Имя материала: Анализ финансовой отчетности

Автор: О.В. Ефимова

3.2. аналитический баланс-нетто.

Цели, задачи и способы формирования

Важным приемом этапа предварительной оценки является формирование аналитического баланса или уплотненного аналитического ба-ланса-нетто, который будет использоваться во всех дальнейших расчетах финансовых показателей. Практическая полезность данного приема связана с тем, что бухгалтерский баланс организации требует уточнения и определенной перегруппировки статей, вытекающих из аналитического подхода к пониманию оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала.

Наличие аналитического баланса позволяет избежать необходимости заниматься корректировками на этапе расчета финансовых коэффициентов. При этом обеспечивается единство подхода к определению отдельных элементов баланса, что позволяет объединить рассчитываемые на их основе финансовые показатели в единую систему. Это особенно важно на стадии подготовки аналитического заключения.

Аналитический баланс-нетто формируется путем перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств, а также устранения влияния на валюту (итог) баланса и его структуру регулирующих статей. Среди основных корректировок следует выделить:

на суммы по статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» (раздел II актива баланса) должна быть уменьшена величина собственного капитала и величина обо

;

на величину долгосрочной дебиторской задолженности (погашение которой ожидается более чем через 12 месяцев) уменьшается сум ма оборотных активов и увеличиваются внеоборотные активы;

при наличии соответствующей информации статья «Расходы будущих периодов» может быть отнесена к составу внеоборотных активов (в том случае, если срок их списания превышает ближай шие 12 месяцев);

 

96

из раздела «Краткосрочные обязательства» должна быть исклю чена статья «Доходы будущих периодов»;

величина собственного капитала определяется как чистые активы организации.

Анализ баланса ОАО «Молоко»

97

После этого однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разрезах (внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал), как это показано в табл. 3.1 (в таблице представлен баланс анализируемого предприятия - условного ОАО «Молоко» - в укрупненном виде).

 

Пассив

1 января отчетного года

3 1 декабря отчетного года

Изменение

тыс. руб.

\%

тыс. руб.

\%

тыс. руб.

\%

Капитал

1 666 625

59, 19

2 055 100

49,04

3 88 4/5

-10,15

в том числе:

 

 

 

 

 

 

уставный капитал

176

0,01

176

0,00

0,0

0,0

добавочный капитал

1 138 094

40,42

1 1 18 334

26,69

19 760

-13,73

резервный капитал

44

0,00

44

0,00

0,0

0,0

нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

528 311

18,76

891 489

21,27

363 178

2,51

доходы будущих периодов

0

0,00

45 057

1,08

45 057

 

Долгосрочные обязательства

108 826

38721

21 1 371

5,04

102 5

1,17

Займы и кредиты

0

0,00

130 407

3,11

1 30 407

3,11

Отложенные налоговые обязательства

18 258

0,60

38618

1,00

20 360

0,4

Прочие

90 568

3942

42 346

1,01

-39 422

-1,89

Краткосрочные обязательства

1 040 1 36

36,94

1 924 5,92

45,92

884 156

8,98

Займы и кредиты

540 201

19,19

1 268 794

30,28

728 593

1 1,09

Кредиторская задолженность*

499 935

17,76

655 498

15,64

155 563

-2,12

поставщики и подрядчики

367 266

13,04

54851 1

13,09

181 245

0,05

перед персоналом

12 62

0,53

21 262

0,51

6200

-0,02

перед государственными внебюджетными фондами

6779

0,24

10 ,01

0,25

3721

0,01

перед бюджетом

16 620

0,59

27 377

0,65

1 0 7

0,06

авансы полученные

19 041

0,68

24 741

0,59

5700

-0,09

прочие кредиторы

75 167

2,67

23 107

0 55

-52 060

-2,1 2

Задолженность участникам (учредителям)

0

0,00

0

0 0

0 0

0 0

БАЛАНС

2 815 587

100,00

4 190 763

100,00

1 375 176

0,0

* Для составления табл. 3.1 целесообразно привлечь поясняющую информацию из формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».

Представим баланс анализируемого предприятия в укрупненном виде (см. табл. 3.1). Исходные данные для его составления приведены в приложении.

