Имя материала: Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций

Автор: Шеремет Анатолий Данилович

2.3.6. методы определения условий безубыточности продаж

Как уже подчеркивалось, расчеты относительных отклонений дают представление о снижении себестоимости (в том числе по отдельным элементам затрат), но не показывают всех неиспользованных резервов ее снижения, так как не учитывают, что расходы делятся на переменные и постоянные; последние не должны расти пропорционально объему продаж.

К  переменным  расходам  относится  часть  расходов  по  обычным  видам

 

деятельности, которая изменяется при наличии изменений объема продаж продукции (работ, услуг). Обычно предполагается, что переменные расходы изменяются прямо пропорционально изменению объема продаж. Такая зависимость носит приближенный характер, но для определенного промежутка изменения  объема  продаж,  называемого  областью   релевантности,   указанная прямо пропорциональная зависимость является достаточно точной. Считается, что для установления указанной зависимости объем продаж измеряется в натуральных единицах. Переменными расходами являются, например, прямые затраты на сырье и материалы, используемые для производства продукции, работ, услуг, затраты на сдельную оплату труда рабочих (основного производственного персонала).

К постоянным расходам относится та часть расходов по обычным видам

деятельности, которая не изменяется при наличии изменений объема продаж продукции  в  пределах  области  релевантности  в  отчетном  или  плановом периоде. Постоянными расходами являются арендная плата, амортизация, заработная плата части административно-управленческого персонала.

Заметим, что переменные расходы будут переменными по отношению ко всему объему продаж, но для каждой единицы изделий они будут постоянными, так как, по существу, представляют технологическую себестоимость, которая, как правило, является нормативным расходом и не может меняться без ущерба для качества изделия.

При этом постоянные расходы являются постоянными для всей массы продаж, но для каждого изделия они — переменные расходы. Каждое последующее изделие будет иметь меньшую себестоимость за счет уменьшения доли постоянных расходов, приходящейся на это изделие.

Управление  себестоимостью  имеет  целью  обеспечить  безубы точность

 

продаж по каждому товару. Критическая точка (qкр), или порог рентабельности продаж по каждому виду товаров, определяется как частное от деления постоянных  расходов  на  маржинальный  доход  с  единицы  товара  (разница

между ценой и переменными затратами):

 

 

qкр

s п о ст

Ц         s п ер

s

 

-

 
ед        ед

где

s п о ст

-  постоянные расходы; Цед— цена единицы продукции;

пер ед

 

переменные расходы на единицу продукции.

 

Такой подход можно применять на предприятиях, реализующих один вид продукции. На практике, как правило, предприятие продает множество товаров, т.е. имеет место многономенклатурное производство. Анализ безубыточности продаж в натуральном выражении становится возможным и полезным при решении проблемы распределения постоянных расходов потоварно, аналогичной проблеме распределения косвенных расходов. Но является полезным и анализ безубыточности продаж в стоимостном выражении в целом по  всей  продукции.  Под  единицей  продукции  можно  понимать  как натуральный, так и стоимостный показатель, т.е. 1 руб.

Правило: критическая точка  определяется  как частное от деления постоянных

 

расходов на маржу с единицы продукции (при расчете в натуральном выражении) или с 1 руб. продукции (при расчете в стоимостном выражении).

Решение осложняется на практике не столько трудностями определения

затрат на данный вид продукции, сколько трудностями распределения постоянных расходов на каждый вид продукции. Поэтому предложим оригинальный подход к решению данной проблемы.

Разделение расходов по обычным видам деятельности на переменные и

 

 
постоянные позволяет решать задачу определения условий безубыточности или фиксированной рентабельности продаж. Под указанными условиями понимаются натуральные количества продукции в резерве установленного на предприятии ассортимента, реализация которых обеспечивает безубыточность или   фиксированную   рентабельность.   Решение   задачи   основыва ется   на уравнении взаимосвязи выручки от продаж, переменных расходов, постоянных расходов и прибыли от продаж:

 

 

 

 
P

 

 

(2.1)

hi qi

i

si qi

i

C         P   ,

где  hi    —  продажная  цена  единицы  i-го  наименования  ассортимента

 

реализуемой продукции; si  — переменные расходы в расчете на единицу i-го наименования ассортимента; qi  — количество единиц i-го наименования ассортимента, обеспечивающее безубыточность или прибыльность продаж; С

— постоянные расходы.

