Имя материала: Экспресс-анализ финансовой отчетности

Автор: Абрютина М. С.

§2.2. баланс экономического оборота имущества и дохода предприятия

 

Баланс экономического оборота имущества и дохода предприятия (БЭО) соединяет потоки материальных и финансовых ресурсов с наличием имущества на критические моменты времени: на начало и на конец отчетного периода.

Это достигается за счет показателя «экономические ресурсы», который включает суммарно экономические активы на начало периода и поступления за время отчетного периода. Использование экономических ресурсов, равное их поступлению в оборот, показывает все передачи и выплаты на сторону и имущество на конец периода. Таким образом, формула БЭО в самом общем виде не отличается от традиционной схемы любого экономического баланса:

Ресурсы (поступления)   =    Использование ресурсов

(2.8)

 

На основе данных бухгалтерского учета можно построить три варианта баланса: по валовому обороту (БЭО-брутто), в приростной форме (БЭО-нетто) и по интегрированной схеме (БЭО-ин-тегрированный). Принцип по валовому обороту обязывает показать все ресурсы полностью — имущество на начало и на конец года в полном объеме, выпуск продукции, промежуточное потребление, все полученные и возвращенные кредитные ресурсы, начисленный и зачтенный НДС, все полученные доходы со стороны в порядке первичного и вторичного распределения, все начисления доходов к выплатам. В БЭО-нетто ограничиваются показом прироста имущества за отчетный период, величиной добавленной стоимости вместо выпуска продукции, величиной прироста кредитных ресурсов за этот период, величиной сальдо доходов от собственности. Начисления доходов к выплатам в порядке первичного и вторичного распределения присутствуют полностью в любом варианте БЭО.

БЭО в интегрированном варианте содержит имущество на начало и на конец года в полном объеме, что указывает непосредственно на взаимосвязь БЭО с бухгалтерским балансом, но движение (потоки, обороты) показываются так же сжато, как в БЭО-нетто: без промежуточного потребления (только добавленная стоимость), без встречного движения полученных и возврашенных кредитных ресурсов (только прирост либо уменьшение заемного капитала), без полного начисления НДС (только НДС, начисленный к уплате, так называемый «НДС по расчету», т.е. за вычетом НДС по приобретенным материальным ценностям).

Начисление доходов к выплатам по этой схеме БЭО показывается через фактические выплаты доходов, так как часть начисленных, но невыплаченных доходов уже заключена в имуществе на конец года.

Формула БЭО в интегрированной форме имеет вид:

Имущество   Доход от Прирост

предприятия           +     финансово-      +     заемного +

на начало          экономической       капитала со

года              деятельности стороны

Прирост переоценки имущества за отчетный год

Выплаты доходов фактические в отчетном году

Износ основных средств

 

Имущество предприятия на конец года

(2.9)

 

Под приростом заемного капитала со стороны подразумевается любое его изменение: со знаком плюс или минус. Амортизационные начисления за год либо включаются в доход от ФЭД, либо показываются отдельно в ресурсной (левой) части. Величина имущества на конец года показывается в своей реальной величине. Если амортизация не была использована (а амортизационная сумма вернулась в составе выручки от реализации продукции), то она войдет в состав финансовых активов, т.е. тоже в состав имущества на конец года, но в другую его составную часть, отличную от материальной.

Формула (2.9) является максимально упрощенной. Конкретизация БЭО-интегрированного будет показана в главе 5, на примере баланса ЗАО «Вента».

Достоинство баланса экономического оборота состоит в возможности обозрения ресурсов в целом.

 

2. Заказ № 125

Баланс экономического оборота может составляться как за отчетный период, так и на перспективу. За отчетный период источником информации для БЭО являются исключительно данные бухгалтерского учета. На перспективу БЭО может составляться по отправным параметрам в части ресурсов или их использования. Тогда те направления использования или та часть ресурсов, которые остались неизвестными, определяются балансовым методом (как разность между общей суммой ресурсов и заданными величинами).

1500

7225

8950

Каждый вариант БЭО (брутто, нетто, интегрированный) может быть представлен схемой, уравнением, матричной таблицей и обычной таблицей. Обычная таблица, сохраняя контуры мат-

 

Начислено доходов к выплатам 8950

Баланс приобретенных ценностей 7225

7225

 

5500

Схема крупноагрегированного баланса экономических ресурсов (брутто), тыс. руб.

 

            > Движение доходов и имущества, кроме образования капитала

            ■> Образование капитала на конец года

ричной, утрачивает часть информации, но вместе с тем показывает расшифровки некоторых блоков благодаря введению строк «в том числе», что невозможно в матрице. Матричная форма БЭО удобна для составителя, а обычная балансовая таблица — для пользователя.

БЭО (брутто) наиболее близок к бухгалтерскому шахматному балансу по общей сумме оборотов, поскольку наиболее конкретен.

Рассмотрим приведенную выше схему БЭО—брутто (цифры условные)1.

