Имя материала: Экспресс-анализ финансовой отчетности

Автор: Абрютина М. С.

§ 3.5. взаимосвязь трех шкал: финансово-экономической устойчивости, платежеспособности, безопасности/риска

 

Три шкалы, характеризующие с разных сторон финансово-экономическое состояние предприятия — с точки зрения устойчивости, платежеспособности, безопасности и риска, — образуют единую систему.

Качественно взаимосвязь между тремя шкалами, характеризующими финансово-экономическое состояние (ФЭС) предприятия, можно представить следующим образом.

S Устойчивость — это самофинансирование производительных, реальных (нефинансовых) активов, сочетающееся с гарантированной платежеспособностью, а также с безопасностью и наличием финансового потенциала.

S Относительная безопасность свойственна предприятиям, которые, лишившись финансово-экономического равновесия, находятся в состоянии финансовой напряженности; потенциальная платежеспособность, резерв собственных запасов удерживает их в области безопасности.

S В зоне суперустойчивости безопасность максимальна, платежеспособность абсолютна, что дает предприятиям, находящимся в этой зоне, положение независимости по отношению к другим участникам рынка; в зоне достаточной устойчивости безопасность оптимальна, положение предприятий надежно, платежеспособность гарантирована; в зоне напряженности безопасность сохраняется, но она относительна, платежеспособность имеет лишь потенциальный характер; в зоне риска сосредоточены все отрицательные характеристики: неустойчивость, немобильность, неплатежеспособность, неликвидность, отсутствие безопасности и, как обобщение всего отрицательного, имеется риск вхождения в кризисное состояние.

Приведем сводную таблицу с предельными значениями собственного и заемного капитала, а также индикаторов по всем трем шкалам ФЭС предприятия (см. табл. 3.4). В таблице 3.4 знак «минус» перед элементами НМФА, ЛНА, НМА, НМЛА указывает на отрицательное значение индикаторов. Сами элементы активов отрицательными быть не могут.

 

Таблица 3.4

Взаимосвязь статических шкал финансово-экономической устойчивости, платежеспособности, безопасности и риска

предприятия

 

 

 

 

Шкала финансово-экономической устойчивости

Шкала платежеспособности

Шкала безопасности и риска

укрупненная

дифференцированная

Устойчивость: 0<НА <СК <ЭА 0 < И < ФА

Суперустойчивость:

НМА < СК < ЭА НМФА < И < ФА

Абсолютная

платежеспособность:

0 < ЗК < МФА НМА < СК < ЭА 0 < И <МФА

Максимальная безопасность (независимость):

НМА < СК < ЭА НМЛА < И" < ЛА

Достаточная устойчивость:

0 < НА < СК < НМА 0 < И < НМФА

Гарантированная платежеспособность:

МФА < ЗК < ФА НА < СК < НМА -НМФА < И' < 0

Оптимальная безопасность (надежность):

0 < НА < СК < НМА ЛНА < И" < НМЛА

 

Шкала финансово-

 

 

экономической устойчивости

Шкала

Шкала

 

 

платеже-

безопасности

укрупненная

дифференцированная

способности

и риска

 

Напряженность:

Потенциальная

платежеспособность:

Относительная безопасность:

 

0 < НЛНА < СК < НА

ФА < ЗК < ЛА

НЛНА < СК < НА

Неустойчивость: 0 < СК < НА -НА < И < 0

-ЛНА < И < 0

НЛНА < СК < НА -НМЛА < и' < -НМФА

0 < и" < ЛНА

Зона риска:

Неликвидность:

Риск вхождения в состояние кризиса:

 

0 < СК < НЛНА

ЛА < ЗК < ЭА

0 < СК < НЛНА

 

-НА < И < -ЛНА

0 < СК < НЛНА -НМА < и' < -НМЛА

-НЛНА < и" < 0

Формулы

И = СК - НА

и' = МФА - ЗК

и" = СК - НЛНА

 

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 |