Имя материала: Как перевести российскую отчетность в международный стандарт

Автор: Ольга Ивановна Соснаускене

2.1.3. отчет о движении капитала

Информация о размерах собственных источников формирова- ния оборотных средств представлена в основном в разделе III пас- сива баланса и в ф. № 3 «Отчет о движении капитала» бухгалтерской отчетности.

Обязательства согласно МСФО – это существующая на отчетную дату задолженность организации, погашение которой вызывает уменьшение экономической выгоды в виде оттока ресурсов. Обяза- тельства  могут  возникать  в силу  действия  договора  или правовой нормы либо делового договора доверия.

Погашение обязательств может осуществляться различными спо-

собами:

– выплатой денежных средств;

– передачей других активов;

– предоставлением услуг;

– заменой одного обязательства другим;

– переводом обязательства в капитал;

– снятием требования со стороны кредитора.

Существует также условное обязательство, которое возникает, ес- ли руководство  организации  решит приобрести  активы  в будущем.

Однако это не является  причиной для появления настоящего  обяза- тельства. Иногда компания может признать в качестве долга будущие выплаты. Это характерно для тех случаев, когда выплаты базируются на ежегодных закупках или носят постоянный характер. В качестве примера таких обязательств можно привести существующие гаран- тийные обязательства и отчисления в пенсионные фонды.

Собственный капитал представляет собой вложения собственни- ков и накопленную прибыль организации.  В бухгалтерском  балансе собственный капитал может быть разбит на подклассы. Например, ус- тавный капитал, нераспределенная прибыль и резервы показываются отдельно. Такие классификации являются показателями правовых или других ограничений возможности предприятия распределять или иначе использовать собственный капитал, поэтому они имеют значе- ние для пользователей финансовых отчетов при принятии решений.

Создание резервов  иногда  предусматривается уставом  или дру- гим законом с тем, чтобы дать компании и ее кредиторам  дополни- тельную защиту от последствий возможных убытков.

Другие резервы могут создаваться в том случае, когда националь- ный закон о налогообложении предусматривает освобождение от на- логов или их снижение при переводе средств в такие резервы. Нали- чие и размер таких юридических, уставных или налоговых резервов представляет собой информацию, которая может быть уместной для пользователей при принятии решений. Переводы в такие резервы – это использование нераспределенной прибыли, а не расходы.

Важнейшими элементами финансовой отчетности являются до- ходы и расходы, квалификация которых необходима для процесса формирования достоверных финансовых результатов организации.

Доходы согласно  МСФО – это увеличение экономических вы- год в течение отчетного периода в форме притока или увеличения ак- тивов, или уменьшения обязательств, что выражается  в увеличении капитала, не связанного с вкладами участников акционерного капи- тала. Доход включает в себя выручку, полученную в результате основ- ной (уставной)  деятельности организации, и доходы, полученные в результате неосновной деятельности.

Оборотные средства – совокупность  денежных средств, аван- сированных объединениям, предприятиям, организациям для созда-

ния оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих планомерный и непрерывный процесс производст- ва и реализации продукции.

Для  повышения  эффективности использования  оборотных

средств рассчитываются соответствующие нормативы, что позволяет прогнозировать  покрытие  потребности.  Для оценки  использования оборотных средств применяются показатели: оборачиваемость обо- ротных средств, скорость оборота.

Капитал оборотный формируется  из денежных  средств, лег- кореализуемых ценных  бумаг, дебиторской  задолженности,  матери- ально-производственных запасов, готовой продукции, незавершен- ного производства, материалов, комплектующих изделий и расходов будущих периодов. Иными словами, это часть производительного ка- питала (затраты на сырье, материалы, рабочую силу), стоимость кото- рой полностью переносится на вновь созданный продукт и возвраща- ется в денежной форме после его реализации. Он оценивается  по критерию ликвидности – способности превращения средств пред- приятия в денежную наличность, т.е. важный показатель деятельнос- ти компании, по которому оценивается  стабильность ее финансово- го положения.