В экономический оборот кроме капитала на начало года (10 ООО тыс. руб.) входят в качестве ресурсов выпуск — 24 ООО тыс. руб., в том числе выручка от продаж 19 ООО тыс. руб. и прирост незавершенного производства — 5000 тыс. руб. Кроме поступлений от производства имеют место поступления со стороны. Это: поступление доходов (арендная плата, проценты по вкладам, дивиденды по ценным бумагам, неустойки, курсовые разницы по договорам в пользу предприятия и др.) и новые заемные средства. В нашем примере — соответственно 1150 и 2650, всего 3800 тыс. руб. Таким образом, из внутренних и внешних источников поступило в оборот, сверх имеющегося капитала, 27 800 тыс. руб., что и показано на схеме. Всего образовалось экономических ресурсов на сумму 37 800 тыс. руб. Выход из оборота (25 075 тыс. руб.) формируется как сумма выплат доходов (8 550 тыс. руб.), возврата займов (2 000 тыс. руб.), зачета НДС по приобретенным ценностям (1 800 тыс. руб.), промежуточного потребления за счет приобретенных товаров и услуг (7 225 тыс. руб.), промежуточного потребления за счет запасов, имевшихся на начало года (5 175 тыс. руб.), и износа основных средств (325 тыс. руб.). Две последние величины в сумме составляют 5 550 тыс. руб., что показано на схеме как затраты капитала.

Капитала к концу года у предприятия стало в нашем примере больше на 2725 тыс. руб. Это понятно, потому что очевидно: дополнительно в отчетном периоде поступило в оборот из всех источников экономических ресурсов на сумму 27 800 тыс. руб., а вышло — только на сумму 25 075тыс. руб., т. е. на 2725тыс. руб. меньше. Это и обеспечило данный прирост капитала.

1 Условные цифры являются агрегированными и округленными из бухгалтерского шахматного баланса реального предприятия «Эра».

В бухгалтерском балансе, составленном по форме № 1, размеры и состав имущества на начало и на конец отчетного периода абсолютно идентичны показателям БЭО—брутто.

Крупноагрегированный баланс экономического оборота—брутто в матричной форме, тыс. руб.

Теперь представим БЭО в матричной форме (табл. 2.1). Это — несимметричная матрица с шахматной частью. По строкам таблицы показывается распределение величин (а также расходование, использование), по столбцам — формирование балансовых величин. В таблице 2.1 заключены четыре баланса.

Матричная форма БЭО—брутто позволяет увидеть, как трансформировалось исходное уравнение БЭО (см. уравнение (2.8)) в связи с образованием еще трех балансов внутри БЭО: доходов полученных, финансовых ресурсов и приобретенных ценностей.

Прежде всего необходимо выявить, где находятся в таблице ресурсы по четырем балансам, а затем, соответственно, их использование.

Ресурс по первому балансу из четырех (экономических ресурсов) находится в итоговом столбце, в качестве итога первой строки (вход). Он приводится без раскрытия формирования. Ресурсы трех «внутренних» балансов находятся в итоговой строке, в качестве итогов столбцов № 2, 3, 4. Соответственно, в самой матрице — это сумма элементов, расположенных в части, заштрихованной У/У/у^ . Таким образом, левая (ресурсная) часть уравнения БЭО равна сумме входа (37 800 тыс. руб.) и сумме оборотов по столбцам № 2—4 (всего 71 400 тыс. руб.).

Использование (расходование) ресурсов равно итогу столбца № 5 в сумме с оборотами по строкам № 2—4, которые находятся на поле, заштрихованном KS^^SSH .

Обозначим части матрицы (блоки) номерами: I, II, III, IV.

Уравнение БЭО, очевидно, можно записать как равенство:

 

Вход + 1 + III = Выход + III + IV. (2.10)

 

Блоки I и IV различаются структурой, но численно, по сумме элементов, равны между собой. Здесь, собственно, и заключена гарантия сбалансированности БЭО при любой номенклатуре и сложности внешних и внутренних взаимосвязей экономики предприятия.

Баланс экономического оборота должен обеспечить анализ (или прогноз) соразмерности собственных и заемных средств с финансовой и нефинансовой формой их воплощения.

Наиболее целесообразно включать капитал в БЭО и отслеживать его движение в четырех структурных элементах: 1) собственный капитал в нефинансовой форме; 2) собственный — в финансовой форме; 3) заемный — в нефинансовой форме и 4) заемный — в финансовой. Рычаг управления — это собственный финансовый капитал. Для начала надо иметь такой показатель в аналитических таблицах и отслеживать его движение, не забывая о покрытии обязательств.

Важно усвоить, что ни один рубль заемного капитала не может считаться собственным. А вот форму заемного капитала можно позаимствовать в собственных интересах, заменив ею форму собственного капитала в интересах финансового маневра и выигрыша времени.

Структура выпуска указывает на форму элементов поступивших собственных ресурсов: выручка (19 000 тыс. руб.) имеет денежную (финансовую) форму, прирост незавершенного производства (5 000 тыс. руб.) — нефинансовую.

