Имя материала: Учет и анализ банкротств

Автор: Г.В. Фёдорова

3.5. государственная поддержка неплатежеспособных предприятий в целях сохранения перспективных товаропроизводителей

Один из инструментов оздоровления российской экономики и проведения ее структурной перестройки — предоставление предприятиям, находящимся в тяжелом финансовом положении, государственной поддержки. Основной предпосылкой предоставления государственной финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям служит обеспечение их эффективной работы после получения финансовых средств. Другим действенным механизмом должна стать ликвидация неэффективных предприятий.

Выявление неплатежеспособных предприятий, нуждающихся в первоочередной государственной финансовой поддержке, а также определение неплатежеспособных предприятий, подлежащих выводу из числа действующих в связи с их неэффективностью, базируется на селективном подходе, учитывающем: S текущий спрос на продукцию предприятий; S основные характеристики производственного и рыночного потенциалов предприятий (состояние основных производственных фондов и мощностей данных предприятий, уровень технологии, качество и конкурентоспособность выпускаемой продукции);

J оценку внутренних резервов предприятия для выхода из кризисного финансового состояния; S оценку эффективности планов финансового оздоровления. Выявление неплатежеспособных предприятий, нуждающихся в первоочередной государственной финансовой поддержке, проводится в несколько этапов:

1 этап — распределение предприятий по группам; II этап — анализ возможных мероприятий по оздоровлению предприятия:

этап — оценка экономического состояния предприятия;

этап — анализ представленного плана финансового оздоров-

ления.

Оказание государственной финансовой поддержки ориентировано в первую очередь на предприятия, способные использовать предоставленные финансовые средства с максимальной отдачей:

в сжатые сроки провести реконструкцию производства и его диверсификацию;

обеспечить увеличение производства продукции, пользующейся спросом на соответствующем товарном рынке;

значительно улучшить качество выпускаемой продукции;

создать условия для эффективного осуществления своей хозяйственной деятельности.

В этих целях на первом этапе органами государственной, исполнительной власти (министерствами и ведомствами), в ведении которых находятся неплатежеспособные предприятия, осуществляется формирование четырех групп предприятий, претендующих на получение государственной финансовой поддержки, в соответствии с критериями:

S величины износа основных производственных фондов предприятия по сравнению со среднеотраслевой;

^ уровня спроса на основные виды выпускаемой предприятием продукции, в зависимости от ее качества и потребительских свойств.

На основании указанной системы критериев разделяют неплатежеспособные предприятия, износ основных производственных фондов у которых:

ниже среднеотраслевого, и с высоким стабильным спросом на основные виды выпускаемой продукции;

ниже среднеотраслевого, и с пониженным спросом на основные виды выпускаемой продукции;

на уровне и выше среднеотраслевого, и с высоким стабильным спросом на основные виды выпускаемой продукции;

на уровне и выше среднеотраслевого, и с пониженным спросом на основные виды выпускаемой продукции.

Предприятия, попавшие при распределении в первую группу, не могут претендовать на получение первоочередной государственной финансовой поддержки.

Предприятия четвертой группы подлежат выводу из числа действующих в связи с неэффективностью, если в отношении них не принято в установленном порядке Правительством РФ решение о переводе в статус казенного предприятия.

На втором этапе рассматривается вопрос о наличии преимущественно не затратных способов решения экономических проблем, стоящих перед предприятиями, которые были отнесены ко второй и третьей группам.

В этих целях органами исполнительной власти (министерствами и ведомствами) оценивается целесообразность проведения на предприятии следующих мероприятий:

конверсии, диверсификации;

производства новых видов товаров (работ, услуг);

повышения качества выпускаемых товаров (работ, услуг);

повышения эффективности маркетинга;

снижения издержек производства;

внедрения новых прогрессивных форм и методов управления;

сокращения дебиторской задолженности;

повышения доли собственных средств в оборотных активах;

продажи дочерних предприятий и долей в капитале других предприятий;

продажи незавершенного производства;

сокращения численности занятых на предприятии и обеспечения социальных льгот для уволенных;

временной остановки капитального строительства на предприятии;

конверсии долгов путем преобразования краткосрочных задолженностей в долгосрочные ссуды или долгосрочные ипотеки;

других мероприятий, способствующих финансовому оздоровлению.

В результате проведенного анализа выявляются те предприятия, которые могут восстановить платежеспособность без предоставления им государственной финансовой поддержки в кратчайшие сроки (за 1-2 месяца), а также предприятия, оздоровление финансового состояния которых невозможно без оказания им государственной финансовой поддержки. Сведения о последних направляются органами государственной исполнительной власти вместе с разработанными и согласованными планами финансового оздоровления данных предприятий в уполномоченные органы.