Оборотный капитал характеризуется частью капитала компании,

которая задействована в ее повседневной коммерческой деятельнос- ти. Он состоит из текущих активов (current assets) (главным образом, это товарно-материальные запасы, дебиторская  задолженность  и на- личные деньги) за вычетом из них текущих обязательств (в основном кредиторская задолженность). При нормальном производственно- торговом цикле – поставка поставщиком товара, продажа товарного запаса без предоплаты, оплата товара наличными, использование по- ступившей наличности на оплату поставщиков – оборотный капитал представляет собой показатель чистых активов в обороте, иногда на- зываемых оборотными активами (working assets). Еще один способ описания оборотного капитала, который обращает внимание на то, как циркулируют в бизнесе потоки товарно-материальных запасов, дебиторских задолженностей и наличных денег, по мере того как сы- рье превращается  в готовый продукт, а тот, в свою очередь, продает- ся покупателям, становящимся дебиторами. Затем стоимость продук-

та конвертируется в наличность, когда дебиторы расплачиваются, и эти средства используются производителем на закупку новых партий сырья и т.д. Превышение текущих активов над краткосрочными обя- зательствами, позволяющее компании финансировать свои постоян- ные операции; фонды компании, которые могут быть быстро транс- формированы в деньги.

Отношение текущих оборотных  активов (current  assets) органи- зации к ее текущим обязательствам (current liabilities). Это отношение используется  в анализе балансов (balance  sheets) для оценки вероят- ности того, что компания сможет регулярно выплачивать свои долги. Не существует универсального показателя этого отношения, как хоте- лось бы, хотя ясно, что превышение текущих обязательств над теку- щими активами должно вызвать беспокойство; в различных отраслях деятельности предельно допустимое значение этого отношения мо- жет быть различным.  Кроме того, в анализе  балансов за последова- тельный ряд лет динамика показателей имеет гораздо большее значе- ние, нежели абсолютные цифры. Иногда это называют «быстрым ко- эффициентом». Он позволяет точнее рассчитать  ликвидность, чем коэффициент оборотного капитала, так как исключает ценные бума- ги из текущих оборотных активов, поскольку считается, что ценные бумаги нельзя быстро конвертировать в наличность для выплаты краткосрочных долгов, а должники, которые продали часть продук- ции, более удобный источник, потому что им остается собрать всего лишь часть оставшихся денег.

Собственный оборотный капитал (собственные  оборотные средства) является важнейшим источником формирования оборот- ного капитала, обеспечивает имущественную и оперативную само- стоятельность,  необходимую  для  рентабельной  предприниматель- ской деятельности.  Его размер  свидетельствует  о степени финансо- вой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рын- ке. Кроме собственных источников, оборотный капитал формируется за счет привлеченного капитала.

Первоначальное формирование собственного оборотного ка- питала происходит в момент создания предприятия, организации и образования уставного капитала. Источником собственного обо- ротного капитала на этой стадии являются инвестиционные средст-

ва учредителей данного предприятия  или организации.  Далее в ус- ловиях рыночной экономики уставный капитал пополняется путем дополнительной эмиссии ценных бумаг (акций, облигаций) и раз- мещения их через инвестиционные институты на первичном фи- нансовом рынке. В дальнейшем собственный оборотный капитал пополняется за счет прибыли, поступлений из резервного  капитала и фонда накопления.

Собственный оборотный капитал служит источником образова- ния нормируемых  оборотных средств. На покрытие прироста норма- тива этих средств, прежде всего, направляется  часть прибыли. С раз- витием акционирования предприятия имеют право использовать по- лученную прибыль по своему усмотрению, кроме той части, которая подлежит налогообложению и другим вычетам в соответствии с зако- нодательством. В связи с этим на прирост собственного оборотного капитала  направляется  часть чистой прибыли, т.е. прибыли, остаю- щейся в распоряжении  предприятия.

Конкретная величина этой прибыли определяется в процессе фи- нансового  планирования  на предприятии  и зависит  от ряда факто- ров: размера  прироста норматива  собственного  оборотного  капита- ла, общего объема прибыли, возможности привлечения дополнитель- ных и заемных средств, необходимости первоочередного направле- ния прибыли на инвестиционные процессы и др.

Наряду с собственными имеются дополнительно привлеченные

средства. Их нельзя отнести  к собственным  средствам.  Однако они постоянно находятся  в обороте предприятия и в сумме неснижаемо- го остатка используются в качестве источника формирования собст- венного оборотного капитала. К таким дополнительным средствам относятся: минимальная  переходящая  задолженность  по оплате тру- да работникам предприятия; резерв предстоящих платежей; мини- мальная переходящая задолженность бюджету и внебюджетным фон- дам; минимальная задолженность покупателям по залогам за возврат- ную тару; средства кредиторов, поступающие в виде предоплаты за продукцию (услуги); переходящие остатки фонда потребления и др.