Как видим из данных табл. 3.1, за отчетный период активы предприятия возросли на 1 375 176 тыс. руб., или на 48,8\%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов - на 463 210 тыс. руб. и прироста оборотных средств - на 911 966 тыс. руб. Таким образом, имущественная масса увеличивалась в основном за счет роста оборотных активов. Сказанное подтверждается данными об изменениях в составе имущества предприятия. Так, если в начале анализируемого периода структура активов характеризовалась значительным превышением имущества длительного использования (63,95\%) над остальными его видами, то к концу года удельный вес долгосрочных активов сократился до 54,02\%. Соответственно возрос объем оборотных средств.

Прирост оборотных активов в анализируемом году был связан в первую очередь с увеличением запасов (на 131 076 тыс. руб.), дебиторской задолженности (на 376 020 тыс. руб.) и краткосрочных финансовых вложений (на 348 448 тыс. руб.).

Обращает на себя внимание рост дебиторской задолженности, удельный вес которой к концу года в структуре совокупных активов увеличился на 6,52 пункта (14,01 - 7,49). Это делает необходимым дальнейший углубленный анализ состава и структуры дебиторской задолженности по данным аналитического учета.

Анализ пассивной части баланса показывает, что дополнительный приток средств в отчетный период в сумме 1 375 176 тыс. руб. был связан с увеличением краткосрочных заемных источников на 884 156 тыс. руб., долгосрочных заемных средств на 102 545 тыс. руб. и ростом собственного капитала на 388 475 тыс. руб. Иными словами, увеличение объема финансирования деятельности предприятия было на 28,3\% обеспечено собственным капиталом, на 7,4\% - долгосрочным заемным капиталом и на 64,3\% - краткосрочными заемными средствами.

Для анализа динамики структуры активов анализируемого предприятия за два смежных года используется табл. 3.2.

 

 

Актив

1 янва прошедше тыс. руб.

ряо года

1 января отчетного года

3 1 декабря отчетного года

\%

тыс. руб.

\%

тыс. руб.

\%

Краткосрочные финансовые вложения

114383

6,94

21 1 839

7,52

560 287

13,37

в том числе:

 

 

 

 

 

 

предоставленные займы

0

0,00

210 713

 

541 710

12,93

прочие

114383

6,94

1 126

0,04

18 577

0,44

Денежные средства

27 765

1,68

33 356

1,18

50 895

1,21

БАЛАНС

1 649 014

100,00

2 81 5 587

100,00

4 190 763

100,00

 

Анализ структуры активов показывает, что доля внеоборотных активов составляет наибольший удельный вес. Вместе с тем наблюдается снижение доли внеобортных активов с 67,22\% по состоянию на 1 января прошедшего года до 54,02\% к концу отчетного года и, соответственно, рост доли оборотных активов с 32,78 до 45,98\%. С учетом того, что величина внеоборотных активов организации в абсолютном выражении неуклонно растет, в первую очередь за счет увеличения основных средств и долгосрочных финансовых вложений, можно констатировать рост инвестиций в активы. При этом объем инвестиций в оборотные активы в анализируемые периоды превышал величину инвестирования средств в долгосрочные активы.

В составе оборотных активов присутствуют две наиболее крупные группы статей: запасы и дебиторская задолженность.

Доля запасов колебалась в анализируемые периоды от 13,88 до 17,66\%. Основной удельный вес в запасах составляют сырье и материалы. В силу специфики деятельности анализируемого предприятия, выпускающего молочные продукты, удельный вес как незавершенного производства, так и готовой продукции незначителен. Высокая доля запасов сырья и материалов требует от аналитика более глубокого анализа их состава и структуры, а также оценки их ликвидности.

Следует отметить изменения, которые происходили с другой крупной статьей оборотных активов - дебиторской задолженностью. Ее доля выросла с 7,5\% по состоянию на 1 января прошлого года до 14,1\% к концу отчетного года, т. е. возросла практически вдвое. Наиболее значительным был рост дебиторской задолженности в отчетном году. Так, абсолютный прирост задолженности составил 376 020 тыс. руб. (586 958 - 210 938). При этом наибольший прирост задолженности был связан с отвлечением средств в авансы, выданные поставщикам.

 

100

Кроме того, значительно возросла задолженность прочих дебиторов. Это, в свою очередь, делает необходимым проведение более глубокого анализа причин образования такой задолженности и условий ее погашения.

Для анализа динамики структуры пассивов используется табл. 3.3.

 

3.3

Динамика структуры пассивов

аналитический баланс

 

 

Пассив

1 января прошедшего года

1 января отчетного года

31 декабря отчетного года

тыс. руб.

\%

тыс. руб.

\%

тыс. руб.

\%

Капитал

1 1 23 026

68,10

1 666 625

59,19

2 055 100

49,04

в том числе: