Имя материала: Анализ финансовой отчетности

Автор: Бородина Елена Ивановна

3.2. аналитический баланс-нетто. цели, задачи и способы формирования

 

Важным приемом этапа предварительной оценки является формирование аналитического баланса или уплотненного аналитического баланса-нетто, который будет использоваться во всех дальнейших расчетах финансовых показателей. Практическая полезность данного приема связана с тем, что бухгалтерский баланс организации требует уточнения и определенной перегруппировки статей, вытекающих из аналитического подхода к пониманию оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала.

Наличие аналитического баланса позволяет избежать необходимости заниматься корректировками на этапе расчета финансовых коэффициентов. При этом обеспечивается единство подхода к определению отдельных элементов баланса, что позволяет объединить рассчитываемые на их основе финансовые показатели в единую систему. Это особенно важно на стадии подготовки аналитического заключения.

Аналитический баланс-нетто формируется путем перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств, а также устранения влияния на валюту (итог) баланса и его структуру регулирующих статей. Среди основных корректировок следует выделить:

на суммы по статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» (раздел II актива баланса) должна быть уменьшена величина собственного капитала и величина оборотных активов;

на величину долгосрочной дебиторской задолженности (погашение которой ожидается более чем через 12 месяцев) уменьшается сумма оборотных активов и увеличиваются внеоборотные активы;

при наличии соответствующей информации статья «Расходы будущих периодов» может быть отнесена к составу внеоборотных активов (в том случае, если срок их списания превышает ближайшие 12 месяцев);

из раздела «Краткосрочные обязательства» должна быть исключена статья «Доходы будущих периодов»;

величина собственного капитала определяется как чистые активы организации.

После этого однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разрезах (внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал), как это показано в табл. 3.1 (в таблице представлен баланс анализируемого предприятия - условного ОАО «Молоко» - в укрупненном виде).

 

Анализ баланса ОАО «Молоко»

Окончание табл. 3.1

 

 

Пассив

1 января

отчетного года

31 декабря отчетного года

Изменение

тыс. руб.

тыс. руб.

\%

тыс. руб.

\%

Капитал

1 666 625

59, 19

2 055 100

49,04

388 475

-10,1.5

в том числе:

 

 

 

 

 

 

уставный капитал

176

0,01

176

0,00

0,0

0,0

добавочный капитал

1 138 094

40,42

1 1 18334

26,69

19 760

-13,73

резервный капитал

44

0,00

44

0,00

0,0

0,0

нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

528 311

18,76

891 489

21,27

363 178

2,51

доходы будущих периодов

0

0,00

45 057

1,08

45 057

1,08

Долгосрочные обязательства

108 826

3,87

21 1 371

5,04

102 545

1,17

Займы и кредиты

0

0,00

1 30 407

3,1 1

1 30 407

3,11

Отложенные налоговые обязательства

18 258

0,60

38618

1,00

20 360

0,4

Прочие

90 568

3,2

42 346

1,01

-39 422

-1,89

Краткосрочные обязательства

1 040 1 36

36,94

1 924 292

45,92

884 156

8,98

Займы и кредиты

540 201

19,19

1 268 794

30,28

728 593

1 1,09

Кредиторская задолженность*

499 935

17,76

655 498

15,64

155 563

-2,12

поставщики и подрядчики

367 266

13,04

548 511

13,09

1 81 245

0,05

перед персоналом

15 062

0,53

21 262

0,51

6200

-0,02

перед государственными внебюджетными фондами

6779

0,24

10 500

0,25

3721

0,01

перед бюджетом

16 620

0,59

27 377

0,65

10 757

0,06

авансы полученные

19041

0,68

24 741

0,59

5700

-0,09

прочие кредиторы

75 167

2,67

23 107

0,55

-52 060

-2,12

Задолженность участникам (учредителям)

0

0,00

0

0,0

0,0

0,0

БАЛАНС

2 815 587

100,00

4 190 763

100,00

1 375 176

0,0

* Для составления табл. 3.1 целесообразно привлечь поясняющую информацию из формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Представим баланс анализируемого предприятия в укрупненном виде (см. табл. 3.1). Исходные данные для его составления приведены в приложении.