На третьем этапе уполномоченный орган проводит оценку экономического состояния предприятий второй и третьей групп на базе системы показателей. В данную систему включаются наиболее значимые экономические показатели, характеризующие обеспеченность предприятия материально-техническими, трудовыми и финансовыми ресурсами и отражающие результаты его хозяйственной деятельности.

На основе этой системы показателей проводится ранжирование предприятий, отобранных на втором этапе. При проведении процедуры ранжирования учитывается значимость каждого из показателей, входящих в указанную систему, исходя из отраслевой специфики рассматриваемых предприятий и региональных особенностей их местонахождения.

Таким образом, в каждой из групп формируется последовательность предприятий, в отношении которых продолжается отбор претендентов на первоочередную государственную финансовую поддержку.

На четвертом этапе анализируются планы финансового оздоровления предприятий, ранжированных на предыдущем этапе. В результате анализа выявляются предприятия, бизнес-планы которых в полной мере удовлетворяют первоочередным требованиям по обеспечению выхода предприятия из состояния неплатежеспособности, финансовой устойчивости дальнейшего функционирования предприятия, а также возвратности средств, предоставленных предприятию в виде государственной финансовой поддержки.

Следующий шаг на этом этапе связан с оценкой эффективности представленных бизнес-планов на основе показателей нормы прибыли и чистой приведенной стоимости.

На последнем шаге данного этапа проводятся селекция и отбор предприятий посредством повторной процедуры ранжирования на основе оценки эффективности планов финансового оздоровления. При этом предприятия второй и третьей групп сводятся в единую группу с учетом отраслевого весового коэффициента.

В результате повторного ранжирования устанавливается единый порядок предоставления первоочередной государственной финансовой поддержки, окончательно формируется перечень нуждающихся предприятий. Одновременно с перечнем определяются решения по следующим вопросам:

финансовые ресурсы, необходимые для восстановления платежеспособности, в том числе имеющиеся в наличии у предприятия и дополнительно требуемые;

срок проведения санации предприятия;

сумма государственной финансовой поддержки;

предполагаемая процентная ставка за кредит;

срок погашения кредита.

Государственная финансовая поддержка предоставляется предприятиям из средств федерального бюджета, бюджетов субъектов Российской Федерации, а также отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.

Государственное финансирование осуществляется на безвозвратной или возвратной основе и направляется:

*/ на восстановление платежеспособности или поддержание

эффективной хозяйственной деятельности предприятий; S финансирование реорганизационных или ликвидационных мероприятий, в том числе мероприятий, направленных на предотвращение негативных социальных последствий банкротств.

Безвозвратные государственные ассигнования предоставляются исключительно:

на финансирование непроизводственной деятельности, связанной с содержанием объектов социально-культурного и коммунально-бытового назначения;

возмещение убытков конкретным предприятиям, если для них действующим законодательством установлены условия хозяйствования, при которых не обеспечивается возмещение затрат на производство товаров (работ, услуг), что может повлечь банкротство;

финансирование издержек по восстановлению платежеспособности предприятий, принимаемых на полное бюджетное финансирование;

финансирование ликвидационных процедур при недостаточности средств от продажи имущества должником.

Во всех остальных случаях государственная финансовая поддержка оказывается исключительно на возвратной основе.

Безвозмездные государственные ассигнования отражаются в пассиве баланса предприятия как целевые финансовые поступления и не могут повлечь за собой изменение доли государства, а также его посредников (организаций-агентов) в уставном капитале предприятия.

Решение об оказании государственной поддержки или санации принимается на основании анализа материалов, характеризующих экономическое и финансовое состояние предприятия, и предложений по его оздоровлению. При отборе предприятий, подлежащих решению об оказании государственной поддержки, необходимо учитывать критерии по направлениям деятельности и принадлежности к приоритету, а также ряд финансовых и социальных критериев. Исходя из принятых приоритетов, целесообразно оказывать государственную поддержку предприятиям:

продукция которых может быть реализована на потребительском рынке, в первую очередь изготавливающим продовольственные и непродовольственные товары народного потребления, лекарственные средства;

обеспечивающим поддержание обороноспособности и безопасности государства. Особенно предприятиям и производствам, связанным с высокими, втом числе международными, требованиями по технике безопасности и экологии, например ядерного вооружения и энергетического атомного комплекса, производства радиоактивных материалов и их хранения, производства боеприпасов и др.;

деятельность которых регулируется, в том числе лицензируется, государством и работающим по регулируемым ценам.

