Имя материала: Экспресс-анализ финансовой отчетности

Автор: Абрютина М. С.

Глава 2 извлечение показателей экономического оборота из бухгалтерской отчетности

 

§ 2.1. Добавленная стоимость и доход предприятия

Источником экономического роста любого предприятия является, прежде всего, произведенный доход.

Доход предприятия на практике измеряют прибылью. Но прибыль — это результат не только производства, но и распределения. К тому же распределения незаконченного: использовать на расширение производства можно лишь остаток прибыли, образующийся после уплаты налогов из прибыли и после необходимых расходов, которые по действующим правилам нельзя включать в себестоимость.

Система национальных счетов различает для реального (нефинансового) сектора экономики следующие виды дохода:

S   добавленную стоимость (произведенный доход); S   сальдо первичных доходов от производства и от собственности;

S вторичные доходы (безвозмездные ассигнования со стороны);

S располагаемый доход (остаточный доход после всех начислений к выплатам, обращаемый на увеличение собственного имущества: капиталообразование, прирост финансовых вложений и инвестиционного потенциала).

Информация, содержащаяся в бухгалтерской отчетности, позволяет определить, с известной степенью приближения, начальный и конечный пункты образования и использования дохода: добавленную стоимость (ДС) и располагаемый доход (РД). Начинать расчет целесообразно с дохода предприятия от финансово-экономической деятельности (ДфЭд)5 который включает все поступления дохода: от производства, от собственности и по вторичному распределению (безвозмездные поступления со стороны). Соответственно использование Дфэд покажет все распределяемые доходы — в порядке первичного и вторичного распределения, а также образование РД.

На величину располагаемого дохода такое отступление «от буквы» методологии СНС не влияет, так как основные принципы этой методологии соблюдаются.

Если выразить принцип определения дохода, соблюдаемый в СНС, в обобщенном виде, то он состоит в многоэтапности, в переходе от первоначально определенной максимально возможной величины к остатку, получаемому в результате необходимых вычетов из дохода (распределения). Этот же принцип соблюдается в странах Запада и в подсчете прибыли на предприятии: сначала, в соответствии с требованиями МБС (международные бухгалтерские стандарты), определяется максимально возможная, так называемая маржинальная прибыль, затем — чистая прибыль (до начисления к выплатам дивидендов, но уже после уплаты налогов и процентов за кредит) и, наконец, нераспределенная прибыль, т.е. остаток, который воплощается в приросте активов, а именно, в приросте собственного, а не заемного имущества.

Исходя из сказанного, добавленная стоимость на предприятии — это максимально возможный идеальный доход, на стадии до расчета с наемными работниками, до начисления налогов, а располагаемый доход — это остаток прибыли после всех начислений к выплатам, включая начисления к выплатам дивидендов. В российском отчете о прибылях и убытках (форма № 2 бухгалтерской отчетности) чистая прибыль совмещена с нераспределенной прибылью (строка 190) и не имеет четко выраженного содержания. Вопрос «Где начисленные к выплатам дивиденды и есть ли они вообще?» остается открытым. Не ясно и то, чем может в итоге распорядиться предприятие.

Показатель располагаемого дохода нужен предприятию в качестве того остатка прибыли и целевого финансирования, который может быть полноправно использован на капиталообразование и прирост финансового потенциала.

Между показателем располагаемого дохода и структурированным бухгалтерским балансом устанавливается четкая взаимосвязь: располагаемый доход равен приросту собственного капитала, который при этом должен быть уменьшен на прирост переоценки имущества за отчетный год, плюс амортизация.

При проведении конкретных расчетов необходимо учитывать эти методические тонкости. Если добавленная стоимость и располагаемый доход исчисляются на валовой основе, т.е. с включением амортизации, то в этом случае при сопоставлении располагаемого дохода с приростом собственного капитала (исчисляемого в соответствии с правилами структурирования бухгалтерского баланса) из располагаемого дохода вычитается амортизация, а затем производится сопоставление.