Как видим из данных табл. 3.1, за отчетный период активы предприятия возросли на 1 375 176 тыс. руб., или на 48,8\%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов - на 463 210 тыс. руб. и прироста оборотных средств - на 911 966 тыс. руб. Таким образом, имущественная масса увеличивалась, в основном, за счет роста оборотных активов. Сказанное подтверждается данными об изменениях в составе имущества предприятия. Так, если в начале анализируемого периода структура активов характеризовалась значительным превышением имущества длительного использования (63,95\%) над остальными его видами, то к концу года удельный вес долгосрочных активов сократился до 54,02\%. Соответственно возрос объем оборотных средств.

Прирост оборотных активов в анализируемом году был связан в первую очередь с увеличением запасов (на 131 076 тыс. руб.), дебиторской задолженности (на 376 020 тыс. руб.) и краткосрочных финансовых вложений (на 348 448 тыс. руб.).

Обращает на себя внимание рост дебиторской задолженности, удельный вес которой к концу года в структуре совокупных активов увеличился на 6,52 пункта (14,01 - 7,49). Это делает необходимым дальнейший углубленный анализ состава и структуры дебиторской задолженности по данным аналитического учета.

Анализ пассивной части баланса показывает, что дополнительный приток средств в отчетный период в сумме 1 375 176 тыс. руб. был связан с увеличением краткосрочных заемных источников на 884 156 тыс. руб., долгосрочных заемных средств на 102 545 тыс. руб. и ростом собственного капитала на 388 475 тыс. руб. Иными словами, увеличение объема финансирования деятельности предприятия было на 28,3\% обеспечено собственным капиталом, на 7,4\% - долгосрочным заемным капиталом и на 64,3\% - краткосрочными заемными средствами.

Для анализа динамики структуры активов анализируемого предприятия за два смежных года используется табл. 3.2.

 

Динамика структуры активов

Анализ структуры активов показывает, что доля внеоборотных активов составляет наибольший удельный вес. Вместе с тем наблюдается снижение доли внеобортных активов с 67,22\% по состоянию на 1 января прошедшего года до 54,02\% к концу отчетного года и, соответственно, рост доли оборотных активов с 32,78 до 45,98\%. С учетом того, что величина внеоборотных активов организации в абсолютном выражении неуклонно растет, в первую очередь за счет увеличения основных средств и долгосрочных финансовых вложений, можно констатировать рост инвестиций в активы. При этом объем инвестиций в оборотные активы в анализируемые периоды превышал величину инвестирования средств в долгосрочные активы.

В составе оборотных активов присутствуют две наиболее крупные группы статей: запасы и дебиторская задолженность.

Доля запасов колебалась в анализируемые периоды от 13,88 до 17,66\%. Основной удельный вес в запасах составляют сырье и материалы. В силу специфики деятельности анализируемого предприятия, выпускающего молочные продукты, удельный вес как незавершенного производства, так и готовой продукции незначителен. Высокая доля запасов сырья и материалов требует от аналитика более глубокого анализа их состава и структуры, а также оценки их ликвидности.

Следует отметить изменения, которые происходили с другой крупной статьей оборотных активов - дебиторской задолженностью. Ее доля выросла с 7,5\% по состоянию на 1 января прошлого года до 14,1\% к концу отчетного года, т. е. возросла практически вдвое. Наиболее значительным был рост дебиторской задолженности в отчетном году. Так, абсолютный прирост задолженности составил 376 020 тыс. руб. (586 958 - 210 938). При этом наибольший прирост задолженности был связан с отвлечением средств в авансы, выданные поставщикам. Кроме того, значительно возросла задолженность прочих дебиторов. Это, в свою очередь, делает необходимым проведение более глубокого анализа причин образования такой задолженности и условий ее погашения.

Для анализа динамики структуры пассивов используется табл. 3.3.

 

Таблица 3.3

Динамика структуры пассивов

(аналитический баланс)

 

 

Пассив

1 января прошедшего года

1 января отчетного года

31 декабря отчетного года

тыс. руб.

\%

тыс. руб.

\%

тыс. руб.

\%

Капитал

1 123 026

68,10

1 666 625

59,19

2 055 100

49,04

в том числе:

 

 

 

 

 

 

уставный капитал

176

0,01

176

0,01

176

0,00

добавочный капитал

702 038

42,57

1 138 094

40,42

1 118 334

26,69

резервный капитал

44

0,00

44

0,00

44

0,00

нераспределенная прибыль

420 768

25,52

528 31 1

18,76

281 687

6,72

доходы будущих периодов

0

0,00

0

0,00

45 057

1,08

Долгосрочные обязательства

255 718

15,51

108 326

3,87

211 371

5,04

Займы и кредиты

1 20 060

7,28

0

0,00

1 30 407

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 |