Кроме того, государственная поддержка может оказываться следующим группам предприятий:

перспективным предприятиям, которые смогут активизировать хозяйственную деятельность в различных отраслях экономики, в первую очередь той части производственной инфраструктуры, которая необходима для ускорения технологической перестройки производства (создания и развития сетей связи, информационных систем на базе электронизации, современных транспортных систем);

 

выпускающим конкурентоспособную, импортозамещающую и экспортную продукцию, в том числе с использованием уникальных «прорывных» технологий;

производство которых в значительной степени зависит от закупок сырья, комплектующих изделий и оборудования в странах ближнего и дальнего зарубежья и где в настоящее время отсутствует гарантия стабильного импорта из-за ограниченности валютных средств и разрыва хозяйственных связей;

обеспечивающим выпуск энергосберегающей техники и освоение новых прогрессивных технологий, увеличивающих производительность труда, улучшающих социальные условия труда, рассчитанных на применение новых материалов, автоматизацию производства и повышающих экологию производства;

с широкими кооперационными межотраслевыми и межрегиональными связями.

При отборе предприятий для оказания государственной поддержки необходима оценка социальных последствий остановки отдельных предприятий или производств с позиций формирования рынка труда и регулирования процессов занятости, особенно в районах, характеризующихся:

•/ высокой долей отраслей промышленности, в первую очередь тяжелой и оборонной, которые наиболее подвержены спаду производства;

s узкой специализацией хозяйства, отсутствием возможности для диверсификации производства из-за удаленности поселений, слабой транспортной и социальной инфраструктур;

S спецификой демографической ситуации некоторых территорий.

Особое внимание при отборе предприятий для государственной поддержки уделяется тем из них, которые расположены в крупных промышленных узлах с высокой концентрацией взаимосвязанных производств, а также в малых городах и поселках (город-завод), в которых эти предприятия — единственный источник существования.

Оценка имущественно-финансового состояния предприятий, подлежащих отбору для оказания государственной поддержки, — важнейший этап работы, базирующийся на анализе основных характеристик деятельности предприятий, позволяющем оценить их положение на товарных рынках.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия проводится за отчетный период и содержит следующую информацию.

1.     Форма собственности и распределения уставного капитала.

Структура предприятия. Устав.

Организационно-правовая форма.

Доля государства в капитале предприятия.

Доля иностранного капитала.

2.     Финансовое состояние предприятия.

Прибыль (убыток) и ее распределение. Рентабельность.

Себестоимость товарной продукции.

Дебиторская и кредиторская задолженность.

Просроченная задолженность по ссудам банка и по взаиморасчетам.

Непроизводительные расходы.

Запасы товарно-материальных ценностей.

Состояние собственных оборотных средств (наличие, прирост, излишек или недостаток).

Наличие финансовой помощи предприятию со стороны государства (льготные кредиты, субсидии, дотации и др.).

3.     Оценка производственного потенциала.

Стоимость основных производственных фондов и степень их износа.

Степень загрузки производственных мощностей. Фондоотдача.

Обеспеченность материально-сырьевыми и топливно-энергетическими ресурсами.

Объемы и ассортимент выпускаемой продукции.

Степень монополизма данного предприятия.

Площадь земельного участка и наличие площадей для нового строительства или расширения.

Стоимость незавершенного строительства.

4.     Кооперационные связи и сбыт продукции.

Реализация продукции. Цены по основным видам продукции.

Характеристика основных поставщиков сырья.

Характеристика основных потребителей продукции с выделением потребителей в странах СНГ и за рубежом.

Остатки готовой продукции на складе в натуральном и стоимостном выражении.

Рынок сбыта.

5.     Труд, кадровый состав предприятия, заработная плата.

Динамика численности работников с выделением основного производственного персонала и административно-управленческого персонала.

Динамика уровня заработной платы.

Количество работников, занятых неполный рабочий день.

6.     Социальная инфраструктура предприятия.

Стоимость основных непроизводственных фондов по видам объектов (жилые дома, детские сады, поликлиники и т. п.).

Текущие затраты на содержание объектов социальной инфраструктуры.

Дотации, субсидии, получаемые предприятием на содержание социальной инфраструктуры.

Объем реализации платных услуг, оказываемых организациями социальной инфраструктуры предприятия.

Удельный вес основных непроизводственных фондов предприятия в обшей стоимости непроизводственных фондов региона по видам.

7.     Оценка воздействия производственной деятельности предприя-

тия на экологическую ситуацию в регионе.

7.1. Сведения о штрафных санкциях. При проведении отбора предприятий, нуждающихся в оказании государственной поддержки, могут быть приняты следующие решения:

об оказании государственной поддержки и предоставлении финансовых средств;

принятии решения собственника предприятия-должника о подаче заявления должника в арбитражный суд о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) с целью применения к нему реорганизационных или ликвидационных процедур;

рекомендации предприятию по привлечению других источников финансирования.

Для принятия решения о проведении санации предприятия-должника вместе с уведомлением о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) должны быть представлены:

S основные реквизиты предприятия;

J список его кредиторов и должников с расшифровкой их дебиторской и кредиторской задолженности; S бухгалтерский баланс;

S план мероприятий финансового оздоровления. На основе анализа материалов, представленных предприятием для проведения санации, могут быть приняты следующие решения:

ходатайствовать о внесении предложения в арбитражный суд о проведении санации самостоятельно;

ходатайствовать о проведении санации с последующим объявлением конкурса желающих принять в ней участие;

отказать в проведении санации.

 

При принятии положительного решения о проведении санации предприятия-должника определяются ответственные лица (сенаторы). Санаторы несут полную имущественную ответственность по средствам, выделяемым государством на оказание поддержки санируемого предприятия. В месячный срок после принятия решения о санации ответственные за ее проведение лица обязаны представить санационный проект (технико-экономическое обоснование плана мероприятий по оздоровлению предприятия).

Наличие технико-экономического обоснования (ТЭО) мероприятий по оздоровлению предприятия служит обязательным условием при рассмотрении и принятии решения об оказании ему государственной поддержки. ТЭО должно содержать следующие основные разделы.

Общие положения.

Характеристика предприятия, состав и мощности производств, ассортимент выпускаемой продукции, ее качество, технический уровень, сырьевая база и др.

Потребность в выпускаемой продукции, анализ рынка.

Потребность в материальных и энергетических ресурсах, источники их обеспечения.

Основные технические решения по перепрофилированию предприятия (реконструкции, перевооружению). Используемые технологии и оборудование.

Численность персонала и производительность труда.

Смета на строительство (реконструкцию, перевооружение).

Себестоимость продукции.

Эффективность мероприятий по оздоровлению предприятия. Основные технико-экономические показатели. Финансовая и экономическая оценка. Выводы и рекомендации.

Для проведения экспертизы ТЭО (проектов) с целью принятия решения об оказании государственной поддержки или санации предприятия необходимо единство:

s системы оценочных показателей ТЭО;

S единиц измерения этих показателей;

S методических подходов при формировании этих показателей.

В табл. 3.2 представлен рекомендованный состав оценочных показателей. При проведении экспертизы особое внимание следует уделять показателям, характеризующим финансовую устойчивость проекта, инвестиционные затраты, а также графикам возврата льготных кредитных ресурсов. Важное место должно отводиться анализу прогнозных показателей рынков сбыта продукции. 150

Состав оценочных показателей для проведения экспертизы ТЭО мероприятий по оздоровлению неплатежеспособных предприятий

 

Призначные показатели

Обосновывающие показатели в базисном и прогнозном периодах

Первичные оценочные показатели

1.     Рентабельность (отношение вели-

чин среднегодовой прибыли к

годовым издержкам или балансо-

вой стоимости основных о>ондов)

в базисном и прогнозируемом

периоде

2.     Срок окупаемости (отношение

прогнозируемой величины средне-

годовой прибыли к дисконтиро-

ванной величине санационных

затрат)

3.     Отношение показателя минималь-

ной величины прогнозируемой

рентабельности к сроку погашения

инвестиций

1.     Среднегодовая стоимость реали-

зуемой продукции

2.     Издержки производства и обращения

3.     Прибыль

4.     Стоимость основных фондов

5.     Стоимость оборотных средств

1.     Общий размер и виды санационных средств

(инвестиций), характер их распределения во

времени, направления использования

2.     Среднегодовая стоимость реализованной

продукции, начиная с базисного года и

заканчивая сроком возврата кредита

3.     Годовые ставки налогов и арендных плате-

жей, отчислений в фонды, проценты за

банковский кредит, выплаты дивидендов

4.     Сроки и условия погашения санационных

кредитов

5.     Среднегодовая численность работников

предприятия

6.     Степень изношенности основных фондов

7.     Степень загруженности производственных

мощностей

8.     Объемы и направления производственных

капитальных вложений в предприятие

(за шесть лет, предшествующих базисному, включая последний)

Экономические показатели санаиионных проектов должны рассматриваться с позиции изменений по следующим параметрам:

рост прибыли за счет увеличения объемов производства при сохранении действующего уровня цен, снижения издержек производства и внереализационных потерь, соблюдения договоров-поставок;

приоритетность развития производства при распределении прибыли;

снижение издержек производства за счет технического перевооружения, модернизации, улучшения использования основных фондов, рационального использования сырья, сокращения потерь от брака;

сокращение сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей за счет ускорения оборачиваемости, доведения запасов до обоснованной величины.

Для оценки целесообразности государственной поддержки программ развития предприятий используются экономические показатели, представленные в табл. 3.3. Величина государственной поддержки для оздоровления финансового положения неплатежеспособного предприятия рассчитывается по формуле

ПГ = 3-(Р + ПГ1),

где ПГ — величина государственной финансовой поддержки;

3 — сумма затрат на осуществление мер, обеспечивающих рентабельную работу неплатежеспособного предприятия;

Р — стоимость внутренних резервов неплатежеспособного предприятия, используемых для финансового оздоровления;

ПП — стоимость помощи, оказываемой предприятиями, заинтересованными в рентабельной работе неплатежеспособного предприятия. Величина государственной поддержки, исчисленная по этой формуле, — один из наиболее важных показателей, фиксируемых в ТЭО Стоимость внутренних резервов неплатежеспособного предприятия, используемая для его финансового оздоровления, формируется за счет:

реализации продукции, пользующейся ограниченным спросом

реализации продукции по более низким ценам;

сокращения дебиторской задолженности;

продажи лишних товарно-материальных ценностей;

рационального использования производственных площаде* и помещений, включая сдачу в аренду.

 

Финансовую помощь неплатежеспособному предприятию для его финансового оздоровления могут оказывать также следующие предприятия, заинтересованные в его санации:

S партнеры по кооперации с неплатежеспособным предприятием;

S компании (холдинги), владеющие контрольным пакетом акций той компании, в которую входит неплатежеспособное предприятие;

•S кредиторы, имеющие уверенность в финансовом оздоровлении неплатежеспособного предприятия.

Финансовая помощь предприятиями первых двух групп определяется, как правило, для полной или частичной оплаты просроченной задолженности кредиторам и оплаты обязательных платежей в бюджет. Последняя группа предприятий оказывает финансовую помощь главным образом путем согласия на отсрочку выплаты долгов.

 

Контрольные вопросы и задания

В чем состоит политика антикризисного финансового управления предприятием?

Дайте характеристику типам финансовой устойчивости: абсолютная и нормальная устойчивость, неустойчивое и кризисное финансовое состояние.

Что представляет собой досудебная санация?

Сравните защитную и наступательную тактики финансового оздоровления.

Охарактеризуйте формы финансового оздоровления (санации) предприятия, направленные на его реорганизацию: слияние, присоединение, разделение, преобразование, выделение.

 

Определите порядок подготовки передаточного акта или разделительного баланса при реорганизации предприятия.

Как отражается в бухгалтерском учете выкуп акций у акционеров, несогласных с решением о реорганизации?

 

Опишите структуру передаточного акта и состав содержащейся в нем информации.

Назовите основные положения, которые необходимо отразить в протоколе собрания участников (учредителей) по вопросу реорганизации.

 

Почему могут возникнуть расхождения между данными передаточного акта и заключительного баланса?

Дайте определение стоимости чистых активов.

Как формируются при реорганизации в виде преобразования числовые показатели раздела «Капитал и резервы» вступительного бухгалтерского баланса в зависимости от стоимости чистых активов?

Кто составляет заключительную бухгалтерскую отчетность при реорганизации в форме присоединения?

Определите порядок формирования объединительного бухгалтерского баланса правопреемника в случае слияния.

Какова структура разделительного баланса при реорганизации в форме выделения или разделения?

Почему итоги актива и пассива разделительных балансов правопреемников в результате распределения имущества, обязательств и собственного капитала могут не совпадать? Как это корректируется при составлении вступительной отчетности?

В чем выражается государственная поддержка неплатежеспособных предприятий в РФ?

Определите порядок выявления неплатежеспособных предприятий, нуждающихся в первоочередной государственной финансовой поддержке.

Назовите основные разделы технико-экономического обоснования (ТЭО) мероприятий по оздоровлению неплатежеспособного предприятия.

Охарактеризуйте состав оценочных показателей для проведения эксертизы ТЭО.

Какие экономические показатели используются для оценки целесообразности государственной поддержки программ развития предприятий?

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 |