Это сопоставление — необходимый момент практических расчетов. Если добавленная стоимость рассчитывалась правильно и далее было правильно отражено ее распределение, то располагаемый доход (без амортизации) и прирост собственного капитала (без прироста переоценки имущества) обязательно совпадут. Более того, можно начинать расчет с конца: определить величину располагаемого дохода по приросту собственного капитала на основе структурированного бухгалтерского баланса, а затем — на полпути движения от добавленной стоимости к располагаемому доходу — произвести встречу с движением от располагаемого дохода к добавленной стоимости. (В § 5.3 будет показан пример такого практического расчета по ЗАО «Вента».)

В движении от добавленной стоимости до располагаемого дохода в теории и на практике необходимо учитывать еще по крайней мере два обстоятельства: во-первых, к произведенной добавленной стоимости может добавляться так называемый доход от собственности (полученные проценты, дивиденды, арендная плата), а также доход, полученный в порядке вторичного распределения (безвозмездные бюджетные ассигнования, спонсорская помощь), но в то же время предприятие и само, пользуясь чужой собственностью, выплачивает проценты, арендную плату, а также пени, штрафы, неустойки, оказывает материальную помощь на стороне и т.д.

Все эти процессы должны быть точно учтены, чтобы от добавленной стоимости прийти к тому же располагаемому доходу, который зафиксирован в бухгалтерском (структурированном) балансе в форме прироста собственного капитала, т.е. собственного имущества.

Рассмотрим в кратком изложении методику СНС определения добавленной стоимости и располагаемого дохода и то, как эта методика может преломляться в условиях российского предприятия.

Исходным пунктом для расчета добавленной стоимости является показатель выпуска продукции. Добавленная стоимость является разностью между величиной выпуска продукции и промежуточным потреблением. Это — первый остаток на пути продвижения от выпуска продукции до образования располагаемого дохода.

Формула расчета добавленной стоимости имеет вид:

Добавленная стоимость (ДС)

Выпуск продукции

(ВП)

Промежуточное потребление (ПП)

 

(2.1)

 

Выпуск продукции включает не только реализованную продукцию, но и прирост незавершенного производства, прирост готовой нереализованной продукции.

Поэтому материальные затраты и затраты услуг, образующие промежуточное потребление, учитываются в объеме произведенных затрат на весь отчетный период; та их часть, которая не воплотилась в реализованной продукции, воплощается в приросте незавершенного производства и нереализованной продукции. В чем воплощается добавленная стоимость? Первоначально она существует в форме той продукции, которую выпускает предприятие, а затем — в виде денежной выручки от реализации. Определенная часть добавленной стоимости всегда воплощена в незавершенном производстве. Часть денежной выручки в размере промежуточного потребления должна снова превращаться в сырье, материалы, энергию, топливо, использоваться на оплату услуг.

Следующий этап в образовании дохода предприятия — это получение сальдо (разности) между доходом от своей собственности, предоставленной для использования другими организациями, и выплатами другим юридическим лицам за пользование чужой собственностью.

В системе национальных счетов принято относить эти доходы и выплаты к первичному распределению, приравнивая их к такому источнику дохода, как добавленная стоимость. Производство и собственность тем самым как бы уравниваются в правах. Но самое главное состоит в том, что система национальных счетов не допускает увеличения дохода в экономике за счет собственности: общая сумма добавленной стоимости, созданная всеми предприятиями, остается такой же, какой была до начала учета доходов от собственности. Просто у одних юридических лиц становится больше дохода, чем они произвели, а у других — меньше. Одни хозяйствующие субъекты сдают имущество в аренду и получают доход, а другие — берут в аренду помещения, оборудование и платят за это.

Для одних предприятий сальдо доходов от собственности оказывается положительным, а у других отрицательным. У первых первичные доходы больше добавленной стоимости, а у вторых — меньше.