 

Уравнение (2.1) означает, что планируемая выручка от продажи товаров,

 

продукции, работ, услуг (

hi qi ) обеспечивает возмещение переменных (

 

 

 

 
i           i

si qi  )

 

и          постоянных   (С)       расходов  и    получение      прибыли         от  продаж      (Рр).   Если выполняются условия безубыточности продаж (Рр  = 0), уравнение взаимосвязи

выручки и расходов приобретает следующий упрощенный вид:

 

 

 

(2.2)

hi qi

 

 
i

si qi      C ,

 

 
i

т.е. выручка от продажи обеспечивает возмещение переменных и пос - тоянных расходов с нулевым финансовым результатом. При планировании безубыточности продаж в уравнении (2.2) цены (hi), удельные переменные расходы (si) и постоянные расходы (С) являются известными величинами, а натуральные количества товаров, продукции, работ, услуг (qi) — искомыми неизвестными величинами.

Поскольку в реальности ассортимент предприятия содержит более одного

наименования продукции, то уравнение (2.2) содержит несколько неизвестных (количество неизвестных равняется количеству наименований, входящих в ассортимент). Уравнение с несколькими неизвестными может иметь множество различных решений. Ограничение на множество решений накладывает тре- бование неотрицательности количества реализуемых единиц по каждому наименованию ассортимента. Кроме того, натуральные количества реализуемых единиц должны быть, как правило, целыми числами; если они нецелые числа, то решения уравнений (2.1), (2.2) неизбежно имеют приближенный характер. В этом случае целое количество реализуемых единиц, обеспечивающее безубы - точность или рентабельность, не меньшую фиксированной, должно быть выбрано среди целых чисел, которые больше либо равны величинам, полученным как решения уравнений (2.1), (2.2).

Получение конкретных решений уравнений (2.1), (2.2) возможно лишь при дополнительных предложениях, преобразующих их в уравнения с одним

неизвестным. Таким предположением может быть, например, наличие фиксированной количественной структуры реализуемого ассортимента. Это означает,   что   натуральные   количества  реализуемых  единиц   по   каждому

 

 
наименованию ассортимента пропорциональны некоторой обобщенной базе:

qi

 

(2.3)

i q,

i >0,

i           1,

i

где qi   —  обобщенная база;  i     — фиксированный весовой коэффициент пропорциональности.

Весовые коэффициенты  i     должны быть определены на основе каких-

 

либо содержательных ориентиров деятельности предприятия. Например, они могут отражать относительную стратегическую важность i-го наименования ассортимента для освоения регионального или отраслевого рынка. Если весовые коэффициенты выбраны, то реализуемые количества единиц по каждому наименованию  ассортимента  должны  соотноситься  так  же,  как  и  весовые

 

 

 

 

 

 
коэффициенты:

 

 

 

(2.4)

q1 : q2  : ... : qn

1 :  2  : ... :

i  : ... :  n .

Выбор весовых          коэффициентов         позволяет       найти  частные          решения уравнений (2.1), (2.2).

 

 

 

 
1. Определение условий безубыточности продаж. Преобразуем уравнение (2.2):

 

 

 
(hi

i

si )qi    C ;

(2.5)

 

(2.6)

 

 

 

 
i qi       C ,

i

где πi = hj - si  — маржинальный доход на единицу i-го наименования ассортимента, т.е. разница выручки от продаж и переменных затрат в расчете на единицу i-го наименования ассортимента.

Выразим количества реализуемых единиц через весовые коэффициенты и обобщенную базу (см. уравнение (2.3)):

 

 

(2.7)

i    i qi C .

 

 
i

Из уравнения (2.7) находим значение обобщенной базы:

 

 

(2.8)

 

(2.9)

 

На основе значения обобщенной базы из уравнения (2.9) находим количество реализуемых единиц по каждому наименованию ассортимента, обеспечивающее безубыточность продаж:

q

 

.

 
i C

qi         i

i    i i

(2.10)

Если полученные значения qi  не являются целыми числами, в качестве

 

количеств  реализуемых  единиц  можно  выбрать  минимальные  целые  числа, которые не меньше вычисленных qi.

2. Определение условий фиксированной рентабельности продаж. Предполагается

 

определенный уровень планируемой рентабельности продаж:

 

p

 

p

 
k р ент            P          P          ,

 

 

(2.11)

N         hi qi

i

где Рр — прибыль от продаж; N

 

— выручка от продаж.

 

 

 
Преобразуем уравнение (2.1):

 

 

 

 
рент

 

si — усеченный маржинальный доход на единицу i-го

 

наименования ассортимента, т.е. маржинальный доход, уменьшенный на прибыль  от  продаж,  приходящуюся  на  единицу  i-го  наименования ассортимента.

Выразим количества реализуемых единиц через весовые коэффициенты и обобщенную базу (см. уравнение (2.3)):

 

 
~

 

i

(2.15)

i    i q   C .

Из уравнения (2.15) находим значение обобщенной базы:

.

 

q

 
C

~

i    i

i

(2.16)

На основе значения обобщенной базы из уравнения (2.16) находим количества реализуемых единиц по каждому наименованию ассортимента, обеспечивающие фиксированную рентабельность продаж:

.

 
i C

qi         i q        ~

i    i

i

(2.17)

Как и при определении безубыточности продаж, в данном случае, если

 

полученные значения qi  не являются целыми числами, в качестве реализуемых единиц можно выбрать минимальные целые числа, которые не меньше вычисленных qi.

Выражения (2.10) и (2.17) будут иметь смысл только при условии, что их знаменатели больше нуля:

 

 

i

(2.18)

 

i

(2.19)

i    i >0;

 

i

 
i ~ >0.

Выполнение условия  (2.18)  может  быть  обеспечено если  в  частности,

продажная цена единицы каждого наименования ассортимента (hi) больше соответствующих переменных расходов в расчете на единицу наименования ассортимента (si):

hi> si,  (2.20)

 

Выполнение условия (2.19) может быть обеспечено, если, в частности, планируемая рентабельность продаж удовлетворяет следующему ограничению:

k р ент < min 1           si

 

 

 
min     i   ,

 

 

(2.21)

i           hi

i           hi

т.е. если мы рассмотрим отношение маржинального дохода на единицу каждого наименования ассортимента к соответствующей продажной цене единицы наименования ассортимента, то планируемая рентабельность продаж должна быть меньше минимального из этих отношений.

Из        выражений    (2.10),  (2.17)   определяются            натуральные  количества

 

реализуемых единиц каждого наименования ассортимента, обеспечивающие безубыточность или фиксированную рентабельность продаж. Для того чтобы определить натуральные количества производимых в плановом периоде единиц каждого наименования ассортимента, обеспечивающие безубыточность или фиксированную рентабельность продаж, необходимо произвести расчеты, учитывающие остатки годовой продукции и товаров на складе на начало планового  периода,  и  переменные и  постоянные расходы,  соответствующие этим остаткам.

При проведении анализа по итогам отчетного периода необходимо сравнить фактические натуральные количества реализованных единиц, которые были необходимы для обеспечения безубыточности или фиксированной рентабельности продаж исходя из уровней продажных цен, удельных переменных расходов и постоянных расходов. Отклонения фактических натуральных объемов реализации от величин, определенных на основе выражений (2.10), (2.17), будут в этом случае рассматриваться как факторы прибыли или убытка от продаж либо как факторы положительного или отрицательного отклонения фактической рентабельности продаж от запланированной.

Теория поведения затрат (переменных и постоянных) позволяет рассчитать  операционный  рычаг  и  оценить  его  эффект.  Любое  изменение

объема продаж товаров всегда порождает более сильное изменение прибыли от

продаж.

Операционный рычаг определяется как отношение маржи к прибыли. Рассмотрим пример. Пусть объем продаж по плану за год составил 11 000 тыс. руб.;  переменные  затраты  в  себестоимости  —  9300  тыс.  руб.,  постоянные

затраты — 1500 тыс. руб. Отсюда себестоимость продаж составила 10 800 тыс. руб. (9300 + 1500), прибыль — 200 тыс. руб. (11 000 - 10800), а маржинальный доход — 1700 тыс. руб. (11 000 - 9300). Рассчитаем операционный рычаг:

Маржа

Прибыль

1700

200

 

 

 
8,5.