Дополнительно привлеченные средства  являются источником

формирования собственного оборотного капитала только в сумме прироста, т.е. разницы между их величиной на конец и начало года.

Охарактеризовать финансовое состояние предприятия можно только с помощью системы показателей, рассчитанных по данным бухгалтерского баланса и приложений к нему. Общепринятая мето- дика определения коэффициента текущей ликвидности, приводимая в ряде официальных документов, чрезмерно упрощена: сумма обо- ротных активов предприятия (итог второго раздела бухгалтерского баланса) сравнивается  с суммой краткосрочной  кредиторской  задол- женности, определяемой по данным пятого раздела баланса. Фор- мально считается, что если сумма оборотных активов предприятия вдвое превышает сумму краткосрочных обязательств, то оно платеже- способно, имеет возможности для погашения краткосрочной креди- торской задолженности.

В результате показатель текущей ликвидности характеризует пла-

тежеспособность предприятия только «в первом приближении», это не конечный итог анализа, а лишь его исходный пункт.

Оборотные активы предприятия – это в основном (на 90\% и более) запасы, затраты  и дебиторская  задолженность.  Запасы сырья, материалов, топлива и покупных полуфабрикатов трудно считать ре- альными источниками погашения кредиторской задолженности: они нужны для собственного производства, и только излишки могут быть безболезненно реализованы. Но это, как правило, неликвиды, кото- рые реализуются обычно по ценам, которые значительно ниже цен их приобретения.

Реальным источником средств могут служить остатки готовой продукции на складе, но они, как правило, невелики, теперь предпри- ятия работают не «на склад», а на реальных заказчиков по договорам.

Затраты в незавершенном производстве реальным источником

погашения кредиторской задолженности не являются. Дебиторская задолженность  может и должна служить источником погашения кре- диторской задолженности. Но так как речь идет о краткосрочной  за- долженности, то в расчет принимается только дебиторская задолжен- ность со сроком погашения до 12 месяцев после отчетной даты. Но и эту часть дебиторской задолженности нельзя принимать в расчет полностью, так как нет уверенности, что она будет погашена в срок. Скорее, наоборот, заведомо известно, что часть ее не будет погашена в срок, а часть вообще сомнительна или безнадежна, и на случай ее

списания в убытки создан резерв по сомнительным  долгам. Поэтому в результате конкретного анализа может быть установлено, что к ре- альным источникам погашения кредиторской задолженности можно отнести лишь 30–40\% дебиторской задолженности.

Однако при расчете коэффициента текущей ликвидности по об-

щепринятой методике путем деления суммы оборотных активов по балансу на сумму краткосрочной кредиторской задолженности ре- альная ликвидность отдельных элементов оборотных активов по ста- тьям баланса не учитывается. Косвенно это обстоятельство находит отражение в том, что в ряде официальных документов минимальный или нормативный уровень коэффициента текущей ликвидности при- нят равным двум (2,0), т.е. реальная ликвидность оборотных активов принимается равной 0,5 (50\%). Иначе говоря, если сумма оборотных активов по балансу составляет, например, 10 млн руб., то считается, что этой суммы достаточно для погашения задолженности  в размере

5 млн  руб. А  на  деле  может  оказаться,  что из указанной  суммы  в

10 млн руб. можно реально использовать на погашение задолженно- сти не более 2–3 млн руб. и при «хорошем» показателе  текущей лик- видности предприятие испытывает финансовые трудности (так как погасить нужно краткосрочную задолженность в размере 5 млн руб.).

Никакими отдельными показателями нельзя оценить финансо-

вые возможности предприятия, нужна система показателей, она сни- жает риск ошибок, но не гарантирует от них, так как показатели дают количественную характеристику фактов хозяйственной жизни, а нужно учитывать и их качественные  характеристики.

Прозрачная финансовая отчетность позволяет оценить способ-

ность капитала обеспечивать более высокую норму наращения от его вложения в активы, чем уровень обязательств, что, в свою очередь, свидетельствует  о фактическом соблюдении допущения о непрерыв- ном функционировании организации, способности погашать приня- тые обязательства. Формирование финансовой отчетности позволяет всем заинтересованным лицам осуществлять контроль за соблюде- нием паритета экономических интересов, поэтому она обладает свойством нейтральности и сопоставимости. Наконец, именно фи- нансовая отчетность позволяет судить о качестве и соблюдении эко- номических интересов собственника.

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 |