К первичному распределению СНС относит также начисления по оплате труда и все начисления к выплатам социального характера. Это все вместе — есть оплата наемного труда. Вообще в странах с развитой рыночной экономикой из прибыли нельзя получить для личных нужд ничего, кроме дивидендов (по решению органа управления акционерного общества). В российской экономике нет четкой грани между оплатой труда и прибылью, что затрудняет учет, формирование отчетности и ее анализ. За счет прибыли образуется фонд потребления: осуществляются различные поощрения. На капиталообразование, на выплату дивидендов и на прирост финансового потенциала часто не остается прибыли.

СНС, во всяком случае, предписывает определять сальдо первичных доходов следующим образом:

Сальдо первичных доходов предприятия

Добавленная стоимость

Оплата труда, включая

социальные расходы

 

Налоги на производство

Сальдо доходов- расходов от собственности

(2.2)

 

Следующий этап расчетов — это вторичное распределение и образование располагаемого дохода:

Располагаемый доход (включая амортизацию)

Сальдо первичных доходов предприятия

Трансферты полученные (безвозмездно)

 

 

Налоги на доходы и на имущество

Платежи во внебюджетные фонды, штрафы, пени, неустойки и прочие вычеты

 

(2.3)

 

Схема расчетов, представленная в уравнениях 2.1—2.3, на первый взгляд, проста. Если располагать шахматным бухгалтерским балансом, то весь расчет может быть выполнен без осложнений. Но следует учитывать два ограничения: (а) главная бухгалтерская книга не всегда доступна аналитику и (б) желательно проводить расчет дохода в режиме экспресс-анализа.

Можно предложить некоторые методические упрощения, не упуская главного — определить добавленную стоимость и прийти к располагаемому доходу. Это нужно, чтобы ответить на вопросы: что было в руках и что осталось; куда же делось то, что было произведено.

Первое упрощение состоит в объединении всех налогов, так как современная бухгалтерская отчетность не дифференцирует их по экономическим признакам (на производство, на имущество, на доходы), а налоговая отчетность также не всегда доступна аналитику.

Второе упрощение состоит в исключении поэтапного сальдирования. Это необходимо для приближения к практике, которая не может, в отличие от расчетов на макроуровне, ограничиваться учетом одних начислений. На практике учитываются и начисления к выплатам, и сами выплаты. Расхождение выплат и начислений доходов к выплатам за отчетный период может происходить по любому виду доходов. Сальдирование исключает возможность отслеживания этих расхождений, которые либо дают дополнительный источник для увеличения средств в обороте (при задержке выплат), либо, наоборот, оттягивают денежные средства (при погашении задолженности по выплатам доходом).

Третье упрощение — это совместное рассмотрение первичных доходов наемных работников предприятия и дохода самого предприятия.

Российской экономике еще совершенно несвойственно четкое разделение дохода между предприятием и работником на стадии первичного распределения. Это разделение устанавливается только по итогам всех стадий, когда работники получают, в конце концов, ту или иную социальную поддержку и даже премии, зачастую не получая при этом зарплаты.

Названные выше упрощения или коррективы методики СНС логически приводят к тому, что сначала следует определить все поступления доходов суммарно, без вычетов, для предприятия и работников вместе сразу по трем стадиям. Далее этот доход будет именоваться доходом предприятия от финансово-экономической деятельности:

Доход предприятия от финансово-экономической деятельности

Добавленная стоимость

 

Доходы от собственности (поступления)

Доходы вторичные (поступления)

(2.4)

 

- это доход полученный. Распределение дохода (вычеты из первоначальной суммы) Дф^ может производиться затем поэтапно. В целях максимального приближения к методике СНС возможно определить первичный доход предприятия от производства и от собственности (но пока без вычета налогов):

Сальдо первичных доходов предприятия (без вычета налогов на производство)

Добавленная стоимость

Доходы от собственности (поступления)

 

Начисления оплаты труда и расходов на социальные нужды суммарно

Начисления к выплатам за использование собственности

(2.5)

 

Следующий этап расчетов позволяет определить располагаемый доход, причем того же самого объема и содержания, который получается при последовательном соблюдении методологии СНС:

 

Располагаемый доход

Сальдо первичных доходов предприятия (без вычета налогов на производство)