Этот коэффициент означает, что при данном соотношении переменных и постоянных затрат каждый процент роста объема продаж приведет к увеличению прибыли на 8,5\%.

Продолжим пример. Допустим, фактически за год объем продаж составил

 

 

12 000 тыс. руб. (увеличение на 9,1\% к плану, или

12000

11000

 

100\%

 

 

 
9,1\% ),

11000

 

переменные затраты—10146,3 тыс.  руб.  (9300  х  1,091),  постоянные затраты остались неизменными — 1500 тыс. руб.; себестоимость была равна 11 646,3

тыс. руб. (10 146,3 + 1500); прибыль — 353,7 тыс. руб. (12 000-11 747,3).

 

Тогда прибыль к плану выросла на 77\% ( 353,7

200

200

 

100\% ), что больше

 

процента прироста объема продаж в 8,5 раза (77/9,1).

 

2.3.7. Уровень и динамика финансовых результатов

При проведении оценки и анализа показателей, характеризующих процесс формирования и динамики прибыли предприятия, используют данные формы №

2  «Отчет  о  прибылях  и  убытках».  Ниже  приведен  пример  аналитической таблицы (табл. 2.18), где сгруппированы показатели предприятия, взятые для

примера (см. Приложение 1).

Из данных табл. 2.18 следует, что бухгалтерская прибыль по отношению к предшествующему периоду выросла на 34,9\%, что привело также к соответствующему   увеличению    прибыли,    остающейся    в    распоряжении

организации (39,5\%).

Таблица 2.18

 

ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

 

 

 

Показатели

 

Отчетный период, тыс. руб.

Аналогичный

период предыдущего года, тыс. руб.

Отчетный

период относительно предыдущего

 

 

 

 

года, \%

Выручка         от

 

продажи продукции

 

3502

 

2604

 

134,5

Себестоимость

 

проданной продукции

 

2090

 

1630

 

128,2

Валовая прибыль

1412

974

145,0

Расходы          периода

 

(коммерческие           и управленческие)

 

 

703

 

 

460

 

 

152,8

Прибыль        от

 

продаж

 

709

 

514

 

137,9

Сальдо            прочих

 

доходов и расходов

 

-2

 

10

 

Прибыль        до

 

налогообложения

 

707

 

524

 

134,9

Текущий налог на

 

прибыль

 

227

 

180

 

126,1

Чистая            прибыль

 

отчетного периода

 

480

 

344

 

139,5

В         динамике       финансовых   результатов    имели место  следующие

положительные изменения.

Прибыль от реализации росла быстрее, чем нетто-выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, что свидетельствует об относительном снижении затрат на производство. Темп изменения активов, рассчитанный поданным баланса, равен 128,7\% = = 2914 : 2265 х 100\%, т.е. он меньше темпа роста выручки (134,5\%), а значит, рентабельность активов возросла.

Чистая прибыль растет быстрее, чем прибыль от реализации и бухгалтерская  прибыль.  Это,  возможно,  свидетельствует  об  ис пользовании предприятием налоговых льгот.

Динамика  финансовых результатов отражает  и  негативные  изменения.

Опережающими темпами росли коммерческие и управленческие расходы (152,8\%), что существенно больше темпов роста выручки. Это привело к относительному снижению прибыли на:

460 х 1,345 - 703 = -84,73 тыс. руб.,

где 460 тыс. руб. — расходы периода предыдущего года; 1,345 — ко- эффициент темпа роста выручки отчетного года по сравнению с аналогичными данными предыдущего года.

В табл. 2.19 приведены изменения в структуре прибыли, выявленные методом вертикального анализа.