Исходя из схемы и таблицы 2.1, составим баланс БЭО—брутто (табл 2.2), в котором каждый последующий из семи разделов вытекает из предыдущих. В каждом разделе, кроме последнего, контролирующую роль выполняет постоянная сумма экономических ресурсов (37800 руб.).

Раздел 3 (строка 3) является суммой строк 1 и 2: это структурированные поступившие ресурсы.

Начисления доходов к выплатам, например строка 3.1, показываются в БЭО как переход (знак «минус») из собственности предприятия реальных денежных средств, являющихся частью выручки от продаж, в сферу иной собственности (государства, работников), которая показывается в графе 8 «Заемный финансовый капитал» (знак «плюс»).

Раздел 4 (строка 4) определяется как сумма (разность) строки 3 и всех остальных строк раздела 3: 3.1 — 3.4: определен итог распределения доходов.

Раздел 5 (строка 5) является итогом строки 4, просуммированной алгебраически со всеми остальными строками раздела 4. Строки раздела 5 раскладывают ресурсы на две части: выход из оборота и капитал на конец года.

Раздел 6 меняет покрытие сформировавшегося заемного капитала на конец года, и определяет собственные финансовые ресурсы как остаток путем передвижек в последней строке (5.2) раздела 5.

Раздел 7 подводит итог, суммируя алгебраически две предыдущие строки — 5.2 и 6; капитал собственный и заемный приобретают адекватную им форму. Заемный капитал покрыт финансовыми ресурсами, а собственный почти весь воплощен в нефинансовых активах.

Особенностью БЭО является постоянное поддержание баланса покрытия заемных средств. Обязательства не «повисают в воздухе»: если осуществляется аккумуляция финансовых ресурсов, что совершенно необходимо для приобретения сырья, материалов, оборудования и т.п. (из графы 5 в графу 7, по строке 2.2), то взамен в сферу иных собственников перемещаются нефинансовые активы предприятия (по строке 2.3).

Движение имущества в БЭО начинается с того же момента, с которого начинается бухгалтерский баланс, но оно не обрывается, как в форме № 1, а развивается.

На основе БЭО—брутто можно построить БЭО—нетто и БЭО—интегрированный, не нарушая основного уравнения баланса, а лишь преобразуя его.

 

 

 

 

 

 

 

 

в том числе

 

 

 

выпуск и доходы

 

 

капитал

в обороте

 

Операции с доходами и капиталом и их результаты

Всего

со стороны

новые внешние займы и кредиты (денежные)

собственный

заемный

 

денежные поступления

поступления в

нефинансовой форме

в нефинансовой форме

в финансовой форме

в нефинансовой форме

в финансовой форме

 

А

1

2

3

4

5

6

7

8

 

3.2. Сбережение остатка прибыли на инвестиции

0

-1675

 

 

 

+1675

 

 

 

3.3. Задержаны выплаты доходов начисленных

0

 

 

 

 

+400

 

-400

 

3.4. Компенсация поп. 3.3

0

           

           

           

-400

+400

 

4. К обменным операциям (3 ± 3.1 - 3.4)

37 800

 

 

 

7200

15 750

6300

8550

 

4.1. Приобретение ценностей

0

           

+7225

-7225

 

4.2. Образование денежного фонда для погашения обязательств по займам и кредитам

0

 

 

 

 

-2000

 

2000

 

4.3. Компенсация поп 4.2

0

           

           

+2000

-2000

 

4.4. Привлечение ликвидных нефинансовых активов из покрытия обязательств

0

 

 

 

+1750

 

-1750

 

 

4 5. Компенсация поп. 4.4менее ликвидными активами

0

-1750

+1750

 

 

 

в том числе

 

 

выпуск и доходы

 

 

капитал

в обороте

Операции с доходами и капиталом и их результаты

Всего

со стороны

новые внешние займы и кредиты (денежные)

собственный

заемный

денежные поступления

поступления в

нефинансовой форме

в нефинансовой форме

в финансовой форме

в нефинансовой форме

в финансовой форме

А

1

2

3

4

5

6

7

8

5. К использованию (4 ±4.1-4.5)

5.1. Выход из оборота

37 800

25 075

-

-

-

16 425

12 725

6525

1800

4300

10 550

10 550

5.1.1. Выплаты

доходов

фактические

8550

 

 

 

 

 

 

8550

5.1.2. Погашение займов и кредитов

2000

 

 

 

 

 

 

2000

51.3. Промежуточное потребление ценностей (оценка без НДС)

12 400

 

 

 

12 400

 

 

 

5.1.4. Зачет НДС по приобретенным ценностям

1800

 

 

 

 

1800

 

 

5.1.5. Износ основных средств

325

           

           

325

5.2 Образование капитала на конец года (5-5.1)

12 725

 

 

 

3700

4725

4300

 

6. Структуризация капитала в конце года при помощи обменных операций

0

 

 

 

+4300

-4300

-4300

+4300

7. Капитал на конец года (5.2 ± 6)

12 725

-