Доходы вторичные (поступления)

 

 

Начисленные налоги на производство, имущество и доходы — всего

Платежи во внебюджетные фонды, штрафы, пени, неустойки и пр. вычеты (вторичное распределение)

 

(2.6)

 

Использование располагаемого дохода показывается детально в балансе экономического оборота (БЭО), которому отводится следующий параграф настоящей главы. Но показать использование располагаемого дохода можно сразу, на основе данных структурированного бухгалтерского баланса:

Располагаемый доход (включая амортизацию)

Возмещение

износа имущества (в размере

амортизации)

Прирост собственного имущества (в размере прироста собственного капитала)

 

(2.7)

 

Для практического осуществления расчетов по предложенной схеме (уравнения (2.4) — (2.7)) необходимо принять во внимание следующие рекомендации.

Прежде всего, при выборке необходимых данных из форм отчетности или непосредственно из оборотов на бухгалтерских счетах необходимо отделять движение доходов (движение собственных средств предприятия, без встречного движения товаров, денег или услуг) от сделок купли-продажи и от движения заемных средств. Пример: платежи банку-заимодавцу могут быть показаны в отчетности суммарно, возврат ссуды плюс уплата процентов за кредит. Необходимо разделить этот платеж на две составляющие: возврат ссуды не имеет никакого отношения к распределению дохода (вопреки расхожей поговорке: берешь чужое — отдаешь свое), а вот уплата процентов — это распределение дохода, вычет из произведенной добавленной стоимости. Независимо от того, как учитываются эти проценты — включаются ли они в состав затрат или выплачиваются из прибыли — произведенный доход убывает, и чем больше проценты, тем меньше располагаемый доход.

И, наконец, последняя рекомендация (по счету, а не по значению).

Добавленная стоимость может определяться не только производственным методом, как разность между выпуском продукции и промежуточным потреблением, но и распределительным методом: по сумме всех направлений ее использования. Составляющие этой суммы, набор элементов легко устанавливается из уравнений (2.4) — (2.7). Таким образом, добавленную стоимость можно собрать из начислений к выплатам и располагаемого дохода, величина которого очевидна из структурированного бухгалтерского баланса. Как именно преобразуются уравнения (2.4) — (2.7) для определения величины добавленной стоимости распределительным методом, будет показано в главе 5, на примере ЗАО «Вента».

Распределительный метод расчета дохода предприятия от финансово-экономической деятельности и добавленной стоимости — наиболее доступный метод на основе форм бухгалтерской отчетности. Ни в одной из них нет прямых данных о промежуточном потреблении, которое учтено в оборотах по бухгалтерским счетам производственных затрат. В форме № 2 (отчет о прибылях и убытках) себестоимость (строка 020) приводится суммарно, она включает кроме промежуточного потребления оплату труда, амортизацию, налоги, начисления к выплатам во внебюджетные фонды, проценты за кредит.

Кроме того, эти затраты относятся к реализованной продукции, а для расчета добавленной стоимости необходимо извлечь промежуточное потребление из затрат на весь выпуск продукции, включая затраты на прирост незавершенного производства.

Проведенные автором расчеты убеждают, что величина добавленной стоимости получается абсолютно одинаковой для данного предприятия за данный отчетный период, как бы она ни определялась — производственным или распределительным методом.

В предложенной нами методике предусматривается включение НДС (за вычетом НДС по приобретенным материальным ценностям) в состав добавленной стоимости непосредственно на предприятии. Последующее суммирование полновесной добавленной стоимости по всем предприятиям (с включением НДС) явилось бы надежным средством контроля над определением ВВП на макроуровне при помощи косвенных данных.

Такой подход нам видится методологически обоснованным. Расчет добавленной стоимости на предприятии необходим с двух точек зрения: во-первых, этот показатель нужен для экономического анализа непосредственно на предприятии, а во-вторых, сплошное определение добавленной стоимости в качестве показателя отчетности на предприятиях явилось бы мощным информационным обеспечением расчетов показателей СНС на макро-Уровне.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 |