 

Таблица 2.19

 

 

 

Показатели

 

 

Отчетный период, \%

 

 

Аналогичный период предыдущего года, \%

Отклонение

данных отчетного

года от

показателей предыдущего года

Прибыль

 

до налогообложени я, в том числе

 

 

100

 

 

100

 

 

*

текущий налог на

прибыль

32,1

 

34,4

 

2,3

 

чистая прибыль

67,9

 

65,6

 

2,3

Динамика       финансовых   результатов    отчетного       периода          может быть

оценена также по показателям рентабельности продаж, которая в отчетном периоде  составила  20,2\%  (709  :  3502  х  100\%),  т.е.  выше,  чем  за предшествующий период (19,7\%).

 

2.3.8. Оценка влияния инфляции на прибыль от продаж

На финансовые результаты значительное влияние оказывает инфляция, особенно если она составляет более 3-5\% в год. Инфляция (в пер. с лат. — вздутие)  означает обесценение денег, и единственным  способом  сохранения реальной величины денежных ресурсов, капитала и доходов в условиях инфляции является индексация цен.

Индекс цен в статистике принято изображать в следующем виде:

q1 p1

I u        ,

q1 p1

где Σ— сумма произведений объекта исследования на его цену; q — объект исследования по видам; р — цена каждого вида объекта; 0 — символ базового значения; 1 — символ отчетного (последующего) значения.

Методику  анализа  влияния  инфляции  на  финансовые  результа ты  от продаж продукции можно представить в виде пяти этапов.

Этап  1.  Анализ  влияния  инфляции  на  продукцию.  Строим  индекс  цен  на

 

продукцию, т.е. под q понимаем виды продукции, а под р — цену на каждый вид продукции. В числителе получаем стоимость продукции отчетного периода по ценам отчетного периода, а в знаменателе — условную стоимость продукции отчетного периода по ценам базового периода. Дробь характеризует индекс цен на продукцию в коэффициентах или в процентах, а разница между числителем и знаменателем — абсолютное приращение выручки от продаж из-за изменения цен, что означает увеличение прибыли за счет этого фактора.

Этап 2. Анализ влияния инфляции на закупаемые предметы труда. Строим индекс цен на материалы, т.е. под q понимаем виды материальных ценностей, а под р — цену на каждый соответствующий вид. В числителе будет стоимость материалов, заготовленных в отчетном периоде по ценам отчетного периода, а в знаменателе — условная стоимость материалов отчетного периода по ценам базового периода. Дробь характеризует индекс цен на материалы в коэффициентах или в процентах, а разница между числителем и знаменателем

— абсолютное приращение стоимости затраченных предметов труда в силу изменения цен, что означает уменьшение прибыли за счет завышения себестоимости по этому фактору.

Этап 3. Анализ влияния инфляции на трудовые затраты. Строим индекс цен на оплату труда, т.е. под q понимаем виды оплат труда, а под р — расценки по каждому виду оплаты труда. В числителе получаем общий фонд оплаты труда с

начислениями, а в знаменателе — условный фонд оплаты труда с начислениями по затратам труда отчетного года, но по расценкам труда базового года. Дробь характеризует индекс роста оплаты труда с начислениями из-за инфляции в коэффициентах или процентах, а разница между числителем и знаменателем — абсолютное приращение стоимости трудовых услуг в силу инфляции, что означает уменьшение прибыли за счет завышения себестоимости по трудовому фактору.

Этап 4. Анализ влияния инфляции на размер амортизации. Строим индекс цен на амортизируемые основные средства, т.е. под q понимаем виды основных средств, а под р — цену на каждый вид. В числителе получаем стоимость переоцененных основных средств по рыночной стоимости отчетного года, а в знаменателе — стоимость основных средств по ценам, действующим в базовом году, т.е. до переоценки. По средней норме амортизации, которая, как правило, не меняется, определяем величину амортизации переоцененных основных средств (числитель) и величину амортизации, которая была бы до переоценки (знаменатель). Дробь характеризует индекс цен на амортизацию, а разница между числителем и знаменателем — абсолютное приращение суммы амортизации в силу изменения цен на основные средства, что означает уменьшение прибыли за счет завышения себестоимости по амортизации.

Этап 5. Анализ общего влияния инфляции на прибыль. Общее влияние определяется путем вычитания из результата 1-го этапа результатов завышения себестоимости 2, 3 и 4-го этапов.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 |