = 0,5

Зависит от отраслевой принадлежности организации

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

L7 = (П4-А4)/

(А1+А2+А3)

L7 > = 0,1

Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости

 

Посчитаем L1 для нашего примера. L1 н. г. (на начало года) = 1,107; L1 к. г. = 0,952. L1 н. г. > L1 к. г.

В ходе анализа каждый из приведенных в таблице 2.5 коэффициентов рассчитывается на начало и конец периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно в динамике.

В таблице 2.6 приведены значения коэффициентов на н.г. и к.г.

Динамика коэффициентов L1, L2, L3 - отрицательная. Нормальным значением коэффициента «критической оценки» считается значение 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника). Оптимально, если L3 приблизительно = 1. В нашем случае коэффициент близок к 0,7, но в динамике - снижается, а это отрицательная тенденция.

Если соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, то можно говорить о высоком финансовом риске. Если коэффициент L4 > 1, то можно сделать вывод, что организация располагает некоторым объемом свободных средств.

В финансовой теории есть положение, что чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше может быть нормальный уровень коэффициент текущей ликвидности. Однако не любое ускорение оборачиваемости позволяет считать нормальным более низкий уровень коэффициента текущей ликвидности, а лишь связанное со снижением материалоемкости. Иными словами, организация может считаться платежеспособными при условии, что сумма ее оборотных средств равно сумме краткосрочной задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.

Рассчитано, что для того, чтобы коэффициент текущей ликвидности (L4) и обеспеченность собственными средствами (L7) были оптимальными, у организации убытки могут составлять 40\%, а кредиты и займы должны быть равны 80\% суммы оборотных активов. Но такая структура баланса практически не встречается. Следует также отметить, что коэффициенты платежеспособности могут быть оптимальными, если оборотные активы производственной организации имеют следующую структуру: запасы- 66,7\%, дебиторская задолженность - 26,7\%, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения -6,6\%. В анализируемой нами организации оборотные активы имеют следующую структуру: запасы - 63\%, дебиторская задолженность и другие краткосрочные активы - 33\%, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения - 4\%.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 |