Имя материала: Шпаргалка по анализу финансовой отчетности

Автор: Ольга Ивановна Соснаускене

44. анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации

Денежныепотокипоткущейдеятельностиформируютсявре- зультате деятельности организации, преследующей извлечение прибыли в качестве основной цели (для коммерческих органи- заций) либо не имеющей извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности (для некоммерческой организации).

Денежныепотокипоинвестиционнойдеятельностискладыва- ются в результате деятельности организации,  связанной с капи- тальными вложениями в различные виды основных средств и не- материальных активов, а также их продажей и осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, вы- пускомоблигацийидругихценныхбумагдолгосрочногохарактера.

Денежныепотокипофинансовойдеятельностигенерируют- ся в результате деятельности организации,  связанной с осу- ществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском

и выбытием ранее приобретенных ценных бумаг краткосроч- ного характера.

Анализ достаточности объема денежных средств (ДС) целе- сообразно проводить прямым методом, условием финансовой стабильности по этому методу признается такое соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечивает увеличение финансовых ресурсов, до- статочное для осуществления инвестиций.

Методика анализа движения ДС прямым методом довольно проста. Необходимо дополнить форму бухгалтерской финан- совой  отчетности  № 4 «Отчет о движении  ДС» расчетами  отно- сительных показателей  структуры  «притока» и «оттока» по ви- дам деятельности.

Прямой метод анализа движения ДС по видам деятельности позволяет оценить:

• в каком объеме, из каких источников были получены по- ступившие ДС и каковы направления их использования;

 

• о наличии на начало и конец отчетного периода отдель- ных видов дебиторской задолженности;

• об изменениях в капитале (уставном, резервном, до- бавочном и др.) организации;

• о количестве акций, выпущенных акционерным об- ществом и полностью оплаченных; количестве акций, вы- пущенных, но не оплаченных или оплаченных частично; номинальной стоимости акций, находящихся в собствен- ности акционерного общества, его дочерних и зависимых обществ;

• о составе резервов предстоящих расходов и плате- жей, оценочных резервов, наличии их на начало и конец отчетного периода, движении средств каждого резерва в течение отчетного периода;

• о наличии на начало и конец отчетного периода от- дельных видов кредиторской задолженности;

• об объемах продаж продукции, товаров, работ, услуг по видам (отраслям) деятельности и географическим рын- кам сбыта (деятельности);

• о составе затрат на производство (издержках обра- щения);

• о составе внереализационных доходов и расходов;

• о чрезвычайных фактах хозяйственной деятельности и их последствиях;

• о любых выданных и полученных обеспечениях обяза- тельств и платежей организации;

• о событиях после отчетной даты и условных фактах хозяйственной деятельности;

• о прекращенных операциях;

• об аффилированных лицах;

• о государственной помощи;

• о прибыли, приходящейся на одну акцию.

денежных средств. В процессе анализа проводят коррек- тировку величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком денежных средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их по- ступлением, не влияли на величину чистой прибыли.

Основным источником информации для анализа явля- ется смета движения денежных средств и форма № 4 «От- чет о движении денежных средств».

Для оценки достаточности денежных средств рассчиты- вают следующие показатели:

1) коэффициент оборачиваемости денежных средств

(число оборотов в течение анализируемого периода):

K^ = Выручка от реализации / Средние остатки денежных средств;

2) длительность оборота в днях:

Дад = Средние остатки денежных средств х Т /

Выручка отреализации,

где Т - длительность анализируемого периода в днях.

В нормальной ситуации текущая деятельность органи- зации должна обеспечивать приток денежных средств, полностью покрывающий либо отток средств по инвести- ционной деятельности, либо большую часть оттока средств по инвестиционной деятельности с привлечением прито- ка средств по финансовой деятельности для покрытия оставшейся части «инвестиционного оттока».

Данные показатели каждая организация определяет с учетом ситуации и индивидуальных особенностей биз- неса, однако если «финансовый приток»  не содержит долгосрочных кредитов и в тоже время является основным источником «инвестиционного оттока», организация дол- жна рассматривать такую тенденцию как достаточно опас- ную (которая с большой вероятностью приведет организа- цию в «кредитную ловушку»).

 

 

 

 
• достаточно ли собственных средств организации для ин- вестиционной деятельности или необходимо привлечение до- полнительных средств в рамках финансовой деятельности;

* в состоянии ли организация расплатиться по своим теку- щим обязательствам.

Этот метод не раскрывает взаимосвязи между полученным финансовым результатом и движением ДС на счетах организа- ции. Информация о наличии и движении ДС должна разъяс- нять руководителю причину расхождения размера прибыли и изменения ДС. С этой целью лучше воспользоваться косвен- ным методом анализа движения ДС.

При косвенном методе финансовый результат преобразует- ся с помощью ряда корректировок в величину изменения де- нежного потока за анализируемый период.

В результате осуществления корректировок финансового ре- зультата его величина преобразуется в значение изменения остатка ДС за анализируемый период:

ЄР = ЛДС ,

где Р,Ор - скорректированная величина чистой прибыли;

А ДС - изменение остатков ДС за период.

Для получения скорректированной величины чистой прибы- ли за период необходимо к величине прибыли прибавить сум- му корректировок:

.op

где Р - сумма чистой прибыли организации за период;

SUM КОР - сумма корректировок.

Указанные корректировки целесообразно проводить по ви- дам деятельности организации (текущей, инвестиционной и фи- нансовой):

SUM КОР = SUM KOPTJ( + SUM КОР„.Я  + SUM КОРФ.Д, где SUM КОРТД - сумма корректировок по текущей деятель-

ности;

SUM КОР. д- сумма корректировок по инвестиционной деятельности;

SUM КОРф.д - сумма корректировок по финансовой дея-

Сбыт, прямые переменные затраты            (9) ххх

(первичные затраты на сбыт) - могут

быть детализированы по пунктам (1) - (5)

Сбыт, переменные косвенные затраты -    (10) ххх могут быть детализированы по

пунктам (1)-(5 )

Итого, сбытовые затраты     (11) = (9) + (10) ххх

(сбытовые маржинальные издержки)

Производство, постоянные затраты           (12) ххх

(могут быть далее детализированы по пунктам (1) - (5), а при необходимости как прямые и косвенные)

Сбыт, постоянные затраты (могут быть     (13) ххх далее детализированы по пунктам (1) - (5),

а при необходимости как прямые и косвенные)

Итого, абсорбционные издержки   (14) = (12) + (13) ххх

Налог на прибыль (30\%)              (< 16) - (15)) х 30\% ххх Доля в цене фактически полученной                    (17) ххх выручки

Прибыль на единицу продукции    (16) - (15) ххх

Прибыль с учетом выручки на единицу    (17) — (15) ххх продукции

Кост-карта имеет две особенности: она приведена к ви- ду, близкому к используемому в бухгалтерском учете, и по- казатели приводятся в расчете на единицу продукции. По- нятно, что при необходимости зги показатели могут легко быть пересчитаны на объем выпущенной продукции и в идеа- ле показатели выручки, итоговых затрат, налога на при- быль и итоговой прибыли должны совпасть с соответствую- щими показателями отчета о прибылях и убытках.

 

Страница: | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 |