Имя материала: Экспресс-анализ финансовой отчетности

Автор: Абрютина М. С.

§ 4.2. семьдесят пять динамических ситуаций фэу и их классификация

 

Каждое из трех возможных изменений индикатора устойчивости в отчетном периоде (ДИ > 0, ДИ = 0, ДИ < 0) может быть получено за счет различных динамических ситуаций, которые связаны с изменением структуры баланса предприятия. Всего может иметь место 75 различных динамических ситуаций, если анализу подвергается укрупненная структура экономических активов и капитала. Таким образом, динамика ФЭУ любого предприятия обязательно характеризуется не только рангом ФЭУ, но, кроме того, еще одной из 75 стандартных динамических ситуаций. Эти ситуации классифицируются по блокам, число которых равно 13-ти, а блоки, в свою очередь, группируются в три раздела: положительный, отрицательный и нейтральный (см. Приложение 3, часть 1).

Ситуации в целом не ранжируются. Внутри каждого блока ситуации располагаются по убыванию признака эффективного развития: прирост экономических активов, стабилизация, снижение.

Массив динамических ситуаций является не только средством анализа, но также и инструментом прогнозирования повышения ранга предприятия, устранения наметившихся диспропорций в структуре баланса.

Схема классификации динамических ситуаций по блокам и разделам массива ФЭУ приводится в таблице 4.2.

Таблица 4.2

 

Схема классификации 75 динамических ситуаций ФЭУ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Разделы

Блоки

Отличительные признаки блока

Число ситуаций

Положительные ситуации (ЛИ > 0)

Блок № 1

ЛСК > ЛИ > 0

7

Блок № 2

ЛИ > ЛСК > 0

7

Блок № 3

ЛИ > 0 > ЛСК

7

Блок № 4

ЛСК = 0 < ЛИ

5

Блок № 5

ЛСК = ЛИ > 0

5

Негативные ситуации (ЛИ < 0)

Блок № 6

ЛСК > 0 > ли

7

Блок № 7

ЛИ < ЛСК < 0*

7

Блок № 8

ЛСК < ЛИ < 0

7

Блок № 9

ЛСК = 0 > ли

5

Блок № 10

ЛСК = ЛИ < 0

5

Нейтральные ситуации (ЛИ = 0)

Блок № 11

ЛСК > 0 = ли

5

Блок № 12

ЛСК < 0 = ли

5

Блок № 13

ЛСК = 0 = ли

3

Всего в массиве ФЭУ

13

 

75

Формирование комплекса сочетаний блоков динамических ситуаций и рангов укрупненной динамической шкалы ФЭУ представлено в таблице 4.3.

Таблица 4.3

Комплекс сочетаний динамических ситуаций, обеспечивающих переход от одного уровня финансово-экономической устойчивости к другому, с рангами укрупненной шкалы (13 рангов)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Разделы массива ситуаций ФЭУ

Число и номера

рангов укрупненной динамической

шкалы

Блоки ситуаций

Ситуации

Число

Комбинации показателей

№ блоков

Число в блоке

п/п

возможных вариантов

дек

ДНА

ди

1

2

3

4

5

6

7

8

9(2x7)

Раздел положительных ситуаций

5(№1, № 4, № 5, №8, №11)

ДИ>0

>0

>0

>0

1

7

1-7

35

>0

<0

>0

2

7

8-14

35

<0

<0

>0

3

7

15-21

35

= 0

<0

>0

4

5

22-26

25

>0

= 0

>0

5

5

27-31

25

Раздел

негативных

ситуаций

ДИ<0

5 (№ 5, №6, №9, №10, № 13)

>0

>0

<0

6

7

32-38

35

<0

>0

<0

7

7

39-45

35

<0

<0

<0

8

7

46-52

35

= 0

>0

<0

9

5

53-57

25

<0

= 0

<0

10

5

58—62

25

Раздел

нейтральных ситуаций

ди = о

3 (№ 2, № 7, № 12)

>0

>0

= 0

11

5

63-67

15

<0

<0

= 0

12

5

68-72

15

= 0

= 0

= 0

13

3

73-75

9

Всего

 

 

 

 

13

75

 

349

Комплекс сочетаний 75 динамических ситуаций с 33 рангами дифференцированной динамической шкалы ФЭУ содержит уже не 349 (см. табл. 4.3), а 933 варианта (см. Приложение 4).

Система показателей, участвующих в формировании каждой динамической ситуации, обеспечивающей переход от одного уровня ФЭУ к другому, включает 7 показателей:

s   прирост индикатора ФЭУ (ЛИ);

s   прирост собственного капитала (ДСК);

S   прирост нефинансовых активов (ДНА);

S   прирост заемного капитала (ДЗК);

S   прирост финансовых активов (ДФА);

S   прирост экономических активов (ДЭА);

S   прирост капитала в целом (ДК).

Ведущими из перечисленных выше показателей являются прирост собственного капитала и прирост нефинансовых активов. Приростной индикатор ФЭУ является производным от сочетания первых двух показателей (см. формулу (4.2)). Число основных вариантов равно 13-ти, что показано в табл. 4.2.

Далее производится перебор сочетаний основных вариантов с вариантами прироста заемного капитала. При этом производными величинами являются: прирост капитала в целом (равный приросту экономических активов) и прирост финансовых активов. Заемный капитал, как и другие величины, может возрастать, снижаться и оставаться неизменным (ДЗК > О, ДЗК < О, ДЗК = 0). Отсюда возникает 75 вариантов приростных ситуаций, разбитых на 13 блоков. В одном блоке может находиться 7, 5 или 3 ситуации, в зависимости от числа нулевых приростных показателей. В блоке I получается семь ситуаций, причем все приростные показатели положительны. В блоке XIII — только три ситуации, по числу вариантов изменения заемного капитала, так как три основных показателя имеют нулевые приросты. Процедура образования 75 ситуаций показана схематически в Приложении 3, часть 1А.

Описание блоков I и II из массива № 1 (ФЭУ), сопровождаемое графическими иллюстрациями, а также описание блока № 3 без иллюстраций приводится в Приложении 5.

Использование стандартных динамических ситуаций в ретроспективном анализе позволяет найти неправильные или бесполезные действия. Например, был произведен новый заем с целью улучшить финансовую устойчивость. Анализ покажет, что она

нисколько не улучшилась. А если был получен товарный кредит, то, напротив, ухудшилась. Вот если бы были погашены обязательства за счет поставки кредитору продукции или переданы ему излишние запасы в счет погашения долга, то индикатор ФЭУ имел бы положительный прирост.

Стандартные приростные ситуации служат надежным ориентиром для принятия эффективных и непротиворечивых решений на будущий период, вполне соответствующих задачам развития предприятия.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 |